Questerre Energy . Q1 2022 Report


President's Message Though it has not yet come into force as of the date of this report, the National Assembly in Quebec passed Bill 21 banning oil and gas development in the province last month. We are still keen to work with the people of Quebec who have shown support for our Clean Gas project. The Government's decision left us no choice but to take legal action to protect the rights of our shareholders. We have filed a statement of claim and we anticipate a pre-trial hearing could be held within the next few months. As we follow the legal process in Quebec, we have three priorities - continue development of Kakwa and Antler to capitalize on higher prices, assist Red Leaf in commercializing their EcoShale technology, ultimately for our project in Jordan, and evaluate opportunities to employ new carbon technologies. Highlights o Government of Quebec passes Bill 21 to ban oil and gas development in Quebec o Three (0.75 net) wells completed at Kakwa Central and brought on stream in second quarter o Current production over 2,000 boe/d with average daily production of 1,288 boe/d and adjusted funds flow from operations of $4.3 million for the quarter We have heard from many of our Norwegian shareholders who are bewildered by the Government's decision which came after the Russian invasion of Ukraine. As energy security has become a priority again and Canada has the ability to be a reliable supplier, they are questioning why Quebec is ignoring how it can help on the global stage. This sentiment is shared by most Canadians too. A recent poll by the Montreal Economic Institute shows that 72% of Canadians support the export of energy to Europe, including 65% of Quebecers, with 17% opposed. In our view, the decision by the Government is clearly not based on social license or public opinion. We too, were perplexed by their decision to introduce the law ostensibly on the basis of reducing emissions. According to the regulatory impact assessment on Bill 21 prepared by the Ministry of Energy and Natural Resources, the purpose of the bill is to 'promote the energy transition and the achievement of objectives in the fight against climate change by reducing GHG emissions and fossil fuel consumption.' The math is clear that, this legislation, when enacted, will have the opposite effect. Quebec emissions will be dramatically higher from this 'business as usual' approach when compared to zero emissions consumption based on our circular economy approach. Quebec's natural gas consumption has remained remarkably stable over the last few decades at approximately 0.5 Bcf/d. It remains entirely dependent on imported natural gas from the United States and Western Canada. As a result, Quebec is locking in global emissions likely to be up to four times higher just from the production compared to those from consuming Clean Gas locally combined with new carbon technology. The rollout of new carbon technology is a big opportunity that Quebec is missing by banning our project. The Government's impact assessment notes 'the ban would showcase Quebec as a serious and bold leader in the fight against climate change.' This is the opposite of the truth. We believe that it is by implementing a true net-zero hub using Clean Gas that Quebec could become a real leader in energy transition. Zero emissions hubs and carbon tech are becoming the future of energy with growing support from the private and public sectors. In its most recent budget, the Federal Government of Canada announced a refundable investment tax credit of 50% of the costs of these technologies, specifically carbon capture and sequestration. Despite the geopolitical and environmental impacts, enquiries from our shareholders are focused on the nature and quantum of our claim given the absence of fair and just compensation under the legislation. These details will be finalized this summer as part of an expert witness report to validate our claim. As natural gas prices continue to rise to their highest levels in over 13 years, the strategic value of our discovery can only appreciate. The rise in oil prices is revitalizing interest in Red Leaf and their proprietary technology to produce net-zero oil in Utah. This technology will be essential to the development of our project in Jordan. They recently engaged Hatch, a global engineering firm, to validate their redesigned process before they finalize engineering for a small-scale commercial plant. We are also working closely with them to capitalize on a recently acquired land parcel in the oil-producing Uinta Basin in Utah that is the terminus for a proposed railway line. Operating & Financial The three new wells at Kakwa Central were completed and tied in last month. Including flush production, our current volumes are just over 2,000 boe/d. With no new wells for the last year, our production in the quarter averaged close to 1,300 boe/d, down marginally from the fourth quarter volumes over 1,400 boe/d and more materially from the same period last year of over 1,600 boe/d. Consistent with the industry at large, higher natural gas and oil prices materially improved our revenue and adjusted funds flow from operations. We generated $4.3 million compared to $3.8 million last quarter and $2.9 million in the first quarter of last year. These funds flow from operations largely funded our capital expenditures of $4.9 million to finish the drilling and partially complete the wells. Outlook Based on the strength in medium-term prices, we plan to participate in additional wells as proposed by the operators at Kakwa. Subject to any mid-year budget revisions by the operators, we expect drilling to resume next year. Even though the outlook is bleak, we hope the Quebec Government carefully considers the enactment of Bill 21 given the situation in Europe. The Federal Government of Canada has recently started discussions with two companies that have LNG projects on the east coast of Canada to increase gas supplies to Europe. Our project has sufficient scale that, in full development, we could supply nearly 40% of German natural gas imports from Russia. Michael Binnion President and Chief Executive Officer
Redigert 12.05.2022 kl 01:14 Du må logge inn for å svare

Der er vist ikke nogen her, der har dig mistænkt for at vide noget om teknisk analyse.
Cph2500
12.05.2022 kl 14:46 2790

Nej min sunde fornuft og hjemlavet analyse er der langt bedre efter min mening
Mark my words ..under 1 kr igen inden sommeren..efter min vurdering

Ja, ingen grunn til oppgang og skal nok under 1kr dette året. Quebec er historie og prod økning som er meldt er uansett minimal…..nei, veldig synd at det gikk slik men jeg har sagt dette i flere år. Binna virker skadeskutt og resignert, det at han ikke har gitt opp projekt questerre er imponerende men alt har sin tid
zool
12.05.2022 kl 15:06 2725

Dette minner meg om når jeg kjøpte DVD på 7,50. Billige aksjer men ingen våget å kjøpe. Jaja jeg får plukke litt da. Stigende inntekter og noen som slenger ut billige aksjer i affekt passer meg helt fint det. Tar litt på 1,328. Tar mer på en krone om det skulle skje. Bare selg billig til meg du...

Nå har dere gledet dere lenge til Q1 og dette fikk dere servert, mye lavere kurs….slik er det hver gang, dere bør grue dere til disse Qres !

Ja, alt har sin tid, men åbenbart ikke dig!

Ingen grund til opgang siger du!
Jeg leder i allerhøjeste grad efter en grund til dagens nedgang.

Hvor mange vil du ha'?

Gælden falder.
Indtjeningen vokser.
Selskabet udvinder og sælger produkter, hvor priserne ikke har været højere i umindelige tider.
tuja
12.05.2022 kl 17:40 2336

Russland skrur igjen kranene:

https://www.abcnyheter.no/nyheter/verden/2022/05/12/195845594/russland-stanser-gassleveranser-gjennom-polen

Blir helt fantastiske energipriser framover. Og da er det "bærre lækkert" at QEC nå produserer 2000 oljeekvivalenter pr dag.

Europeiske gasspriser stiger kraftig
Europeiske gasspriser stiger kraftig torsdag, blant annet etter at Russland i går sanksjonerte et LNG-tradingselskap. I tillegg har Ukrainas gassoperatør torsdag kommunisert at de kan kutte gassflyten gjennom Sokhranivka-punktet i landet ytterligere.

- Volatiliteten øker i gassmarkedet, og markedet fragmenteres, skriver SEB torsdag morgen.

Gass med levering i Nederland (TTF) stiger i øyeblikket 12 prosent til 104,94 euro per mwh, mens gass med levering i Storbritannia stiger 16 prosent til 161,75 pence pr termiske enhet.

Russland sanksjonerte sent onsdag Gazprom Germania GmbH – og ulike datterselskaper av selskapet – og disse er nå er under kontroll av Tysklands energiregulator. Listen inkluderer blant annet London Gazprom Marketing & Trading Ltd, hvilket kan hindre tradingselskapet å sikre russiske laster med LNG, og dermed legger press på LNG-markedet, skriver internasjonale medier. Listen over sanksjonerte enheter inkluderer også Tysklands gassleverandør Wingas, noe som øker gassforsyningsrisikoen for Tyskland og Europa ytterligere, noter DNB Markets i en kommentar torsdag.

I tillegg kommuniserer Ukrainas gassoperatør at de vil kutte gassflyten via Sokhranivka-ruten ytterligere torsdag, ifølge Bloomberg News.

- En rekke faktorer, både av bullish og bearish art, øker volatiliteten i gassmarkedet", skriver SEB i en kommentar torsdag. På nedsiden peker meglerhuset på at det forrige uke var varmere enn normalt, og kombinert med stabil russisk forsyning, betyr det at europeiske gasslagre nærmer seg femårsgjennomsnittet fra 2017 til 2021. Samtidig er det en klar oppside til prisene i at Ukrainas gassnettopereatør la inn force majoeure tirsdag, hvilket går utover en tredjedel av den russiske gassforsyningen til Europa.

Om situasjonen skriver imidlertid SEB at Europa kun vil miste om lag 2 prosent av det årlige forbruket av gass dersom forsyningen gjennom Sokhranivka-punktet forsvinner helt. "Det skriker ikke krise, men det sier likevel noe om hva som kan komme fremover, skrives det.

Ellers peker SEB på at Kinas svakhet i kjølvannet av den strenge covid-politikken har betydning; I april falt kinesisk gassimport med 20 prosent på årsbasis til 110 TWh pr måned ettersom den innenlandske etterspørselsveksten falt til det laveste nivået siden august 2020.

Svakere vekst i Kina har bidratt til å lette LNG-etterspørselen i Asia, skriver SEB. Juni-kontrakten for gass med levering i Asia (Ne Asian LNG) i øyeblikket til en rabatt på 32 dollar pr fat oljeekvivalent til TTF-prisen i Nederland, ifølge Bloomberg.
6710
12.05.2022 kl 19:25 2158

Nu venter vi på de 50% brønde kommer retur til QEC. Det bliver næsten én 100% brønd samlet.
Det må være tæt de kommer retur 🙂
fylla12
12.05.2022 kl 20:17 2079

Økte priser på gass og olje er til glede for mange men av begrenset betydning
for QEC og andre med mindre de får fart på produksjonen.

Det er nå olje og gass må selges ikke i morgen fordi mange ser på muligheter
for å redusere behovet.

Ref -- https://www.rferl.org/a/dutch-reduce-russian-gas-campaign/31782700.html

HP17
12.05.2022 kl 20:51 2010

Hvorfor har QEC kollapset fra over kr 3 til dagens kurs på kort tid?

QEC lå under 1 krone da SB1M tok tak i den og kjørte den opp over 3 kroner. Pump & Dump. De hadde en kjøpsanbefaling på aksjen mens dette pågikk.
fylla12
12.05.2022 kl 21:06 1956

QEC sin utfordringer er ikke helt ulikt Zenith sine ..
Produksjonen må opp og burde helst hvert gjort igår ....


Var det ikke det famøse stuntet til finansdirektøren som løftet kursen til 3?

I tillæg får de hjælp fra kommunistisk orienteret økokusser i Quebec.
Selv om Bill 21 er stemt igennem i Quebec kommer den ikke til at få gang på jord.
Der er snart valg og netop dette vil få meget opmærksomhed og energikrisen der er under opsejling, vil også kunne mærkes i Canada.
Der er mange faktorer der spiller ind, men bottom Line Bliver en omstødelse eller omgåelse af Bill 21.

Jeg trodde QEC vill falle i dag - det gjorde den ikke og jeg beklager at jeg var for negativ.
MC Axel
10.08.2022 kl 12:14 759

Q2 will bring a record profit for QEC, based on the high oil and gas price we have had.

Also hoping to hear more about the new wells and QEC increased share

QEC is a good buying opportunity
Kvike11
10.08.2022 kl 12:22 721

QEC indtjening er vel den højeste nogensinde i deres 2 kvartal 2022.
Dertil kommer deres erstatning, hvis tilladelse ikke gives.
SER kursen stige yderligere