Zena - P/E 3,63 kun på strøm? I tillegg har de olje og gass


Jeg har tilpasset regnestykket på strøm inntektene til Zena, slik at det passer med datoene for års rapporteringen til selskapet.

Strøm prisene i Italia har steget kraftig den siste tiden, både spot pris og forward strøm pris. Spot pris står i ca 573 euro pr kwh. Jeg har brukt månedlig strøm produksjon på 1000 mwh i regnestykket for perioden fra Q2 2022 og utover. Den reelle produksjonen lå på ca 996,5 i juli 2022. Zena har holdt på med oppgraderinger av anlegget og har guidet økt strøm produksjon i andre halv år av 2022. Det passer bra med økte priser nå + vinteren nærmer seg. Jeg vet ikke hvor mye strøm produksjonen vil øke nå, men bruker fortsatt 1000 i regnestykket for enkelhetens skyld. Jeg har brukt euro på 10 i regnestykket.

Bare en liten OBS! Forward strøm pris i Frankrike Q4 2022 står på 1660 euro/kwh og Q1 2023 står på 1909 euro/kwh. Vil dette smitte over til Italia denne vinteren, vil strøm inntektene til Zena mer enn 3 doble seg.

Dette regnskaps året (1.4.2022 til 31.3.2023)
1.4.2022-30.6.2022 - 262 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 7.860.000, overskudd kr 6.810.000
1.7.2022-31.9.2022 - 517 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 15.510.000, overskudd kr 14.460.000
1.10.2022-31.12.2022 - 752 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 22.560.000, overskudd kr 21.510.000
1.1.2023-31.3.2023 - 754 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 22.620.000, overskudd kr 21.570.000

Neste regnskaps år (1.4.2023 til 31.3.2024)
1.4.2023-30.6.2023 - 670 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 20.100.000, overskudd kr 19.050.000
1.7.2023-31.9.2023 525 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 15.750.000, overskudd kr 14.700.000
1.10.2022-31.12.2023 518 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 15.540.000, overskudd kr 14.490.000
1.1.2024-31.3.2024 - 481 euro pr MWh, Totalt inntekt kr 14.430.000, overskudd kr 13.380.000

Totalt i regnskaps året 1.4.2022 til 31.3.2023 vil selskapet ha ca kr 68.550.000 i strøm inntekt, og et overskudd på ca kr 64.350.000. Dette gir en P/E på ca 3,63 kun på strøm inntektene alene. Olje og gass inntektene kommer i tillegg, som også er høye vs markedsverdien på selskapet

Totalt på disse 8 kvartalene jeg har regnet på over, vil selskapet ha ca kr 134.370.000 i strøm inntekt og et overskudd på ca kr 125.970.000.

Markedsverdien på hele selskapet er på ca kr 234 mill
Redigert 01.09.2022 kl 22:21 Du må logge inn for å svare
Pentad
22.09.2022 kl 11:10 2702

Har noen sendt tips til FA om meldingen? uansett hva alle måtte mene om det, så er litt PR bra.
Pentad
22.09.2022 kl 11:13 2699

Jeg sendte nettopp en tips til FA
Denne aksjen er altfor anonym på OSE, vi trenger litt PR

Ja, enig. Det er veldig bra at Zenith har flere bein å stå på! Vet aldri med myndigheter i Afrika (eller resten av verden). Kan fort hende at tlp2 plutselig ryker.. og da har vi fortsatt potensial for fremtiden å se frem mot.

Ser i hvert fall frem til å høre mer om Benin-lisensen, og AC si setningen «in due course» vedrørende PSA for denne lisensen! :)))))
Mdg1
22.09.2022 kl 11:28 2633

Det blir vel mulighet på IC å høre om han tror de får tilslaget og hvorfor han evt tror det.

AC har vel i søknad henvist til strålende utført arbeid på annen offshore installasjon (El Bibane) 🤔

Nå kan det bli morro på IC. Landes triggerne en etter en nå så ser vi nok 0,5 -0,75 for da begynner lille zena å bli en større aktør akkurat som AC ønsker før han pensjonerer seg. Blir Zena kjøpt opp snart??? 0,25 rykket bør komme snart og før IC. Hold på aksjene da...ikke vær så selgerkåt.... ( eller er det algoen som prøver å bremse oppgangen ?? )
Redigert 22.09.2022 kl 11:34 Du må logge inn for å svare

Noen som er så gamle st de husker Saga Petroleum? De var operatør på dette feltet i Benin for mange herrens år siden.

https://www.bistandsaktuelt.no/afrika-miljo-styresett/nytt-oljesamarbeid-33-ar-etter-at-saga-petroleum-ble-kastet-ut-av-benin/102336

Statusrapport fra 2009

https://www.framtiden.no/images/stories/NW_dokumenter/benin_seme_andersen.pdf

Redigert 22.09.2022 kl 11:50 Du må logge inn for å svare

Sidder helt stille i båden med en styre pils i hånden som Fylla12 nok også siger😁😁😁😁
Konjagi
22.09.2022 kl 11:44 2617

Åja Fluefiskeren, husker godt Saga. Gjorde noen tidligfase studier på noen lisenser, men da i norsk sektor
Viking_I
22.09.2022 kl 11:57 2566

Remember Tilapia still on card before IC - "potential near-term progress"
This news is not progress but starting.

Imponerende; "Due to the unsecured wells and the conditions on the pipelines, valves and wellhead’s it is only a matter of time before an
environmental disaster can occur."

https://www.framtiden.no/images/stories/NW_dokumenter/benin_seme_andersen.pdf
Redigert 22.09.2022 kl 12:09 Du må logge inn for å svare

Ja, men nå tror jeg ikke tlp2 kommer før IC.. burde ikke volumet være skyhøyt før news?! Og kun noen få børsdager før ev. de nyhetene slippes før IC..

Har dette bare stått slik og forvitret enda mer siden rapporten ble utarbeidet i 2009...?

Finner ikke noe som tilsier noe annet, men noen må da ha gjort noe?
Men vi får satse på at denne holder:
"following potential acceptance of the Offer, the Company will seek to use the existing infrastructure installed in 2015"
Redigert 22.09.2022 kl 12:42 Du må logge inn for å svare
berntson
22.09.2022 kl 12:42 2478

virker som markedet er positivt innstilt her, påbegynt 200ma på uke-chart. https://www.tradingview.com/x/blA9u5qu/
birol
22.09.2022 kl 12:52 2481

Enormt volum. Kjøperinteressen virker enorm nå
Viking_I
22.09.2022 kl 13:02 2620

Tilapia is on card before ic 3 working days. Now with new deal, upgraded rating, Italian income i am expecting price will cross kr0.5 after IC
berntson
22.09.2022 kl 13:08 2632

Can you elaborate further on how 0,5kr is reasonable after IC? Much appreciated!
Viking_I
22.09.2022 kl 13:12 2627

huge hidden volume at 0.1250 already to buy already buys 4 million and 5million bought by someone at 0.1264.
Viking_I
22.09.2022 kl 13:15 2621

it is based on 2P reserve valuation.
Tunisia 7.77 million barrels kr 0.272
Congo 17.66 million barrels - kr 0.647
Italy 2.9 million barrels - kr 0.186
Benin 28 million barrels - kr 0.993

I am delighted with this announcement. It appears that the Benin field has massive potential and could be almost as big (or perhaps even equal size to) Tilapia, which means that it could be a game-changer for the company’s development.

I am also pleased that we have expanded operations to a new territory. I have been calling for ages for the company to expand their operations base into new jurisdictions as this is the way for it both to grow and also to mitigate the risk of any single-country issues (such as those faced in Azerbaijan) from causing major problems.

One thing that has really impressed me about Zenith over the last two years is how they are quick to learn lessons from when things go wrong.

A) The company put all of it’s eggs in one basket when it first started in Azerbaijan and while they got lucky with the increase in gas prices that have made the Italian fields so valuable they have also been clever in acquiring new assets in Tunisia and now Benin instead of repeating the previous mistake and betting all of their money on Congo. Imagine how awful the situation would have been amongst shareholders if we only had Italy and were still waiting for T2 to arrive now.

B) The company has also clearly realised that things happen slowly in Africa, so rather than continue waiting around with just Tunisia and Italian production and all of us wondering when T2 will be granted they have now acquired a new asset that looks almost as good as Tilapia. We now have two licenses that we are waiting to receive and presumably they will focus the next stage of development on whichever license is approved first.

Personally, I am not worried about the costs associated with drilling the new acquisition as the revenue that the company is generating from Tunisia (approx. $12 million per year net) and Italy (approx. $5 million per year net) will let us easily service a substantial debt facility (well in excess of $30 million) that will enable the drilling of wells in Benin and Tilapia.

As far as I am concerned, this is another very exciting advance in developing Zenith as a company and another step forwards towards our aim of it becoming amid-tier oil company with a market cap in the hundreds of millions of USD.
Viking_I
22.09.2022 kl 13:33 2588

if you seen 2P oil reserve and gas reserve (60 million boe) it is 2 times bigger than Tilapia II.
All are proven field, you will get oil with 100% guaranteed as they are producing before.
Redigert 22.09.2022 kl 13:38 Du må logge inn for å svare
Viking_I
22.09.2022 kl 13:50 2529

More people sell more it will go up before IC. People do not know T2 potential now current one too.
Gullit
22.09.2022 kl 14:04 2552

Jo mer man leser om feltet jo større blir dette, om man skulle vinne lisens her er det virkelig en game changer.
Furuen
22.09.2022 kl 14:09 2540

Ikke vær så sikker på Tilapia. Det var kanskje dette som var det mulige nye feltet.
Svært interessant nyhet i dag, men foreløbig bare en ny fugl på taket.
Som jeg sa i går: Mange ville selge på nyhet. Salgssiden ser nå ille ut.
Kutt ut, slutt å selge!
C-Eiken
22.09.2022 kl 14:11 2550

Nuværende ejer:
https://www.sapetro.com/about-us/
"we have a 100% operating interest in the Sèmè oilfield, offshore the Republic of Benin. Sèmè field is a brownfield and has a long and proven production history stretching back 30 years. Redevelopment drilling works carried out in Sèmè in 2014 and 2015 encountered some technical challenges which coupled with more than 50% decline in oil prices led to suspension of the project. SAPETRO is currently re-evaluating its options in Benin."
C-Eiken
22.09.2022 kl 14:14 2545

https://africaoilgasreport.com/2013/11/oil-patch-sub-sahara/sapetro-drills-ahead-in-seme-field-benin-republic/
A total of 9,000Barrels Of Liquids Per Day(BLPD) is expected to be produced at peak, of which 3,000BLPD will be water and 6,000BOPD is prognosed to be oil.
SAPETRO expects the field can still be drained optimally for another 16 years
Viking_I
22.09.2022 kl 14:25 2502

more than 5 million
now Double hidden volume to buy, grab if you can get it before IC.
Redigert 22.09.2022 kl 15:48 Du må logge inn for å svare
Gullit
22.09.2022 kl 15:16 2398

Hvis dette blir realitet er det starten på ett oljeeventyr for Zenith. Selger ikke på lenge!!
BMU
22.09.2022 kl 15:43 2302

Thank you MG for expression of same opinion which I was tried to express for a time a go ( you know sum thing about Tilapia to be like girl in the high skole which is hard to get, even if you get for what cast? by los of so meny others....) so this is other pretty girl its Benin. Now lats get the drill ready.
Redigert 22.09.2022 kl 15:47 Du må logge inn for å svare

Mangler jo ikke tradere som lemper ud på 0,125, men den dag fader AC står med en håndfast underskrift må de stå på perronen og kigge på toget som er kørt

Går feltet inn er det bare å sprette stor-champisen vil jeg tro. Men må vel til en regneøvelse. Når vil det være operativt ved tildeling? Hvor mye vil typiske investeringer være og hva er typiske driftskostander. Så får noen regne på inntekter å. Anyone? Må det til en emisjon? Vil det være positivt med en storeier med erfaring fra dette området... mye spennende å tenke på. Så har vi jo all annen operasjon også.. de er i vinden nå, men alt annet vil jo være grei oppgang, dette kan bety en 4-5 ganger fra dagens kurser, da med rask hoderegning
Viking_I
26.09.2022 kl 08:47 1230

Few hours left to IC and announcement "potential near-term progress" most probably T2. Those who want to go out with oil price always welcome, Zenith share price never followed rise in oil price so it will not follow downturn too, but Zenith able to sell oil at $104. Very few on Euronext oil companies achieved that price to sell oil.

Tlp2 will not come before IC.. too low volume:(
We shoul Get an answer why IC has been postponed for 2 months..
jantt
26.09.2022 kl 09:17 1246

og i mens falder kursen videre ned

Benin var ikke nyheten aksjonærene og markedet håpet på, Zena har hypet Tilapia II så inderlig opp i skyene og bygget opp forventningene så mye rundt dette feltet. Når investor call ble flyttet var det alle som spekulerte i om at ENDELIG var Tilapia II i boks. Men den gang ei, de melder at de har levert et bud på et prospekt i et annet land. Dette fører til at troverdigheten synker enda et hakk. Dette burde AC & Co fatte.....

NB: Jeg er PRO ZENA bare så det er sagt, men prosessen rundt Tilapia osv er ikke helt til forventningene. ZENA gjorde feil i å bygge opp så mange forventninger rundt dette feltet..