QEC - Questerre second quarter 2022

MC Axel
QEC 10.08.2022 kl 23:44 29733

President's Message

During the quarter, three new Kakwa wells were brought on production. Leveraging

the strong commodity prices, we recorded adjusted funds flow from operations(1)

of over $12 million for the period.

Protecting our legal rights is our top priority after the Government of Quebec

announced its plans to enact Bill 21 and revoke our licenses without meaningful

compensation. We filed our primary claim in the Superior Court of Quebec this

winter. Our litigation counsel recently engaged one of the Big 4 accounting

firms as an expert witness to quantify our damages. Based on the value of the

multi-Tcf discovery in excess of several billion dollars (on a risk adjusted

basis), we expect this claim will be substantially larger than the notional $100

million the Government has suggested as a settlement. We are also supporting

other stakeholders including First Nations and Quebec royalty holders to ensure

their rights are also protected against the Government's actions.

Our investee company, Red Leaf, where we hold a 40% equity interest, also made

progress on their new technology with a successful third-party review completed

July. The granting of the final permit for a short line railroad terminating on

their land is also very good news for Red Leaf and its refinery permit in the

Uinta Basin in Utah.

Highlights

o Average daily production of 1,909 boe/d and adjusted funds flow from

operations of $12.2 million for the quarter

o Government of Quebec announced plans to enact Bill 21 and revoke exploration

licenses

o Red Leaf completes third-party engineering validation of new design

Contrary to other Western nations with natural gas resources, the Quebec

Government seems to remain unwilling to consider exporting Clean Gas and

alleviating the European energy crisis. This continues to surprise us as well as

many of our Norwegian shareholders. This also conflicts with the recent comments

by the Canadian Government that it is assessing expanding infrastructure to

export energy to Europe. With an approved LNG export facility at Becancour, less

than ten kilometres from our acreage, we could be an integral part of both this

infrastructure and the supply. Though we remain realistic, the upcoming visits

to Canada by the German Chancellor and the President of the European Union to

'secure key partnerships on energy security, critical minerals and clean tech'

might prompt the Quebec Government to reconsider their plans.

The Canadian Government also noted that this infrastructure could then be used

for exporting hydrogen in the long-term. This would align with the growing

number of industrial hubs producing and consuming hydrogen and natural gas that

are transforming existing energy systems, as reported this spring by the World

Economic Forum. We remain convinced that our leading-edge project that

integrates carbon capture, carbon recycling and zero-emission hydrogen, could

deliver on the promise of eliminating emissions while providing both clean

natural gas and hydrogen.

We respectfully reiterate that the policy of the Government of Quebec appears to

be out of touch with the current geopolitical situation and with 21st century

energy systems and technology. Recent polls have shown that the people of Quebec

seem more knowledgeable and they consistently show a majority in favour of

developing local natural gas. We are still struggling with the rationale for the

Quebec Government's course of action in the name of climate change given these

indisputable environmental, economic and strategic benefits.

Although demonstrating the benefits of Red Leaf's technology has taken longer

than expected, we took a step closer with the review by a third-party

engineering firm, Hatch, of their new re-design. Among other things, Hatch

reviewed the material and energy balance, kinetic model, product composition,

loading and unloading as well as preliminary cost estimates for the commercial

plant. They concluded that 'the basic concept is sound and that there is a clear

path to commercialization.' They also concurred with management that a scaled

version of the commercial plant producing over 200 bbl/d will validate and

optimize the current design and improve readiness for commercial development. We

are working with them to find investors and partners for this small commercial

demonstration plant.

Operating & Financial

Our results reflect both the increased volumes and higher commodity prices in

the quarter. With the three new wells tied-in, production for the quarter

averaged 1,909 boe/d (2021: 1,479 boe/d) and 1,600 boe/d for the first half of

the year (2021: 1,579 boe/d). Production volumes in the second half of the year

will be impacted by an unplanned compressor outage at Kakwa in the third quarter

as well as natural declines, partly offset by the planned conversion of our

royalty volumes to working interest volumes at Kakwa North.

We generated $12.2 million of adjusted funds flow from operations for the

quarter and $16.5 million year to date. As capital spending was limited in the

quarter, we recorded a working capital surplus of $10.6 million at the end of

the period. We anticipate this will grow with limited capital spending for the

remainder of this year.

Outlook

While the legal process in Quebec is likely to be protracted, we are committed

to seeing this through. It has been a 20-year investment to make a world class

discovery, engineer it to eliminate emissions almost entirely and secure social

acceptability. The Quebec Government's decision to seek a summary dismissal of

our case has only strengthened our resolve.

If prices remain strong and wells continue to have quick payouts, the operators

of our Kakwa joint ventures could resume drilling late in the fourth quarter.

For the remainder of this year, we plan to build up our cash reserves to fully

participate in these programs to grow our production.

Michael Binnion
Redigert 11.08.2022 kl 00:35 Du må logge inn for å svare
BIF78
13.08.2022 kl 09:38 4501

Canada importerer gas og så har de nok til Europa uden Quebec. Hvordan hænger det sammen?
minsin
13.08.2022 kl 13:07 4323

hmm Steve ... du drar vel ikke over bekken for å hente vann du heller... eller forståvidt bestiller fisken direkte fra Lofoten ,nei tenker nok at fornuften seirer og at du kjøper fisken fra nærmeste butikk. Markedskreftene styrer den slags - markedet har en evne til å finne optimale løsninger , politikerne vil nok finne den letteste løsning..
Blir nok en løsning på dette også... kommer nok en opp en LNG terminal og xport til Europa ... imellomtiden får vi nye det at QEC faktisk tjener penger og gass& oljeprisen ser ut til å holde seg høy..

Mht 23. Aug - Ved gjennomføring av Bill 21 - kan nok aksjen falle ned mt 1,55( tviler den faller under 1,76 faktisk) ... i såfall vil det være bunn, altså en 10 pst nedgang.
Størrelsen på erstatnings ansvaret, som myndighetene har allerede innrømmet, vil uansett ligge latent til stede.
Myndighetene vil selvfølgelig betale minst mulig(100 mill Cad) - samtidig som Utica Resources ønsker best mulig betalt (18 mrd cad)
Løsningen ligger nok en plass ( midt?) i mellom ...
For qec del blir det penger på bok... som vil løfte selskapet - en vinn vinn situasjon uansett hva som skjer med Bill 21
Redigert 13.08.2022 kl 13:24 Du må logge inn for å svare
MC Axel
15.08.2022 kl 09:32 3619

It's unbelievable that people don't realize the potential here

QEC is one of the cheapest and cheapest oil stocks on the Oslo stock exchange

Buy and hold 🤗
Peter Sellers
15.08.2022 kl 10:32 3468

@MC Axel, nope it's not the cheapest, look at PNOR!! :))
tuja
15.08.2022 kl 12:00 3324

https://pm.gc.ca/en/news/news-releases/2022/08/13/chancellor-germany-olaf-scholz-visit-canada

The Prime Minister, Justin Trudeau, today announced that the Chancellor of Germany, Olaf Scholz, will visit Montréal, Quebec, Toronto, Ontario, and Stephenville, Newfoundland and Labrador, from August 21 to 23, 2022.

While in Toronto, Prime Minister Trudeau will also speak at the Canada-Germany Business Forum to promote greater cooperation between the two countries in response to current global challenges, particularly energy security and climate change.
MiniMe
15.08.2022 kl 12:19 3336

Bye bye Bill21…
OPC1000
15.08.2022 kl 12:37 3361

Markedet liker ville spekulasjoner - ikke tørre regnskapstall.
1013
15.08.2022 kl 12:37 3400

MiniMe skrev Bye bye Bill21…
tyskerne kommer ikke til at gå tomhændet hjem, bliver spændende hvornår der meldes noget.
OPC1000
15.08.2022 kl 12:42 3393

En dispensasjon for naturgass ?
minsin
15.08.2022 kl 12:49 3343

Agree that there is a certain potential in the share..or company .
I can`t see where you `ve got the target "above 4 krones "from , within the month of Aug ?? - there is no technical indications of this target .
Only way to reach 4 kr , in that short time , is huge unpredeicted suddenly news...

As i wrote the shareprize seems to develop in the right positive direction , doubt that the share will fall below 1,76.Just a matter of time when the the prize is within 2,0-2,1 kr.
My best guess - 2,3-2,4 within Oct



Nummer20
15.08.2022 kl 13:03 3344

Nå husker ikke jeg ordlyden eksakt, men var det ikke en formulering som åpnet for zero emisjon driving av naturgass i Bill21?

Uasnsett, hvis "resten" av Canada skal bidra med naturgass til Europa, mens Quebec vedtar forbud, så tror jeg forståelsen for at kompensasjonen må være større enn 100 mill $ vil være til stede når denne skal utmåles. Og da tenker jeg at det mangler minst en null.
MC Axel
15.08.2022 kl 13:18 3357

If Quebec discards Bill 21 and allows gas extraction, then we are talking about a share price +50 NOK
Peter Sellers
15.08.2022 kl 13:27 3318

@tuja, oversatt versjon av den du postet :))

Tysklands kansler Olaf Scholz besøker Canada


13. august 2022
Ottawa, Ontario
Statsministeren, Justin Trudeau, kunngjorde i dag at kansleren i Tyskland, Olaf Scholz, vil besøke Montréal, Quebec, Toronto, Ontario og Stephenville, Newfoundland og Labrador, fra 21. til 23. august 2022.

Statsminister Trudeau vil møte kansler Scholz i Montréal for å fremme våre felles prioriteringer, inkludert vår urokkelige støtte til Ukraina, beskyttelse av fred og sikkerhet i Europa og rundt om i verden, og adressere de bredere globale konsekvensene av Russlands ulovlige og uforsvarlige invasjon. Lederne vil også fortsette samarbeidet om måter de to landene kan samarbeide for å ivareta energisikkerhet og akselerere den globale overgangen til ren energi, inkludert gjennom sikker tilgang til nøkkelressurser som rent hydrogen og kritiske mineraler. De vil diskutere å ta sterke klimatiltak gjennom politikk som forurensningsprising, og fremme handelsforholdet mellom Canada og Tyskland til fordel for alle og øke middelklassen i begge land,

Mens de er i Montréal, vil statsminister Trudeau og kansler Scholz delta i en nettverkslunsj med tyske og kanadiske næringsrepresentanter for å oppmuntre til investerings- og partnerskapsmuligheter, inkludert i de kritiske mineral- og bilsektorene. Lederne vil deretter turnere Mila, et av de tre nasjonale kunstig intelligens-instituttene finansiert av regjeringens pan-kanadiske kunstig intelligens-strategi for å vise frem Canadas fremskritt innen kunstig intelligens (AI) og fremheve Canada og Tysklands samarbeid for å fremme ansvarlig utvikling og bruk av AI .

Statsminister Trudeau vil deretter reise til Toronto, hvor han 23. august, kvelden før den ukrainske uavhengighetsdagen, vil delta på det virtuelle toppmøtet for stats- og regjeringssjefer til Den internasjonale krimplattformen. Canada er en aktiv støttespiller og deltaker i den internasjonale krimplattformen, et initiativ lansert av Ukraina for å styrke internasjonal talsmann og svar på Russlands ulovlige annektering av Krim. Plattformen har mye dypere implikasjoner i år i møte med Russlands ulovlige og uforsvarlige invasjon av Ukraina.

Mens han er i Toronto, vil statsminister Trudeau også tale på Canada-Germany Business Forum for å fremme større samarbeid mellom de to landene som svar på gjeldende globale utfordringer, spesielt energisikkerhet og klimaendringer.

De to lederne vil deretter reise til Stephenville, Newfoundland, for å besøke en hydrogenmesse hvor de vil få muligheten til å snakke med eksperter og se en rekke rene hydrogenprosjekter, teknologier og tjenester. Canada og Tyskland har en lang historie med å samarbeide for å fremme utviklingen av en ren økonomi, og dette besøket vil være en mulighet til å formelt utdype dette samarbeidet. Kanadiske og tyske forskere har vært i forkant med å fremme rene hydrogenteknologier, med kanadiske selskaper som distribuerer teknologiene sine på det tyske markedet og tyske selskaper som investerer i økende produksjonskapasitet i Canada.
Peter Sellers
15.08.2022 kl 13:37 3305

Samtidig så viser dette til at klimautfordringene er en av de store temaene her så får vi se hvilken vei høna sparker,så jeg tror vi ikke skal legge alt for stor vekt på dette foreløpig, jeg sitter med den følelsen at Quebec neppe snur!
1013
15.08.2022 kl 13:47 3311

Det er ikke quebec der bestemmer, det er Trudeau, der har magten.
Upup
15.08.2022 kl 15:11 3124

Montreal: energisikkerhet, ren energi og tilgang til kritiske mineraler..får håpe tyskerne overbeviser vertskapet om at naturgass er en del av omstillingen ref. EUs taksonomi
Kvike11
15.08.2022 kl 15:19 3133

Men nogel lokale klimatosser er godt igang med af forhindrer QEC med deres milliard virksomhed.
Tror dog også de får tilladelsen, ellers kommer der et kæmpe erstatnings krav
mofi1
15.08.2022 kl 16:06 3134

Vi føler og tror så mangt rundt Qec og Québec, men kan ikke vite hva politikere tenker og gjør. Inntil videre står forbudet ved lag, men ser jo at heller ikke Binnion ser ut til å godta at dette standpunktet ikke kan komme til å bli endret. Hvorvidt tiden er på vår eller klimaaktivistenes side gjenstår å se.

I mellomtiden kan vi kose oss med økt inntjening, stadig mer penger i kassa, som igjen gjør selskapet i stand til å ekspandere med flere brønner, som igjen øker pengebingen osv.

Nedsiden, finnes den?
Peter Sellers
15.08.2022 kl 16:11 3146

@1013, nei Quebec bestemmer dette kan ikke Trudeau avgjøre, men han kan påvirke!!
TrumpGold
15.08.2022 kl 16:20 3125

Aldri, aldri, aldri avskriv nedsiden i dette papiret!
Såpass har vi vel lært de siste årene?
6710
15.08.2022 kl 16:24 3153

Hvem har magten i Canada, hvis det er national sikkerhedspolitisk vigtig, at bidrage med fx naturgas over en periode, indtil skiftet til hydrogen overtager.
Kan her Quebec selv bestemme hvad som er vigtig for Canada?
mofi1
15.08.2022 kl 16:28 3138

Så sant, så sant, men hva med en liten sannsynliggjøring av hva nedsiden kan være, bortsett fra en børskollaps?

Selvfølgelig finnes det alltid en nedside, men med dagens energipriser og inntjening ser det unektelig lyst ut.

Men det skulle visst være en kompressoroverhaling i neste kvartal og boring av nye brønner kan jo bli utsatt, så pessimistene kan alltids ha noe å gruble på:-)
6710
15.08.2022 kl 16:31 3118

QEC har skrevet i Q2 at de 50/50 tilbagebetalte brønde vil udligne dette...
minsin
15.08.2022 kl 16:51 3070

Tja ...nedside ...

Teknisk er nedre støtte nivå 1,55 ... selv om jeg tviler på at aksjen skal særlig under 1,76.

Det hersker ingen tvil i at Europa er ute etter sikre leverandører av GAS , senest skal forbundskansler Olaf Scholz til kanada i nær fremtid for å diskutere sikre og stabile leveranser av gass.
Tyskland ser kanskje ut til å sikre seg "nok" gass for vinteren , med med 70-75 pst fulle gasslagre.
Lagrene skal holde i vissnok 2 mnd... Vi får se når kuldegradene er i annmars - ikke overrasket om at gass prisen kan doble seg , dersom det blir panikk i markedet.
Allikevel jobber tyskland på høygir med stabile leveranser - fra flere land, slik at de ikke er avhengig av for få..
Kanada er ett naturlig valg.

Quebec med nærliggende utskipningshavn kan være ett bra bet., kan være utskipninhgen vil foregå i NF,NS el NB... grunnet lokale mljøhensyn- beluega mm
Mener Stolt LNGgaz - fikk i sin tid tillatelse rundt 2014 for utskipning av gas i begrenset omfang. anlegget skulle ligge midt i indrefileten til qec.






Redigert 15.08.2022 kl 17:07 Du må logge inn for å svare
mofi1
15.08.2022 kl 17:23 3006

Foreløpig ser det ikke ut til at tilsynelatende helt rasjonelle og økonomiske argumenter biter på den politiske ledelsen i Québec, selv folkeopinionen er jo imot dem. Så hva som skal få dem til å snu, er jammen ikke lett å spå, men en viss spenning bygger seg kanskje opp rundt dette spørsmålet hvis utenlandske aktører begynner å presse på sammen med regjeringen i Toronto.
6710
15.08.2022 kl 18:36 2892

Bra gaspris til QECs produktion, ligger fint over $8 - aktuelt $8,79
njn-
15.08.2022 kl 18:40 2881

Du må lese Canadas Grunnlov.

https://no.frwiki.wiki/wiki/Constitution_du_Canada
"Den Grunnloven av Canada er det sett av rettsregler som organiserer institusjonene i Canada og bestemme de grunnleggende reglene som styrer kanadiske samfunnet. Det er "Canadas høyeste lov", og alle andre lovbestemmelser må være i samsvar med den."
6710
15.08.2022 kl 18:59 2841

kimj skrev Innlegget er slettet
Er denne til mig, Kimj?
kimj
15.08.2022 kl 18:59 2844

Nei, men når når det vitenskapelig kan bevises at du lyver, og bruker dette som fundament for loven din, så vil retten stoppe deg. Hva som biter på deg spiller liten rolle om du lager illegitime lover. Da blir du stoppet.
kimj
15.08.2022 kl 19:02 2851

Så hvis man snakker om at selskapets resultater faktisk er 90 millioner i inntekter på 3 måneder, reelle tall, så er dette hausing. Men hvis du snakker om det negative i aksjen, tatt ut av løse luften, så er det ikke hausing?

Jeg har gitt selskapets verdianalyse, basert på dagens produksjon og inntjening helt uten Quebec, som tilsier markedsverdi 3.6 milliarder NOK, eller 9 kr per QEC aksje. Dette er idag. Det er fortsatt ingen av dere som er negative til aksjen som greier å legge noen annen selskapsverdi eller utregning på hva selskapes skal være verdt. Så da står min utregning.
TrumpGold
15.08.2022 kl 19:13 2822

Tror du surrer litt nå med hvem du svarer?
6710
15.08.2022 kl 19:21 2798

Korrekt, vil lige suppler hertil vigtig detalje, igennem hele dette forløb, fx da QEC fik tildelt ledelicenser må bindene kontrakter eller aftaler være indgået som Quebec forpligter sig til, heri må også ligge grundsten for sagsøgning af Quebec.
Altså juridiske jura som lovmæssigt giver QEC fin muligheder.
Noget som jeg har bid mig mærke i er at QEC har meldt man afventer på loven bliver aktiv, muligvis 23 august, derefter vil QEC reagere med offentliggørelse af sine krav.
Jeg undre hvorfor QEC venter, når andre forlængst har offentliggjort dette.
Har overvejet om det bunder i kontrakter med Quebec, som kræver at loven er aktiv før QEC juridisk står med de bedste kort her...
kimj
15.08.2022 kl 19:52 2733

Nope. Det er fordi forbudet er mot produksjon av hydrokarboner. Men pilotprosjektet til Questerre ikke er produksjon av hydrokarboner og dermed får de unntak. Om infoen jeg har hørt stemmer antar jeg at vi finner ut i neste uke :-)
6710
15.08.2022 kl 20:11 2699

Int, QEC har jo forlængst søgt om pilot bruge gasbrønd(e) ang udvinding af Hydrogen(brint), vi ser...
Integral wolf
15.08.2022 kl 20:36 2656

90 millioner? Det rette er vel rundt 69 millioner etter dagens kurs. Resultatet er i kanadiske dollar. Tar jeg feil?