Pareto øker TP til 33kr (30)

okrister
RECSI 27.05.2022 kl 21:16 10666

Totally unjustified share price reaction

REC Silicon announced that it will reopen Moses Lake, with 100% capacity by late 2024, and that proposals for full offtake are on the table. It stated however that further funding is needed to get production up to 100%, which was unexpected. Despite lifting capex and working capital estimates, pushing full utilization out in time and include a 10% equity issue, we see future values of NOK 48/sh. Accordingly, we are surprised the share traded down 4% today. We lift our TP to NOK 33 (30) as the risk for future production and offtake were substantially lowered in our view. Buy reiterated.
Slettet bruker
27.05.2022 kl 21:44 10485

Hadde ikke de 30 uten ML ? Var ikke mye å skryte av den økningen der.
Slettet bruker
27.05.2022 kl 21:55 10378

Nei, det hadde de ikke. Da har du ikke lest det de har skrevet tidligere.

De hadde 30kr, med en sannsynlighet for åpning på 70%. Nå mener de 33kr, hadde nok økt det til 35-40kr som jeg sa de kom til å gjøre, men med May sin usikkerhet om mangel på kapital så ble det nok redusert litt.
Redigert 27.05.2022 kl 21:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
27.05.2022 kl 21:57 10343

Det står jo der: Kortsiktig kursmål 33, langsiktig 48.
Slettet bruker
27.05.2022 kl 22:01 10280

Men åpningen av ML er langt fram i tid, folk gidder ikke vente.
DjTao
27.05.2022 kl 22:06 10212

Snakk for deg selv, jeg gidder! 3 doble innsatsen ila 2 år er godt nok for meg 😎
Tanjiro
27.05.2022 kl 22:14 10125

Er absolutt ikke langt fram i tid😂 da må du ha et lite tidsperspektiv på dine investeringer. Er en grunn til at aksjen alltid er en av de mest omsatte hver eneste dag, interessen er stor, og jo deg er mange som gidder å vente
Stabukk
27.05.2022 kl 22:29 10017

Nokon som veit om SB1Markets hár justert sitt kursmål, som har vore 17 kr fram til no?
Slettet bruker
27.05.2022 kl 22:49 9859

Og det var mange som kastet kortene, var vel derfor den gikk så mye ned . Jeg sitter med inngang på 16,30 og har tenkt å sitte til den har doblet seg.
Redigert 27.05.2022 kl 22:50 Du må logge inn for å svare
Mossegutt
28.05.2022 kl 10:46 9278

De kortsiktige spekulantene forsvant ut, og når nye aktører får lest seg opp ila helgen, så tror jeg mandagen kan bli hyggelig jeg (min mening, ikke fasit 😉)

Når man ser hvilke byggeklosser REC nå setter sammen, så er man gal om man ikke klarer å ha et tidsperspektiv på 2-3 år i det minste.
Her vil man med meget stor sikkerhet gjøre gode penger, om man sitter i ro.

Ellers er jo banksparing et alternativ, selvsagt tryggere, kjedeligere og med «negativ» avkastning 😂
Slettet bruker
29.05.2022 kl 14:46 8522

Jeg har tro på skikkelig Rekyl i morgen- og at kursen forlater «tenåra» for godt i morgen den dag.

Tror vi ser 25+ i løpet av uken og fortsatt billig.
Slettet bruker
29.05.2022 kl 14:47 8500

Flere i min bekjentskapskrets gikk inn i Rec på dippen i fredags i størrelse 100-150k antall aksjer fikk jeg høre i helgen . Dette er folk som har tjent godt på oljerelaterte aksjer . Tror vi ser en opptur til uken .
Redigert 29.05.2022 kl 14:48 Du må logge inn for å svare
PHOinvestor
29.05.2022 kl 16:34 8275

jeg fylte på mer på dippen jeg å
Traff ikke helt bunnen, men 18,90 er ok
Onmyway
29.05.2022 kl 18:08 7977

Godt å høre, det er dette jeg tror vi vil se i større grad fremover - at investorer hiver seg på, nå som mye av usikkerheten er tatt ut.
voff
29.05.2022 kl 18:41 7702

Forøvrig har jeg også Norske Skog som en favoritt. Ingen skriver om den,risikoen er lav.Tjener masse penger. Rec koker av innlegg. Shorting og stor uforutsigbarhet( før vedtak om åpning av ML) Merkelig aksje REC.
milk
29.05.2022 kl 18:52 7591

Jeg kjøpte en stor post til 12,30 kr da vår alles Anton Berg (AB) toppet hver eneste tråd på FA ang Rec.. Så raknet hele konseptet og endte på 2,30 nok.. Da valgte jeg å snitte ned å har i dag en inngang på 8,90 nok. :-) Når det er sakt, så var jeg på god vei til å selge med tap like før Røkke kom inn. Bare tilfeldigheter gjør at jeg nå sitter med en vesentlig papir verdig. :-) Tilfeldighetenes tid er ikke forbi ;-)
fattigstakkar
29.05.2022 kl 19:10 7457

Nedsiden i en aksje er minst like viktig som oppsiden. I mange år har vi visst at oppsiden i REC er stor, men det har vært stor usikkerhet som har tynget aksjen. Ingen har visst hva som ville skje med handelskrigen med Kina og det har vært usikkert om ML noen gang ville komme i drift igjen. Enkelte har ment at ML burde prises med negativ verdi pga forpliktelsene til å avvikle fabrikken hvis den ikke ble vedlikeholdt. Med en slik usikkerhet er det naturlig at ikke potensialet har vært priset inn. Nå er usikkerheten fjernet med et pennestrøk. Det gjør at jeg og mange andre tør gå mye tyngre inn enn tidligere. Og om det tar tid før markedet er villig til å prise inn inntektene i 2024 er det liten krise. Det er ikke så mye annet på børsen som frister om dagen, så det å plassere pengene i noe som virker som en sikker doblingskandidat på tre år er en nobrainer for meg. Det finnes andre aksjer som kan ha en større oppside om ting faller på plass, men av de aksjene jeg følger er de ingen som har en så stor sjanse til å gå tre-gangeren og samtidig har minimal nedside.
Redigert 29.05.2022 kl 19:11 Du må logge inn for å svare
Mr Å
29.05.2022 kl 19:19 7375

Ser Aarvik i Pareto hadde kursmål på 30,- (33,- nå)
Noe her inne som har lest analysen på hvordan de regnet seg fram til den kursen og kan legge utdraget her 🤟
Slettet bruker
29.05.2022 kl 19:26 7319

Du finner den her på forumet om du er villig til å bruke noen få minutter av eget liv ☺️
fattigstakkar
29.05.2022 kl 19:28 7280

While today’s news seemed as right as rain, the market sent the share down ~4%,
with the possible capital increase as the likely explanation. In our view, the decline
is totally unjustified. Despite a dilution of 10%, the significantly reduced production
and offtake risk more than offset this in our view. Assuming 10x EV/EBITDA (which
might be low for a company exposed to renewable megatrends) the fair equity
value on a fully diluted basis is NOK 48/sh in 2025. Discounted back to present
value (8% WACC), this suggest NOK 38/sh today. We set our TP to NOK 33 (30)
to account for size and timing uncertainties regarding the potential equity raise. In
our view, the share looks very attractive at current levels and a re-pricing is
warranted following the supportive long-term news provided at Q1. Buy reiterated.
fattigstakkar
29.05.2022 kl 19:32 7236

Pareto sier vel nesten rett ut at de ville satt target price til 38 om det ikke var for usikkerheten May skapte på presentasjonen. Fair value på 48 i 2025 er inkludert en emisjon på 10%, så de har lagt inn en stor ekstra rabatt pga usikkerheten om størrelse på behovet for kapital.
Mr Å
29.05.2022 kl 20:00 7042

Jeg synes analysen til Pareto sier lite om hvordan de kommer frem til sin verdsettelse.

Hvis vi nå tenker 2 år frem og de mener fair value i 2025
Hva er prognosen for omset i 2025 ?
Hva er ebitad estimatet i 2025

Vet du også hva Rec har i gjeld i dag ?
Hva er de bokførte verdiene på fabrikkene ?
Er det noen som har gjort et estimat på hva vil det koste og bygge fabrikkene i dag ?


fattigstakkar
29.05.2022 kl 20:07 6953

Analysen er selvfølgelig mye mer omfattende enn jeg kan legge ut her. Inntekter i 2025 er estimert til 591 MUSD, EBITDA 230 MUSD
Slettet bruker
29.05.2022 kl 20:19 6829

Sånn ca 90 kroner aksjen da. Passivt!
Slettet bruker
29.05.2022 kl 20:25 6763

Gjeld: +/- 1 mrd til 11 prosent rente
Cash: +/- 2 mrd
Bokført verdi på fabrikker er ganske lav, husker ikke hva verdien er satt til. Men det finnes i siste årsrapport.
Sist jeg hørte var vel at det koster rundt 15 mrd å bygge ny fabrikk (mulig jeg husker feil), men med dagens materialpriser er det fort dyrere.
Slettet bruker
29.05.2022 kl 20:33 6686

Da har de vel også brukt halvparten av dagens silisium priser, og potensiell tax credit på 3 usd pr kg er heller ikke tatt med. Så disse kursmålene langsiktig er forsiktige. På de samme årene til 2025 er også Butte blitt utvidet, og mest sannsynlige ytterligere utvidet som de har anntydet tidligere emi penger skal brukes til.

Ebitda på 230 musd er veldig forsiktig anntatt. Vi får nok vite når hanwah avtalen er i boks, som ikke burde gå lenge til om de holder på forhandle nå.

Rister enda på hodet av dagens handel i aksjen…
Vi har fått alt vi kan ønske oss nå!

De som solgte på fredag skal vi være glad vi ble kvitt og får inn aksjonærer som klarer tenke litt lengre… Disse hadde nok forduftet uansett bare vi hadde steget til 22 kr uansett :p

Ønsker alle lykke til i morgen og at vi får en velfortjent oppgang på de enorme nyhetene vi fikk fredag. Fornuften må komme nå og det samme gjelder større investorer som har sittet på gjerdet og ventet på denne åpning usikkerheten.
fattigstakkar
29.05.2022 kl 20:37 6657

Enig, og det bekrefter at det nesten ikke er mulig å sette opp et regnestykke som kommer fram til en nedside her når Hanwha har garantert at de tar hele produksjonen fra ML.
Slettet bruker
29.05.2022 kl 21:40 6241

Det er en veldig uvant følelse at REC har fått en såpass sikker fremtid. Det har vært stang ut i så mange år nå, at man har blitt vant til å bli skuffet. Nesten litt skummelt at nedsiden er borte, jeg har jo nærmest blitt masochist i løpet av de siste 10 årene...
Slettet bruker
29.05.2022 kl 22:16 5914

Pareto med kursmål 33 NOK. Sa2ri delte på den andre tråden at ARC også har kommet med en oppdatering hvor de sier umiddelbar re-prising til 25-30 NOK. Antar at Sparebank 1 også vil komme med en oppdatering fortløpende. Blir spennende å se om flere hus vil begynne å dekke REC nå som gjenåpning er meldt, eller om de avventer til tallene kommer inn først.
Stabukk
29.05.2022 kl 22:51 5599

Lett å ønska seg «velfortjent oppgang» og at «fornuften må komme nå», men folk gløymer at dette er ein traderaksje og at short fekk servert usikkerhet rundt kapitalbehov på eit sølvfat fredag. Robotar vil herja vidare inntil vidare. Og svingar kursen med 80-100 øre i løpet av dagen, er det ok for traderar. Om kursen er over eller under 20 kr, er vel uinterresant for Mange. Blir spennande å sjå om SB1Markets løftar kursmålet over 20.
Slettet bruker
29.05.2022 kl 23:16 5374

Og denne usikkerheten vil henge ved hvis ikke ledelsen kommer ut og forklare/rette opp i fadesen som ble gjort på fredag.
Mr Å
29.05.2022 kl 23:31 5258

Takk til flere av dere som har svart 🤟👍
Var litt hyggeligere på denne tråden 🙂

Med den lave arbeidsledighetene som er nå, hva tenker dere om at Rec skal få tilbake nok kompetente ansatte til åpningen av fabrikken og drift ?

Mange bransjer slitter med og skaffe ansatte, problemet blir ikke mindre fremover 🙈

Slettet bruker
30.05.2022 kl 01:56 4845

Trenger nok ganske så kompetente folk å for starte igang en sånn fabrikk. Stiller også ?tegn ved att den har vært innaktiv så lenge, vedlikehold/drift osv..for alt vi vet kan jo hvem som helst eller selveste Putter'n vært der å sabotert noe som gjør att oppstart blir forsinket med 1 år
Stabukk
30.05.2022 kl 04:15 4747

Trur ikkje noko på forsinka oppstart, heller at Hanwha set alle klutar til for å komma hurtigare i gang. Q4 2023 er nok «konservativt», for heller å overraska positivt. Husk at Rec er aktive på fleire fora for å rekruttera personell.
Slettet bruker
30.05.2022 kl 05:48 4637

Fabrikken har altså ikke stått å forfalt de siste årene, de har selvsagt opprettholdt vedlikeholdet selv om de ikke har hatt produksjon på anlegget…..
Slettet bruker
30.05.2022 kl 07:39 4159

Burde ikke være noe stort problem å skaffe folk:

"Moses Lake has an unemployment rate of 7.1%. The US average is 6.0%."
https://www.bestplaces.net/economy/city/washington/moses_lake

"From 2018 to 2019, employment in Moses Lake, WA grew at a rate of 1.08%, from 10k employees to 10.1k employees. The most common employment sectors for those who live in Moses Lake, WA, are Manufacturing (2,387 people), Accommodation & Food Services (1,107 people), and Health Care & Social Assistance (1,092 people)."
https://datausa.io/profile/geo/moses-lake-wa
C-Eiken
30.05.2022 kl 07:44 4100

Har man ikke haft en pilot produktion kørende på fabrikken længe ? Så altså der har været aktivitet
Slettet bruker
30.05.2022 kl 08:54 3699

Joda, det har vært en liten aktivitet til denne pilotprodkuksjonen, hvor de har levert silan til G14, og vil også tro at Sila har fått sitt, samt Sinanode som har testsenter rett nedi gata har tatt noe.
Slettet bruker
30.05.2022 kl 09:09 3533

Man får ikke aksjer under 20 etter klokka 11 i dag.

Så stikker den videre etter lunsj.

Mitt bet. Fikk litt påfyll på 19.05. Smått utrolig. Selges for 80 i august 2023.