Fritt etter AC⚡️DC

Jeg kjeder meg. En av de tingene jeg kjenner igjen som faresignalene for å bli en middelmådig investor. Utålmodighet har ødelagt mang en fantastisk gevinst som jeg har kunnet observere -i etterkant.

Jeg kjedet meg også mang en gang da jeg satt med Nel som hovedposisjon. Jeg holdt på å selge den posisjonen et år for tidlig. Begrunnelsen var at jeg hadde oppnådd målet mitt med å kunne cashe inn lån og få mindre utgifter. Det heldige den gang var paradoksalt nok at en Nel stasjon eksploderte i Sandvika. Kursen stupte og jeg la planene om salg på hylla. Innhentingen etter den episoden var så brutal at alle tanker om salg ble lagt på vent. Og der ble det liggende i ett år til 23. juni 2020. Å vente ga meg altså dobbel gevinst siden tanken var å selge på 10 kr. Det ble 20 kr i stedet. Til dags dato den største gevinsten jeg noen sinne har innkassert.

Jeg kunne selfølgelig ventet enda et halvt år og fått med meg toppen på rundt 35 kroner, men så tøff var jeg altså ikke. Jeg var nemlig 100% overbevist om at ~17 mrd som var CAPen på Nel den gang ikke ville holde i lengden. Som kjent tapte de mye penger og gjør det fremdeles.

Det var en fantastisk reise siden jeg kjøpte en god slump av aksjene til 55 øre, 65 øre, 1,30 og 1,35 og et par emisjoner til som jeg ikke husker lenger.

Så hva har dette med AZT å gjøre?

Alt.

For i AZT mener jeg i fullt alvor at min opplevelse fra Nel kommer til å se ut som en middels fartsdump i forhold.

Man kan f eks dra sammenligningen i kapitalisering: de 4 milliardene AZT koster i dag sammenlignet med da jeg slapp Nel til 17 milliarder. Det ville tilsvart en kurs på ~330 kroner ca. En brutalt urettferdig sammenligning, men urettferdig for hvem? Det kan diskuteres. For målt i overskudd, cashflow per aksje og alle mulige forhåndstall man måtte komme på, det er urettferdig for AZT.

Nå skal jeg ikke argumentere for at kursen skal til 330 kr på mandag, det er ikke meningen. Men jeg mener det gir litt perspektiv på verdi. Og hvorfor jeg hver dag prenter inn i hodet at jeg håper aksjene mine er der de bør være -i depotet. For AZT kommer til å fortsette å knuse Nel i alle mulige og umulige disipliner. Tanken er da at med tid og stunder vil 17 milliarder CAP oppnås.

Men hvordan kan jeg mene noe så fjernt?

For å ta det tilbake til Nel, så overvåket jeg nyhetene aktivt på samme måte som jeg gjør med AZT. Det går nesten ikke en dag at ikke Google må fortelle meg om det har skjedd noe i verden som har med AZT å gjøre. Jeg følger også med på hva som skjer i bransjen, kunder og ikke minst finne ut hvem de hemmelige kundene er.

Videre forholder jeg meg til kommuniserte organiske vekstmål og forsøker å forestille meg hvordan de vil bli påvirket av uorganisk vekst, nye produkter og ser helt klart at det ikke eksisterer vesentlige hinder for at også AZT skal oppnå en CAP på 17 milliarder. Jeg synes faktisk det er større sannsynlighet enn at nevnte Nel gjør det.

Men vi får ta en seier av gangen. AZT har hatt en tendens til å vingle i omsetningen, noe som gir voldsomme svingninger. Det var derfor særdeles morsomt å se Q1 overgå Q4. Noe jeg aldri kunne forutsett. Jeg vet forferdelig godt at er det noe investorer hater så er det uforutsigbarhet. Og det skal det en del flere kunder til for å motvirke. Sannsynligvis vil også et bredere produktsortiment også eliminere denne skavanken. Så å vente på at disse faktorene kommer på plass er nok ikke det dummeste. De kommer, spørsmålet er når. En del vet vi: polymerase, revers transkriptase, nye formuleringer, oppskalert produksjon og ikke minst pipelinen med nye, hittil helt ukjente produkter kommer som julekvelden på kjerringa. Som de har gjort før. Som igjen vil tiltrekke nye interessenter. Som de har gjort før. Repeat.

Foruten dette, har jeg etter å ha tenkt meg litt om: AZT er egentlig veldig lik Nel. Best i verden, markedsleder på sine spesialfelt, etterrettelig og ryddig ledelse, megatrend, det er bare markedskapitaliseringen det skorter på.

Men en dag blinker det 17 milliarder på skjermen. Om ikke sanofi setter en brutal stopper for det. Noe jeg tror de gjør, men det er en annen historie 🤓

No it ain’t no fun. Waiting ‘round to be a millionaire…