PEN - The final countdown

Fluefiskeren
PEN 23.06.2022 kl 19:11 190242

Forrige tråd stengt grunnet for mange innlegg. Åpner derfor en ny. Trådtittelen henspeiler til boringen av PEN sin mest spennende brønn noensinne. Vi snakker om Gazania-1 i Sør-Afrika. Forventet spud primo september. Vi teller også ned til minst dobling av produksjon på Dussafu i slutten av året eller tidlig på nyåret. Heller ikke å forglemme nye letebrønn(er) på Dussafu. Alt en stund frem i tid, men dette går fort.
Redigert 24.06.2022 kl 13:28 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.08.2022 kl 20:51 4607

Normalt har det jo i alle år vært lavere priset enn olje. Nå er det snudd på hodet i EU og Storbritania, men gassprisen varierer voldsomt i forskjellige steder i Verden.Tror nok denne voldsomme prisøkningen har både med krigen å gjøre ( struping av flow i Nordstream 1), og ikke minst at det ut fra CO2 -utslipp er å anse som grønnere som du sier. Veldig mange oljekraftverk og kullkraftverk har blitt byttet ut med gass. En annen sak er at det er så prekært nå at oljekraftverkverk og kullkraftverk startes opp igjen. Tyskland spesielt sliter. Merkel burde stilles for riksrett etter å ha bestemt at kjernekraften skulle nedlegges. Hennes største tabbe i politikken noensinne.
Trond.heim
02.08.2022 kl 21:01 4604

Bare mimrer litt fra Brasiltiden.
Noen som vet hvordan produksjonen er på Manatifeltet, og hvilken pris de oppnår?

Jeg tenker at verdien i dag er mye, mye større enn dag NEC solgte ( eller var det Pen?)

På samme måte kan det undres om 10 år hvor stor verdi Aje produksjonen i forhold til verdien ved salg nå.

Aksjemarkedet agerer i stor utstrekning som ferskvare: Mye fokus på øyeblikksbildet.

I oktober får vi svar på Gazania brønnen. Dersom suksess vil de fleste undre seg over å ikke ha lastet opp Pen på 29.-
Redigert 02.08.2022 kl 21:07 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.08.2022 kl 21:58 4535

Det var PEN som solgte og vi husker at også dette salget ventet veldig lenge på myndighetsgodkjennelse.

Produksjonen har gått kraftig ned siden vi solgte pga. decline. Det produserer nå ca 5000 boed. Husker ikke når vi solgte det. Kan det vært 2011- 2012? Da var produksjonen iflg. denne kurven oppe på ca 30 000 boed. Har vært oppe i 37 000 boed på topp så det var jo et stort felt. Ett av de aller største rene gassfelt i Brasil. Men vi hadde jo en liten eierandel.

Her er produksjonen fra 2007 til forventet nedstengning i 2026.

https://www.offshore-technology.com/marketdata/manati-conventional-gas-field-brazil/
d12m
03.08.2022 kl 00:42 4421

Manatisalget ble inngått i mai 2013 og godkjent av myndighetene i mars 2014

Det ble med andre ord solgt på bortimot både peak produksjon og dengang peak oljepris (oljeprisfallet startet bare noen mnd senere).
Redigert 03.08.2022 kl 00:50 Du må logge inn for å svare
Poirot
03.08.2022 kl 08:28 4285

Rart ikke kursen går mer med tanke på utbytte Pnor-aksjer på fredag.
Med en investering på 300K i PEN, sitter man igjen med ca. 8700 Pnor aksjer til en nåverdi av ca. 8K.
Fluefiskeren
03.08.2022 kl 11:37 4070

Det er tydelig at PEN så gjerne vil, men ikke får det til.

For fjerde dag siden forrige tirsdag gikk den opp på 30-tallet, men mister fotfeste hver gang og faller raskt ned under 30 igjen. Prøv igjen.
Redigert 03.08.2022 kl 12:10 Du må logge inn for å svare
40something
03.08.2022 kl 11:48 4036

Det er sikkert i følge strategien fra worldquant
Fluefiskeren
03.08.2022 kl 12:09 4012

Var det sånn det var ja. Trodde ventetiden var enda litt lengre.

Vi hadde en eierandel på bare 10 %. Feltet produserte ikke olje. Kun gass med litt påfølgende kondensat. Enda mer utpreget gassfelt enn Aje som vel bare har 50 -60 % gass hvis jeg husker riktig. Har mye kondensat og en del olje. Kondensat prises gjerne litt høyere enn Brent.
Fluefiskeren
03.08.2022 kl 14:23 3847

Fikk post fra VPS ang. itbytteaksjene.

Petronor har gjort et kjempekjøp. Vi skal jo ha litt mer når gassproduksjonen kommer igang, men Petronor fikk forhandlet seg frem til en bedre deal senere.

Også rart å tenke på at vi var en hårsbredd fra å få solgt til 30 mil USD i 2015. Det var Lekoil på nabolisensen som var villig til å kjøpe. Som kjent greide de ikke å finansiere det. Alltid masse tull rundt dem. Det endte med at vi fikk 7 mill USD for tort og svie. Dette var på en tid med lavere oljepris (ca 50 USD) og gass hadde stor rabatt mot olje.

Da var Kjetil Solbrække CEO. Helt annen type enn Hamilton. Tviler på at John hadde greid å ro i land en slik erstatning. Han er en likandes kar med stor entusiasme. Sikkert dyktig, men kanskje litt for snill?
Redigert 03.08.2022 kl 14:25 Du må logge inn for å svare
awsdrf
03.08.2022 kl 14:47 3805

En må ta med i beregningen at Petronor får med drøye 20m USD i ubetalte fordringer på kjøpet (iht. kvartalsrapport Q1).

I tillegg er det nå ikke produksjon på feltet (Kontrakten med FPSO Front Puffin er terminert).
markie
03.08.2022 kl 14:58 3820

Det var ikke stort... Kommer du til og sitte på pnor aksjene?
Jajaja
03.08.2022 kl 15:47 3752

awsdrf: En må ta med i beregningen at Petronor får med drøye 20m USD i ubetalte fordringer på kjøpet (iht. kvartalsrapport Q1)

Hva mener du, forklar nærmere er du snill. "Får med på kjøpet", ansvar for ubetalte regninger eller fordringer til inntekt for PNOR??
Enten er da AJE-kjøpssum steget til 10+20 mill dollar .......eller så mottar de 10 mill dollar for å overta AJE. ;))
Redigert 03.08.2022 kl 15:52 Du må logge inn for å svare
awsdrf
03.08.2022 kl 16:08 3714

Beklager at det jeg skrev var utydelig.

Se kvartalsrapport Q1 side 7.
https://mb.cision.com/Public/399/3573874/8068019c6bb36155.pdf

Liabilities directly associated with assets classified as held for sale - 20,489 USD

Dette er forpliktelser/fordringer (gjeld) som Petronor har overtatt i forbindelse med overtakelse av Panoro sine rettigheter (datterselskaper) i OML 113.

Se også side 85 i årsrapport 2021
https://mb.cision.com/Public/399/3555650/87483ad6452d34bb.pdf




Redigert 03.08.2022 kl 16:18 Du må logge inn for å svare
Jajaja
03.08.2022 kl 16:24 3680

Takker for den!
Da er "PEN-innkonto" i alt: $10 + $20+ $7 (kompensasjon fra Lekoil) + fremtidige gassinntekter til PEN og PEN-aksjonærer, ja?

Edit: $20 mill er overdratte fremtidige forpliktelse i forb. m. utvikling av AJE? Påløpte historiske sies det herunder, mesteparten kortsiktige.
Redigert 03.08.2022 kl 20:50 Du må logge inn for å svare
awsdrf
03.08.2022 kl 16:27 3677

Enig! :-)

Som jeg tolker det så er mesteparten av de 20m USD kortsiktig gjeld (gjeld til JV for andel av historisk "operating cost").

"Decommissioning liability" er fremtidig forpliktelse.
Redigert 03.08.2022 kl 17:05 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
03.08.2022 kl 17:45 3592

Fikk også melding fra vps. Underlig at jeg får melding i dag, jeg kan jo selge alle mine PEN aksjer i morgen, da har jeg vel ikke krav på Pnor aksjer?
cinet
03.08.2022 kl 18:04 3561

En "Pre-warning", de kommer 5.8, bare slik at man kan klargjøre for salg.
Fluefiskeren
03.08.2022 kl 18:33 3524

Du har jo nektet å ta imot din andel. De er jo infiserte. Hvordan takler du det?
40something
03.08.2022 kl 19:20 3458

Opec+ øker ørlite i intensjon. Vi vet ikke om de greier en økning i produksjon. Allikevel sgår brent ned 2,6%.
Er ikke sikker på at Opec+ kan øke med 2,6% , men brent flakser frem og til bake på rykter.
Knekker
04.08.2022 kl 01:44 3215

Solgte alt jeg hadde . Tror ikke vi ser 30 tallet på en stund. Kan være jeg tar feil.
Trond.heim
04.08.2022 kl 06:39 3128

Aldri feil å selge med gevinst. Tror 30 tallet er nærmere i dag enn i morgen.
40something
04.08.2022 kl 09:16 2987

Kjøpte på 29,28 og det måtte hele 8 poster til for å selge disse aksjene til meg. Trist med så mye maskinhandel.
40something
04.08.2022 kl 09:23 2829

Ser ut til at Pen følger alle oljerelaterte aksjer i dag. Derved også hovedindeksen. Selskapsrelatert info betyr ingenting lengre, kun makro.
bmw5
04.08.2022 kl 09:43 2791

Etter X datoen i dag er det to ting som vil sende aksjen opp til nye høyder og det er boretillatelse i Tunisia og 2B gazania1 som estimert. Inntil det skjer vil w-qant bestemme kursen i Pen. Siden w- qant er et shorter selskap som bruker en algo maskin vil de antagelig kjøre Pen aksjen ned, det betyr billige aksjer å få kjøpt før et godt resultat fremlegges for gazabia1. Med dette resultatet vil aksjen stige markant opp.
Fluefiskeren
04.08.2022 kl 10:21 2738

NOR meldte i går om store forsinkelser på en modul og økte utgifter av den grunn, og de ble straffet med mer enn 20 % nedgang. Pluss nye 6% i dag. Så jo, selskapsrelaterte nyheter betyr noe. Det får vi da inderlig håpe at det gjør for PEN også hvis vi får gode nyheter.
40something
04.08.2022 kl 10:26 2730

Jeg tenkte selskapsrelatert info som en del av hvordan selskapet er vurdert. Nor sin blemme inkluderte jeg ikke på siden den er et unntak og en smell.
Fluefiskeren
04.08.2022 kl 10:29 2729

Hadde jeg trodd at en liten short er det som bestemmer en aksjes kursutvikling ville jeg sluttet med aksjer. Da blir det jo meningsløst å være aksjonær. Neida, PEN kommer den. For øyeblikket ligger vi ganske stille midt i feltet. Nyheter bortsett fra Aje er det lite av. Og Aje har vi jo visst om i snart en mannsalder. Oljeprisen har jo falt en del i det siste og jeg er således fornøyd med en kurs rett under 30 kr enn så lenge. Var over et par ganger i går. Oljeprisen litt opp igjen og vi er stabilt på 30-tallet.
Fluefiskeren
04.08.2022 kl 10:38 2741

Blemme og blemme fru blom. Det er Total som er operatør. Viser bare hvor lite som skal til. Og hvor mye man er avhengig av hverandre. Det er verftet som ikke levere varene som forventet. Kanskje selskapene kunne lære litt av det og legge på litt på guidingen. Det ligger i kortene at også first oil på Hubiscus/Ruche blir betydelig forsinket. Vi så det jo også med kompressoren. Det er fortsatt vanskelig å få deler og koronaen er slett ikke borte. Dessuten vil det alltid kunne oppstå problemer og feil. Sist nå på Norve. Det er så mange ting man ikke har full styring på. PEN er jo ikke operatør og er prisgitt den som er det. Kun på SFAX- lisensen i Tunisia og den ligger jo 100 % brakk uten at vi har fått noen som helst forklaring.
Redigert 04.08.2022 kl 10:40 Du må logge inn for å svare
bmw5
04.08.2022 kl 10:57 2749

Fluefiskeren! Da bør du slutte med aksjer for det har hent mange ganger før. Jeg tror ikke Pen aksjen blir kjørt langt ned for det fundamentale er meget bra. Går oljeprisen ned går Pen aksjen ned og w-qant bruker oljeprisen som referanse. W-qant begynner på nytt hver dag. Jeg håper selvfølgelig at jeg tar feil. Både du og jeg har holdt på med aksjer i mange 10 år. Selskaper (aksjer) trenger stadig påfyll av positive nyheter for å stige, mange blir lei av et selskap hvor kursen er flat. Det finnes mange selskaper å prøve seg på. Jeg for min del vil beholde Pen og kjøpe på nedgang med tilgjengelig kapital.
Fluefiskeren
04.08.2022 kl 11:11 2728

Jeg holder også fast i PEN som er min største aksjeinvestering. Men det er farlig å satse alt på en hest. Derfor har jeg også et par andre oljeselskaper. Men tre oljeselskaper er også å legge alle eggene i en kurv. Derfor har jeg også tre aksjer i andre sektorer.
gunnarius
04.08.2022 kl 12:14 2658

Det var BWE og Dussafu som hadde pågående boring og var på kontrakt med Borr og deres Norve, før Vaalco kom på banen. BWE som operatør gjør mye riktig, men dette her med å avvente med å inngå kontrakt med Norve - og stille seg i køen etter Vaalco, var et forhold jeg tok opp med CFO i BWE allerede på det tidspunkt jeg så Vaalcos borekampanje. Nå ser vi det uheldige resultatet av at Vaalcos kontrakt med to opsjoner lager noe krøll for partnerskapet på Dussafu.

Resultatet blir trolig at produksjonsbrønnene kommer senere utover i 2023 - enn først antatt ifm. H/R fase 1. Sannsynligvis fremdeles first oil ultimo Q1 2023.

Ny gas lift tåler ikke en ny utsettelse enn de 8 ukene som allerede er meldt. Tror BWE har kontrollen her og at det virkelig blir gross 16.000-17.000 f/d fra slutten av inneværende år. Uansett vil OPEX falle kraftig ned til ~USD 20. For Q2 2019 og med produksjon ~16.000 f/d var OPEX på USD 17. og for Q3 2019 med ~15.500 f/d var OPEX på USD 19.6. Rent generelt har Covid dratt opp OPEX en smule.

Kort fortalt, nå bør operatør BWE på Dussafu melde ifm. Q2, 25. august - at ny gas lift vil bli installert som tidligere guidet, samt at first oil for H/R Fase 1 virkelig kommer ikke senere enn innen Q1 2023.

Fluefiskeren, jeg har ikke konvertert for ever til OKEA. Jeg tar kun et hvileskjær i BWE. Uansett, interessant er dette selskapet - og som faktisk vil matche BWEs produksjonsnivå i 2023. Dvs. OKEA har komboen gass/olje. Planlegger å ta med meg dividende (NOK 1) i OKEA for september og desember - og så får vi se hva som skjer videre. Men man kan ikke vite her, for OKEA mangler kun myndighetsgodkjennelse for sin Wintershall deal og ny produksjon på 5.000 - 6.000 boe/d i Q4. Deretter fortløpende prod. økning utover i 2023. OKEA har guidet ~25.000-27.000 boe/d i løpet av 2023.
Redigert 04.08.2022 kl 12:40 Du må logge inn for å svare
40something
04.08.2022 kl 13:14 2656

Flere i dag som selger seg ned i PEN. De blir da uten tilsvarende med AJE-aksjer

Hvis ikke det er kun worldquant som er selger.da.
Redigert 04.08.2022 kl 13:14 Du må logge inn for å svare
solb
04.08.2022 kl 13:15 2664

Som guru og inspirator i BWE blir du dypt savnet. Håper du finner grønnere gress der du nå beiter. I mellomtiden får vi menige prøve å holde fortet så godt vi kan.
gunnarius
04.08.2022 kl 13:30 2639

solb

Ad BWE - kommer fremdeles til å følge med/publisere. Ingenting blir endret enn temporært eierskap i aksjen. Veldig nysgjerrig på hvordan fremdriftsplan vil fortone seg for alle av BWEs assets. Av spesiell interesse, hvor raskt kan BWE evne å materialisere gassen på Camrupim feltet. Ref. Petrobras deal. Deretter in-fill boring på Golfinho (oljefelt).
solb
04.08.2022 kl 13:37 2693

Ja, slikt ser vi frem mot med stor interesse. Nå er det tid for å brette opp ermene og gjøre jobben. Vekk med de høye rekesmørbrødene for en stund.
bmw5
04.08.2022 kl 13:55 2657

Det er nå mange oljeselskaper på børs at det halve kunne være nok. Snart kommer det et til med navnet Sval. Så hvem skal man velge? Utbytte selskaper er det som kommer til å bli en trend fremover. Pen er et lite veldrevet selskap med få aksjer og lite gjeld og med en bra inntjening og av den grunn kan Pen begynne å betale utbytte med ca 1 kr allerede i Q4 og hvert kvartal fremover. Slik jeg ser det kan Pen bli et av børsens beste selskaper. Derfor vil jeg beholde Pen fremover.
40something
04.08.2022 kl 14:10 2629

Eneste utvei for færre selskap er jo oppkjøp. Ingen vil legge opp. Som paradoks så er det ikke så mange på London stock exchange, men de drukner fra oppmerksomhet av andre sektorer. Men i den tiden vi lever i nå så vil de små selskapene ikke få så mange kjøpere. Bestandig de store som trekker til seg kapital i snåle tider. Utbytte er jo en trøst for de langsiktige i små selskaper.