🚀🚀 REC Melder om Moses Lake-oppstart

Slettet bruker
RECSI 27.05.2022 kl 07:10 55106

REC Silicon skal starte opp igjen produksjonen i Moses Lake i løpet av fjerde kvartal 2023.
Selskapet hadde i første kvartal inntekter på 34,6 millioner dollar, ned fra 28,1 millioner i samme periode året før..

https://finansavisen.no/nyheter/industri/2022/05/27/7873134/melder-om-moses-lake-oppstart
Redigert 03.08.2022 kl 19:51 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
29.05.2022 kl 11:58 11818

Vil gå så langt som å si det er en skandale aksjen fortsatt handles under 20 kr. Om ikke en større aktør snart kommer på banen og begynner å kjøpe disse "gratis" aksjene så skjønner jeg ingenting. Alle vet rec med ML på 100 % er verdt langt over 30 kr.
Skalleknarp
29.05.2022 kl 12:06 11946

Blir vel litt spennende å se om short benyttet anledningen å dekke inn fredag. Hvis ikke regner jeg med de som kjøpte tenkte lenger frem enn neste uke.
USA løftet seg igjen på fredag - spesielt NAS.
Hvordan vil RECSI handelen starte på mandag? Jeg tror vi får et forsinket rally når man innser at det var klumsete fremføring av Q1 som var skyld i negative waves som egentlig skulle vært mega positive.
Slettet bruker
29.05.2022 kl 15:02 11667

Vet om mange ikke tidligere Rec aksjonærer som benyttet dippen i fredags til å kjøpe store mengder aksjer .. så ja, flere har sett tegningen …
Skalleknarp
29.05.2022 kl 15:05 12059

Bra, da «stjal» de litt fra short. Alt monner når det kommer til stykket🤠
Mr Å
29.05.2022 kl 15:44 12275

Du som jeg skrev i aller første innlegg håper noen andre gidder 😂
Men så mange selv oppnevnte Rec eksperter som det virker til og være her inne, så trodde jeg de fleste hadde mine spørsmål i hode, og ikke trengte mer en et par minutter på og svare, men det kan hende jeg tar fullstendig feil de fleste kjøper på lykke og fromme, men hvis noen har svar på spørsmålene setter jeg stor pris på svar 🙂👍 det du har kopiert inn er ikke mye svar på mine spørsmål, men ikke sikkert du gadd og lese de heller 🙈
Slettet bruker
29.05.2022 kl 16:13 12426

Også i 1.klasse får man det rådet og titte litt i boka selv.
Sa2ri
29.05.2022 kl 16:24 12381

Hvis du ikke gidder å sette deg inn i caset selv, og lese gjennom ulike oppdateringer fra selskapet eller informasjon på diverse tråder her inne, ja så er kanskje ikke dette aksjen du bør investere i.
Mr Å
29.05.2022 kl 16:33 12400

Som jeg skrev i aller første innlegg håper noen andre gidder 😂
Men så mange selv oppnevnte Rec eksperter som det virker til og være her inne, så trodde jeg de fleste hadde mine spørsmål i hode, og ikke trengte mer en et par minutter på og svare, men det kan hende jeg tar fullstendig feil de fleste kjøper på lykke og fromme, men hvis noen har svar på spørsmålene setter jeg stor pris på svar 🙂👍 det du har kopiert inn er ikke mye svar på mine spørsmål, men ikke sikkert du gadd og lese de heller 🙈
Som du sier jeg for gjøre undersøkelser selv, hvis ingen her inne vil bidra med sin kunnskap 🤟
Mr Å
29.05.2022 kl 16:43 12348

Slik svarer de fleste her inne 😂
Kjære Sa2ri vi snakker om noen få enkle spørsmål, kan hende jeg kun er ute etter og sile ut de som har noe mellom ørene her inne og sjekke hvem som da har satt seg inn i caset og ikke bare kommer med svada og kjøper på lykke og fromme.
Eller så er jeg bare en lat tulling

Jeg går ned til kun et spørsmål av gangen, får og gjøre det enklere.
Hvis det kostet 1,7 Mrd dollar for 10 år side og bygge fabrikken som skal åpnes igjen til neste år hva tror du det ville kostet og bygge den i dag noen som har kunnskap til og komne med et estimat ? ( jeg tror ikke noe megler har kommet med i en analyse enda)
Se på det som kvis 🤟👍
StephanDerrick
30.05.2022 kl 20:05 11706

Kostpris på ML anlegget er egentlig nokså uinteressant. Det interessante er hvilken cash-flow et slikt anlegg kan generere. Sammelign med tankskip. Asset-verdien av skipene er en funksjon av ratene i nuet / forventningene til fremtidige rater. Historisk kostpris på tankskipet er egentlig mindre interessant/uinteressant.
Slettet bruker
30.05.2022 kl 20:14 11636

Ganske enig her. Mange hevder jo at aksjen burde prises til kostpris. Det er uinteressant som du sier.

En annen sammenligning jeg har dratt er alle drillskipene som ble bygget i 2012-2014/15. Ikke hatt særlig verdi siste årene dem heller. Eller flåteverdien til Solstad, Dof eller andre. Nå som rederiene begynner å tjene penger skrives verdiene opp, men ikke mer enn hva inntjening/cash flow tillater ser det ut til.

Den store fordelen Rec Silicon har, er at dem ikke er dynget i 20 milliarder med gjeld. Når fabrikken nå faktisk skal åpne innen relativt kort tid, kontrakter vil nok meldes etterhvert her, så vil vi få litt action på kursen før fabrikken faktisk produserer noe.
Rule
30.05.2022 kl 20:52 11357

Jeg mener key data er:
Moses Lake: 20.000 MT pr år
markeds pris: 30 doller / kg
Butte: 12.000 MT pr år ( fastpris kontrakter på 19$/kg - udløber nu'ish )

Kig i trådene - analytikere har regnet med p/e på 10 og en tilbage discontering med WACC på 8% og en kurs rabat og forsigtig estimater på tid og ramp-up.
Så rammer de 30 NOK nu og 48 NOK ved opstart'ish.

Inden vi når så langt kunne de godt have ekspansions planer, hvilket kan give noget højere p/e.
Nsxnsx
30.05.2022 kl 20:58 10948

Akkurat denne aksjen trenger du ikke svar på dine spørsmål for å kjøpe. Se heller hvilken situasjonen verden befinner seg i.....der har du alle dine svar. Kjøp under 20,- nå, eller kjøp under 50,- i løpet av 2022. Eller kjøp for 200,- ++ i 2025. Her er det bare fantasien som setter grenser 👍🤣😁🤘😂
Rule
30.05.2022 kl 21:01 10938

Ja, når den bliver en bank-able aktie med proven indtjening og low risk så vil enhver pensionkasse med ESG respekt for sig selv give næsten hvad-som-helst.
Slettet bruker
30.05.2022 kl 21:30 10824

Enig, men også uenig.

Når det ikke er marked, er det meningsløst å prise til assets.

Når det er marked, særlig litt fram i tid, og begrenset med assets (enten det være deg drillskip eller polyfabrkkker) gir det mye mening.

Hvorfor? Fordi - hvis assets er svært rimelig blir det stor konkuranse og fordelen liten.

Når assets er dyr, og i tillegg tar lang tid å lage - som for polyfabrikk er 3 år - betyr det at man tenker seg om to og tre ganger før man investerer et betydelig beløp, som gir avkastning lang fram i tid - som i tillegg kan være usikker i tilfelle prisen går ned…

For RECsi konkret betyr det, nå som markedet åpnes - at de har et konkurransefortrinn pga assets - som både er dyr og tar lang tid å lage.

Vil noen ha kapasitet i dag, må de betale prisen som forsvarer at fabrikken koster 20 milliarder + å lage (antakeligvis langt mer ref May i dag).

Det er klart: når RECsi produserer om 1,5 år og utover - så er det inntjening som gir mening. Men, fortrinnet står i sammenheng med pris på assets.
StephanDerrick
30.05.2022 kl 22:05 10612

Du har et poeng i at når assets er dyr ( høy inngangsbarriære) og tar lang tid å bygge så vil det kunne virke gunstig inn på prisingen av produktet og hvor lenge denne prisingen vedvarer, dersom markedet bedrer seg. Sånn sett så vil forholdene rundt nybyggingskostnadene/tid for å bygge assets (som ML) kunne påvirke/forbedre Cashflowen. Men det er likevel cashflowen og fabrikkens evne til å generere fremtidig cashflow som vil sette prisen på/verdien på fabrikken, ikke opprinnelig kostpris.
Origo
30.05.2022 kl 22:49 10379

Det som overrasket meg fra resultatfremleggelsen var utsiktene til at Hanwha også ønsker å kjøpe hele SILAN-produksjonen til Moses Lake. Dette var virkelig nytt! Men kanskje det er en logisk årsak til at Hanwha ønsker å kjøpe et produkt som de ikke trenger selv:

a) Hanwha ønsker primært «bare» å kjøpe hele polysilisium-produksjonen fra Moses Lake. De er i utgangspunktet IKKE interessert i å kjøpe silan. Samtidig har Hanwha det relativt travelt med å få tak i amerikansk produsert polysilisium for å sikre mulighetene av å fortsatt kunne være en stor leverandør av solcellepaneler i USA (sikre en verdikjede uten innslag av produksjon i Kina).

b) Rec Silicon sitt svar er at en kjøpsavtale med Hanwha som kun omfatter polysilisium IKKE gir tilstrekkelig grunnlag for å starte opp Moses Lake. Rec trenger også en forpliktende kjøpsavtale for silan for å kunne ta en investeringsbeslutning om å fyre i gang anlegget.

c) Group14 Technologies og Sila Nanotechnologies er foreløpig ikke i stand til å inngå forpliktende kjøpsavtaler for store mengder silan fra Rec Silicon. Planen er at begge selskapene skal komme dit i 2025, men der er de ikke enda. Det er for TIDLIG for disse to selskapene å forplikte seg til store silan-kjøp fra Rec.

d) Hanwha er et konglomerat av et selskap. De er blant annet store globalt innenfor kjemiske produkter, og er proffe på både å produsere og kjøpe/selge kjemikalier. Hanwha vet samtidig at framtidsutsiktene for silan som kjemisk salgsvare er svært gode – både hva gjelder økende etterspørsel og pris. Samtidig som Hanwha også vet at det er økende etterspørsel etter silan til batteriindustrien som Group14 Technologies og Sila Nano.

e) Hanwha tilbyr av denne grunn å inngå en langsiktig kontrakt med Rec Silicon om å kjøpe hele polysilisium OG silan-produksjonen til Moses Lake. Hanwha vet at DET ER DETTE SOM SKAL TIL for at Rec Silicon kan ta en investeringsbeslutning om å starte opp igjen Moses Lake. Og oppstart av Moses Lake tar lang tid (oppgradering av anlegget, hente tilbake fagkompetanse). Å kjøre i gang et FBR-anlegg er komplisert.

f) James May opplyste på resultatfremleggelsen at Rec IKKE hadde hatt noen dialog med Sila Nano før sistnevnte valgte å kjøpe nabotomten til Rec. Jeg antar at Rec har gitt klar tilbakemelding til Sila Nano om at de forhandler med Hanwha. Eller sagt med andre ord – hvis Sila Nano er interessert i å kjøpe silan fra Rec, så kan de enten inngå en større forpliktende kjøpskontrakt med Rec nå i 2022 (noe de ikke er i stand til), eller så kan de snakke med Hanwha. Så jeg antar at sannsynligheten er stor for at Sila Nano har hatt gode samtaler med Hanwha før de valgte å kjøpe nabotomten. Tilsvarende tenker jeg at Group14 Technologies har pågående samtaler med Hanwha.

g) Hvis det ovenstående er riktig – at Hanwha per dags dato ikke selv har direkte behov for silan, så påtar Hanwha seg en økonomisk risiko ved å kun være en videreselger av produktet. Av denne grunn kan det hende at Hanwha ikke er villig til å betale så mye «up-front» til Rec for polysilisium og silan som de skal kjøpe. I såfall bidrar dette også i retning av at Rec Silicon har behov for å hente inn mer kapital for å kunne gjennomføre oppgradering og start av Moses Lake.

h) Sila Nano og Group14 Technologies, hvis de lykkes med å etablere storskala produksjon av silisium-anoder, vil da rimelig sikkert på et senere tidspunkt kunne overta deler av silan-avtalen som Hanwha er i ferd med å inngå med Rec. Det vil videre være interessant å se om Hanwha finner disse selskapene så interessante at de også velger å gå inn på eiersiden på ett eller annet tidspunkt. Her tenker jeg at Group14 Technologies kanskje er mest interessant. Group14 har allerede samarbeid med et annet stort sør-koreansk selskap (JV med SK Group om å bygge en fabrikk i Sør-Korea).
voff
30.05.2022 kl 23:13 10306

Takk. Bra. Hvem vet. Mulig meget bra tenkt.!
Slettet bruker
30.05.2022 kl 23:42 10180

Tror du treffer spikeren på hodet her. Hanwha vil nærmest kunne fremstå som en garantist. Det man ikke skulle få solgt i markedet vil kunne Hanwha sitte på til det skulle oppstå et marked naturlig. Det var også min umiddelbare tanke da jeg så presentasjonen.

Tror videre at May uttaler seg klønete nettopp fordi han er økonom. Rec trenger rett og slett en leder som tør å tenke stort nok. En mann som May - som tenker innomfor budsjetter og finansielle rammer - er etter min mening helt feil mann for en vekst-case som Rec. Bedriften fortjener en daglig leder som tør å tenke stort nok - for dette kan bli virkelig stort...
Redigert 30.05.2022 kl 23:46 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.05.2022 kl 23:51 10161

Hvis May går tilbake som CFO, hvem skulle være aktuell for stillingen? Noen andre gode kandidater i Rec? Ville noen fra Hanwha være aktuell som CEO eller ville man ha en interesse konflikt her? Mulig noen utenfra?
smb invest
31.05.2022 kl 11:56 9494

Dette går veien. Jeg har fulgt med noen år og har aldri tidligere sett en mer bull "market outlook" i kvartalsrapporten til RECSI. Ser også at mange spekulerer i hva som blir neste melding. Emisjonsmelding blir det ikke tror jeg, den kommer tidligst høsten 23 / våren 2024. Mange er åpenbart også "låst" fast i TT sitt Capex overslag på USD 60 mill for å åpne Moses Lake. Det overslaget kom for et års tid tilbake. Men husk bare på hva som har skjedd på batterifronten siden han dessverre gikk bort. Bare det å lage rørledninger over til nabotomtene for levering av Silan til Sila og Group 14 vil jo koste mange millioner. Det store spørsmålet blir vel produksjonsmiksen av Polysilicon / Silan, men inntil videre forholder jeg meg til en ca. 50/50 fordeling (TT meldte vel at 2 av 4 reaktorer skulle bygges om i forbindelse med oppstarten.)

Neste melding tenker jeg imidlertid kommer fra Hanwa og blir byggingen av Ingot / Waferfabrikk på nabotomten. Grunnen til at vi venter er vel at REC Silicon ikke lenger eierområdet men må kjøpe det tilbake først. Staten Washington og Guvernør Inslee har jo allerede gjort jobben med SB 5849 og vel også kontantstøtte til Hanwa for etableringen i Moses Lake. Tidsestimatet med at Moses Lake åpner med 50 % kapasitet i Q2-24 og 100 % i Q4/24 (når ingot / waferfabrikken kommer online) passer i hvert fall veldig godt inn i et slikt bilde.

Så får revidert SEMA og evt. 3$ lavere produksjonskostnader komme som en hyggelig oppside i tillegg.

Pippen
01.06.2022 kl 20:58 8629

Det ansettes jevnt og trutt til fabrikken i Moses Lake og nye stillinger dukker opp.
Det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i USA, så for meg gir det liten mening å ansette noen nå med lovnad om at man begynner i jobben om et og et halvt år. I et presset arbeidsmarked får man ikke tak i de beste folka på den måten.
Jeg tror planer om oppstart i Q4-2023 er alt for konservativt. May nevnte vel dette selv også når han sa at de jobbet for å starte tidligere.
Slettet bruker
01.06.2022 kl 21:10 8536

Har selv reflektert over dette, og du er inne på noe. Det var et punkt i presentasjonen at de kontinuerlig jobber for å fremskynde oppstart. Så Q4 var nok for å kjøpe seg litt tid. Lurt det.
Onmyway
01.06.2022 kl 21:19 8458

Tenker nok de kan fremskynde noe om SEMA går igjennom… Det at de meldte åpning i forkant av den var sterkt - men det kan også være derfor tidspunktet for oppstart er satt såpass sent.
grey
01.06.2022 kl 21:28 8414

mange roller som må besettes nå om de skal kunne åpne i slutten av 2023
Stabukk
01.06.2022 kl 23:12 8056

Arctic var raskt ute og såg for seg «umiddelbar reprising» til 25-30 etter meldinga om restart i Q4 2023. Kan sjå ut som det er litt for optimistisk.
Slettet bruker
01.06.2022 kl 23:54 7971

De så ikke for seg, de mener aksjen burde reprises. At markedet ikke gjør det, er en annen sak.
Slettet bruker
02.06.2022 kl 02:04 7932

Disse selvutnevnte ekspertene har sjelden rett, arctic og pareto treffer vel aldri med sine spådommer..
Slettet bruker
02.06.2022 kl 07:11 7594

https://finansavisen.no/nyheter/finans/2022/06/01/7875936/pareto-knuser-borsen-satser-na-pa-tre-nye-aksjer. De gruste børsen. sikkert mer enn en som sitter våken kl 2 om natten får av staten ;)
Anywhere
02.06.2022 kl 07:46 7389

SteveP, kan ikke påstå du treffer så mye som er å skryte av heller, så skjønner at du må disse andre.. Pareto har god teft, men de har ikke det til felles med deg at de håper alle taper på sine aksjeposisjoner....
Ekornesen
02.06.2022 kl 08:59 7032

Nå forhandler REC med Hanwha om innholdet i langtidskontrakter. Når den annonseres og prisen er et sted mellom 20 og 30 dollar kg, antakeligvis et sted midt i mellom - da kan vi forvente overskudd på flere milliarder i selskapet i lang, lang tid.

Jeg ser flere regner overskudd og multippel for å sette et kursmål. Det er ganske klokt.

Priser på 25 dollar forsvarer nok kurs i området 80-120, avhengig av eksakt dollar hvilken multippel markedet mener er fair.

Butte virker også å ha en lysende og avkastningsrik fremtid.

SEMA etc er åpenbart en tilleggsbonus/ men Hanwha har på mange måter sendt REC rett inn i elitedivisjon for fornybar.

Forøvrig: jeg sitter tungt i REC, men har ikke store midler å handle for. Skulle kursen holde seg rundt 20 til feriepengene kommer, så blir det noen tusen aksjer i påfyll.

Redigert 02.06.2022 kl 09:00 Du må logge inn for å svare
Stabukk
02.06.2022 kl 09:35 6904

Beklagar djupt og inderleg feil ordbruk, AmatørKongen! Arctic meiner at Rec umiddelbart burde reprisast. Markedet var ikkje enig og sende kursen ned.
Sosekopp 1
02.06.2022 kl 09:45 6784

Hei Stabukk
Så lenge short herjer blir det vanskelig å få en større oppgang, vi får håpe det tar slutt en dag og reprising blir realitet. Potensialet er stort i alle fall.
Hilsen Sosekopp 1
Slettet bruker
02.06.2022 kl 10:01 6630

Man står fritt til å selge huset sitt for 2M selv om det blir taksert til 4M, gitt at man gjør dette ærlig og redelig.

På samme måten står man fritt til å selge rec til 18, selv om de i teorien er verdt mer.

Derfor kan man også i perioder få solgt brukte el-biler til en dyrere sum enn den koster ny, tilbud og etterspørsel.
Enkelt og greit.

Og når en aktør har muligheten til å stille som majoriteten i både kjøp og salg, ja da nærmer de seg en form for monopol med økt kontroll.
Slettet bruker
02.06.2022 kl 19:46 6121

Det planlegges for boligbygging i Moses Lake. Og følger vi med i lokalpolitikk, vil det nok komme mer av dette fremover:

The Moses Lake City Council voted to begin the process of annexing roughly 20 acres on the north side of town following a request from a developer to bring nearly five acres within the city limits as part of a major housing development.

Dave Dornier, a senior engineer with Erlandsen and Associates in Wenatchee and a member of the Quincy city council, said the 30-acre housing development on the northeast corner of Grape Drive and Maple Drive NE, known as Maple Landing, will contain 124 single-family homes and 120 apartment units. Currently, a five-acres portion of the proposed development sits outside the city limits but inside the city’s urban growth area.

“This should work well for all the businesses that want to come in,” Dornier told the Columbia Basin Herald after the meeting. “They need to have homes for people to move into.”

https://columbiabasinherald.com/news/2022/may/31/moses-lake-moves-annex-homes-north-side-city/
Stabukk
03.06.2022 kl 07:20 5621

Denne vurderinga frå Origo virkar sannsynlig. Den er og ei mulig forklaring på kvifor May opplyser at Rec ikkje har hatt samtalar med Sila N. og G14 om silan-leveransar. Deira kontakt har sannsynligvis vore med Hanwha, Rec sin største eigar.
Har Origo, eller andre, gjort seg opp ei meining om ca. KOR TID Rec vil børsmelda følgjande:
1. Langsiktig avtale inngått med Hanwha om levering av både polysilisium og silan. Går ut frå at ein slik avtale MÅ vera på plass i løpet av 2022, men kan vi venta melding om dette i juni eller juli?
2. Bruk av fullmakt til retta emi. Reknar det som sikkert både at styret får fullmakta og at den vert brukt. Er det mest sannsynlig at retta emi kjem våren 2023, eller alt mot slutten av 2022?
DjTao
03.06.2022 kl 07:36 5550

Hvorfor regner du det som sikkert at emi vil bli benyttet Stabukk? Sa ikke May på Pareto konferansen at det like gjerne kunne gjøres gjennom lån?
REC vil jo kunne låne penger til en mye hyggeligere rente så fort de inngår langtidskontrakt med Hanwa
Redigert 03.06.2022 kl 07:36 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.06.2022 kl 07:38 5544

Altså: May sa, slik det har blitt referert til fra møter med Pareto: alternativer er forskuddsbetaling på kontraktene, banklån - det som gagner selskapet best. Uansett nok cash for 18 måneder.

Kontrakter vil jeg tro børsmeldes så snart de er signert.:
Det forhandles nå✔️💲💲💲