Du har glemt skatter og avgifter som spiser opp mye av inntektene innen olje og gass. Du har vel også glemt å ta med faste kostnader. Regnestykket blir derfor helt feil, uten at jeg dermed antyder at Zenith er et dårlig kjøp på dagens nivå.

Regnet kostpris på olje usd 25 pr fat. Tenker du at utgiftene på produksjonen + skatter/avgifter/faste kostnader utgjør mer enn usd 25 pr fat olje? Hvor mye regner du med at skatter/avgifter/faste kostnader utgjør pr fat olje?

Produksjonsavgift 10 % gitt vise betinglelser er oppfyllt.. https://www.ey.com/en_gl/tax-alerts/italy-approves-urgent-energy-tax-measures. tvivler dog den komme ri betrakning da: "The 10% levy applies to taxpayers (Qualifying Businesses) reporting an increase in net-sales reported for Value Added Tax (VAT) purposes (Qualifying Balance) of at least €5 million in the period 1 October 2021 to 31 March 2022 as compared to the same period of the previous year (i.e., 1 October 2020 to 31 March 2021)."
Ellers er corporate tax 24 %, mot 22 % i Norge noenlunde samme oppsett for å beregne skattepliktig resultat.
NB!. National sporten i Italien er ikke fodbold, men å unngå å betale skatt, så usikker på hvor mye den effektive skattesats er :)

Jeg har jo ikke tatt med gass inntektene i regnestykket, de kommer i tillegg.

Tenker du på ekstra skatt på strøm produksjonen utover dette?

"Zenith’s current net production costs remain fixed at approximately EUR 35,000 per month"

https://newsweb.oslobors.no/message/558660

det er alt sammen meget godt, men hvis kursen kun falder og ikke stiger til det som den burde være er det lige meget hvor godt firmaet synes at være

Fint at kursen faller, så får vi kjøpt billigere aksjer ;)

Det er litt usikkert vad det fixed amount dekker. men kan være i tilleg da. Men mener ikke de kommer i betraktning av den ekstraordinære avgift på gas produksjon ( den gjelder også strøm produksjon)

Lite info om skatt i halvårs rapport for perioden 30.3.2021 til 30.9.2021. Sikkert fordi de fikk negativt drifts resultat og ekstra skatten i Italia kom vell etter rapporten kom ut? Olje prisen var på ca usd 60-70 i den perioden

"the Company produced 94,662 barrels of oil from its Tunisian assets, the Company sold 67,916 barrels of oil produced from its Tunisian assets. Sold 2,792 MWh of electricity produced from its Italian assets. Sold 4,742 mcf of natural gas produced from its Italian assets"

Inntekt olje og gass cad 6.011.000, dvs ca kr 46 mill
Produksjonskost cad 4.825.000, dvs ca kr 37 mill
Depletion and depreciation cad 366.000, dvs ca kr 2,8 mill
Gross profit cad 820.000, dvs ca kr 6,3 mill
Administrative expenses cad 7.083.000, dvs ca kr 54 mill
Operating loss cad 6.263.000, dvs ca kr 48 mill
Gain on business combination cad 76.579.000, dvs ca kr 592 mill
Finance expense cad 1.505.000, dvs ca kr 11 mill
Tax cad 911.000, dvs ca kr 7 mill


"8. Taxation

Six months ended September 30,
2021 2020
CAD $’000 CAD $’000
Current tax - 3
Deferred tax - -
Total tax charge for the period - 3
The tax (credit) / charge for the six months ended September 30, 2021 comprised CAD$ nil (2020 – CAD$ nil) of current tax expense and CAD$ nil deferred tax reduction (2020 – CAD$ nil deferred tax reduction).
As of September 30, 2021, the Group has accumulated non-capital losses in Canada totaling CAD$666,287k (2020 - CAD$ 607,273k) which expire in varying amounts between 2022 and 2040 and CAD$4,451k (2020 – CAD$ 2,295k) of non-capital losses with no expiry date"

Jeg tenker mest på royalties og skatt i Tunisia. I Italia er det ikke så mye royalties på gass.

Jeg kjenner ikke skattesystemet i Tunisia, men det er jo normalt å bruke netback som skal gi en pekepinn på salgspris minus royalties og løftekostnader. En netback på 40 dollar vil f eks være veldig bra. Trekker en så fra faste kostnader og selskapsskatt, vil det kanskje være 20-25 dollar igjen som vil kunne utgjøre et nettoresultat per fat. Hvis en bruker 450x360x22.5 blir det 3.6 mill dollar. Dette kan da i teorien sendes tilbake til Canada.I Italia var det vel et overskudd på 37 mill NOK du regnet med i 2022? Trekker en fra 10% royalties og rundt 20% skatt på nettoen havner en på rundt 26 mill. 36+26 = 62 mill NOK. Så må du vel trekke fra faste kostnader på konsernnivå. Gidder ikke å lete, men tipper de svir av mye cash. 30-40 mill? Du må trekke fra dette. Så ser du at Zenith har en mye høyere P/E enn du antyder og at denne metoden ikke er hensiktsmessig i den fasen selskapet befinner seg i. Ellers ser jeg at du skriver at du ikke har tatt med gassinntektene, men de har vel et gasskraftverk som produserer strøm? Så det er vel strengt tatt inntekter fra strøm vi snakker om?

Du tenker at total kostpris pr fat olje er på ca usd 75-80?

https://taxsummaries.pwc.com/tunisia/corporate/withholding-taxes

https://www.mondaq.com/guides/results/38/215/all/9/tunisia-oil-gas-taxes-and-royalties

Mulig linjen Zena bruker i børs meldingene er misvisende? Det står jo ca netto produksjonskostnad

"Zenith’s current net production costs remain fixed at approximately EUR 35,000 per month"

https://newsweb.oslobors.no/message/558660

Ser ut som administrasjonen koster en del.

Det stemmer, har ikke tatt med gass inntektene. Har skrevet tydelig at det er inntektene fra strøm produksjonen. Ser de skriver at de solgte 4,742 mcf med gas i 6 mnd perioden i 2021. Vet du hvor høy gass produksjon de har nå?

Nei, følger ikke så godt med lenger. Solgte meg ut da tilliten ble for lav. Oppsiden var jo enorm om de hadde lykkes med Congo, Nigeria, m.m, men foreløpig har jo aksjonærene måttet vise stor tålmodighet. Kan endre seg, hvem vet.

Det ser ut som pengene renner inn i selskapet, selv om jeg er enig med deg rundt tilliten. De svarer ikke på mail heller. Lurer på om de selv skjønner at aksje kursen faller blant annet pga tilliten blir borte? Innsiderne eier jo masse aksjer her, det var et stort innsidekjøp tidligere i år. Da burde de ha interesse av høyere aksje kurs. De burde ansette en dyktig IR som svarer investorer og som guider riktig + oppdaterer guidingen via børs melding eller Q rapport når guidingen endrer seg.

Tålmodighet i aksje markedet er ikke noe nytt ;) Jeg er eks aksjonær i Wilh. Wilhelmsen Holding (WWI). De går med fine overskudd, har kjøpt tilbake egne aksjer som de har slettet og de betaler utbytte. WWI er priset til P/B 0,46. Greit nok, kursen går oppover, men verdiene de eier stiger raskere enn aksje kursen. Dvs selskapet blir billigere og billigere. Rart at slike selskap ikke blir repriset raskere. Bonheur var en slik aksje, men den ble repriset. Så tipper sjansen er høyere for at WWI blir repriset vs Zenith, men begge to burde jo egentlig bli det ;)

La oss ikke droppe fokus her, Frodon.
I dette tilfellet så snakker vi ikke om insiderE, men insider i entall, da det kun er CEO som har investert her. Hvorfor investerer ingen andre i ledelsen, eller i selskapet for den saks skyld – (da det neppe er noen flere)?
$400K er lite i forhold til hva AC har tatt ut i lønn/Honorar & Bonuser. Iflg PM 31.1.22 så innehar han 5.47% eierskap i selskapet. I den virkelige verden så gis det bonuser for lukkede avtaler og vekst, ikke visjoner.
Heller vil jeg ikke si at han oppfører seg som en aksjonær basert på historiske uttak, og opprettelse av eget finansieringsselskap i UK (SOCIETE FINANCIERE AFRICAINE LTD). Når det gjelder dette selskapet så har jeg inntil videre mine mistanker om ‘undisclosed’ selskap vedr. institusjonell investor og långivere i nettopp UK med greie marginer.
Det har også vært hevdet her på forumet i det siste at selskapet nekter å utlevere aksjonæroversikter? Dersom dette skulle være tilfellet så gjør dette meg enda mer mistenksom,- som ex hvem er det som hele tiden selger aksjer, men er påpasselig med at ikke kursen faller for mye innen stengetid,- hvorfor ble ikke ant aksjer og sum meldt i oversikten LSE, ettersom siste kjøp av CEO gikk over børs?
Når ingenting av vekst har skjedd siste året (Glem hva krigen i Ukraina har forårsaket), eller informasjon. Selv ikke ‘Fixed income investors’ har mottatt noe nyhetsbrev siden JANUAR.
Til slutt er det vel bare å nevne genialiteten i årsmelding som tidligere (03.01.2022) ble satt til 31.7 har blitt flyttet til like etter IC 23.8 > 31.8. En CEO som har gjort noe rett, vil nok nyte å kunne sole seg i lyset av en positiv årsmelding, men her flytter vi den til etter en Investor Konferanse? – tid nok til å trekke ned i tilfluktsrommet igjen, og som sies her på forumet at HQ svarer ikke på epost?
Vel forberedt på at en morgen våkner en kanskje med melding om at Tilapia 2 har blitt tildelt Burgerking.

Da tror jeg ikke du er helt oppdatert, innsidere i Zena har både aksjer og opsjoner. Det er ikke ofte innsidere eier over 5% av et selskap, slik som i Zena. Det pleier å bety at de jobber hardt for å skape verdier, slik at de kan tjene ekstra penger ved siden av lønnen. Hvordan du klarer å få dette til å bli negativt, er utenfor min evne til å forstå ;) Folk har jo familie, venner og hobbyer de ønsker å bruke lønn på.

Er det galt å opprette nytt selskap også nå? Da tror jeg du burde kikke litt på proff.no, dette er veldig vanlig blant dyktige bedrifts eiere.

Du er jo morsom da "Det har også vært hevdet her på forumet"....ja, på HO står det vanvittig mye rart og feil....slik som store deler av ditt innlegg er.

Hvem som selger aksjer? Skribentene på Zena tråden både kjøper og selger aksjer i selskapet. Du har vell solgt og håper å få kjøpt billigere. Mysterium løst ;)

La det være helt klart,- jeg er overhodet ikke interessert i å kjøpe flere ZENA aksjer.
jeg er i ferd med å selge meg helt ut her.

Er fullstendig klar over at pipline 'ser' imponerende ut, men jeg finner ingen som helst beviser på fremgang (124BOP til 25 🤣). Fra et realistisk perspektiv. så våkner en med tildeling av pipline assets til BurgerKing eller annet svadaselskap

Hehe, selvfølgelig holder du på å selge deg ut ;);)

Her er litt fakta, som det ikke ser ut som du fant når du var aksjonær ;)

I investor presentasjonen fra februar 2022, står det at innsiderne eier ca 8% av alle aksjene i Zena.

Den 31.1.2022 kjøpte CEO Andrea Cattaneo 39,029,728 aksjer til kr 0,10 (£0.00825) Dvs han økte beholdningen betydelig og har totalt 102,468,240 aksjer, som tilsvarer 5.47% av hele selskapet. Den 30.7.2021 kjøpte Andrea Cattaneo 1,954,397 aksjer til kr 0.1535 (£0.012).

Funnet i tidligere børs meldinger:

Sergey Borowskiy 3.849.289 aksjer
Dario Sodero 77.500 aksjer
Jose Ramon Lopez-Portillo 48.000 aksjer

Den 12.5.2021 ble det delt ut 32,571,075 opsjoner til "
certain Directors and an employee of the Company in accordance with the Company's Stock Option Plan". Opsjonene har strike kurs på kr 0,12 (£0.01).

I tillegg ble det flagget over 5% eierskap i Zena av Nordnet Livsforsikring AS den 9.3.2022

https://newsweb.oslobors.no/message/555938

Pr 28.6.2022:

Dean Antony Clark eier ca 3,66% av Zena
Milton Asset Management Ltd eier ca 1,89% av Zena
Westoz Funds Management Pty Ltd eier ca 1,52% av Zena

Det er dælme også på tide at du sælger dig ud, du ved jo ingenting om hvad du har købt dig ind i 😳

Held og lykke videre, pas på med at hoppe dig selv ihjel for at blive millionær over natten, går altid galt 👍😃

Han holder jo på å kjøpe aksjer her 😉 Du ser det på desperat forsøk på å feil informere om ting han ikke trodde vi hadde kontroll på 😅😅 «Han hadde hørt på forumet»…det kunne jeg enkelt tilbakevise med fakta…usannheter som de prøver å spre.

Litt rart egentlig, da det er nok galt med selskapet…så burde holde med å bruke de fakta 😅

Det ligger 5,4 mill på kjøp på .089.
Ikke selg til dem! Det kan være et svakt forsøk på å dekke inn..Eller skaffe tilbake en horv aksjer som de har solgt langt dyrere!

Hvis alle trekker salgsordrene sine under kr 0,11, får vi kanskje oppgang en gang 😅 Det virker som de mest aggressive selgerne begynner å bli tomme

Kan hende de aggressive ligger på kjøp nå nettopp på 0,089?
Man må være rimelig tett i pappen hvis man slenger ut noe på 0,089!!

Fin mulighet for de som har mistet troen og vil selge seg ut med "litt" volum.

Jeg har vært med over 1.5 år og "mistet troen" mange ggr. Men en liten jævel i meg sier at dette må resultere i noe! Og det noe er vi nærmere for hver dag som går!

Det har vert ett mareritt å ha deg med den tiden. Du skifter jo mening og oppførsel hele tiden.. men da er du inne og har troen altså.. om det blir rolig og jevn økning eller en giga melding vil tiden vise. En ting er sikkert Zenith er blitt en stabil produsent..

Jeg har vært inne hele tiden men blitt veldig iriritert til tider grunnet mange hodeløse handler!

Aldara og mange andre vil stå kø for å komme seg ut når kursen begynner å stige litt.
Det må komme svært gode nyheter før kursen løfter seg mye.

Zenith er blitt en stabil produsent men svært liten.
Ingenting utvikles som antatt ....
Kansje Fader AC sitter på en sky og spiller harpe før det tar av

Vel fylla, har jeg sittet edru så lenge så klarer jeg nok litt til! Ting kan forandres over natt bare riktig mld kommer! Og den kommer mest sannsynlig over natt! Og da blir det binært! Inne eller IKKE inne!

Troen blir oftet testet igjenom lang sandfylt ørkenvandring.

Ref -- Euronext Børsbibel ..

Skjønner ikke de som ligger med salg på aksjer for et par tusenlapper på 0.9 - 0.92 når de bare kan selge på 0.89 og bli ferdig med det. Det utgjør jo ikke mer en hva de betaler i gebyr for å gjennomføre en handel

Fint at aksjonærene har ulik strategi og kan gjøre akkurat hva de vil👍

Da stengte GazProm mer av Nord Stream. Mer penger i kassa for Zen!?

Eller riktig kjøper 😉 Av erfaring stiger de største olje selskapene først, så de mellom store og etter hvert kommer olje myggene etter…hvis energi prisene holder seg høye. Kjos var ute idag og regnet med høy olje pris i ca 10 år til pga under investeringer i lang tid

Oslo (Infront TDN Direkt): Gassleveransen gjennom Nord Stream 1 vil falle til 33 millioner kubikkmeter dagen fra klokken 06.00 27. juli. Rørledningen har kapasitet til å levere over 160 millioner kubikkmeter med gass pr dag.

Det opplyser Gazprom, som viser til at ytterligere en Nord Stream 1-turbin vil bli stanset for vedlikeholdsarbeid , melder Reuters.

Gass med levering i Nederland (TTF) handles opp over åtte prosent til 173,00 euro pr MWh mandag ettermiddag.

Zenith produserer strøm av gass.
Blir noe av gassen solgt direkte vil de få ekstra inntekter

Skulle ønske vi fikk litt mer info snart. Når var neste IC ?

6 operated onshore gas production concessions

• Masseria Grottavecchia (20% working interest)
• San Teodoro (100% working interest)
• Misano Adriatico (100% working interest)
• Sant Andrea (40% working interest)
• Masseria Petrilli (50% working interest)

Står i halvårs rapport 30.9.2021 - sold 4,742 mcf of natural gas produced from its Italian assets

https://www.zenithenergy.ca/operations/italy/

Fader AC får til litt mere salt i maten.
Kansje ett eller to ekstra smørøyer

For what it's worth.....
Our system’s recommendation today is to BUY. The BULLISH ENGULFING pattern finally received a confirmation because the prices crossed above the confirmation level which was at 0.0929, and our valid average buying price stands now at 0.0930.
Fra norskbulls.

Er oljesalget gjennomført uten at de ønsket å melde ytterligere om dette?
Hvilke kortsiktige triggere er i ZENA?
Begynner å bli utålmodig 😅

Nok av triggere videre i 2022 ;)

1. Lucera - Zenith har guidet gass feltet tilbake i produksjon mai 2022. Zenith eier 13,6% av feltet. Denne trigger er langt på overtid. Kommer den "etter hvert"? Zenith er en liten eier i feltet, tipper de med større eier interesse også ønsker produksjonen opp i feltet igjen

"Lucera: The Issuer owns a 13.6 per cent working interest in the Lucera gas concession covering approximately 13,361 acres. This concession is not currently producing, because there are problems with the gas treatment plant. Production is expected to resume in May 2022. Despite the Lucera concession is currently not producing, it still has valuable gas reserves. Therefore, this concession is of essence for the Issuer. This concession is scheduled to expire in 2022 but
an extension is expected to be granted based on the remaining reserves"

----------------------
2. Olje salg i juni 2022 - 52.000 fat olje skal selges i juni 2022. Med olje pris på usd 104 og dollar på 10, utgjør dette en inntekt på ca kr 54 mill. I tillegg burde Zenith ha ca 50.000 nye falt med olje til salgs fra produksjon etter 31.3.2022

https://newsweb.oslobors.no/message/559756

-----------------------
3. ROB-3 - Borre ny brønn på eksisterende felt. Arbeidet begynner de neste månedene og produksjonen fra feltet begynner kanskje på slutten av 2022 eller begynnelsen av 2023. Zenith har guidet en olje produksjon på ca 200 fat olje pr dag. Med olje pris på 104 og dollar på 10, utgjør dette en årlig inntekt på ca kr 75 mill

"Civil works are expected to begin during the month of September 2022, with a commercial tender for the selection of a drilling services contractor to be conducted during the coming months, alongside completion of the necessary local approval process in accordance with applicable Tunisian legislation.

Drilling activities are expected to commence in November 2022, following the mobilisation of a drilling rig to the well location.

The necessary long-lead items have already been acquired and are being held in storage by the Company and funding for ROB-3 is expected to be obtained by way of the Company's existing cash reserves"

https://newsweb.oslobors.no/message/565733

------------------
4. Kongo - Her har Zenith blitt tildelt lisens for 25 år og har fått retten til denne. De har til og med fått utbetalt beløp for tidligere produksjon fra denne lisensen. Zenith mangler en CPR for Tilapia II lisensen i Kongo. Her venter Zenith på de siste formalitetene fra myndighetene. Zenith hevder lisensen vil produsere fra 2 til 2,5k fat per dag, noe som er 4-5 ganger så mye som dagens produksjon. Med olje produksjon på 2000 fat pr dag, olje pris på 104 og dollar på 10, utgjør det en årlig inntekt på kr 759 mill

"award of a new 25-year licence to operate the Tilapia oilfield (“Tilapia II”

https://newsweb.oslobors.no/message/521625

"rapidly grow in size to achieve a daily production rate of more than 10,000 bopd"

"25-year production-sharing contract for the potentially highly productive Tilapia oilfield in the Republic of Congo"

https://theenergyyear.com/articles/zenith-energy/?msclkid=a68f225fd07e11ecaff98e4634f65ebc

---------------------
5. Tunisia - Her har Zenith en eierandel på 22,5% pr dags dato, som de selger olje fra. Her er det guidet en dobling av eierandelen fra 22,5% til 45%. Dette kan skje når som helst, venter på godkjenning fra myndighetene.

---------------------
6. Italia - Zenith produserer strøm de har høy fortjeneste på. Selskapet jobber med å øke strøm produksjonen, som vil øke fra H2 2022

"We have performed certain maintenance work during the month of May 2022 at Torrente Cigno, and have further work planned throughout this month, with a view to increasing our production during the second part of 2022”

https://newsweb.oslobors.no/message/564878

------------------
7. Nedbetaling av gjeld

----------------------

8. ROB-1 - Produserer ca 30 BOPD pr dags dato. Mulig produksjonen kommer opp i 40-50 snart, da de sannsynligvis har helt masse kjemikalier ned i brønnen med håp om å løsne flowen noe

https://newsweb.oslobors.no/message/565733
-------------------

Minner om at hele børs verdien på Zenith er ca kr 167 millioner