Billig 1:
I fjor kjøpte de SN Power for ca 11 mrd. Det vil si at «Legacy» porteføljen (ca 1,9 Gw) prises til ca 4,5 mrd i dag.

Billig 2:
Jeg har hatt Scatec før. Det jeg la merke til den gang var at prisingen omtrent var limt fast til P/B =1. det er to unntak fra denne regelen. Og det er etter SN Power kjøpet da kursen stakk til himmels. Deretter kommer avviket etter at kursen gikk under 170. Foruten det har prisingen fulgt balansen nesten slavisk.

Billig 3:
Det har vært smått med nybygg de to siste årene. Følgelig har de tapt på D&C segmentet. Dette endres nå drastisk. 18 milliarder verdt i solparker i Pakistan, Sør-Afrika, Brasil og Tunisia. Jeg anslår dette utgjør mellom 1 og 2 milliarder D&C inntekter.

Billig 4:
Følg med på hva som skjer i Oman(!) I løpet av noen ganske få måneder har dette prosjektet bare tatt av. Jeg har aldri i mitt syndige liv sett så kjapp sanksjonering av et gigantisk anlegg noen gang. 12 kvadratkilometer og til slutt 1,2 millioner tonn ferdig ammoniakk årlig. Så vidt jeg klarer å tyde meg fram er det kun finansiering igjen før de er i gang. Jeg tror ammoniakk vil gi kraftig forbedring i marginer.

Billig 5:
Egypt har lagt sin elsk på Scatec. Enda litt uklart for meg omfang og tidshorisont for nybyggene her. Men å dømme etter antall ministre Pilskog har hatt med å gjøre i det siste, er det svære greier.

Billig 6:
Pipelinen bør også nevnes. Den inneholder nemlig litt småplukk som vannkraft i Afrika som britene nettopp comitted 200 mUSD til. Den inneholder også 900 MW solkraft i India. Som jeg mistenker kommer i bevegelse snart. Ellers ville de ikke søkt etter folk.

Billig 7:
Release er et konsept jeg tror kommer til å ta av snart. Ene og alene på grunn av volatile olje og gass priser.

Scatec er blant de største solkraft selskapene i verden. Med attraktive assets som de kanskje burde begynne å avhende bare for å vekke markedet.

Jeg mener kursen må kjapt til 170 for deretter å avvente at det ene anlegget etter det andre fyller balanseregnskapet. I teorien en evighetsaksje siden strøm aldri går av moten.