GOGL -Vi er i startgropen i en supersyklus (4)

nman
GOGL 21.06.2022 kl 22:26 284056

Lager nok en ny tråd, da forumet ikke takler store tråder.

Her er link til den forrige tråden:
https://finansavisen.no/forum/thread/146399/view
Vampyren
14.11.2022 kl 15:18 5300

Oslo (Infront TDN Direkt): Baltic Capesize-indeksen er ned 6,34 prosent til 11.995 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.
nman
14.11.2022 kl 19:09 5214

Shorterne er uenige om veien videre. På fredag dekket MW inn 244k mens WQ økte med 175k.
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG396372051

Konsensus melder om et utbytte på 0,33 er positiv og tipper 0,4 jeg :-)

Begynner å se at det mer interressante spørsmålet er:
Hva tror folk EPS blir og hvor mange prosent av dette (Div/EPS) tror man at GOGL velger å utbetale til utbytte for Q3?

For Q2 ble det utbetalt et utbytte 0,60 USD ved en EPS på 0,82 USD. Det resulterer i en Div/EPS = 73%.
For Q1, Div på 0,50 USD ved EPS = 0,63 USD. Div/EPS = 79%

Tror også på 0,4. Fra Q2:
Reported TCE2 rates for Capesize and Panamax/Ultramax vessels of $30,661 per day and $27,581
per day, respectively, in the second quarter of 2022. Reported TCE rate for the total fleet of $29,431
per day

The Company's estimated TCE rates for the third quarter of 2022 are $27,900 per day for 80% of available
days for Capesize vessels and $27,100 per day for 96% of available days for Panamax vessels. These
estimates are forward looking statements and are based on time charter contracts entered by the Company
as well as current spot fixtures on the load-to-discharge method, whereby revenue is recognized on a
straight-line basis over the voyage from the commencement of loading to the completion of discharge. The
actual TCE rates to be earned will depend on the number of contracted days as well as the number of
ballast days at the end of the period when a vessel is sailing without cargo. According to the load-todischarge accounting method, the Company will not be able to recognize revenue for any ballast days or
uncontracted days at the end of the third quarter of 2022. At the same time, expenses for uncontracted
days cannot be deferred and will be recognized.
Adding attractive forward coverage, Golden Ocean has the fourth quarter of 2022, secured 25% of total
days at an average rate of $29,500 per day for Capesize vessels and 27% of total days for Panamax
vessels at an average rate of $21,900 per day.
Vampyren
15.11.2022 kl 12:33 4658

Oslo (Infront TDN Direkt): Baltic Capesize-indeksen er ned 5,20 prosent til 11.371 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.
Vampyren
15.11.2022 kl 15:15 4460

Freight futures am update
Capesize down ~5%
Panamax down ~3%
KJEPET
15.11.2022 kl 15:21 4444

Rebar i China OPP http://www.sunsirs.com/uk/prodetail-927.html
Iron Ore kraftig OPP siste uka http://www.dce.com.cn/DCE/Products/Industrial/Iron%20Ore/index.html

Ser ut som om China er på vei ut av grøfta :-)
Pilteri
15.11.2022 kl 17:07 4287

På vei opp av grøfta for n'te gang😅
nman
15.11.2022 kl 17:53 4222

Blir spennende i morgen.
Uklart om det bokføres 10-11 cent pr aksje i salgsgevinst.
The aggregate sale price of the Ultramax vessels is $63 million, and the Company expects to record a gain of approximately $22 million from sale and receive net cash proceeds of approximately $41 million in late Q3/early Q4 2022. The sales proceeds will fund the expected equity portion payable for the three Kamsarmax newbuilding orders placed.
Derivat-tradingen har jeg ingen formening om. Det var også en salgsgevinst sist på 9.5mill USD.
Mitt tips er 0.6/0.5 (EPS/DPS), men de holder kanskje igjen noen ekstra cent for mulige aksjetilbakekjøp.
Moll1
15.11.2022 kl 18:55 4207

Enig i EPS og DPS på rundt 50 Cent.
nman
16.11.2022 kl 07:49 3900

Eiendomssektoren i Kina viser tegn til bedring.

But while the downtrend continues, China’s property market has shown some positive changes, a National Bureau of Statistics spokesman said.

After a rout in October amid worries about demand prospects, Dalian iron ore has rebounded this month by 17%, but is off 18% from this year’s peak seen in June.
“The pessimism in the market has eased,” Huatai Futures analysts said in a note, after China vowed to keep fine-tuning its COVID-19 containment approach following the easing of some rules, and regulators outlined 16 steps to support property developers.
https://www.hellenicshippingnews.com/iron-ore-rises-on-china-covid-rules-easing-property-support/
nman
16.11.2022 kl 08:02 3872

GOGL - Third Quarter 2022 Results

Golden Ocean Group Limited (NASDAQ/OSE: GOGL) (the "Company" or "Golden Ocean"),
the world's leading owner of large size dry bulk vessels, today announced its
unaudited results for the three and nine months period ended September 30, 2022.

Highlights

* Net income of $104.6 million and earnings per share of $0.52 for the third
quarter of 2022 compared with net income of $163.7 million and earnings per
share of $0.82 for the second quarter of 2022.
* Adjusted EBITDA of $118.2 million for the third quarter of 2022, compared
with $191.6 million for the second quarter of 2022.
* Reported TCE rates for Capesize and Panamax/Ultramax vessels of $22,658 per
day and $23,562 per day, respectively, in the third quarter of 2022.
Reported TCE rate for the total fleet of $23,017 per day.
* Completed the sale of two Ultramax vessels Golden Cecilie and Golden
Cathrine, and recorded a gain of $21.9 million, and net cash proceeds of
$43.0 million.
* Announced a share buy-back program of up to $100.0 million.
* Estimated TCE rates, inclusive of charter coverage, calculated on a load-to-
discharge basis are approximately:

* $23,100 per day for 75% of Capesize available days and $19,100 per day
for 78% of Panamax available days for the fourth quarter of 2022; and
* $21,300 per day for 4% of Capesize available days and $21,150 per day
for 21% of Panamax available days for the first quarter of 2023.

* Announced a cash dividend of $0.35 per share for the third quarter of 2022,
payable on or about December 5, 2022 to shareholders of record on November
28, 2022. Shareholders holding the Company's shares through Euronext VPS may
receive this cash dividend later, on or about December 7, 2022.

Ulrik Andersen, Chief Executive Officer, commented:

EPS: $0.52
DPS: $0.35

Mitt takeaway fra highlights:
De velger å tilbakeholde mer kontanter enn det jeg trodde. Utbyttet er hverken veldig godt eller dårlig. Lav Div/EPS begrunnes nok i at at kontanter skal brukes for gjenkjøp av aksjer. Den gode nyheten er at Q4 ligger ann til å gjøre det bedre enn Q3, hvilket ligger veldig klart i kortene gitt rateutviklingen, men er uansett veldig velkomment. De få slutninger som er tatt for Q1 er på gode nivå, om disse er indikative for den reelle intekten for Q1, så ligger vi ann til å ha greie utbytter de to neste kvartalene også.
Moll1
16.11.2022 kl 08:39 3701

EPS som forventet. Litt skuffet over dividende dog. Hadde håpet de ville dra på med 50 Cent.

Trodde ved første øyekast at tallene var aggregerte, men ser nå at de ikke er det. Nedgangen i pmax er større enn oppgangen i cape, selv om pmax er 1/3 av flåpten og cape er 2/3, så det er faktisk en marginal nedgang for Q4 dersom de sluttede ratene blir 'fasit' for hele Q4:

Q3 Cape / pmax: $22,658 per day / $23,562 per day
Q4 Cape / pmax: $23,100 per day / $19,100 per day
KJEPET
16.11.2022 kl 09:48 3581

Ser kursen ligger og snuser på 80-tallet igjen (dagens kurs - utbytte). Kanskje på tide å gå inn igjen? Kjøpte litt på 93,80.-, og går inn igjen om den ramler litt til utover dagen :-)

Ser at malmen har steget til 734 yuan nå, så optimismen har vendt tilbake i China.
Redigert 16.11.2022 kl 09:50 Du må logge inn for å svare

Få ting er mer gledelig enn å ha Kjepet med på laget. Velkommen tilbake om så det bare er en mindre posisjon du har sikret deg. :)
KJEPET
16.11.2022 kl 10:12 3587

Alltid hyggelig å være en del av gogl-laget. Jeg går all inn igjen denne uka. Ligger med kjøp på 91-91,50 for i dag, så får vi se om panikken fører til kjøp av alt i dag :-)
Redigert 16.11.2022 kl 10:17 Du må logge inn for å svare

Mye kan skje så lenge Onkel Sam sover. :) Våkner om et par timer.
KJEPET
16.11.2022 kl 10:27 3536

Denne type panikk på OSE har jeg sett 100-vis av ganger i gogl. Denne gangen har jeg tenkt til å utnytte den til min fordel. Skal ikke se bort ifra at den kan handles helt ned mot 90.- før klokka 14.30 i dag.

Forskjellen denne gangen er at det er betryggende å vite at GOGL kan når som helst velge når de skal bygge bok på 10m aksjer.
KJEPET
16.11.2022 kl 10:52 3558

Ingen som har trua på dette fra Vale? Historien tilsier jo ikke akkurat at de alltid treffer...... Men OM de skulle treffe :-)
https://www.mining.com/vale-aims-to-produce-400m-tonnes-of-iron-ore-by-early-2023/
Vampyren
16.11.2022 kl 12:52 3401

Oslo (Infront TDN Direkt): Baltic Capesize-indeksen er ned 2,79 prosent til 11.054 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.

Sinnsykt stup på aksjen der, ja. Da får jeg forhåpentligvis billige aksjer for utbyttet.
KJEPET
16.11.2022 kl 15:38 3308

Ehhhhh... Litt tidlig ute som vanlig for min del :-(

Slag i trynet. Skjer meg hver jeg kjøper, så føler med deg. Slike ting er helt umulig å spå. Jeg hodler gøggen for det langsiktige caset. Det er der vi har overtaket.
Redigert 16.11.2022 kl 16:01 Du må logge inn for å svare
Backline
16.11.2022 kl 15:51 3370

Ser vi en overreaksjon her, eller er dette bare starten på videre nedgang før det tar seg opp igjen før utbytte? Jeg sitter long på en del aksjer, men tenkte å fylle på igjen litt. Kanskje fremdeles for tidlig?

Jeg må bare flire.... trodde det var godt kjøp på 92 kr, dobler beholdningen på 87 kr...

Jeg var kjempefornøyd med å få kjøpt på 90, men til og med det var visst for tidlig. Skjønner ikke denne nedgangen, men var ute over resultat så får være glad til. Hadde valgt å satse på SBLK i stedet, men nå bytter jeg tilbake.
Redigert 16.11.2022 kl 16:17 Du må logge inn for å svare
Backline
16.11.2022 kl 16:24 3273

Jeg økte beholdningen med 25% på kurs 86,5. Sikkert for tidlig det også, men jeg forventer oppgang i forkant av utbytte.
desirata
16.11.2022 kl 16:56 3198

Gogl tjente 50cent i Q3, som var et under middels kvartal.
De neste 2 åra kan en vel regne med at de vil tjene mere, si $3 per år. Som vil gi et utbytte på $2.
Det tilsvarer 23% på kurs 86.

Dvs ganske troleg at Gogl vil betale 20% utbytte neste 2-3år. Så har en også veldig flinke folk i ledelsen. Det er en no-brainer å kjøpe Fredriksen rederier på lave kurser, eks FRO på 65kr.


Lurer på hva de hadde forventet av resultat de som kjører aksjen ned 12% i dag. Var ikke dette omtrent som forventet, bortsett fra at man holdt tilbake litt cash som noen hadde håpet å få som utbytte?

Jo, helt korrekt, ikke noe å bli klok av. En vill gjetning er at et par hedgefunds ble utolmodige og ville kutte tapet (om de har kjøpt seg inn på +120kr). Da kaster andre seg på og det utløser stop-loskaskade for andre som kanskje har kjøpt seg inn på 90-99kr. Så kan man legge til at det var lite gunnstig med uttalelse fra CFO om at aksjen handles over NAV. NAV er jo noe som kalkuleres med varierende forutsetninger. Å kalkulere NAV basert på S&P som nylig har blitt gjort i et ellers illikvid marked utav sesong er veldig merkelig.

Men de skrev jo at kun ca 75% av kapasiteten for Q4 er sluttet. Vi er halvveis i kvartalet, ratene er elendige og lite tyder på oppgang de neste månedene. Da er det vel bare som forventet med nedgang?

Men hadde vi forventet noe annet? Vi visste jo hva de hadde sluttet for q4 da på høye rater tidligere i år. Om de hadde sluttet det resterende for q4 på ratene som var mulig å slutte for i q3 eller om de går på spot gjør vel ingen større forskjell? Vi har visst at ratene i q3 har vært dårlige.
Redigert 16.11.2022 kl 18:39 Du må logge inn for å svare