PEN - The final countdown


Forrige tråd stengt grunnet for mange innlegg. Åpner derfor en ny. Trådtittelen henspeiler til boringen av PEN sin mest spennende brønn noensinne. Vi snakker om Gazania-1 i Sør-Afrika. Forventet spud primo september. Vi teller også ned til minst dobling av produksjon på Dussafu i slutten av året eller tidlig på nyåret. Heller ikke å forglemme nye letebrønn(er) på Dussafu. Alt en stund frem i tid, men dette går fort.
Redigert 24.06.2022 kl 13:28 Du må logge inn for å svare

Laveste oljepris siden slutten av januar nå. Merkelig all den tid at det var et flertall av «ekspertene» som snakket om både om 150 og 200 USD pr. fat……..
solb
23.09.2022 kl 13:45 2856

Ingen har vel sett for seg slike lagertrekk fra de strategiske lagrene vi har hatt?

Sludder og vås. Vi har vist nøyaktig hvor mye olje som skulle slippes fra slike lagre i lang tid. Oljeprisen nå styres av resesjonsfrykten som herjer.

Dette har undertegnede samt flere andre advart om i lang tid, men det ser ikke ut til å bite på investorene på Hegnar som helhet. Alt er rosenrødt og alt skal til himmels. Skjønner ikke at ikke flere tar penger av bordet med så mange makro faktorer som ikke bare viser rødt, men til og med står og blinker illrødt.

Alle mine fire oljeaksjer ned 6,5 - 7 % ned. PEN var jo ned over 7,5 % en stund. Står i stil med været her jeg bor. Det sies at september er årets verste måned på børsen. Stemmer godt det i år.

Vi får fokusere på noe annet. Triumph er nå innen dekning og var den jeg trodde det var. Ca 2,5 mil igjen til Port-Gentil. Snakker om å treffe godt på estimert ankomsttiden. Den har lenge vært kl. 20 i kveld.
Redigert 23.09.2022 kl 17:12 Du må logge inn for å svare

Litt trøst i dette kanskje?

« Why Top Banks Are Betting Oil Will Stage a Recovery
by Bloomberg|Yongchang Chin|Friday, September 23, 2022

Oil is set to rebound in the fourth quarter, according to some of Wall Street’s leading banks, as low inventories and sustained demand underpin a recovery despite growing concerns of a global slowdown.

JPMorgan Chase & Co. forecasts London’s Brent oil at $101 a barrel for the final three months of 2022, while Goldman Sachs Group Inc. sees $125 and Morgan Stanley targets $95. The global crude benchmark was last near $90.«

https://www.rigzone.com/news/wire/why_top_banks_are_betting_oil_will_stage_a_recovery-23-sep-2022-170472-article/

Det finnes også andre lyspunkter, blant annet dette:
https://www.finansavisen.no/nyheter/finans/2022/09/23/7934502/bjarne-schieldrop-alt-skal-ned

Han tar vanligvis feil. I juni kunne vi lese dette:
Analysesjef om oljeprisen: – For en lat sofapotet!
Analysesjef for råvarer i SEB, Bjarne Schieldrop klør seg i hodet over at oljeprisen ikke handles for 150-200 dollar per aksje.
https://www.finansavisen.no/nyheter/bors/2022/06/27/7889289/analysesjef-om-oljeprisen-for-en-lat-sofapotet

He-he. Denne var bra:

« Analysesjef for råvarer i SEB, Bjarne Schieldrop klør seg i hodet over at oljeprisen ikke handles for 150-200 dollar per aksje.»

Det er tross alt mindre enn tre måneder siden.
d12m
23.09.2022 kl 19:46 2601

Bjarne er oljens svar på Jim Cramer, ja =)

35:30 8 juni betyr 28% nedgang til I dag. Betyr det at blåmandag kommende uke er avlyst?

Vil tro de fleste husker orkanen Ida sine herjinger i fjor. Den stengte faktisk over 90 % av virksomheten i Mexicogulfen i ganske lang tid. Det ble også ødeleggelser på flere installasjoner.

Nå antyder Rigzone muligheter for en ny orkan her.

https://www.rigzone.com/news/usa_could_see_strong_hurricane_enter_gulf_of_mexico_by_midweek-23-sep-2022-170476-article/


Foreløpig er den kun klassifisert som tropisk storm og Ian er navnet.

https://www.nhc.noaa.gov/

EDIT Ser den er ventet å svinge kraftig mot nord og nå Cuba og Florida. Da treffer den ikke majoriteten av virksomheten i Mexicogulfen.
Redigert 24.09.2022 kl 10:32 Du må logge inn for å svare

Det er helg....så litt på siden.

Dette er noe jeg lenge har vært bevisst og har lest mye om i alternativ media. Det grønne skifte kan aldri finne sted med dagens politikk ....og kanskje ikke i det hele tatt. Det er derfor fornøyelig at MSM v/DN sier omtrent det samme. Det eneste som event kan være redningen er satsning på kjernekraft.

https://www.dn.no/innlegg/energi/atomkraft/batterier/glem-fusjonskraft-vi-gambler-med-fremtiden-om-vi-setter-var-lit-til-umodne-energikilder/2-1-1304997?abtest=a
"Etter 20 år og mer enn to oljefond med investeringer i fornybar energi har andelen sol- og vindkraft nådd kun tre prosent av verdens primærenergi. Med dagens politikk estimerer IEA at denne andelen vil øke til bare ti prosent i 2050 (seks prosent sol og fire prosent vind)."

Det er i lys av dette nærmest patetisk å høre på politikernes festtaler og målsettinger løsrevet fra virkelighetens verden. Det kan se ut som om det hersker en religiøs tilnærming der grønne apologeter er misjonærer eller såkalte eksperter og premissleverandører for faktaresistente politikere. Vi må også forstå dette i en større kontekst. 'Drivstoffet' til den såkalte grønne bevegelsen er klimahysteriet. Trussel om snarlig apokalypse er effektiv medisin for å oppnå dedikerte mål. Og skremselspropagandaen har økt dramatisk de senere år ......og som i sin tur har akselerert den grønne galskapen vi ser resultater av i dag.

Vel, dette er jo relevant for oss som investerer i olje. Alternativ grønn energi er langt fra å overta for fossil. Kjernekraft kan konkurrere, men det vil ta nær innpå 20 år fra planlegging til produksjon av kraft......så ttt her. I lang tid framover kommer vi nok til å måtte høre fra oljeeksperter som spår oljen i 150-200$ den ene dagen før den plutselig skal gå rett i dass.....


d12m
25.09.2022 kl 10:39 2079

Anas Alhajji på twitter:
"Fossil fuel share of total energy supply in 1973 was 87%!

After spending trillions of dollars to reduce dependence on fossil fuels over 50 years (+ technology, media campaigns, books, articles, lectures, TV programs..etc) global dependence on fossil fuels in 2022 is about 82%"
512tr
26.09.2022 kl 07:05 1893

Selv om vi Norge har har overflod av olje og gass og er selvforsynt med den reneste elektriske kraft som finnes, er vi i samme situasjon som EU.
Tross to folkeavstemninger som sa NEI til EU medlemskap, styrer norske politikere etter et misforstått solidaritetsprinsipp med EU:
"Hvis EU kutter av seg armen, gjør vi i Norge det samme..."

Dette bildet sier vel mer en tusen ord hvilken situasjon vi er inne i.
https://pbs.twimg.com/media/FdhWBARWYAEuLaQ?format=jpg&name=small
d12m
26.09.2022 kl 07:56 1884

DnB tar opp dekning på PEN. Kursmål 41

Ikke så rart kanskje.
https://newsweb.oslobors.no/message/571895

Og olja faller videre. Short eller faktisk dårlig etterspørsel?
Redigert 26.09.2022 kl 08:30 Du må logge inn for å svare
512tr
26.09.2022 kl 08:49 1849

Fra DnB analysen:
Tidlig i 2021 overtok oljeselskapet Panoro Energy andeler i produserende felt i Gabon
og Ekvatorial Guinea. Selskapet har i tillegg produksjon i Tunis og disponerer offshore
letelisenser både i Tunis og Sør-Afrika. Med utgangspunkt i dagens aktiviteter vil
selskapet slik vi ser det kunne få en årlig produksjonsvekst på gjennomsnittlig 20% i
perioden 2022-2025. Våre estimater tilsier videre at break-even for kontantstrømmen
ligger ved en oljepris på rundt USD 50 pr fat. Våre estimater for oljeprisen ligger over
dette og for perioden 2023-2025 estimerer vi en årlig gjennomsnittlig fri kontantstrøm
på rundt NOK 15 pr aksje. Dette innebærer dermed også at vi venter at selskapet vil
kunne starte opp med utbytter fra 2023. Kursen stengte fredag på NOK 25.60 pr aksje
og vi innleder dekning av Panoro Energy med en kjøpsanbefaling og et kursmål
på NOK 41 pr aksje. Kursmålet er basert på vårt estimat for netto underliggende verdier
av felt og reserver, men fratrukket en rabatt på 30%
Redigert 26.09.2022 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
sulzrox
26.09.2022 kl 08:52 1836

Hva oljepris ser DNB i 23/24/25?
Må ha det med eller er den ikkje så nyttig

Edit
Hva eg kan finne DNB om oljepris i 23/105$ 24/95$ 25/90$. (06.09.22)
Redigert 26.09.2022 kl 09:13 Du må logge inn for å svare
512tr
26.09.2022 kl 09:01 1816

Fra DnB's morgenrapport:
I oljemarkedet var WTI-prisen i USA på fredag ned med ytterligere USD 4.82 pr fat til
USD 78.73 pr fat. Prisen har før åpning i Europa kommet videre ned på USD 78.31 pr
fat. Brent-prisen har samtidig kommet ned på USD 85.62 pr fat, hvilket er ned USD
0.40 pr fat i forhold til nivået ved stengetid i det norske markedet på fredag. Frykten for
en resesjon og dermed en svekkelse av etterspørselen ser nå for alvor ut til å ha krøpet
inn i oljemarkedet.
512tr
26.09.2022 kl 10:04 1713

Det "grønne skiftet" går fra suksess til suksess😊

Nesten like dyrt å hurtiglade som å fylle diesel
https://www.finansavisen.no/nyheter/bil/2022/09/26/7935145/nesten-like-dyrt-a-hurtiglade-som-a-fylle-diesel
bmw5
26.09.2022 kl 10:31 1656

Worldqant fortsetter med sin short og har nå tjent 1.9 mil .

Men de har i det minste ikke økt den. Siden jeg aldri har shortet og heller aldri kommer til å gjøre det lurer jeg på en ting:

Hvor lenge kan man sitte short før den må dekkes inn?
512tr
26.09.2022 kl 11:02 1597

Tror du kan sitte helt til utlåneren krever aksjene tilbake.
bmw5
26.09.2022 kl 12:19 1486

Worldqant har et godt nakketak på Pen aksjen fortiden, men hvor lenge varer det?. Vell det vil antagelig vare helt til oljeprisen stiger til 90 usd eller til letebrønnen gazanien blir som antatt. Er gazanien som antatt kommer vi til å se en kraftig prising opp i Pen aksjen.
bmw5
26.09.2022 kl 12:37 1444

Liftingen i Oktober på 700.000 fat med 85 usd pr fat og en kronekurs på 10.7 blir det 637 millioner kr. I desember har Pen enda en lifting på 750.000 fat olje og med de samme tallene blir det 682 millioner kr. Tilsammen 1.319 millioner kroner. Dette bør da bli til 1 kr eller mer i utbytte pr aksje.

Men det kan virke som energikrisen er avblåst.

Brent ned over 30 % siden topp og gassprisene har rast enda mere. Halvert seg siden toppen i august.
512tr
26.09.2022 kl 13:33 1379

Ser ut som om en mer alvorlig krise overgår energikrisen (noe jeg har prøvd å si lenge).

DnB markets skrev i sin morgenrapport:
"Frykten for en resesjon og dermed en svekkelse av etterspørselen ser nå for alvor ut til å ha krøpet inn i oljemarkedet"

Men den infoen retter seg til om selskapene skal tjene mindre. Det kommer ikke til å skjeda opec kommer til å strupe produksjonen tilsvarende. Det er jo også lenge snakket om at det er forskjell mellom det finansielle markedet og det fysiske. Aksjemarkedet deremot kan la seg skremme kortsiktig, men det er mye det spares inn på før mat og energi. Og de pengene som nå ikke blir brukt på konsumsjo svarer vil i større grad måtte brukes på det alle absolutt trenger.

Kanskje orkanen Ian kan bidra litt. Etter prognosene er det imidlertid Florida som ligger dårligst an i tillegg til Cuba. Ida som vi husker i fjor stengte ned over 90 % av virksomheten i Mexicogulfen. Den gikk litt lenger vest enn stipulert bane for Ian.

https://www.rigzone.com/news/major_hurricane_expected_in_gulf_of_mexico_this_week-26-sep-2022-170492-article/


https://www.nhc.noaa.gov/refresh/graphics_at4+shtml/102341.shtml?tswind120#contents

Redigert 26.09.2022 kl 14:26 Du må logge inn for å svare

Av samme grunn så er jeg ikke så sikker på at det fundamentale styrer over frykten for fondspenger og retailers på børs nå. Vi trenger en større aktør som bjellesau som kveler worldquant og alle som spiller på lag med de. Det er en kamp om penger inn eller ut av markedet i det korte bilde. For at noen skal tjene penger må mange nok tape, hvis ikke det betales utbytte da.

Litt på siden:

Vaalco (vår nabo og samarbeidspartner i Gabon) har nå fått klarsignal for utbygging i Ekvatorial-Guinea. Kun drøye fem mil fra våre blokker.

«U.S. player gets green light for Equatorial Guinea project with first oil slated for 2026»

https://www.offshore-energy.biz/u-s-player-gets-green-light-for-equatorial-guinea-project-with-first-oil-slated-for-2026/

bmw5
26.09.2022 kl 17:59 1117

Pen er underpriset med stor U. DNB Markets starter dekning av Panoro Energy med kjøp og kursmål 41 kroner. Meglerhuset peker på at selskapet er verdsatt til konservative 0,44 ganger NAV, og ser et betydelig oppsidepotensial, som de mener er oversett av markedet. Aksjen falt likevel 0,9 prosent.

Og samme dag kjøpte de en stor post i selskapet…..

Huff. Brent faller kraftig etter børslukk i dag. Redd for enda en rød dag i morgen. 84,3 dollar nå. Ned fra ca 87,5 ved børsslutt.

Redd at ikke faktisk etterspørsel definerer brent nå. Meget usannsynlig at det dropper så kjapt. Noen som får kjøpt billig olje på lager og kan selge dyrt seinere.
Har russisk olje finner veier vi ikke har forventet?

Mens disse børsreaksjonene foregår så tjener pen penger som vanlig. Hvem vet hvilken oljepris som er ved lifting i oktober.
Redigert 26.09.2022 kl 19:09 Du må logge inn for å svare

Og hvilken pris fikk vi Q3?
Spitzer
27.09.2022 kl 00:17 836

Since 30 June Panoro has lifted 865,200 barrels at an average realised price of USD 107.22 per barrel
https://newsweb.oslobors.no/message/569482

Her mer fra samme melding:
· Post period end, Panoro completed its scheduled lifting of approximately 745,000 barrels of oil in Equatorial Guinea at a realised price of USD 108.50 net per barrel, after customary quality adjustments and selling costs and before the effect of hedging (which comprised 200,000 barrels covered by swaps at USD 104.50 per barrel). This lifting accounts for a significant portion of the Company's 2022 total expected sales volume
· A further 120,000 barrels net to Panoro has been lifted in Tunisia during August with a realised price of USD 98.35 per barrel after customary discounts and sales fees

Lifting fra Gabon er vel planlagt i oktober om jeg ikke husker feil.
Redigert 27.09.2022 kl 00:22 Du må logge inn for å svare

Men det er EG pluss Tunisia. Det skulle jo være en lifting fra Dussafu i både 3. kvartal og 4. kvartal.

I hvert fall i følge BWE sin halvårsrapport. Side 8

https://www.bwenergy.no/siteassets/blocks/reports-and-presentations/bwe-q2-presentation-.pdf
bmw5
27.09.2022 kl 10:17 577

Det ser ut til å bli et godt år for Pen med alle de liftinger som har vert og de som kommer i år. Får vi full treff i gazanien 1 blir det stort. Det er flere analytikere som har antydet at Pen er underpriset og det er det også flere Pen investorer som mener, da med de mange liftinger og pengestrømmen det tilfører Pen. I Q3 får vi antagelig en informasjon om utbytte.