RAKP folkens, RAKP
Så nå sitter du der og tror at DNO er verens billigste oljeselskap?
Det er nok ganske nær, men det er jo et selskap som er adskillig billigere, RAKP.
De fleste vet nok at RAKP er største eier i DNO, de har faktisk 438,4 mill aksjer i DNO, eller 44,9% om man vil.
Og i RAKP er det ca 314 mill aksjer totalt.
Hva betyr det?
Jo, noe så enkelt som at for hver RAKP aksje man eier, så eier man indirekte 1,4 DNO aksjer.
Så med en kurs i DNO på 15 kr, så er jo verdien per dno aksje i rakp verdt 21 kr.
Altså skulle rakp kursen vært 21 bare på dno eierandelen.
Men det stopper jo ikke der.
RAKP eier i tillegg 1/3 av Foxtrot International, et privat oljeselskap som driver et stort gassfelt utenfor Elfenbenskysten.
De leverer vel ca 60-70% av samlet gassforbruk i Elfenbenskysten.
Der er de nå i gang med nye rørledninger på land og 3 ekstra brønner for å forsyne 2 nye gasskraftverk under bygging.
I den forbindelse har de inngått en avtale og gassalg til fast pris i 10 år fremover. (usd 6 / mmbtu).
Foxtrot har historisk betalt 20-25 mill usd i utbytte til RAKP hvert år, på lavere gassvolum, og lavere gasspriser.
Når brønnene er ferdigboret og koblet opp, trolig i løpet av 2023, så forventer jeg at utbytter fra Foxtrot vil passere 30 mill usd årlig.
Det utgjør nesten 1 kr per rakp aksje, så jeg setter verdien av den eierandelen til 6 kr/aksje.
Så basert på dno kurs på 15, og Foxtrot verdi på 6 kr, så burde rakp kursen nå vært 27.
Så skal man jo trekke fra gjeld. Eller nei, RAKP er gjeldfri.
Legge til kontanter?
Ja, RAKP har jo mottatt ca 20 mill usd i utbytter fra dno de siste månedene, så de sitter vel nå med ca 0,50 per aksje i cash.
Utbytter fra Foxtrot går nå for det meste til feltutbyggingen de holder på med som nevnt ovenfor.
Hva så fremover?
Det er vel ingen hemmelighet at jeg tror DNO skal videre opp.
20 kr er innen rekkevidde på kort sikt (28 kr per rakp aksje), og 30 er ingen umulighet (42 kr per rakp aksje).
RAKP kommer jo til å motta 1 kr per aksje i utbytte fra DNO det neste året, eller 438 mill NOK (ca 46 mill usd på dagens dollarkurs)
Etter hvert vil de også motta økte utbytter fra Foxtrot, og med 30 mill usd+, så ser jeg for meg at RAKP mottar ca 80 mill usd samlet i året.
Det blir sånn ca kr 2,40 per aksje.
Om RAKP bare videreekspederte dno utbyttet til aksjonærene så ville det utgjort kr 1,40 per aksje i utbytte.
RAKP har imidlertid mer historie for å bruke overskuddslikviditet til tilbakekjøp av egne aksjer, og det tror jeg er mest sannsynlig også fremover.
RAKP kan trolig klare å kjøpe 10% egne aksjer fra utbyttene, og om de klarer det så vil aksjeantall bli redusert fra 314 mill til 283 mill i løpet av et år, og til 254 mill etter år 2 (2024).
I så fall vil DNO verdien øke til ca 1,7 x DNO kurs.
Dvs at med en DNO kurs på 30, så vil verdien være 51 kr per rakp aksje, og 57 totalt om vi tar med Foxtrot eierandelen.
For de som liker P/E så antar jeg et overskudd i DNO på ca 1,50 nok i første kvartal.
Det blir kr 2,10 per rakp aksje, og om det fortsetter ut året så vil RAKP ha en eps på ca 8,40.
Legg til 0,50 for Foxtrot eierandelen, og EPS blir ca 8,90
Dagens kurs på 13 gir da en P/E på 1,46.
Så får vi se da om dno leverer et overskudd på ca 160 mill usd i 1Q. Jeg har estimert en omsetting på ca 380 mill usd, så jeg er optimistisk i så måte.
Og 2q er så langt enda bedre.
Og følg med på innkalling til GF.
Jeg er spent på hva RAKP skal gjøre med utbyttene de får fremover.
Det er nok ganske nær, men det er jo et selskap som er adskillig billigere, RAKP.
De fleste vet nok at RAKP er største eier i DNO, de har faktisk 438,4 mill aksjer i DNO, eller 44,9% om man vil.
Og i RAKP er det ca 314 mill aksjer totalt.
Hva betyr det?
Jo, noe så enkelt som at for hver RAKP aksje man eier, så eier man indirekte 1,4 DNO aksjer.
Så med en kurs i DNO på 15 kr, så er jo verdien per dno aksje i rakp verdt 21 kr.
Altså skulle rakp kursen vært 21 bare på dno eierandelen.
Men det stopper jo ikke der.
RAKP eier i tillegg 1/3 av Foxtrot International, et privat oljeselskap som driver et stort gassfelt utenfor Elfenbenskysten.
De leverer vel ca 60-70% av samlet gassforbruk i Elfenbenskysten.
Der er de nå i gang med nye rørledninger på land og 3 ekstra brønner for å forsyne 2 nye gasskraftverk under bygging.
I den forbindelse har de inngått en avtale og gassalg til fast pris i 10 år fremover. (usd 6 / mmbtu).
Foxtrot har historisk betalt 20-25 mill usd i utbytte til RAKP hvert år, på lavere gassvolum, og lavere gasspriser.
Når brønnene er ferdigboret og koblet opp, trolig i løpet av 2023, så forventer jeg at utbytter fra Foxtrot vil passere 30 mill usd årlig.
Det utgjør nesten 1 kr per rakp aksje, så jeg setter verdien av den eierandelen til 6 kr/aksje.
Så basert på dno kurs på 15, og Foxtrot verdi på 6 kr, så burde rakp kursen nå vært 27.
Så skal man jo trekke fra gjeld. Eller nei, RAKP er gjeldfri.
Legge til kontanter?
Ja, RAKP har jo mottatt ca 20 mill usd i utbytter fra dno de siste månedene, så de sitter vel nå med ca 0,50 per aksje i cash.
Utbytter fra Foxtrot går nå for det meste til feltutbyggingen de holder på med som nevnt ovenfor.
Hva så fremover?
Det er vel ingen hemmelighet at jeg tror DNO skal videre opp.
20 kr er innen rekkevidde på kort sikt (28 kr per rakp aksje), og 30 er ingen umulighet (42 kr per rakp aksje).
RAKP kommer jo til å motta 1 kr per aksje i utbytte fra DNO det neste året, eller 438 mill NOK (ca 46 mill usd på dagens dollarkurs)
Etter hvert vil de også motta økte utbytter fra Foxtrot, og med 30 mill usd+, så ser jeg for meg at RAKP mottar ca 80 mill usd samlet i året.
Det blir sånn ca kr 2,40 per aksje.
Om RAKP bare videreekspederte dno utbyttet til aksjonærene så ville det utgjort kr 1,40 per aksje i utbytte.
RAKP har imidlertid mer historie for å bruke overskuddslikviditet til tilbakekjøp av egne aksjer, og det tror jeg er mest sannsynlig også fremover.
RAKP kan trolig klare å kjøpe 10% egne aksjer fra utbyttene, og om de klarer det så vil aksjeantall bli redusert fra 314 mill til 283 mill i løpet av et år, og til 254 mill etter år 2 (2024).
I så fall vil DNO verdien øke til ca 1,7 x DNO kurs.
Dvs at med en DNO kurs på 30, så vil verdien være 51 kr per rakp aksje, og 57 totalt om vi tar med Foxtrot eierandelen.
For de som liker P/E så antar jeg et overskudd i DNO på ca 1,50 nok i første kvartal.
Det blir kr 2,10 per rakp aksje, og om det fortsetter ut året så vil RAKP ha en eps på ca 8,40.
Legg til 0,50 for Foxtrot eierandelen, og EPS blir ca 8,90
Dagens kurs på 13 gir da en P/E på 1,46.
Så får vi se da om dno leverer et overskudd på ca 160 mill usd i 1Q. Jeg har estimert en omsetting på ca 380 mill usd, så jeg er optimistisk i så måte.
Og 2q er så langt enda bedre.
Og følg med på innkalling til GF.
Jeg er spent på hva RAKP skal gjøre med utbyttene de får fremover.
Redigert 04.05.2022 kl 20:48
Du må logge inn for å svare
Humlesnurr
27.07.2022 kl 14:28
4781
Hvilke tidsperspektiv ser man på med dette? Jeg tenker Bijan er ingen ungfole noe mere, begynner vel å røyne på i forhold til realisering for ham også!
kvirrevi
27.07.2022 kl 15:10
4757
Yepp, det er jeg enig i, og det går den an å spekulere i, tenker jeg.
Zohan
28.07.2022 kl 09:33
4643
"Unrestricted cash is mainly related to bank deposits at 31 December 2021 and 31 December 2020 in USD, NOK, GBP,
EUR, DKK and AED. Of the USD 772.1 million total cash and cash equivalents at 31 December 2021, USD 736.5 million
relates to cash held by DNO. USD 4.1 million relates to the Company and USD 31.5 million relates to its wholly-owned
subsidiaries".
Så per 31.12.21 hadde RAKP en cashbeholdning på 35,6 MUSD og som videre har økt med ca. 10 MUSD når utbytte kom i mars. Selskapet har små kostnader så burde ikke gå allverden til driften.
Omgjort til nok så er denne kontantbeholdning ca 437m. Så vil det sannsynlig komme et utbytte på ca 219m NOk (50 øre aksjen) i løpet av august. Og nye 219m NOK senere i år. I tillegg vil det komme et utbytte fra Foxtrot på 200-300 NOK, men når det kommer er utvist. Det meste av dette kan i stor grad benyttes til å kjøpe tilbake egne aksjer.
Om en sier buybacks på 17kr aksjen så kan de allerede i slutten av august kjøpe tilbake 29-30 millioner om de får 50øre utbytte fra DNO allerede i August.
Hvorfor da selge aksjer over børs til 11.5 når en kan tjene langt mer på å sitte på dem en måneds tid til?
EUR, DKK and AED. Of the USD 772.1 million total cash and cash equivalents at 31 December 2021, USD 736.5 million
relates to cash held by DNO. USD 4.1 million relates to the Company and USD 31.5 million relates to its wholly-owned
subsidiaries".
Så per 31.12.21 hadde RAKP en cashbeholdning på 35,6 MUSD og som videre har økt med ca. 10 MUSD når utbytte kom i mars. Selskapet har små kostnader så burde ikke gå allverden til driften.
Omgjort til nok så er denne kontantbeholdning ca 437m. Så vil det sannsynlig komme et utbytte på ca 219m NOk (50 øre aksjen) i løpet av august. Og nye 219m NOK senere i år. I tillegg vil det komme et utbytte fra Foxtrot på 200-300 NOK, men når det kommer er utvist. Det meste av dette kan i stor grad benyttes til å kjøpe tilbake egne aksjer.
Om en sier buybacks på 17kr aksjen så kan de allerede i slutten av august kjøpe tilbake 29-30 millioner om de får 50øre utbytte fra DNO allerede i August.
Hvorfor da selge aksjer over børs til 11.5 når en kan tjene langt mer på å sitte på dem en måneds tid til?
Steget
29.07.2022 kl 09:54
4469
Jeg tror ikke at utbyttet som ble betalt 30. des 2021, vises i kontantbeholdningen pr. 31.des.
kvirrevi
05.08.2022 kl 11:10
4213
Jeg har ikke satt meg inn i hvordan RAKP regner egenkapital i morselskapet, men
Gitt den sterke dollaren og de store overskuddene som har vært i DNO og trolig noe i Foxtrot vil egenkapitalen ha økt betraktelig. Med 312 mill. aksjer er det å forvente at RAKP også er rekordbillig på prising mot egenkapitalen, kanskje godt under 0,5, ned mot 0,4. Dette er også et tegn på at det er godt rom for reprising av aksjen når tilbakekjøpene kommer, og det er en faktor i at tilbakekjøp av aksjer er lønnsomt for RAKP sine aksjonærer.
Gitt den sterke dollaren og de store overskuddene som har vært i DNO og trolig noe i Foxtrot vil egenkapitalen ha økt betraktelig. Med 312 mill. aksjer er det å forvente at RAKP også er rekordbillig på prising mot egenkapitalen, kanskje godt under 0,5, ned mot 0,4. Dette er også et tegn på at det er godt rom for reprising av aksjen når tilbakekjøpene kommer, og det er en faktor i at tilbakekjøp av aksjer er lønnsomt for RAKP sine aksjonærer.
Zohan
06.08.2022 kl 14:34
4097
Oto1 har du tenkt på hvilken prisings intervall på buybacks en burde kunne forvente? Kan en forvente 17-20kr?
Vil det være helt utenkelig at DNO kjører ut utbytte på 1kr med en gang i August for å øke kapitalen RAKP har til å kjøpe aksjer tilbake? Slik at en ikke presser prisene på fremtidig tilbakekjøp og heller får kjørt en veldig stor en nå i August/September?
Vil det være helt utenkelig at DNO kjører ut utbytte på 1kr med en gang i August for å øke kapitalen RAKP har til å kjøpe aksjer tilbake? Slik at en ikke presser prisene på fremtidig tilbakekjøp og heller får kjørt en veldig stor en nå i August/September?
Redigert 06.08.2022 kl 14:36
Du må logge inn for å svare
oto1
06.08.2022 kl 19:36
4016
Vanskelig å si hva rakp må ut med.
Det kommer jo helt an på hvor lei mange er, og hvor mange som nå har kjøpt på spekk om å selge senere i høst.
Men det kan godt bli 17-20 ja, synes det høres sannsynlig ut.
Ellers tror jeg ikke dno kommer til å dele ut hele krona nå i høst. Jeg tror det blir 0,50, og at dno også løser inn resten av dno03 nå i høst.
Lurer på hvem som har vist interesse for Suncors assets i UK. Dno var nok med i budrunde i Norge, men Sval kjøper jo alt som kommer.
Det kommer jo helt an på hvor lei mange er, og hvor mange som nå har kjøpt på spekk om å selge senere i høst.
Men det kan godt bli 17-20 ja, synes det høres sannsynlig ut.
Ellers tror jeg ikke dno kommer til å dele ut hele krona nå i høst. Jeg tror det blir 0,50, og at dno også løser inn resten av dno03 nå i høst.
Lurer på hvem som har vist interesse for Suncors assets i UK. Dno var nok med i budrunde i Norge, men Sval kjøper jo alt som kommer.
kvirrevi
07.08.2022 kl 12:43
3900
Jeg tenker ledelsen i RAKP vil ha fleksibilitet til å velge om de vil gjøre ett stort tilbakekjøp til høy pris, eller satse på to eller tre noe mindre tilbakekjøp, der de vil håpe på at gjennomsnittlig tilbakekjøpspris blir lavere enn ved ett stort tilbakekjøp. Dette vil sikkert avhenge av hvilke volum som blir meldt inn til ulike priser, der det bare vil være RAKP ledelsen som har innsikt i pris/volum bildet. Hvis RAKP ledelsen ser at de kan få et stort ekstra volum ved å gå noe opp i pris tenker jeg det vil være fristende å gå for et stort tilbakekjøp.
Stokk Dum
08.08.2022 kl 22:02
3707
Equinor submits plan to develop the 350 mboe Rosebank oil and gas field (UK)
Equinor, which is the operator and owns 40% of the field, together with Suncor Energy (40%) and Ithaca Energy (20%), plans...
https://www.enerdata.net/publications/daily-energy-news/equinor-submits-plan-develop-350-mboe-rosebank-oil-and-gas-field-uk.html
At its peak, the Rosebank field, which lies about 81 miles north-west of Shetland, is predicted to produce 69,000 barrels of oil per day.
This would be roughly equivalent to eight per cent of the UK’s entire output between 2026 and 2030.
https://ogv.energy/news-item/oeuk-backs-equinor-s-plans-to-develop-4-5bn-rosebank-oil-and-gas-field
mvh
Equinor, which is the operator and owns 40% of the field, together with Suncor Energy (40%) and Ithaca Energy (20%), plans...
https://www.enerdata.net/publications/daily-energy-news/equinor-submits-plan-develop-350-mboe-rosebank-oil-and-gas-field-uk.html
At its peak, the Rosebank field, which lies about 81 miles north-west of Shetland, is predicted to produce 69,000 barrels of oil per day.
This would be roughly equivalent to eight per cent of the UK’s entire output between 2026 and 2030.
https://ogv.energy/news-item/oeuk-backs-equinor-s-plans-to-develop-4-5bn-rosebank-oil-and-gas-field
mvh
kvirrevi
09.08.2022 kl 12:17
3580
For oss som har investert i RAKP er det slik jeg tenker det særlig spenning knyttet til hva DNO/RAKP vil benytte netto kontantstrøm de neste 2-4 kvartalene til.
Dette fordi DNO allerede ved utgangen av 2Q 2022 har en mer enn høy nok kontantbeholdning med en meget solid balanse, og at DNO hvert av de neste 2-4 kvartalene sannsynligvis vil ha en netto kontantstrøm opp mot 200 MUSD. Hvilken kombinasjon.
Faktum er videre at RAKP aksjonærene ikke akkurat kan sies å ha fått stor glede av den sterke oppgangen i oljeprisen så langt, og at de ikke har fått utbytte og der siste tilbakekjøp av aksjer var tilbake i 2019. Det er godt forståelig at RAKP aksjonærene ikke har fått avkastning de siste årene, gitt det som skjedde i 2020 og 2021 med betalinger fra Kurdistan, og lærdommen og konsekvensene av dette, men dette er nå fikset slik jeg ser det, og den sterke kontantstrømmen vil vedvare i kvartalene fremover.
Derfor blir det svært spennende å se hvor sterkt RAKP ledelsen kan handle nå og i tiden fremover, med det betydelige handlingsrommet de har. .
Dette fordi DNO allerede ved utgangen av 2Q 2022 har en mer enn høy nok kontantbeholdning med en meget solid balanse, og at DNO hvert av de neste 2-4 kvartalene sannsynligvis vil ha en netto kontantstrøm opp mot 200 MUSD. Hvilken kombinasjon.
Faktum er videre at RAKP aksjonærene ikke akkurat kan sies å ha fått stor glede av den sterke oppgangen i oljeprisen så langt, og at de ikke har fått utbytte og der siste tilbakekjøp av aksjer var tilbake i 2019. Det er godt forståelig at RAKP aksjonærene ikke har fått avkastning de siste årene, gitt det som skjedde i 2020 og 2021 med betalinger fra Kurdistan, og lærdommen og konsekvensene av dette, men dette er nå fikset slik jeg ser det, og den sterke kontantstrømmen vil vedvare i kvartalene fremover.
Derfor blir det svært spennende å se hvor sterkt RAKP ledelsen kan handle nå og i tiden fremover, med det betydelige handlingsrommet de har. .
oto1
09.08.2022 kl 13:03
3560
I år tror jeg dette er ganske opplagt.
DNO prioriterer tilbakekjøp av dno03 lånet, og med ca 150 mill utestående per nå så regner jeg med at de blir innløst i desember (29 nov faller innløsingskost med 0,25%).
Så da vil dno i år ha løst inn hele lånet på 400 mill usd, og samtidig betalt ut 0,70 i utbytte (0,20 i mars og 0,50 som kommer nå i høst).
Dvs ca 4,70 per aksje.
I tillegg vil de ha økt kontantbeholdning med 1-2 kr/aksje.
Hva dno kommer til å gjøre til neste år er mer uvisst. Om vi antar oljeprisen holder seg, så vil det gå med 1 kr i utbytte.
I utgangspunktet kan de ikke løse inn noe av dno04 lånet, da første mulighet for det er sommeren 2024. De kan selvsagt kjøpe noe i markedet, men det blir neppe de store volumene. (Når det er sagt så er rentene på vei opp, og det kan være at långivere ser seg tjent med å bytte ut dno04 med andre lån med høyere rente, så det kan tenkes at dno kan få kjøpt en god del).
Hvis ikke de får innløst lån, så vil dno i praksis ha en 4-5 kr per aksje i fri cashflow, har da trukket fra 1 kr i utbytte.
Noe av det vil bli brukt til de 4 utbyggingene som kommer som følge av PUD i år, men neppe mer enn 2 kr7aksje og resten lånefinansiert via rbl.
Ser heller ikke behovet til dno for å øke cashbeholdning til over 1 mrd usd, så kanskje de kjøper noe? Eller gir mer utbytte. Vi får se.
For rakp er situasjonen enklere.
De kommer til å bruke utbytter fra dno og Foxtrot til å kjøpe og slette egne aksjer.
Planen er såpass enkel at de ikke engang tok seg bryet til å be om fullmakt til utbytte.
DNO prioriterer tilbakekjøp av dno03 lånet, og med ca 150 mill utestående per nå så regner jeg med at de blir innløst i desember (29 nov faller innløsingskost med 0,25%).
Så da vil dno i år ha løst inn hele lånet på 400 mill usd, og samtidig betalt ut 0,70 i utbytte (0,20 i mars og 0,50 som kommer nå i høst).
Dvs ca 4,70 per aksje.
I tillegg vil de ha økt kontantbeholdning med 1-2 kr/aksje.
Hva dno kommer til å gjøre til neste år er mer uvisst. Om vi antar oljeprisen holder seg, så vil det gå med 1 kr i utbytte.
I utgangspunktet kan de ikke løse inn noe av dno04 lånet, da første mulighet for det er sommeren 2024. De kan selvsagt kjøpe noe i markedet, men det blir neppe de store volumene. (Når det er sagt så er rentene på vei opp, og det kan være at långivere ser seg tjent med å bytte ut dno04 med andre lån med høyere rente, så det kan tenkes at dno kan få kjøpt en god del).
Hvis ikke de får innløst lån, så vil dno i praksis ha en 4-5 kr per aksje i fri cashflow, har da trukket fra 1 kr i utbytte.
Noe av det vil bli brukt til de 4 utbyggingene som kommer som følge av PUD i år, men neppe mer enn 2 kr7aksje og resten lånefinansiert via rbl.
Ser heller ikke behovet til dno for å øke cashbeholdning til over 1 mrd usd, så kanskje de kjøper noe? Eller gir mer utbytte. Vi får se.
For rakp er situasjonen enklere.
De kommer til å bruke utbytter fra dno og Foxtrot til å kjøpe og slette egne aksjer.
Planen er såpass enkel at de ikke engang tok seg bryet til å be om fullmakt til utbytte.
Tm3P
11.08.2022 kl 09:53
3367
Da kommer utbytte fra DNO inn på kontoen 2 dager før halvårsrapporten. Lov å håpe på at de setter igang med tilbakekjøp rett etterpå?
oto1
11.08.2022 kl 10:21
3349
Ja, det synes jeg er mer enn sannsynlig.
Kanskje rakp legger opp til kvartalsvise tilbakekjøp fremover, men tror det er mer sannsynlig med 2 ganger i året.
Så jeg tipper de tar høstens nå snart, og vårens etter at de har mottatt 2 nye utbytter fra dno (nov og feb).
Kanskje rakp legger opp til kvartalsvise tilbakekjøp fremover, men tror det er mer sannsynlig med 2 ganger i året.
Så jeg tipper de tar høstens nå snart, og vårens etter at de har mottatt 2 nye utbytter fra dno (nov og feb).
Anywhere
11.08.2022 kl 10:24
3352
De aner vel at det kommer 25 øre pr DNO aksje 23. august, ca 20.nov, ca 20. feb og ca 20 mai fremover, så de kan vel starte et års notorisk tilbakekjøp? Man trenger tid med likviditeten i aksjen i RAKP.
Redigert 11.08.2022 kl 10:24
Du må logge inn for å svare
Tm3P
11.08.2022 kl 10:25
3351
Regner med at de tar det gjennom en bokbygging som sist? Kjøpe over børsen er jo helt håpløst.
kvirrevi
11.08.2022 kl 10:39
3356
Jeg har tolket reglene slik at de må gjøre det på samme måte som sist, ref. tidligere diskusjoner om dette.
Med utbyttet på 25 øre som er på konto om noen dager vil RAKP ha mottatt tre utbytter på til sammen 65 øre fra DNO siste år, dvs ca. 285 mill. kr. Dette gir godt rom for et tilbakekjøp på 10-15 mill. aksjer nå, og et tilsvarende senere i høst når nye 25 ører kommer. Jeg tipper tilbakekjøpspris vil ligge i området 15 - 18 kroner, og at dette gir meget god avkastning for Mossavar og de store aksjonærene som sitter.
Hvert tilbakekjøp tror jeg ikke vil forandre vesentlig på investors oppfatning om selskapsverdi, og aksjen vil derfor trolig falle noe tilbake etter hvert tilbakekjøp. Det vil gi rom for nye attraktive tilbakekjøp.
Med utbyttet på 25 øre som er på konto om noen dager vil RAKP ha mottatt tre utbytter på til sammen 65 øre fra DNO siste år, dvs ca. 285 mill. kr. Dette gir godt rom for et tilbakekjøp på 10-15 mill. aksjer nå, og et tilsvarende senere i høst når nye 25 ører kommer. Jeg tipper tilbakekjøpspris vil ligge i området 15 - 18 kroner, og at dette gir meget god avkastning for Mossavar og de store aksjonærene som sitter.
Hvert tilbakekjøp tror jeg ikke vil forandre vesentlig på investors oppfatning om selskapsverdi, og aksjen vil derfor trolig falle noe tilbake etter hvert tilbakekjøp. Det vil gi rom for nye attraktive tilbakekjøp.
oto1
11.08.2022 kl 10:46
3354
Blir overrasket om de får kjøpt tilbake for 15.
Med dno kurs på 15,50 så er verdien av dno aksjene nesten 22 kr, og da kan det vel neppe være lett å få mange aksjer til 15.
15 er i alle fall for lavt til at jeg prøver meg på en trade. Jeg kommer nok til å tilby aksjer til 18, og dersom jeg får solgt prøve å få de tilbake billigere over børs i påvente av neste tilbakejøp.
Om jeg ikke får solgt til 18 så får jeg solgt senere til høyere kurs.
Med dno kurs på 15,50 så er verdien av dno aksjene nesten 22 kr, og da kan det vel neppe være lett å få mange aksjer til 15.
15 er i alle fall for lavt til at jeg prøver meg på en trade. Jeg kommer nok til å tilby aksjer til 18, og dersom jeg får solgt prøve å få de tilbake billigere over børs i påvente av neste tilbakejøp.
Om jeg ikke får solgt til 18 så får jeg solgt senere til høyere kurs.
Tm3P
11.08.2022 kl 10:55
3379
Husker du hva minimum antall aksjer man kunne selge gjennom forrige tilbakekjøp? Sitter med 17k aksjer her nå, men vil helst ikke selge alt.
Grusern
11.08.2022 kl 11:51
3329
Her er det bare å laste opp, undervurdert aksje! kommer nok en rekyl, men ikke noe for de kortsiktige da det er lavt volum til tider.
kjøpte 30` til idag
kjøpte 30` til idag
Tm3P
11.08.2022 kl 12:02
3363
Den er absolutt noe for de kortsiktige nå. Begrenset nedside og stor potensiell oppside en måned fram i tid.
kvirrevi
11.08.2022 kl 12:04
4753
sjekket raskt tilbake på annonseringen av tilbakekjøpene i 2019 og kunne ikke se noe krav om minste volum for innmeldt salg, så tror du kan melde inn vesentlig mindre kvantum enn 17 000 aksjer.
Tm3P
11.08.2022 kl 14:16
4711
Har regnet litt på verdien av driften i Nordsjøen for DNO sammenlignet med Vår Energi og Aker BP, begge selskaper som er priset ganske rimelig. Tenkte å ta sammenligningen basert på justert Enterprice Value og produksjon/reserver. Har valgt å justere for kundefordringene fra Kurdistan som blir utbetalt i Q3 og årets skyldig skatt. Sikkert flere ting jeg kunne justert, men disse var ganske åpenbare.
DNO:
Cash 800,6m
Fordringer kurdistan 325,5m
Netto betalbar skatt -28,6m
Gjeld -658m
Justert netto cash 439,5m
Market cap 1,57mrd
Enterprice Value = 1.13mrd
Totalproduksjon 13k
Gassproduksjon 5,5k
2P reserver 52,3m
DNO har i tillegg 2C reserver på 113m. Fant ikke tall på dette for de andre, kun Lundin for 2020 der 2P var 670,9 og 2C var 275,5.
Aker BP:
Cash 2154m
Skatt -4254m
Gjeld -5834
Justert netto gjeld 7934m
Market cap 22,1mrd
EV = 30,03mrd
Produksjon 450k
Gass 60k
2P reserver 1441m
Vår Energi:
Cash 892m
Skatt -2034
Gjeld -3320
Justert netto gjeld 4462m
Market cap 10,72mrd
EV = 15,18mrd
Produksjon 235k
Gassproduksjon 85k
2P reserver 1133m
Så basert på justert EV og produksjon/reserver så ligger ikke DNO så langt unna verdsettingen til Aker BP og Vår Energi kun basert på Nordsjøen. Så kan man jo begynne å regne litt på RAKP :) 2-3 år fram i tid så har produksjonen til DNO økt vesentlig og 2C reserver blir omgjort til 2P etter hvert som utviklingsplanene for funnene blir klargjort.
Mulig jeg tenker helt feil her men :) Er selvfølgelig klar over at det er mange andre ting som spiller inn, produksjonskostnader osv.
DNO:
Cash 800,6m
Fordringer kurdistan 325,5m
Netto betalbar skatt -28,6m
Gjeld -658m
Justert netto cash 439,5m
Market cap 1,57mrd
Enterprice Value = 1.13mrd
Totalproduksjon 13k
Gassproduksjon 5,5k
2P reserver 52,3m
DNO har i tillegg 2C reserver på 113m. Fant ikke tall på dette for de andre, kun Lundin for 2020 der 2P var 670,9 og 2C var 275,5.
Aker BP:
Cash 2154m
Skatt -4254m
Gjeld -5834
Justert netto gjeld 7934m
Market cap 22,1mrd
EV = 30,03mrd
Produksjon 450k
Gass 60k
2P reserver 1441m
Vår Energi:
Cash 892m
Skatt -2034
Gjeld -3320
Justert netto gjeld 4462m
Market cap 10,72mrd
EV = 15,18mrd
Produksjon 235k
Gassproduksjon 85k
2P reserver 1133m
Så basert på justert EV og produksjon/reserver så ligger ikke DNO så langt unna verdsettingen til Aker BP og Vår Energi kun basert på Nordsjøen. Så kan man jo begynne å regne litt på RAKP :) 2-3 år fram i tid så har produksjonen til DNO økt vesentlig og 2C reserver blir omgjort til 2P etter hvert som utviklingsplanene for funnene blir klargjort.
Mulig jeg tenker helt feil her men :) Er selvfølgelig klar over at det er mange andre ting som spiller inn, produksjonskostnader osv.
kvirrevi
11.08.2022 kl 15:50
4709
Jeg tenker at det er illustrerende å vise verdsettelsen av RAKP på følgende enkle men komplette måte med følgende tre elementer:
Verdien av RAKP = Verdien av DNO aksjene, 438,4 mill. aksjer + verdien av eierandelen i Foxtrot + kontantbeholdning
Verdien av RAKP= DNO aksjekurs X 1,4 + Foxtrot anslått verdi 5-6 kr per RAKP aksje + 1,75 kr per aksje i kontantbeholdning (etter 25. aug)
Verdien av RAKP i dag: 15,4 * 1,4 = 21,56 + 5,50 + 1,75 kr = 28,81 kr
Så enkelt er det å verdsette RAKP, og forskjellen mellom verdsettelse av de to oljeselskapene RAKP og DNO, som i hovedsak er akkurat samme selskap med akkurat samme risiko, gir rett og slett ikke mening.
RAKP har en rabatt ift. verdsettelsen av DNO på 12,75/28,81 = 55,8 prosent, eller målt i antall prosent RAKP må stige for å prises likt med DNO må RAKP stige 16,06 kroner eller med 126 %.
Uforståelig ut fra dette at det alltid er flust med selgere som holder RAKP aksjen nede, vet de hvilken rabatt de selger til?
Verdien av RAKP = Verdien av DNO aksjene, 438,4 mill. aksjer + verdien av eierandelen i Foxtrot + kontantbeholdning
Verdien av RAKP= DNO aksjekurs X 1,4 + Foxtrot anslått verdi 5-6 kr per RAKP aksje + 1,75 kr per aksje i kontantbeholdning (etter 25. aug)
Verdien av RAKP i dag: 15,4 * 1,4 = 21,56 + 5,50 + 1,75 kr = 28,81 kr
Så enkelt er det å verdsette RAKP, og forskjellen mellom verdsettelse av de to oljeselskapene RAKP og DNO, som i hovedsak er akkurat samme selskap med akkurat samme risiko, gir rett og slett ikke mening.
RAKP har en rabatt ift. verdsettelsen av DNO på 12,75/28,81 = 55,8 prosent, eller målt i antall prosent RAKP må stige for å prises likt med DNO må RAKP stige 16,06 kroner eller med 126 %.
Uforståelig ut fra dette at det alltid er flust med selgere som holder RAKP aksjen nede, vet de hvilken rabatt de selger til?
Redigert 11.08.2022 kl 15:52
Du må logge inn for å svare
oto1
11.08.2022 kl 17:23
4753
Man kan nok tilby så små kvantum man bare vil, det blir uansett tatt med.
Når det er sagt så gikk rakp en kort periode over tilbakekjøpspris sist (tilbakekjøpspris 18).
Så om man skal selge et mindre volum så kan det være at man får litt mer over børs enn det som evt blir prisen.
Men om det er mange som tenker sånn så blir det vanskeligere.
Jeg for min del har nesten 400k, og kommer til å prøve med 50k på 18.
Så får vi se om prisen kommer så høyt, hvilken andel man får solgt, og om det blir lett å fa de tilbake billigere før neste tilbakekjøp.
Når det er sagt så gikk rakp en kort periode over tilbakekjøpspris sist (tilbakekjøpspris 18).
Så om man skal selge et mindre volum så kan det være at man får litt mer over børs enn det som evt blir prisen.
Men om det er mange som tenker sånn så blir det vanskeligere.
Jeg for min del har nesten 400k, og kommer til å prøve med 50k på 18.
Så får vi se om prisen kommer så høyt, hvilken andel man får solgt, og om det blir lett å fa de tilbake billigere før neste tilbakekjøp.
Zohan
11.08.2022 kl 17:50
4712
Oto1 har du fortsatt tro på at RAKP selger Foxtrot delen sin iløpet av 1-2 års tid? Eller kan det blir brukt som et middel i en eventuell merge med DNO?
oto1
11.08.2022 kl 20:03
4727
Zohan
Grunnen til at jeg tidligere spekulerte i at rakp kom til å selge Foxtrot andelen var vedtaket om å øke fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer fra 10% til 20%.
Det var på fjorårets gf, og jeg så ikke så mange andre realistiske muligheter til å få inn nok cash til å kjøpe 20% av egne aksjer.
Vel, i fjor kjøpte de ingen aksjer, så enten var forslaget total skivebom, eller så er det en transaksjon som ikke ble fullført.
I år har de fortsatt fullmakten, men nå stiller saken seg noe annerledes.
De har nå samlet opp 40 øre i utbytte fra dno, og de får snart 25 øre til. Før neste sommer får de ytterligere 75 øre fra dno, og i tillegg utbyttene fra Foxtrot.
10% av egne aksjer er ca 31,3 mill aksjer, og litt avhengig av pris så vil rakp klare mer enn det før neste gf.
De vil ikke klare 20%, men nå trenger de i alle fall ikke å selge noe som helst for å benytte store deler av fullmakten.
Rakp kommer nok til å bli likvidert når Bijan gir seg, og er han allerede i ferd med å trekke seg noe mer tilbake?
Det er Håkon som har kjørt de siste dno presentasjonene, og jeg synes Bijan viser tegn på å slippe andre til.
Men det blir neppe noe likvidering på et par år enda.
Det er jo like før blomsten springer ut i all sin prakt.
Men da..
Grunnen til at jeg tidligere spekulerte i at rakp kom til å selge Foxtrot andelen var vedtaket om å øke fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer fra 10% til 20%.
Det var på fjorårets gf, og jeg så ikke så mange andre realistiske muligheter til å få inn nok cash til å kjøpe 20% av egne aksjer.
Vel, i fjor kjøpte de ingen aksjer, så enten var forslaget total skivebom, eller så er det en transaksjon som ikke ble fullført.
I år har de fortsatt fullmakten, men nå stiller saken seg noe annerledes.
De har nå samlet opp 40 øre i utbytte fra dno, og de får snart 25 øre til. Før neste sommer får de ytterligere 75 øre fra dno, og i tillegg utbyttene fra Foxtrot.
10% av egne aksjer er ca 31,3 mill aksjer, og litt avhengig av pris så vil rakp klare mer enn det før neste gf.
De vil ikke klare 20%, men nå trenger de i alle fall ikke å selge noe som helst for å benytte store deler av fullmakten.
Rakp kommer nok til å bli likvidert når Bijan gir seg, og er han allerede i ferd med å trekke seg noe mer tilbake?
Det er Håkon som har kjørt de siste dno presentasjonene, og jeg synes Bijan viser tegn på å slippe andre til.
Men det blir neppe noe likvidering på et par år enda.
Det er jo like før blomsten springer ut i all sin prakt.
Men da..
Tm3P
15.08.2022 kl 07:26
4522
Halvårsrapporten ble gitt ut i dag, 10 dager før den egentlig skulle. Noe på gang? Rapporterer vel ikke tidligere bare for moro skyld?
Andel resultat fra foxtrot $8m.
Utbytte de mottok fra foxtrot på $8,8m ble direkte investert tilbake i selskapet.
Andel resultat fra foxtrot $8m.
Utbytte de mottok fra foxtrot på $8,8m ble direkte investert tilbake i selskapet.
fervex
15.08.2022 kl 09:43
4398
Dette styrker vel teorien om at "Foxtrot delen kan bli brukt som et middel i en eventuell merge med DNO"?
Forøvrig enig i at det var påfallende med tidlig Q2-rapport. Det betyr vel at insidere nå har frihet til å kjöpe flere aksjer? Hva annet kan det bety?
Forøvrig enig i at det var påfallende med tidlig Q2-rapport. Det betyr vel at insidere nå har frihet til å kjöpe flere aksjer? Hva annet kan det bety?
Zohan
15.08.2022 kl 11:07
4342
Får ikke åpnet pdfen på mobilen. Noen som kan si hvor mye RAKPs cash posisjon har økt iløpet av første halvår?
kvirrevi
15.08.2022 kl 15:28
4190
I morselskapet står det nå at de har 20,9 MUSD, opp fra 4,6 MUSD ved årsskiftet. Jeg vil tro de nye 11 MUSD fra utbyttet 25.8 kommer inn på samme konto.
I regnskapet som omfatter DNO oppgis 842,2 MUSD i kontantbeholdning, mens DNO rapporterte ca. 800 MUSD.
I regnskapet som omfatter DNO oppgis 842,2 MUSD i kontantbeholdning, mens DNO rapporterte ca. 800 MUSD.
Tm3P
16.08.2022 kl 08:36
4089
Jeg håpte det kom til å bety at det skulle komme en melding om tilbakekjøp. Men ikke noe nytt på den fronten enda gitt :(
hofa
16.08.2022 kl 08:40
4094
Prewia skrev Bör man sälja DNO o köpa RAK
Jeg har gjort det, idet jeg ikke ønsker udbytte, men aktiestigning. Der er ikke udbytte i Rakpet - endnu.
kvirrevi
16.08.2022 kl 10:12
4049
Jeg tror det vil komme om ikke lenge, jeg tenker for min del at det ikke er noen grunn til å spekulere i når det kommer.
Jeg får trøste meg med at RAKP er børsens desidert billigste oljeselskap med et formidabelt kursstigningspotensiale dersom ting løsner.
Det skal også sies at RAKP aksjonærene som har sittet siden selskapet ble notert på OSE ikke akkurat har fått en sterk kursutvikling, så det er gode grunner til at ledelsen får fart i aksjen nå som de har alle muligheter til det.
Jeg får trøste meg med at RAKP er børsens desidert billigste oljeselskap med et formidabelt kursstigningspotensiale dersom ting løsner.
Det skal også sies at RAKP aksjonærene som har sittet siden selskapet ble notert på OSE ikke akkurat har fått en sterk kursutvikling, så det er gode grunner til at ledelsen får fart i aksjen nå som de har alle muligheter til det.
Redigert 16.08.2022 kl 10:14
Du må logge inn for å svare
Tm3P
16.08.2022 kl 10:25
4054
Tror ikke ledelsen(Bijan) er interessert i så høy aksjekurs for øyeblikket for å være ærlig. Gjør det mindre attraktivt med tilbakekjøp.
kvirrevi
17.08.2022 kl 12:55
3940
Det sto ikke så mye i kvartalsrapporten om utviklingen av virksomheten til Foxtrot. De betydelige utvidelsene av produksjonen som er planlagt, har dere noen tanker om når denne utvidelsen vil være sluttført og når planlagt produksjon vil nås, snakker vi 2022, 2023 eller 2024?
Redigert 17.08.2022 kl 13:02
Du må logge inn for å svare
jeansen01
17.08.2022 kl 19:40
3872
Om jeg husker rigtigt , er de færdig tidlig 2023, og øget produktion derfra....ikke helt klar over om corona evt har forsinket det noget , men tror ikke det har været meget..
kvirrevi
19.08.2022 kl 13:33
3691
I RAKP aksjen bør det vel nå ligge en ganske stor og stabil forventning om at første runde med tilbakekjøp av aksjer kan skje når tid som helst.
Tm3P
19.08.2022 kl 14:35
3758
i 2019 så kom meldingen om tilbakekjøp på en mandag begge gangene. Satser på at vi våkner opp til en fin melding over helga :)
Tm3P
19.08.2022 kl 14:38
3770
Tidligere har de gitt en 10 dagers tilbudsperiode, så tror ikke det spiller noen rolle om pengene er på konto enda.
Zohan
22.08.2022 kl 09:10
3623
FY FADER ASS! Gratulerer til alle RAKP aksjonærer
Redigert 22.08.2022 kl 09:10
Du må logge inn for å svare
cinet
22.08.2022 kl 09:14
3582
"RAK Petroleum plc Announces Plan to Transfer its DNO ASA Shares and Cash to Shareholders, Then Delist and Liquidate"
fervex
22.08.2022 kl 09:16
3598
Stort takk til OTO1! Der ble det en hel årslönn ekstra for meg, faktisk... :)))
Tm3P
22.08.2022 kl 09:27
3512
Solgte 3k av 20k aksjer, selv om jeg vet den skal videre opp. Klarte bare ikke la vær å gevinstsikre bittelitt :)
kodenavn
22.08.2022 kl 09:56
3334
Merkelig reaksjon på DNO?
Gjett om det blir salgspress i DNO når alle RAK-aksjonærer skal selge sine nytildelte DNO-aksjer.
Gjett om det blir salgspress i DNO når alle RAK-aksjonærer skal selge sine nytildelte DNO-aksjer.
fervex
22.08.2022 kl 10:03
3321
Jeg stiller meg tvilende til akkurat det. Mange av oss har valgt å bytte fra DNO til RAKP nettopp fordi man da kunne få mer DNO for pengene. Nå når RAKP forsvinner, kan man jo bare fortsette å eie DNO som nå dessuten betaler rikelig med utbytte.