Elmera Group - 23% årlig utbytte på dagens kurs?


Fjordkraft har byttet navn til Elmera Group. Er dette et turn around case? Aksjen er kraftig oversolgt, kan en rekyl være på vei? Det er lite motstand før kr 32. På dagens kurs gir selskapet ut utbytte på ca 15,9%, hvis de opprettholder utbytte på kr 3,5 i året

https://newsweb.oslobors.no/message/560396
Redigert 25.09.2022 kl 14:55 Du må logge inn for å svare
JahMason
25.09.2022 kl 07:41 3722

Trodde aldri jeg skulle få kjøpt på 15 tallet..

Tenk om selskapet klarer å realisere en hedge gevinst og knuser konsensus, for så å betale 3.5kr utbytte. Da snakker vi 22-23% direkteavkastning på 6-7mnd (bare i utbytte)

Jeg tror det blir dirkete uansvarlig å betale så mye i utbytte (hvis inntjeningen blir så bra) da selskapet muligens trenger penger for fremtidig vekst. Sånn ellers bør utbytte settes på pause eller reduseres godt under 1 krone.
JahMason
25.09.2022 kl 09:29 3659

De opprettholder guidingen sin (så langt!), så da skulle det hvert fall ikke være noe problem med utbytte.

Jeg er likevel enig i at utbytte burde reduseres noe for at selskapet skal få en sunnere balanse og være rustet mot videre utfordrende strøm-marked. Tenker 2-2.5kr er fint, kombinert med litt tilbakekjøp :
Frodon
25.09.2022 kl 10:51 3620

Det tenker jeg også, og kanskje heller øke tilbakekjøp vs utbytter, hvis tilbakekjøp er mer lønnsomt
JahMason
25.09.2022 kl 12:49 3638

Er ikke så lenge siden man så på tilbakekjøp rundt 23 Kr(snitt) som et godt kjøp av selskapet. Altså «billig». Nå får selskapet aksjene over 30% billigere.

Tror ikke aksjen skal ligge lenge under 16-17kr før selskapet kjører i gang 2-3mill tilbakekjøp og heller reduserer utbytte til 2.5-2.8kr kanskje?

Markedet trenger bevis i form av Q3 og Q4 samt bekreftelse på hva et utbytte skal ligge på i tillegg vil man ha estimatene for 2023
Redigert 25.09.2022 kl 13:42 Du må logge inn for å svare
JahMason
25.09.2022 kl 13:39 3702

I dette klimaet som er nå er man nødt til å levere hvert eneste kvartal virker det som. Men selskapet har jo guidet 2022-2023 og estimatene til meglerhusene som dekker Elmera finner du i analysene til alle.

Estimatene for 2022 er vel bunn, med bedring i 2023 og enda bedre i 2024 (normalt igjen). Så er spørsmålet om selskapet klarer å snu trenden og levere som guidet eller bedre. Klarer de det skal vi godt over 25kr - 30kr igjen.

Akkurat nå under 16kr er vel ikke mye bedring priset inn og heller ikke utbytte over 2kr (DnB har 2.09kr utbytte for 2022 i sitt estimat. DnB er veldig konservative og ligger i lave enden vs konsensus).
Redigert 25.09.2022 kl 14:32 Du må logge inn for å svare
JahMason
25.09.2022 kl 14:35 3727

Tar de ned utbytte til 2kr har selskapet 150mill til gjeld, oppkjøp og tilbakekjøp av aksjer f.eks. 2kr på dagens kurs er vel rundt 13% yield!

3mill aksjer til 16kr er ca 48mill. Da er det fortsatt 100mill igjen til gjeld, oppkjøp eller uteblitt fortjeneste. Gitt at de nogenlunde treffer guiding.
Frodon
25.09.2022 kl 14:53 3756

Har de mer godkjenning fra GF til å gjøre flere tilbakekjøp av egne aksjer i år? De kan kjøre ekstraordinær GF. Eller så må de vente til neste år, men da får de kanskje ikke kjøpt tilbake egne aksjer like billig 😜

Bruker ikke den å være i April ? Er ikke det da man avgjør hva utbytte skal ligge på ?

Jeg er spent hva Q4 vil lande på, hva tror dere ?
Redigert 25.09.2022 kl 15:31 Du må logge inn for å svare
JahMason
25.09.2022 kl 15:10 3794

Selskapets styre tildeles fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer, i en eller flere omganger, med samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 715 277.

Hva er pålydende i Elmera da? Noen som vet/husker? Men mulig de har kjørt maks denne runden. I så fall stemmer det du skriver :)
Frodon
25.09.2022 kl 17:07 3787

Jeg tipper det må ny godkjenning til, de har jo nettopp kjøpt 5% av eget selskap, som er relativt voksent 😜 Hvis de skulle gjort en endring, hadde det vært fint med 4 utbytter i året istedenfor 1 😊
JahMason
25.09.2022 kl 19:25 3708

Ja, ser det må ny godkjenning til. Men ganske kraftig tilbakekjøp med 5% av selskapet tidligere i år ja. Nesten helt utrolig at vi er under 16kr.

Kvartalsvise utbytter ville vært morsomt og sikkert skapt en del svingninger i aksjen da også kvartalene har en del forskjellig eps. Men kun 5-6 uker til q3, så noen får kanskje foreslå både kvartalsvise utbytter og mer tilbakekjøp?? Evt spørre om de nå har nok visibilitet til å bekrefte størrelsen til foreslått utbytte for 2022.

Vi får se hvordan uken blir - jeg tenker å laste en del mer :)
Redigert 25.09.2022 kl 19:25 Du må logge inn for å svare
geo01
25.09.2022 kl 23:09 3611

Alle som selger her har tapt mye algotrimer som jobber intradag tjener sikkert rått,ingen PW eller nye guidinger.

Frodon
25.09.2022 kl 23:37 3667

Hadde vært gøy med tilbakekjøp av 5% av egne aksjer neste år også 😅

FED er ute med gode ord idag, mulig de vil ha markedet oppover igjen 😜

Godt poeng geo01, ingen profit warning er good news 😉

En jeg kjenner, som jobber i selskapet (ikke innsider) sier at de har god utvikling nå. Jeg tar selvfølgelig det med en klype salt, nettopp fordi han ikke er innsider 😅 Han får vell vite akkurat det han skal for å holde seg motivert til å gjøre en god jobb. Men han har kjøpt veldig mye aksjer i selskapet selv, spesielt i forhold til inntekten sin.
JahMason
26.09.2022 kl 10:06 3620

Under 15kr er spesielt. Falt over 25% på 3 uker, ingen ny guiding, masse regn på østlandet og utbytte over 2kr blir det vel uansett

Må da komme kjøpere her som drar denne langt opp snart!!
JahMason
26.09.2022 kl 10:53 3583

Kommer neste år :)

Økt masse på 14-tallet i dag. Tror faktisk jeg doblet posisjonen min her
Liso
26.09.2022 kl 11:40 3770

Tok 5000 nye i dag
JahMason
26.09.2022 kl 12:08 3723

Regner man enda mer pessimistisk enn DnB (som har TP 23kr), så kommer jeg fortsatt frem til at Elmera har god oppside her.

Pareto burde vel ta inn Elmera i porteføljen sin snart. Iflg Pareto sitt nyeste kursmål på 35kr.

Tipper den kommer kraftig opp når indeksen kommer seg.
Frodon
26.09.2022 kl 16:06 3612

Aksjen er ekstremt oversolgt med RSI på 23. Det ser ut som aksjen har bunnet ut og begynt å stige igjen. Hvis dagens bunn holder, er det kort vei opp til kr 18
Lollen
26.09.2022 kl 16:21 3594

Alt annet stiger, men Elmera vaker rundt 15, den blir nok med videre ned når neste bølge ned kommer, sitter klar til å kjøpe mer på 10-12kr
JahMason
26.09.2022 kl 16:51 3559

Økte masse på 14 tallet i dag og fikk ned snittet en del.
Bare å vente på oppgang og utbytter her :)

Jeg registrerer en stor endring av gjelden i balansen på
Q1-2 totalt 1,933 mill muligens beskrive som Derivater og Provisjon
Er det lik i lasten? Noen som kan forklare?
Kommer dette hver gang da stuper Equity Ratio nå 13,5 % (svakt)

Kan vel umulig falle mer, har falt fra 90 kr ath 2020 til 14,8 kroner nå.
JahMason
26.09.2022 kl 21:43 3361

Er vel derivater og hedging frem i tid (12mnd?) Tror ikke det er noe lik i lasten nei. Er vel også oppgitt hva som er net debt? 773mio?

Tror det er ganske vanlig i bransjen med lav equity ratio og en del hedging og derivater. Mener selskapet er en ramme på rundt 1.030mill til slike ting. Etter de satt skeivt ifmb strøm-krisen i fjord har de ikke tapt noe 3 kvartaler på rad, hvor seneste kvartal stod ved derivater for en større del av det positive resultatet?

Mulig noen andre her har bedre innsikt og kan forklare. Uansett blir det nok ikke lenge aksjen ligger på 15 tallet.
Frodon
26.09.2022 kl 21:48 3355

Slikt burde vi spurt IR om, slik at de kan forklare dette på Q3 presentasjonen. Hva med de økte marginkrav som eks Sverige har satt av enorme summer til? Flere 100 milliarder. Er dette med på å holde kursen nede og skape usikkerhet? Da er det uansett fint om selskapet avkrefter risiko rundt dette, nå som det er så mye usikkerhet generelt

"Den siste tiden har kraftselskaper i flere land varslet om at de påvirkes av økte marginkrav, skriver E24. Det er en type sikkerhet eller et depositum som selskaper må stille opp med i forbindelse med krafthandel"

https://www.msn.com/nb-no/nyheter/other/sverige-spytter-inn-milliarder-i-europeiske-str%C3%B8mselskap/ar-AA11ruaK
Redigert 26.09.2022 kl 21:51 Du må logge inn for å svare
Frodon
27.09.2022 kl 10:19 3164

Hva tenker du om dette svaret fra IR idag?

«Derivater og onerous contracts er forpliktelser til våre kunder frem i tid. Disse svinger godt i takt med derivatene på eiendelssiden av balansen, fordi vi sikrer oss i henhold til våre beste volumforventninger. Med økte priser så øker balanseverdiene på disse postene.

Den norske virksomheten vår er ikke omfattet av garantikrav knyttet til fysisk eller finansiell handel. Vi stiller noen garantier overfor nettselskapene ifm. gjennomfakturering, men det er en annen sak.

I Sverige og Finland stiller vi garantier knyttet til fysisk handel i spotmarkedet. For den finansielle delen har vi store positive posisjoner, slik at vi ikke trenger å stille garantier knyttet til dette.

Mvh Morten«
mg3344
27.09.2022 kl 20:22 3030

Ja, dette var et forståelig svar ;)
Frodon
28.09.2022 kl 10:16 2877

Hva tenker dere? Er dagens nyhet positivt eller negativt for Elmera?
mg3344
28.09.2022 kl 20:27 2760

Kan ikke se noen melding i dag?
Eller er det sabotasjen du mener? Mindre gass betyr kanskje mer elektrisitet
Redigert 28.09.2022 kl 20:30 Du må logge inn for å svare

De selger en god del fastprisavtaler, spesielt i det siste. Litt usikker om de blir påvirket av dette så veldig mye. Kanskje de får en fordel til å med.
Redigert 28.09.2022 kl 20:47 Du må logge inn for å svare
Frodon
28.09.2022 kl 21:34 2678

mg3344, mente med den nye skattepakken fra regjeringen til kraftselskapene

Winter is here, har de fastprisavtaler nå? Til privat eller bedrift? Ser de tilbyr Forutsigbar Strømpris til privat
habbu
03.10.2022 kl 23:04 2108

Hvordan kan en aksje som har gitt stabilt utbytte, hvor utbytte tilsvarer 10 kr bare de siste 3 årene - bli så lavt priset? Hvorfor unngår folk denne som pesten?

Fordi det ikke blir noe mer utbytter, overskuddet skal gå til staten, mens aksjonærene blir sittende igjen med svarteper, samtidig som ´alle´ i verdi papiret sitter med enorme tap, bortsett fra shortere.
habbu
03.10.2022 kl 23:42 2069

Hvorfor blir det aldri flere utbytter? Selskapet tjener vell fortsatt grovt med penger.

Omvendt hode-skulder formasjon på langen. Da snur det vel oppover?
Zohan
07.10.2022 kl 11:05 1613

Spot med forvaltning⚡️ Forvaltningsresultatet for september ble et fratrekk på 55,29 øre per kWh (inkl. mva.) Tidligere resultater finnes her: fjordkraft.no/strom/stromavt


Elmera sine kundefordringer og leverandørgjeld har vært blåst opp og ut av alle tidligere proporsjoner som følge av høy strømpris. Jo lenger vi har lave priser dess større positiv endring i delta WC. Vi snakker potensielt om en forbedring i arbeidskapital på en halv milliard.

Kundeflukt i consumer og høye strømpriser har ødelagt. Nå er kundeveksten i Consumer positiv og strømprisen lav. 20kr før Q3 og 25kr etter Q3? 50kr i januar.

Sjekk innlegg fra DOJ tidligere og se at det aldri blir skrevet noe herfra uten 100% kursendring påfølgende måneder. Elmera akkurat nå er bare for enkel… !