Rigget for å bli en børsvinner
Preparing for more tangible recovery in 2H with some traction already in 2Q
Following weaker-than-expected figures from Photocure, we have cut our estimates somewhat. However, the investment case is unchanged and we keep our Buy recommendation as well as NOK 140/sh target price awaiting strong post-pandemic recovery in 2H and with first signs of it already in 2Q.
Weaker-than-expected 1Q figures affected by Omicron surge
Photocure’s revenues in 1Q22 came in at NOK 81.6m, which was the same level as last year (ex Asieris milestone in 1Q21) as the recent Covid-19 Omicron variant surge and resulting staffing shortages significantly impacted access to care and procedure volumes in January and February of this year, with March showing a strong recovery.
In the first quarter of 2022, a total of 13 BLC towers were installed in the US driven by rising demand by large urology group practice associations. This was much better than 5 expected by us, having in mind the new Karl Storz equipment is not yet available in the market. New system launch should happen this quarter resulting in accelerating growth in BCL installations in 2H. EBITDA for the first quarter was NOK -13.9m and weaker than our estimate of NOK -1.3m, as lower revenues took their toll, while costs came in largely as expected.
image001.png
Post COVID recovery later this year, while staffing shortages continue
The first quarter was heavily affected by Omicron surge and according to PHO, nearly half of hospitals in the US were postponing surgeries. Normalized access and procedure volumes are expected in 2H22. Access in Europe was also limited in 1Q but should return to 100% during this quarter. Staffing shortages are still acute and both key regions (US and Europe) are affected. Nevertheless, the company indicates that 2Q volumes should improve vs 1Q.
Positive stance and NOK 140/sh TP stays
We have reduced our estimates somewhat following 1Q. However, TP is unchanged at NOK 140/sh and we keep our positive stance. Our Buy recommendation is supported by the expected strong post pandemic recovery in sales in both the US and Europe. While the US growth should be high in the near term, we expect untapped European potential to drive sales in the medium term as well. Long-term triggers remain Hexvix launch in China and the potential approval of the pipeline project Cevira.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
Following weaker-than-expected figures from Photocure, we have cut our estimates somewhat. However, the investment case is unchanged and we keep our Buy recommendation as well as NOK 140/sh target price awaiting strong post-pandemic recovery in 2H and with first signs of it already in 2Q.
Weaker-than-expected 1Q figures affected by Omicron surge
Photocure’s revenues in 1Q22 came in at NOK 81.6m, which was the same level as last year (ex Asieris milestone in 1Q21) as the recent Covid-19 Omicron variant surge and resulting staffing shortages significantly impacted access to care and procedure volumes in January and February of this year, with March showing a strong recovery.
In the first quarter of 2022, a total of 13 BLC towers were installed in the US driven by rising demand by large urology group practice associations. This was much better than 5 expected by us, having in mind the new Karl Storz equipment is not yet available in the market. New system launch should happen this quarter resulting in accelerating growth in BCL installations in 2H. EBITDA for the first quarter was NOK -13.9m and weaker than our estimate of NOK -1.3m, as lower revenues took their toll, while costs came in largely as expected.
image001.png
Post COVID recovery later this year, while staffing shortages continue
The first quarter was heavily affected by Omicron surge and according to PHO, nearly half of hospitals in the US were postponing surgeries. Normalized access and procedure volumes are expected in 2H22. Access in Europe was also limited in 1Q but should return to 100% during this quarter. Staffing shortages are still acute and both key regions (US and Europe) are affected. Nevertheless, the company indicates that 2Q volumes should improve vs 1Q.
Positive stance and NOK 140/sh TP stays
We have reduced our estimates somewhat following 1Q. However, TP is unchanged at NOK 140/sh and we keep our positive stance. Our Buy recommendation is supported by the expected strong post pandemic recovery in sales in both the US and Europe. While the US growth should be high in the near term, we expect untapped European potential to drive sales in the medium term as well. Long-term triggers remain Hexvix launch in China and the potential approval of the pipeline project Cevira.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
If you prefer not to receive our research products/analyses any more, please respond to kundeservice@norne.no by writing "unsubscribe".
The information contained in this message may be confidential and is intended for the addressee only. Any unauthorised use, dissemination of the information, or copying of this message is prohibited. If you are not the addressee, please notify the sender immediately by return e-mail and delete this message. Norne Securities’ disclosures and disclaimer can be found at https://norne.no/compliance/
Redigert 14.01.2023 kl 12:38
Du må logge inn for å svare
SomSa
16.03.2023 kl 10:59
3724
""I første omgang får Photocure en signeringsbonus på fem millioner dollar (42 millioner kroner).
Deretter kan selskapet oppnå totalt 18 millioner dollar basert på ulike kliniske og regulatoriske milepæler i Kina og opptil 36 millioner dollar for tilsvarende i USA og Europa.
Over de neste 4–5 årene vil det deretter kunne utløses nye utbetalinger basert på hvor vellykket nye tester av Cevira er i de ulike markedene.""
https://e24.no/boers-og-finans/i/70xJ18/photocure-aksjen-til-vaers-etter-cevira-avtale
Siden Cysview er blitt total fiasko prises Kina-avtalen og + mer i aksjekursen etter min mening. Utbetalinger fra kinesere skal dekke lederlønninger og underskuddet i selskapet......... Hvis kinesere får ikke gode nok resultater fra fase 3 vil aksjekursen falle som en stein.
Deretter kan selskapet oppnå totalt 18 millioner dollar basert på ulike kliniske og regulatoriske milepæler i Kina og opptil 36 millioner dollar for tilsvarende i USA og Europa.
Over de neste 4–5 årene vil det deretter kunne utløses nye utbetalinger basert på hvor vellykket nye tester av Cevira er i de ulike markedene.""
https://e24.no/boers-og-finans/i/70xJ18/photocure-aksjen-til-vaers-etter-cevira-avtale
Siden Cysview er blitt total fiasko prises Kina-avtalen og + mer i aksjekursen etter min mening. Utbetalinger fra kinesere skal dekke lederlønninger og underskuddet i selskapet......... Hvis kinesere får ikke gode nok resultater fra fase 3 vil aksjekursen falle som en stein.
Redigert 16.03.2023 kl 11:02
Du må logge inn for å svare
peaf
16.03.2023 kl 11:20
3731
Nå er det ikke Schneider eller Dahl som ligger bak Cevira avtalen, men Hestdal og Hegglund. Og Hestdal har hele tiden vart klar på Blockbuster potensialen, men tyverr fikk han sparken innen han kunde realisere avtalen. Og vi skall ikke underskatte honom, han gjorde mye bra for PHO i sin tid. Og utvikklingen hos Asieris tyder på store forventninger dels vid børsnoteringen og de priser de har høstet på produkterne sine. Spesielt da Cevira som blir ende medisin for dem som har utvikklet HSIL, og de er mange mange millioner.
Oppkjøp av PHO er lite truligt, men oppkjøp av Asieris fra Sinopharm er nok helt sikkert på tapeten. Og en melding om at styre og Schneider blir skiftet ut blir helt sikkert positivt mottatt i markedet. Og de ryker senest til GF om ikke noe spesielt inntreffer. Og bare det at Asieris gikk fra Kinastudie til en dyrere global studie forteller mye.
De har klocketru på at Cevira blir godkjent.
Oppkjøp av PHO er lite truligt, men oppkjøp av Asieris fra Sinopharm er nok helt sikkert på tapeten. Og en melding om at styre og Schneider blir skiftet ut blir helt sikkert positivt mottatt i markedet. Og de ryker senest til GF om ikke noe spesielt inntreffer. Og bare det at Asieris gikk fra Kinastudie til en dyrere global studie forteller mye.
De har klocketru på at Cevira blir godkjent.
Drikker du mye?
SomSa
16.03.2023 kl 12:08
3729
Heldigvis drakk jeg og solgte mine aksjer for lenge siden og nær toppen.
"peaf"
Du leser Cevira avtalen, Pho skal få utbetalt etter hver suksess og det finnes ikke blockbuster potensial. Salget av Cysview er blitt en fiasko, for at aksjekursen skal forsvares må kinesere lykkes med Cevira.
Du må nok frem med noen regnestykker for å forsvare utsagnene dine, Cysview kan bli lønnsomt på flekken om man velger å legge seg på en defensiv strategi.
peaf
16.03.2023 kl 12:36
3746
Dette forstår du ikke, studien er global og gir en milepælebetalning på 54 mil usd vid full godkjenning. Og 10 mil usd vid godkjenning av annen indikasjon, om den kommer først typ betinget godkjenning. Men alt gjenstående betales ut senest vid full godkjenning. Og der etter kommer royalty som er 10 % til 500 mil usd og 15 % til 1 mrd og 20 % over 1 mrd usd. De mener det er 3,5 mil i Kina med HSIL vart år, blir de behandlet rør det seg om 1,75 mrd usd bare i kina. Som da skulle gi 275 mil usd til PHO i året. Sen kommer resten av verden og den er ikke mindre.
Og halverer du kostnaden på Hex/cys delen vilket er en enkel oppgave, så sitter de igjen med ca 200 mil i overskudd. Vilket forsvarer en kurs over 100 kr og mer til.
Og Cevira viste en meget god og signifikant effekt i fase 2 studien, og den har ikke mistet den til fase 3 studien. Og hadde det ikke vart for at all fokus låg på HPV vaksine på den tiden hadde det vart på markedet for lenge siden.
Og halverer du kostnaden på Hex/cys delen vilket er en enkel oppgave, så sitter de igjen med ca 200 mil i overskudd. Vilket forsvarer en kurs over 100 kr og mer til.
Og Cevira viste en meget god og signifikant effekt i fase 2 studien, og den har ikke mistet den til fase 3 studien. Og hadde det ikke vart for at all fokus låg på HPV vaksine på den tiden hadde det vart på markedet for lenge siden.
Computum
16.03.2023 kl 14:04
3688
"Heldigvis drakk jeg og solgte mine aksjer for lenge siden og nær toppen."
Så alt ble drukket opp? Ikke rart du er bitter da.
Så alt ble drukket opp? Ikke rart du er bitter da.
peaf
16.03.2023 kl 14:04
3683
Jeg skall forklare enda en gang hvorfor Cevira er i en særstilling. De har ikke noen konkurrent utom operasjon som har en del alvorlige bivirkninger. Det er en forholdande rimilig og rask behandling, som virker på under 3 mnd, vilket spar gynekolog før både tid og penger når de slipper återkommende kontroller og prøver. Og fremfør alt pasienter slipper gå i åravis og vente på at det skall gå over av seg selv eller om det må operasjon til. Og for myndigheter som må stå for refusjon er det ikke et vanskelig valg når de spar tid og penger. Det er mange resurser som blir frigjort til annet behov.
Så at få det godkjent i andre land er nok bare en formalitet når vel det kommer på markedet, de vil ha det om det holder vad det lover.
Det kommer at bli en enorm suksess når det blir godkjent, og det blir det om ikke lenge.
Så at få det godkjent i andre land er nok bare en formalitet når vel det kommer på markedet, de vil ha det om det holder vad det lover.
Det kommer at bli en enorm suksess når det blir godkjent, og det blir det om ikke lenge.
SomSa
16.03.2023 kl 14:15
3673
Dersom du har fulgt opp selskapet i 12-13 år vet du at I årevis er det diskutert om hvis ditt og datt skjedde skulle PHO selge mer og tjene penger. Mens Cysview patenten har gått ut snakker vi fremdeles om hvis noe skjer................Cysview er solgt i minst 10 år og PHO har hold flere tiltales og kanskje hundretalls presentasjoner og alle eksperter må ha hørt om produktet. Men brukes lite. Enten produktet er ko-ko eller ledelsen og selgere.
Det hjelper ikke at studien er global og det gir ikke gir en koffert milepælebetalning på 54 mil usd vid full godkjenning.
Dette er avtalen:
"Deretter kan selskapet oppnå totalt 18 millioner dollar basert på ulike kliniske og regulatoriske milepæler i Kina og opptil 36 millioner dollar for tilsvarende i USA og Europa."
Hvis kinesere lykkes skal utbetales etter hvert i småbeløp og vil ta mange år. Dette hjelper ikke når PHO taper på Cysview salget.
peaf
16.03.2023 kl 15:01
3632
Nå begynner du igjen, det var fra begynnelsen to studier en i Kina og en i Europa og USA. Derfor var det delt betalning på studierne, da en kina spesifisert studie var billigare at lage. Men Asieris fann ut at de var så trygg på resultatet at de gjorde studien global og tog den ekstra risken som de økte kostnaderne innebar. De kutta ut USA da det ikke var nødvendigt for at få global godkjenning, men det skall ikke lages fler studier den holder alle mål som kreves globalt.
Og de kan ikke kutte ut USA og tru de slipper unden med halv betalning for den globale delen, de har endå spart mye studiekostnader med at gjøre den til en studie og global på denne måten.
Og de betaler nok med glede når vel full godkjenning føreligger, det er trots alt de som er de store kjempevinnerne på en PHO produkt.
Og de kan ikke kutte ut USA og tru de slipper unden med halv betalning for den globale delen, de har endå spart mye studiekostnader med at gjøre den til en studie og global på denne måten.
Og de betaler nok med glede når vel full godkjenning føreligger, det er trots alt de som er de store kjempevinnerne på en PHO produkt.
RoarAlb
16.03.2023 kl 15:41
3605
Schneider opererer vel med late 24, early 25 for eventuell godkjenning av Cevira? Hvorfor tror du det vil gå så utrolig mye raskere enn dette, peaf?
peaf
16.03.2023 kl 16:02
3577
Schneider sa han trudde men etter han sa det er Clinical trail oppdatert der blant annet forlengelsedelen er fjernet. Og det er konkritisert att både de primære og sekundære resultatmålen er etter 6 mnd, da er der 6 mnd etter 9/8 - 22 som alle er ferdigbehandlet. Og det er klart det stemmer et studieprotokoll skall vare så nøyaktigt som muligt når det gjeller hva man skall oppnå med studien. Og Kinesiske FDA seier det skall ta maks 60 arbeidsdager at godkjenne en prioritert produkt som Cevira.
Da er vi i begynnelsen på mai.
Og Schneider har aldri hatt rett på noe som gjeller Cevira, ikke ens det som er beskrivit i Q rapporten er korrekt.
Da er vi i begynnelsen på mai.
Og Schneider har aldri hatt rett på noe som gjeller Cevira, ikke ens det som er beskrivit i Q rapporten er korrekt.
Redigert 16.03.2023 kl 16:05
Du må logge inn for å svare
peaf
17.03.2023 kl 14:26
3374
Fortsatt ikke noen som førstår hva som venter rundt hjørnet, det er vel 99,99 % sikkert at Cevira blir godkjent. Det er signifikante resultater som bekrefter effekten av Cevira i fase 2 studien. Det er bare at vente på bekreftelsen fra fase 3 studien som vi vet er fullført. Men det må tydligtvis bankes inn innen noen førstår det.
RoarAlb
17.03.2023 kl 14:40
3355
Eventuelt så må man vente til H1 2025 for å få den. Det avhenger av hvem man har tillit til: en anonym skribent på Hegnar Online, eller CEO av selskapet.
peaf
17.03.2023 kl 14:55
3349
Ja nå har vel jeg mange ganger mer rett når det gjeller utvikklingen i selskapet, en vår eminente CEO som alltid må forklare hvorfor inget blir som han seier.
SomSa
17.03.2023 kl 14:58
3351
Hva er sannsynligheten for at de lykkes med fase 3? Deretter godkjennes og bli en salgssuksess? 99,99 % sikkerheten kan falle langt under 50%
Her kan man lese litt statistikk om fase 3
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC6409418/
https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC6409418/
"Fortsatt ikke noen som førstår hva som venter rundt hjørnet,"
Noen sa også kjøp Nano, snart går toget!
peaf
17.03.2023 kl 15:06
3344
Ja og alle medisiner som finns på markedet har blitt godkjende, og jo bedre resultat i fase 2 jo større sansynlighet for godkjenning. Det førstår de fleste og resultaten var meget gode for Cevira.
peaf
17.03.2023 kl 15:15
3341
Og så må man tillegge Asieris tenkte først minimere risken med en studie i kina først, og deretter lage en ny i Europa og USA om den blev godkjend i kina. Men fann ut at resultaten var så overtygende at de gikk all inn, og jeg regner med at de vet hva de gjør. Men det er 0,01 % sjanse for at de misslykkes.
bravi
17.03.2023 kl 22:59
3181
Dette selskapet kommer ikke til å tjene kr på Cysview så lenge Schneider blir sittende, gjelder også Egberts. Utrolig at dette radarparet har fått holde på så lenge. Får litt flashback til Biotec Ph. med Svein Lien når man ser på Photocure med Schneider.
Hva med Cevira, kan det bli til noe? Tror det hadde vært en stor fordel om Asieris hadde vært et vestlig selskap og ikke Kinesisk. Regner med at Pho uansett skal slite med å få noen penger ut av Kina, spesielt i dagens klima.
Kursen er nå på 65, i den ligger det forventninger til Cevira, hadde kursen bare vært basert på Cysview ville den ligget på 30-40, kanskje enda lavere. Dagens kurs behøver ikke være noen god inngang, får Schneider sparken (og en haug med millioner) og Egberts fyken på GF vil det bare være positivt.
Hva med Cevira, kan det bli til noe? Tror det hadde vært en stor fordel om Asieris hadde vært et vestlig selskap og ikke Kinesisk. Regner med at Pho uansett skal slite med å få noen penger ut av Kina, spesielt i dagens klima.
Kursen er nå på 65, i den ligger det forventninger til Cevira, hadde kursen bare vært basert på Cysview ville den ligget på 30-40, kanskje enda lavere. Dagens kurs behøver ikke være noen god inngang, får Schneider sparken (og en haug med millioner) og Egberts fyken på GF vil det bare være positivt.
Så er gode gamle bravi tilbake, det er godt nytt, kursen gikk vel til all time high sist du var her på pho trådene og prøvde å baise.
peaf
18.03.2023 kl 08:55
3038
Ja det er morsamt at se han er tilbake igjen med sin retorik, her er man velkommen med sine meninger uansett vad motivet bak er. Til skillnad fra Ulti gjengen som prøver idiotforklare alle som har en motsatt mening en de selv, og melder en til admin i hopetall og påstår man far med løgn. Og det er jo så når du skriver på en tråd verken det er positivt eller negativt må du begrunne påstanden så truverdigt som muligt om noen skall bry seg. Og når det gjeller styre og ledelse, så forteller resultaten alt man egjentligen behøver vete. De er fullstendigt uduglige når det gjeller at skape lønnsomhet. Og kursraset forteller det meste om hva innvestorer mener om deres prestasjoner.
Men det er radforsk og investorerne som gjør en for dårlig jobb, når de røster på GF. Men jeg trur de har fått nok nå, og vi får om ikke så lenge beskjed om hva som blir innstillt til GF.
Og så til Cevira det hadde nok vart et bedre informasjonsflyt om det vart et vestlig selskap, men Kina er et kjempemarked og tilgangen der er nok enklare med et kinesiskt selskap. Nå forventer jo Asieris at selge Cevira i hele verden, og må nok oppfylle sine forpliktelser til PHO som fortsatt eier patentet. Men jeg er helt sikker på at informasjonen mellom Asieris og PHO hadde vart betydligt bedre med Hestdal vir roret.
Og Sinopharm som omsetter for over 1.000 milliarder i året og er representert i hele verden står beredd at markedsføre og selge Cevira overalt i verden. Det er forutsettninger de fleste små selskap bare kan drømme om. Og det er en avtale som blev inngått etter at mange var ferdigbehandlet med kjente resultater i studien. Så de hadde nok ett grunnlag som fange interessen til Sinopharm.
Og Asieris lovte vid børsnotering at akselere utvikkling og godkjenning av sine produkter, så får vi se når godkjenning kommer. Det meste av data blir jo registrert vid inkludering i studien, og det er i stort sett responsen som skall måles etter 3 mnd og til slut 6 mnd.
Og har jeg ventet så her lenge skall jeg vare inne når meldingen kommer. Så får andre gjøre som de vil.
Men det er radforsk og investorerne som gjør en for dårlig jobb, når de røster på GF. Men jeg trur de har fått nok nå, og vi får om ikke så lenge beskjed om hva som blir innstillt til GF.
Og så til Cevira det hadde nok vart et bedre informasjonsflyt om det vart et vestlig selskap, men Kina er et kjempemarked og tilgangen der er nok enklare med et kinesiskt selskap. Nå forventer jo Asieris at selge Cevira i hele verden, og må nok oppfylle sine forpliktelser til PHO som fortsatt eier patentet. Men jeg er helt sikker på at informasjonen mellom Asieris og PHO hadde vart betydligt bedre med Hestdal vir roret.
Og Sinopharm som omsetter for over 1.000 milliarder i året og er representert i hele verden står beredd at markedsføre og selge Cevira overalt i verden. Det er forutsettninger de fleste små selskap bare kan drømme om. Og det er en avtale som blev inngått etter at mange var ferdigbehandlet med kjente resultater i studien. Så de hadde nok ett grunnlag som fange interessen til Sinopharm.
Og Asieris lovte vid børsnotering at akselere utvikkling og godkjenning av sine produkter, så får vi se når godkjenning kommer. Det meste av data blir jo registrert vid inkludering i studien, og det er i stort sett responsen som skall måles etter 3 mnd og til slut 6 mnd.
Og har jeg ventet så her lenge skall jeg vare inne når meldingen kommer. Så får andre gjøre som de vil.
Redigert 18.03.2023 kl 08:58
Du må logge inn for å svare
peaf
19.03.2023 kl 07:47
2831
Litt om hvorfor jeg tror Cevira blir mye større suksess en de fleste forstår. Hvem vil gå i 15 - 20 månader med flere kontroller og med oviss utgang av infeksjonen når de kan bli kvitt den på under 3 månader med en Cevira behandling.
https://drdropin.no/hpv-virus
De aller fleste kvinner er kvitt HPV-smitte etter 15-20 måneder. Ved 50-70% av tilfellene av HPV-infeksjon hos kvinner, danner kroppen antistoffer, mens hos menn skjer det hos 4-36%. En naturlig gjennomgått HPV-infeksjon vil dermed gi liten beskyttelse mot senere HPV-infeksjoner, selv ikke av samme HPV-type, men HPV-vaksinen gir god beskyttelse mot senere smitte.
Livmorhalsprogrammet har nå endret strategi:
Etter 1. juli 2023 vil prøver for alle aldersgrupper (25-69) undersøkes først med HPV-test. Hvis prøven er HPV-positiv, undersøkes den samme prøven i mikroskop for celleforandringer. Hvis HPV ikke blir påvist i prøven, får du neste påminnelse om livmorhalsprøve etter fem år. Årsaken til endringen er grunnet at HPV-test er mer effektiv for å oppdage forstadier til livmorhalskreft, sammenlignet med å lete etter celleforandringer i et mikroskop.
Bedre testing gir naturligtvis flere funn, og Cevira bør vare som alle andre behandlinger at det fungerer best i tidlg skjede. Og det er vel noe de begynner bli obs på uti verden og, samt at HPV vaksine gis bare gratis til de yngste. Og jeg trur ikke samlivet er på det beste så lenge de vet at de har celleforandringer i kroppen, så en dose Cevira som korter ned sykdomstiden vesentligt er en billig og god løsning.
https://drdropin.no/hpv-virus
De aller fleste kvinner er kvitt HPV-smitte etter 15-20 måneder. Ved 50-70% av tilfellene av HPV-infeksjon hos kvinner, danner kroppen antistoffer, mens hos menn skjer det hos 4-36%. En naturlig gjennomgått HPV-infeksjon vil dermed gi liten beskyttelse mot senere HPV-infeksjoner, selv ikke av samme HPV-type, men HPV-vaksinen gir god beskyttelse mot senere smitte.
Livmorhalsprogrammet har nå endret strategi:
Etter 1. juli 2023 vil prøver for alle aldersgrupper (25-69) undersøkes først med HPV-test. Hvis prøven er HPV-positiv, undersøkes den samme prøven i mikroskop for celleforandringer. Hvis HPV ikke blir påvist i prøven, får du neste påminnelse om livmorhalsprøve etter fem år. Årsaken til endringen er grunnet at HPV-test er mer effektiv for å oppdage forstadier til livmorhalskreft, sammenlignet med å lete etter celleforandringer i et mikroskop.
Bedre testing gir naturligtvis flere funn, og Cevira bør vare som alle andre behandlinger at det fungerer best i tidlg skjede. Og det er vel noe de begynner bli obs på uti verden og, samt at HPV vaksine gis bare gratis til de yngste. Og jeg trur ikke samlivet er på det beste så lenge de vet at de har celleforandringer i kroppen, så en dose Cevira som korter ned sykdomstiden vesentligt er en billig og god løsning.
SomSa
19.03.2023 kl 12:23
2724
Behandling med Betalutin skulle ta 10-15 minutter og etter behandlingen skulle pasienten gå hjem, leve normalt liv og Betalutin skulle ta knekken på kreften, Hadde minimal bivirkninger og de best resultatene........
Noen skrev daglige avhandlinger om Nanov og de skal bli rike men aldri lurte på hvorfor stadig skjedde forsinkelser og pasienter ble ikke rekruttert. Det gjelder også PHO. Noen tar ikke innover seg at Cysview har vært i salg i over 10 år og spesialister i verden har utmerket godt kjennskap til produktet men de bruker lite eller vil ikke bruke. Cysview er et fiasko produkt og punktum.
Når det gjelder Cevira avtale med kinesere må man lese avtalen. De skal betale milpære når et resultat oppnås. Noen resultater kan oppnås innen 10-15 år eller aldri (blant annet trinnvis oppnåelse av vise slaginntekter) i mellom tiden taper PHO penger på Cysview. Hvis og bare hvis Kinesere lykkes med Cevira skal utbetalinger dekke tapene...............
Nå lurer jeg på hvor mye PHO skal taper i 1Q 2023.
Nå er ikke dette for å være ekkel mot deg, men mtp dine skriveferdigheter så ville jeg ikke tillagt din tolkning av avtalen noe særlig verdi.
peaf
19.03.2023 kl 14:19
2667
Det blir litt feil at gjemføre med Betalutin som aldri kunde fullføre fase 2 studien på grunn av dårlige resultater, mens Cevra hadde meget gode fase 2 resultater. Og avtalen er enkel den de betaler vid godkjenning og royalty er alltid basert i % av omsettning, som blir høyere når omsettningen øker. Og Hex/cys er og har alltid vart en suksess i Tyskland og Norden, og forblir nok det. Men de fleste andre land ser mer på oppfølgnings behandling som BCG, som de mener dreper de små tumørerne som de ikke ser vid en VLC operasjon.
Men nå begynner det gå opp for dem at hex/cys har en liknande funksjon som Cevira og dreper små tumører. Og kan de dokumentere at BLC med hex/cys er like effektivt som WLC og BCG tilsammen. Så trur jeg til og med Schneider klarer selge BLC i hopevis og lønnsomt, og Hestdal var forutseende nok at ordne et patent der hexvix brukes i terapeutiskt henseende.
Får de til det blir ditt neste problem at telle alle penger PHO tjener Somsa.
Men nå begynner det gå opp for dem at hex/cys har en liknande funksjon som Cevira og dreper små tumører. Og kan de dokumentere at BLC med hex/cys er like effektivt som WLC og BCG tilsammen. Så trur jeg til og med Schneider klarer selge BLC i hopevis og lønnsomt, og Hestdal var forutseende nok at ordne et patent der hexvix brukes i terapeutiskt henseende.
Får de til det blir ditt neste problem at telle alle penger PHO tjener Somsa.
Merlin
20.03.2023 kl 01:28
2475
Noe foregår i Asieris. Kursen steg over 52,5% mellom 19.des og 10. februar og har holdt seg mye høyere enn i fjor etter det. Det virker som posisjoneringer før Ceviras studierespons offentligjøres. Det er ellers uriktig at DS ikke løpende har uttalt seg noe om Asieris. Tvert i mot har han kommet med en begrunnelse. Det han sier er at siden Asieris er børsnotert, har han ikke anledning til å si noe, så lenge Asieris selv ikke kommer med opplysninger. Å rette kritikk mot Photocures info vedr. manglende info fra Asieris blir vel dermed ikke korrekt, selv om vi gjerne skulle hørt Photocureledelsens vurderinger.
peaf
20.03.2023 kl 06:42
2373
Klart det foregår noe i Asieris men siste melding derifra var 9 august med at siste pasient var innrullert i studien. Og det er klart at PHO kan ikke melde noe konkret som skjer i studien uten Asieris godkjennelse. Men at tru noe har de lov til, og det har jo Schneider reden gitt eksempel på når han sa de trudde på at Cevira skulle bli godkjent sent 24 eller tidlig 25. Og med en sån uttalelse tok han drepen på alle forventninger om en snarlig godkjenning, men på samme gang sa han at Asieris melde at siste pasient var innrullert to månader føre plan. Men at Asieris ikke hadde angitt noen plan, da bør han spørre Asieris vad plan er. Og får han ikke svar så får han fortelle det og hålle seg for god til den typen synsing på gamle opplysninger.
Og Clinical Trail er ett dokument som beskriver hensikten med studien og vilke endepunkter de ønsker oppnå med en gitt behandling. Og alle endepunkter er etter 6 månaders behandling, og det er klart PHO får skrive det de er jo ett offentligt dokument som alle kan lese. Og stemmer det ikke så må Asieris korrigere i Clinical Trail, når de verver pasienter til studien må det vare helt klart hva behandlingen består av og hvor lenge den varer.
Så når han uttaler seg må han forholde seg til kjente fakta, og tru noe som er basert på dem. Studien er primært og sekundært ferdig nå 9 februari om det som Asieris melder om innrullering og resultatmål i studien. Og forlengelse delen som har vart nevnt i tidligare i Clinical Trail og i studie protokollet har aldri vart satt opp som en endepunkt før studiens resultat. Så er det ingen missvisande informasjon i Clinical Trail eller i Asieris meldinger med innrullering i studien. Så pågår granskingen av studieresultaten for fullt nå sammen med myndigheterne i Europa og Kina.
Og det er ikke og kommer aldri at bli feil at ha fokus på ingåtte estimerte milliardavtaler når de vet at studien er fullt innrullert for over 7 månader siden og sannsynligheten for suksess er meget stor. Vi er snart vid veis ende og det håper eg Schneider og er for inget av dette er hans fortjenste.
Og Clinical Trail er ett dokument som beskriver hensikten med studien og vilke endepunkter de ønsker oppnå med en gitt behandling. Og alle endepunkter er etter 6 månaders behandling, og det er klart PHO får skrive det de er jo ett offentligt dokument som alle kan lese. Og stemmer det ikke så må Asieris korrigere i Clinical Trail, når de verver pasienter til studien må det vare helt klart hva behandlingen består av og hvor lenge den varer.
Så når han uttaler seg må han forholde seg til kjente fakta, og tru noe som er basert på dem. Studien er primært og sekundært ferdig nå 9 februari om det som Asieris melder om innrullering og resultatmål i studien. Og forlengelse delen som har vart nevnt i tidligare i Clinical Trail og i studie protokollet har aldri vart satt opp som en endepunkt før studiens resultat. Så er det ingen missvisande informasjon i Clinical Trail eller i Asieris meldinger med innrullering i studien. Så pågår granskingen av studieresultaten for fullt nå sammen med myndigheterne i Europa og Kina.
Og det er ikke og kommer aldri at bli feil at ha fokus på ingåtte estimerte milliardavtaler når de vet at studien er fullt innrullert for over 7 månader siden og sannsynligheten for suksess er meget stor. Vi er snart vid veis ende og det håper eg Schneider og er for inget av dette er hans fortjenste.
Merlin
20.03.2023 kl 09:26
2263
Jeg lurer mye mer på hvorfor Asieris ikke kommer med opplysninger. Hva kan grunnen være? Studien ferdig 9. februar, og ingen informasjon? Samtidig er Asieriskursen opp over 50%?
peaf
20.03.2023 kl 10:09
2213
Det virker som de melder bare det de må, om man ser til de andre produkterne de har og studierne. Så melder de minst mulig som første pasient i Hexvix studien thats it. Penger har de nok av, og en godkjenning av Cevira kommer nok som en overraskelse for de fleste i Kina og da inget er forventet tidsmessigt. Men analytiker der har ett sterkt kjøp på aksjen som de sikkert har en god begrunnelse for.
heilo888
20.03.2023 kl 11:24
2148
Merlin; Kan vi egentlig forvente at Photocure får så mye ut av salg fra Cevira?
Tenker at stykkprisen pr. behandling er lav samt at Pho bare får ca. 15% av dette igjen. Er klar over at antallet potensielt er meget stort men dog?
Tenker at stykkprisen pr. behandling er lav samt at Pho bare får ca. 15% av dette igjen. Er klar over at antallet potensielt er meget stort men dog?
Redigert 20.03.2023 kl 11:24
Du må logge inn for å svare
Husk at 15% av 1 milliard dollar er 1,5 mrd kroner. så jo, potensialet er helt ekstremt. Og jeg tror salgspotensialet bare i kina er godt over 1 milliard dollar. Så på verdensbasis er det helt enormt. Kina sliter noe helt enormt med arbeidskraft etter sin 1-barnspolitikk når man bare ville ha guttebarn. Nå er befolkningen aldrende og kvinne/mann ratio er veldig ujevn. Så at dette er noe som vil bli tatt seriøst der er ikke tvivel om.
Redigert 20.03.2023 kl 11:59
Du må logge inn for å svare
peaf
20.03.2023 kl 12:11
2090
Ja og så er det så at HPV infeksjoner er veldigt smittsomme, og per i dag finns det ingen medisin mot dem. Så når Cevira kommer på markedet er potensialet mer en enormt, ingen vil riskere at smitte andre.
SomSa
20.03.2023 kl 13:03
2058
Det stor foretell mellom potential og virkelighet, vanligvis blir en brøkdel av potensialet. På papiret skulle potensialet til Cysview være gigantisk. Potensialet i Allumera skulle også være astronomisk etter gode studieresultater, men pga sviktende salg ble en fiasko:
Photocure legger ned USA-virksomhet
Satsingen svarte ikke til forventningene.
https://e24.no/boers-og-finans/i/0Eaav2/photocure-legger-ned-usa-virksomhet
Kinesere skal betale royalties fra overskuddet og ikke omsetningen og det kommer ikke til å bli store summer. For at en klinikk eller sykehus skal bruke Cevira må skaffe seg spesialt utstyr. Når vi vet hvordan det har gått med Cysview kan vi anta hvordan det skal gå med Cevira.
https://www.researchgate.net/figure/Cevira-Photocure-ASA-Oslo-Norway-A-Cevira-CL7-drug-delivery-device-with-integrated_fig2_361129586
Først må kinesere lykkes. Ble ikke fase 2 resultater sammenliknet med placeboeffekt? Hvor mange pasienter trenges minst for slike studier med stor populasjon? Mye kan skje..................
Photocure får tommelen ned i USA
Livmorhalskreftmedisin får ikke særbehandling av amerikanske legemiddelmyndigheter.
Med andre ord mener de Cevira ikke er viktig nok
https://e24.no/boers-og-finans/i/qnoa9o/photocure-faar-tommelen-ned-i-usa
peaf
20.03.2023 kl 13:53
2048
Du må lære deg lese linker du poster, det behøvs ikke noe spesial utstyr det er en salve og en engangslykte som det tar ca 10 minuter til at utføre behandlingen.
Og royalty er av omsettning som alltid i den typen avtaler, noe annet må dokumenteres. Og det stemmer de fikk ikke fast track, da de på den tiden regne med at HPV vaksinerne skulle utrote HPV infeksjoner. Men det har jo vist seg vare en utopi, og Kineserne har sikkert gode nok kunskaper at avgjøre hva som er ett udekket behov av en medisin mot HSIL.
Så får vi se om dine kunnskaper basert på resultaten til andre farmaselskaper i Norge betyr at du vet mer en kineserne. Vi håller en slant på kineserne denne gangen.
Og royalty er av omsettning som alltid i den typen avtaler, noe annet må dokumenteres. Og det stemmer de fikk ikke fast track, da de på den tiden regne med at HPV vaksinerne skulle utrote HPV infeksjoner. Men det har jo vist seg vare en utopi, og Kineserne har sikkert gode nok kunskaper at avgjøre hva som er ett udekket behov av en medisin mot HSIL.
Så får vi se om dine kunnskaper basert på resultaten til andre farmaselskaper i Norge betyr at du vet mer en kineserne. Vi håller en slant på kineserne denne gangen.
Nå farer du med mye tøv igjen SomSa, royalties er av omsetning og ikke overskudd.
SomSa
20.03.2023 kl 14:32
2038
Du mener at hvis de selger for 200 mil i fremtiden og taper 50 mil må betale 30 mil (15% royalties av omsetningen) til PHO? Jeg antar at du vet forskjellen mellom inntekt og omsetning
tillegg kommer inntekter fra salg (royalties)
https://e24.no/boers-og-finans/i/70xJ18/photocure-aksjen-til-vaers-etter-cevira-avtale
Redigert 20.03.2023 kl 15:10
Du må logge inn for å svare
Jeg vet forskjellen, men hørt om brutto og netto inntekt? De skal betale royalties av brutto inntekt på cevira
peaf
20.03.2023 kl 15:26
2028
I bland undrer jeg hvordan du tenker SomSa, PHO betaler 15 % på alt de omsetter i Ipsenområdet til Ipsen. Det er en del av avtalen som gjorde at de fikk tilbake rettigheterne på Hexvix som var lønnsomm vid oppkjøp. At sen Schneider bruker så mye ekstrakostnader på at skape vekst er ikke deres problem. Det samme gjeller Asieris de vet at 10 % opp til 500 mil usd går til PHO og må sette prisen på produktet etter det. Man har ikke en avtale der det står oppkjøper fritt at bruke opp alt overskudd som bør produseres.
Jeg forstår hvertfall hvorfor SomSa svirrer rundt på forumet og ikke får til noe som helst. Ikke forstår han, og ikke kan han gjøre seg forstått.