Zenith Energy - Oljen priset til usd 1 pr fat?

Frodon
ZENA 29.04.2022 kl 12:56 175548

Er dette blant de billigste olje selskapene pr dags dato? Er oljen de eier priset til ca usd 1 pr fat? I tillegg til olje produksjon, selger også selskapet gass og strøm. Bare strøm produksjonen som selskapet har i Italia, tjener selskapet nok penger til å forsvare hele børs verdien på kr 180 millioner

"Electricity prices during the month of March 2022 averaged approximately EUR 295 per MWh, resulting in net revenues of approximately EUR 300,000 per month. Zenith’s current net production costs remain fixed at approximately EUR 35,000 per month"

https://newsweb.oslobors.no/message/558660

"Oil production:

Zenith has reported production from its Tunisian assets in the first half of 2021/22 at 517 b/d. Shipments were somewhat lower at 371 b/d. Significantly, production in Tunisia was running at 650 b/d net in late September including conditional SLK output. Zenith suggested that 1,000 b/d is possible by the second quarter of 2022 assuming successful workover and drilling activity

Tunisia work programme:

Zenith has interests in four producing licences in Tunisia. At Robbana in the south of the country the workover of the ROB-1 well was successfully
completed in early Q4 2021. Production was boosted from approximately 20 b/d to 100 b/d. Near-term, the work programme in Tunisia involves drilling a vertical well at Robbana and two side-tracks in non-producing wells at the Ezzaouia also in the south of the country. The objective is 1,000 b/d for the latter while for the former we believe 500 b/d might be possible. The cost of US$2.5m is underpinned by the recent US$4m equity raise

Valuation and financing

Reflecting the sometimes difficult operating and business environment, valuations for undeveloped resources in Nigeria are modest. We believe valuation might well be less than US$1/barrel. If we assume US$0.5/barrel and 233mm barrels of resources for the two discoveries the valuation would be US$117m. A 42% interest would therefore be US$49m which implies significant headroom vis-à-vis the US$20m as per the OML 141 option agreement.

Zenith has indicated that plans have already been finalized for drilling the Barracuda 5 well (B-5). Apparently, all the necessary civil engineering work has been undertaken for the well including dredging and site clearance. The well location is between two previously drilled wells which have encountered ‘significant hydrocarbons’. The indications are that drilling will commence in January 2022. In a success case Zenith has indicated that production is expected to start immediately using a barge-mounted early production facility. Production could commence during the second quarter of 2022 at a rate of approximately 4,000 b/d, according to Zenith. Further development is expected with the locations for Barracuda wells 6, 7 and 8 already identified. If Zenith chooses to exercise
the option agreement, there will, therefore, be an ongoing corporate and development financing requirement"

Informasjon hentet fra linkene under

Prospektet 4.3.2022

https://wp-zenith-2020.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2022/03/315-033-Prospectus-2022-final-approved.pdf

Analyse fra Allenby Capital 14.12.2021:

https://www.allenbycapital.com/our-research/?msclkid=f7a374b5c7a911ecaa511cb87e0b4104&fwp_research_client=2618

Børs meldinger fra selskapet:

https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=12675&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
MarketGunsling
05.07.2022 kl 13:53 2715

Loomis, your point would work if the June oil pickup had been promised months ago, but it is only 5 days late and it was not promised in June anyway. Personally I don't think that any of us should be getting upset with a slippage rate of a few days (or even weeks) but I guess some investors are more panicky than others.
Frodon
05.07.2022 kl 14:22 2707

Det er ingen panikk rundt salget av oljen, som de guidet i juni. Men hva med oljen Zena burde ha produsert etter 31.3.2022? Burde de ikke selge det samtidig som de selger oljen nå? Dvs olje salget burde være langt høyere enn guidet?
patek5146
05.07.2022 kl 14:34 2692

Hvorfor så stor fokus om noget olie salg der allerede er bagt ind i en ( katastrofalt fallende ) kurs, varer sgu ikke længe inden jeg dumper beholdning og finder noget andet at investere i. ( har været i dennne aktie i snart et år og sidder og kigger på-12% )
Men det ville være rart med en melding om salg, så er der da mulighed for at måske dumpe et par millioner inden den falder under 10 øren igen
Redigert 05.07.2022 kl 14:40 Du må logge inn for å svare
MarketGunsling
05.07.2022 kl 15:10 2641

There are two separate oil sales going on for Zenith in Tunisia as far as I am aware from reading the RNS of April 12th which explains both sales: https://www.lse.co.uk/rns/ZEN/lifting-of-tunisian-production-us64-million-vjrgrg261mtpkie.html

1. The sale of oil from the Ezzaouia, Robanna and El Bibane concessions which was announced on April 12th 2022 and which raised $6.4 million by selling 62,000 barrels of oil at $103 per barrel.

2. The sale of oil from the SLK asset that was expected to take place in June (clearly running late just now) and expected to sell an additional 52,000 barrels of oil.

Clearly the Ezzaouia, Robanna and El Bibane concessions have been producing oil since the last pick-up in June but equally clearly it is obvious that Zenith do not simply sell on a barrel by barrel basis. Instead they work with other producers and the oil that all of them produce is held in storage as a blended oil until there is enough oil stored for it to be able to fill a tanker.

In the last Investors Conference Call (back in February) Andrea detailed that: “The blend of oil that we produce is sold every 9 months and we will be selling our next export cargo at the beginning of April.” So I assume that the next sale of this would be in January 2023.
Redigert 05.07.2022 kl 15:12 Du må logge inn for å svare
Frodon
05.07.2022 kl 15:37 2605

Inkludert i de 114.000 fat med olje omtalt i børs meldingen 26.1.2022, var 30.000 av fatene inkludert i et kjøp av felt. Hvis Zena produserer ca 550 fat olje pr dag, vil det si at selskapet skal ha produsert ca 52.800 nye fat siden 31.3.2022 med olje i tillegg til de 52.000 fat med olje de allerede hadde produsert, som skulle selges i juni. Hvorfor selger de ikke de nye 52.800 fat med olje også nå?

"The Company confirms that, based on current production rates from its recently enlarged portfolio, it will hold a total of approximately 114,000 barrels of crude oil in stock net to Zenith in Tunisia, as of March 31, 2022"

https://newsweb.oslobors.no/message/551967

Dvs pr 31.3.2022 skulle de hatt ca 114.000 fat olje til salgs. Men 22.4.2022 ble kun 62.000 fat solgt og de skulle selge de resterende 52.000 fat med olje i juni 2022

"A second international crude lifting for a quantity of at least approximately 52,000 barrels of oil produced from the Company’s 22.5% working interest in the Sidi El Kilani concession (onshore Tunisia) is expected to take place in June 2022"

https://newsweb.oslobors.no/message/559756

Hva med oljen som er produsert etter 31.3.2022? Eller produserer de mindre olje enn de håpet på, slik at de ikke har hatt nok olje å selge iht guiding?
Redigert 05.07.2022 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
Viking_I
05.07.2022 kl 15:58 2598

someone bought 2M with 0.0945 hidden volume. Now selling same for 0.0988 5T 2M hidden
Redigert 05.07.2022 kl 16:09 Du må logge inn for å svare
Cat349e
05.07.2022 kl 16:44 2528

Du får desverre ikke en oljetanker på dagen, disse er bestillt en del tid i forkant samt da bestemt hvor mye som skal lastes/ plass til på båten. Når du også bestiller båt får du en ish tid på når den kommer. Mye rart i havner etc som kan gi forsinkelser samt andre ting..
Svartsyn
05.07.2022 kl 17:30 2475

Hei Cat 349.
Du må ikke forklare så mye sannhet. Du kan risikere at "idiotene" begynner å skjønne det.
La de heller leve i sine egne frie fantasier..
Ellers "elendig" på en blodrød børsdag.
Ha en flott dag alle som en.
P.s. Det går rykter om at båten som skal hente oljen "vår" har sunket. Og Viking 1 kan bekrefte tidspunktet på sekundet.
Cat349e
05.07.2022 kl 17:37 2470

🤣🤣🤣👌
Klarte desverre ikke sitte å lese mer om spekulasjonene. Men da kan vi vell bare si det enda greiere. Å bestille en oljetanker samt tidspunkt for avreise ferdig lastet er ikke som å gå på colorlines nettsider og bestille tur til kiel😅🤗👍
Frodon
05.07.2022 kl 18:21 2420

Ja, jeg kjenner tank markedet relativt godt ;) Det er langt enklere å få bestilt enn VLCC nå, enn Suezmax og Aframax. Derfor jeg håpet Zena kanskje har ca 50.000 fat til med olje siden 31.3.2022, så de kunne bestilt en større olje tanker. Nå er det forøvrig kjøperen av oljen som bestiller tank skipet og ikke Zena selv. Ved forrige olje salg var skipet og hentet oljen før Zena sendte ut mld om salg av oljen. Hvorfor melder de ikke salget når avtalen blir signert vs når oljen blir hentet?
Cat349e
05.07.2022 kl 19:27 2343

Send meld og spør de?
Lurer mest på om det er noe saftige nyheter på trappene de venter avklaring på for og kunne gi orntlig bull melding? Men men..
Skulle gjerne hatt melding om siste olje salg og hva de pengene pluss 10mill usd i lån tot 200mill nok skal brukes på!
castro1
05.07.2022 kl 20:29 2278

CEO forsvant til annet selskap ? Ble helt stille og ingenting skjer her. Jeg trakk meg ut og over i aksjer med bevegelse oppover.
kokkohill
05.07.2022 kl 20:48 2270

Møkkadag på ose ,men zena klarte seg bra.
Men ett spørsmål til dere som kjenner selskapet godt .
Kan Zena være interessant for oppkjøp fra noen av partnerene de har andeler sammen med?
Fakevenues
05.07.2022 kl 20:58 2254

Merkelig at det er så stille fra selskapet, mens det i det siste begynner å skje ting i AJAX RESOURCES PLC (der AC, frue og sønn etter Britisk lov behandles som 1 enhet)
https://find-and-update.company-information.service.gov.uk/company/13467546/filing-history
Pessimist1
05.07.2022 kl 21:06 2254

Tviler litt på at det er noe case for oppkjøp. Partnerne er jo ofte giganter i forhold til Zenith, at de skulle være ekstremt interessert i noen få hundre fat ser jeg på som en smule usannsynlig. Det kan derimot være noe interesse for konsollidering i Italia mtp. gass. Alt dette blir selvsagt bare synsing.
Frodon
05.07.2022 kl 21:13 2251

Hvis de selger oljen de neste dagene nå, må jeg si de har uflaks med timing rundt olje prisen.

Har ikke giddet å sende de mail i hele tatt, da "alle" her skriver at de ikke får svar på mail. Har du sendt de mail før og fått svar?
Redigert 05.07.2022 kl 21:13 Du må logge inn for å svare
Frodon
05.07.2022 kl 21:17 2241

Selskapet er en helt klar oppkjøpskandidat for riktig oppkjøper, men tviler på at det er så mange av partnerne som vil kjøpe opp. En eventuell oppkjøper må like høy risiko investeringer i Afrika, kjenne feltene godt og vite at de har kunnskap/kapital til å få økt produksjonen mye fra dagens nivå.

Hvis jeg var ledelsen i Zena ville jeg delt selskapet opp i 3, et med olje, et med gass og et med strøm. Bare strøm selskapet alene kan forsvare prisen på hele Zena pr dags dato og da ville verdiene kommet mer tydelig frem
Svartsyn
05.07.2022 kl 21:24 2247

Hei Frodon.
Eg trur de lager strøm av gass,hva tror du?
Solcellepanel?
kokkohill
05.07.2022 kl 21:29 2229

Strøm i italia er mest sannsynlig gass, men ligger dette kraftverket på egen gass reserve , eller blir denne kjøpt inn?
Frodon
05.07.2022 kl 21:37 2239

Hva siktet du på her? I forhold til å dele selskapet i 3?

https://www.offshore-technology.com/marketdata/torrente-cigno-conventional-gas-field-italy/

"Zenith also operates in natural gas and electricity production in Italy, its longstanding market (since 2013).

Italy is now running at 600 mcf/d or 100 boe/d gross, highly skewed on electricity with more than 90% (vs. NGLs). Net of working interest production is around 46 boe/d. It is worth mentioning that Zenith holds the 100% of the electricity revenues while pays the non-standard gas production, to the joint venture partner, to a very low price"
Svartsyn
05.07.2022 kl 21:47 2223

Frodon.
Gass/elektrisk produksjon er det samme, du kan ikke dele de opp i 2.
Frodon
05.07.2022 kl 22:42 2147

Selvfølgelig kan du det. Du kan til og med leie ut et rom i ditt eget hus til ditt eget selskap ;)
Svartsyn
05.07.2022 kl 22:45 2142

Ja , og da vil verdiene komme tydeligere fram som du sa på et tidligere innlegg..
Jeg gir opp, ha en fortsatt fin kveld.
Frodon
05.07.2022 kl 23:17 2102

Selvfølgelig, dette er gjort mange ganger før, mange ganger med suksess, men ikke alltid. Og det koster litt penger å gjennomføre. Selskap som er feil priset, som har forskjellige ting de kan dele opp og som har en god ledelse, evner å gjøre endringer som er bra for aksjonærene. Men ser absolutt at Zena kanskje ikke har riktig ledelse, som er veldig synd
Redigert 05.07.2022 kl 23:18 Du må logge inn for å svare
Cat349e
06.07.2022 kl 09:10 1860

Var jo en veldig ok og positiv analyse👌
Viking_I
06.07.2022 kl 09:15 1849

Valuation report based on current assets only which is producing (SLK 22.5% , EZZ -45% EBB -100% , ROB -100% and Italy
Page - 14
Valuation based on following method.
DCF (Discounted cash flow) - NOK 0.38 (currently working for zenith because of oil price)
NAV/SOTP per share -NOK 0.23
average - NOK - 0.21

"Tunisia gives some comfort regarding its license life (until 2033) and important reserves (5.80 mm boe). Tilapia II should add 10.99mm boe, but it is still not included in our model."
"Zenith has a 45% interest in SIDI EL-KILANI (SLK) after two separate deals (for a total US$ 800,000 consideration) with an approximate net
production of 260 bopd. As of the first half of September 2021, the deals are awaiting approval and thus not included in our model."


Company will be debt free soon, current debt is $5 million which is less than $5.7million receivable form SNPC. Also $2.5/ year million profit from Italy.
So forgot about bankruptcy theories.
Redigert 06.07.2022 kl 09:23 Du må logge inn for å svare
patek5146
06.07.2022 kl 09:27 1807

Hyggelig læsning, bare synd at investorer ikke tror på det og dumper aktien som sædvanlig
Hektor
06.07.2022 kl 09:30 1792

Ja, enkelte er også utålmodige med SLK oljesalget noe som ikke Zenith Energy kan styre. Skjer når det skjer...
Redigert 06.07.2022 kl 09:33 Du må logge inn for å svare
Fakevenues
06.07.2022 kl 09:51 1756

Det er ikke oljesalg det handler om, men lovnader og planer som ikke blir materialisert. Og når det ikke skjer, så blir ingenting meldt heller.
Flere er inne på sakens kjerne både på dette og andre forum; selskapet driftes på en amatørmessig måte og frister overhodet ikke større aksjonærer.
Det sies at dette selskapet er et av de som poster flest meldinger på NewsWeb, men gå igjennom disse meldingene og se hva det er de poster; emisjoner, warrants og repeterende meldinger om eventer som aksjonærene vet om, brukes for å ‘skryte’ av volum.
Gå igjennom de planer de har lagt frem, og se at lite eller ingen ting materialiserer seg, men mye har kommet i forkant av emisjoner/warrants/lån. Det er vel over 30mnd siden de overtok AAOG, hva skjer der? En Dealmaker, som selv hevder at de tilnærmer seg den ‘Francofile’ befolkningen med tilstedeværelse og vennskap, ville kommet lengre enn ZENA har gjort på denne tiden. Ettersom ZENA så uttrykkelig har bevist at de ikke publiserer ‘dårlig’ nyheter, så er det vel mange som frykter at det vil komme katastrofale nyheter om Tilapia fra annet hold, så som skjedde i APCL. SNPC hevder jo at de har planer om, og er i gang på Tilapia II lisensen. Hvorvidt dette stemmer, har jeg enda ikke funnet noe håndfast på enda.
TheLondonOiler
06.07.2022 kl 10:03 1740

Fakerevenues - AC has more than delivered during covid and after, we are one of the very few companies to be producing and selling oil for money, as well as electricity in Italy. Yes Tilapia has taken a long time to be signed off but the company is at the mercy of the africans, not because of AC. Unfortunately you seem to have ulterior motives against the company which I don't know why, but your motives here are clear are not good and quite obvious. Moving on I expect next sale to be within July which should give us a very nice uplift in the share price. DYOR
Viking_I
06.07.2022 kl 10:11 1723

"Our assumptions are based on oil prices between US$70/bl and US$55/bl." Page 9

Oil price 60% more in last 4 months and oil sale happened with 50% more value. Also electricity for july 2022 will be record for Zenith mark my word as current average is 389,61 (€/MWh).
DCF (Discounted cash flow) will be above NOK 0.55 if oil price continuous above $100 full year (it will be).
Redigert 06.07.2022 kl 10:12 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
06.07.2022 kl 10:11 1741

Sjekk Twitter:

We're building a portfolio of transformation oil and gas production and development assets across...
🔴 Tunisia
🔴 Republic of Congo
🔴 Nigeria
🔴 Italy

with near-term net production potential of approximately 1,000 BODP

#ZEN #ZENA #Gas #Oil #Africa #OOTT
Viking_I
06.07.2022 kl 10:13 1749

Something happening in Nigeria soon.
Though Zenith out of agreement form Nigeria in Jan 2022. AC told they are still interested in Barracuda Oil Field.
https://www.londonstockexchange.com/news-article/ADME/further-re-barracuda-and-interim-injunction/15520960-
"The Company and NHNL informed the Court they are in settlement discussions with a view to resolving the dispute."
Today report also mentioned Nigeria Barracuda Oil Field
Zenith official twitter also mentioned today Nigeria
We're building a portfolio of transformation oil and gas production and development assets across...
🔴 Tunisia
🔴 Republic of Congo
🔴 Nigeria
🔴 Italy

with near-term net production potential of approximately 1,000 BODP
Redigert 06.07.2022 kl 10:22 Du må logge inn for å svare
Galv
06.07.2022 kl 10:18 1751

Fakevenues du er trolig på ferie.
Legg Zenith i skuffa og ta den frem igjen i august.
SNPC er samarbeids partneren våres.
Logger av igjen og nyter 1 mnd ferie alle ha en god sommer og hold Zenith aksja i skuffa😎😎😎
Fakevenues
06.07.2022 kl 10:32 1721

Når 'the last oil' fra London dukker opp og bruker termen 'VI', og like etterpå begynner Twitter å kvitre, så er det vel på tide med et 😂 og en kopp kaffe til.
-Norseman-
06.07.2022 kl 10:38 1702

Markedet reagerte forståelig nok negativt på oppdateringen fra ROB-1 og redusert produksjon, og vil tro at dette ikke var noen stor overaskelse for Zenith. Det har vært etterlyst investor call fra flere på forumet, og personlig tror jeg at de ville ha meldt denne nå dersom de ikke forventer større nyheter innen relativt kort tid. Så personlig satser jeg på at denne "stillheten" fra AC og ZENA selv om kursen har falt tilbake, er å regne som neglisjerbar når de fremlegger større nyheter fremover. Tror de fleste er enige i at selskapet per dags dato er underpriset, og absolutt ingen av fremtidsplanene til ZENA er prist inn på nåværende kurs. Interessant at de nevner Nigera i tweet. Mulig en kan dra noen hint ut fra rekkfølgen i tweeten, men kan også være at dette blir å overanalysere.
Viking_I
06.07.2022 kl 10:42 1757

Someone desperately trying to push down course. Remember other also have money to buy cheap.
Hidden volume of 0.0920 - 10T , volume is for creating pressure.
Redigert 06.07.2022 kl 10:45 Du må logge inn for å svare
Byzantin
06.07.2022 kl 10:51 1764

Problemet er bare at fremtidsplanene til Zena sjelden blir noe av. Alle som har vært med her noen år kjenner vel dette mønsteret, så derfor blir heller ikke disse planene priset inn i kursen.
Redigert 06.07.2022 kl 11:13 Du må logge inn for å svare