QEC - Questerre second quarter 2022

MC Axel
QEC 10.08.2022 kl 23:44 29735

President's Message

During the quarter, three new Kakwa wells were brought on production. Leveraging

the strong commodity prices, we recorded adjusted funds flow from operations(1)

of over $12 million for the period.

Protecting our legal rights is our top priority after the Government of Quebec

announced its plans to enact Bill 21 and revoke our licenses without meaningful

compensation. We filed our primary claim in the Superior Court of Quebec this

winter. Our litigation counsel recently engaged one of the Big 4 accounting

firms as an expert witness to quantify our damages. Based on the value of the

multi-Tcf discovery in excess of several billion dollars (on a risk adjusted

basis), we expect this claim will be substantially larger than the notional $100

million the Government has suggested as a settlement. We are also supporting

other stakeholders including First Nations and Quebec royalty holders to ensure

their rights are also protected against the Government's actions.

Our investee company, Red Leaf, where we hold a 40% equity interest, also made

progress on their new technology with a successful third-party review completed

July. The granting of the final permit for a short line railroad terminating on

their land is also very good news for Red Leaf and its refinery permit in the

Uinta Basin in Utah.

Highlights

o Average daily production of 1,909 boe/d and adjusted funds flow from

operations of $12.2 million for the quarter

o Government of Quebec announced plans to enact Bill 21 and revoke exploration

licenses

o Red Leaf completes third-party engineering validation of new design

Contrary to other Western nations with natural gas resources, the Quebec

Government seems to remain unwilling to consider exporting Clean Gas and

alleviating the European energy crisis. This continues to surprise us as well as

many of our Norwegian shareholders. This also conflicts with the recent comments

by the Canadian Government that it is assessing expanding infrastructure to

export energy to Europe. With an approved LNG export facility at Becancour, less

than ten kilometres from our acreage, we could be an integral part of both this

infrastructure and the supply. Though we remain realistic, the upcoming visits

to Canada by the German Chancellor and the President of the European Union to

'secure key partnerships on energy security, critical minerals and clean tech'

might prompt the Quebec Government to reconsider their plans.

The Canadian Government also noted that this infrastructure could then be used

for exporting hydrogen in the long-term. This would align with the growing

number of industrial hubs producing and consuming hydrogen and natural gas that

are transforming existing energy systems, as reported this spring by the World

Economic Forum. We remain convinced that our leading-edge project that

integrates carbon capture, carbon recycling and zero-emission hydrogen, could

deliver on the promise of eliminating emissions while providing both clean

natural gas and hydrogen.

We respectfully reiterate that the policy of the Government of Quebec appears to

be out of touch with the current geopolitical situation and with 21st century

energy systems and technology. Recent polls have shown that the people of Quebec

seem more knowledgeable and they consistently show a majority in favour of

developing local natural gas. We are still struggling with the rationale for the

Quebec Government's course of action in the name of climate change given these

indisputable environmental, economic and strategic benefits.

Although demonstrating the benefits of Red Leaf's technology has taken longer

than expected, we took a step closer with the review by a third-party

engineering firm, Hatch, of their new re-design. Among other things, Hatch

reviewed the material and energy balance, kinetic model, product composition,

loading and unloading as well as preliminary cost estimates for the commercial

plant. They concluded that 'the basic concept is sound and that there is a clear

path to commercialization.' They also concurred with management that a scaled

version of the commercial plant producing over 200 bbl/d will validate and

optimize the current design and improve readiness for commercial development. We

are working with them to find investors and partners for this small commercial

demonstration plant.

Operating & Financial

Our results reflect both the increased volumes and higher commodity prices in

the quarter. With the three new wells tied-in, production for the quarter

averaged 1,909 boe/d (2021: 1,479 boe/d) and 1,600 boe/d for the first half of

the year (2021: 1,579 boe/d). Production volumes in the second half of the year

will be impacted by an unplanned compressor outage at Kakwa in the third quarter

as well as natural declines, partly offset by the planned conversion of our

royalty volumes to working interest volumes at Kakwa North.

We generated $12.2 million of adjusted funds flow from operations for the

quarter and $16.5 million year to date. As capital spending was limited in the

quarter, we recorded a working capital surplus of $10.6 million at the end of

the period. We anticipate this will grow with limited capital spending for the

remainder of this year.

Outlook

While the legal process in Quebec is likely to be protracted, we are committed

to seeing this through. It has been a 20-year investment to make a world class

discovery, engineer it to eliminate emissions almost entirely and secure social

acceptability. The Quebec Government's decision to seek a summary dismissal of

our case has only strengthened our resolve.

If prices remain strong and wells continue to have quick payouts, the operators

of our Kakwa joint ventures could resume drilling late in the fourth quarter.

For the remainder of this year, we plan to build up our cash reserves to fully

participate in these programs to grow our production.

Michael Binnion
Redigert 11.08.2022 kl 00:35 Du må logge inn for å svare
kimj
11.08.2022 kl 10:23 2902

Rumours? The best quarterly report in history is rumours? You really need to call someone and get help. This is delusional behaviour.
6710
11.08.2022 kl 10:28 2877

Men de taber jo også, da så flow i aktien stopper op. Det er jo ikke sundt at kun handle med sig selv, så der skal volumen i aktien og penge skal tjenes.

Med mindre man opsamler aktier til sig selv, til en fin indgangsvinkel, så giver det mening...
Slettet bruker
11.08.2022 kl 10:28 2869

Hadde du lest hva jeg skriver så skulle den ikke over 2kr, kommer heller ikke over 2kr...
Stranger
11.08.2022 kl 10:31 2861

Forklaring til det findes i manglende troværdighed til ledelsen. Har QEC ikke været på børsen i 14-15 år og har stadig under 2000 boed, men har haft emissioner for miliarder af kroner.
Fjellbris
11.08.2022 kl 10:32 2843

Hvorfor / hva er din begrunnelse for det etter tidenes beste resultat? Q3 og Q4 blir enda bedre.

Igjen, forklar oss SP.
kimj
11.08.2022 kl 10:34 2829

Men da forstår du ikke, disse robetene styres av noen som manipulerer kursen ned. De ønsker ikke at Questerres aksjeeiere skal tjene penger. Du må fortstå motivet for å forstå hvorfor de gjør dette. De vil ikke tjene penger. De vil bare at Questerres aksjeeiere gir opp og selger sine aksjer billig, slik at de selv kan kjøpe aksjene billig, og til slutt eie selskapet og tjene de enorme rikdommene Questerre sitter på. Dette er som nevnt en straffbar måte å drive på.
Peter Sellers
11.08.2022 kl 10:37 2859

kimj, ja jeg er enig at det er ett flott resultat! Kan du fortelle meg hvorfor du blander inn Jordan her med enorme verdier der? Det er en kjent sak at dette har MB bragt på banen i hel haug av år, dersom det er så BULL som nevnes kan jeg ikke forstå hvorfor dette prosjektet ikke har vært oppe og gått for mange år siden, dette er bare bla bla fra MB sin side!! forøvrig ha en fin børsdag med Qec :)))
Peter Sellers
11.08.2022 kl 10:38 2887

Er sikker på at når vi kommer til Q2 i 2023 så er fortsatt ikke Jordan oppe å går, sann mine ord!!
kimj
11.08.2022 kl 10:41 2902

Som har gjort at de tjener mer penger enn noensinne. Og har godkjennelse både til raffineri, tog-bane, proprietær oljeskifter-utvinnings-teknologi, økende produksjon, eksepsjonelt lave kostnader, produksjonskostnader på under 20% av realisert resultat. Selskapet har penger på konto, er gjeldfritt, utrolig sunt og tjener penger som aldri før. Bare en gal mann mener dette er et dårlig drevet selskap. Jeg gir blaffen i produksjontall isolert sett, det eneste jeg bryr meg om er hvor mye penger selskapet tjener og hvorvidt det er uløst potensiale, hvor Questerre har det største gassfeltet i hele Nord-Amerika, i Jordan det samme, i Red Leaf, men i mindre skala. Kakwa kan utvides betraktelig, og drilling skal starte Q4, antar man. Jeg gir blaffen i om ledelsen er rare eller fullstendig idioter, så lenge selskapet tjener lastebillass med penger, det er det som betyr noe. Lønnsomheten forsvarer kurs 9 kr.
6710
11.08.2022 kl 10:47 2852

Det skal stoppes, bestemt.
Er der ikke noget med QEC har sikkert sig mod fjendtlig overtag, eller?
MC Axel
11.08.2022 kl 10:48 2867



the quarter. With the three new wells tied-in, production for the quarter

averaged 1,909 boe/d (2021: 1,479 boe/d) and 1,600 boe/d for the first half of

the year (2021: 1,579 boe/d). Production volumes in the second half of the year

This is from Finans avisen????

"Snittproduksjonen gikk fra 2.058 fat oljeekvivalenter pr. dag i andre kvartal i fjor til 1.479 fat pr. dag i samme periode i år"

Where do they find these journalists?????

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/08/12/7716212/dobling-for-questerre


kimj
11.08.2022 kl 10:53 2845

Jeg tar med Jordan fordi får de tillatelse til å utvinne olje her så har de flere milliarder fat. Prosjektet er allerede priset til 0. Jeg har ikke tatt med Jordan i verdivurderingen i kursmål 9 kr. Det er kun dagens produksjon og inntjening fra Q2. Ingenting annet. Da er resten av selskapet satt til 0 kr. Som er helt latterlig selvfølgelig.
kimj
11.08.2022 kl 10:59 2842

Artikkelen der er fra 2021 :-)
Redigert 11.08.2022 kl 11:02 Du må logge inn for å svare
MC Axel
11.08.2022 kl 11:03 2914

I agree!

It is outrageous, someone should complain to Finansavisen management
6710
11.08.2022 kl 11:14 2875

Ja en veldig gammel artikel...
“Publisert 12. aug. 2021 kl. 07.17
Oppdatert 12. aug. 2021 klokken 12.45”
MC Axel
11.08.2022 kl 11:27 2823

Then of course they are excused 😃

We're in a completely different time zone here, so I'm probably not fully awake yet 😶😃
kimj
11.08.2022 kl 11:31 2802

Hadde jeg enda hatt en 3-400 millioner nå så hadde jeg kjøpt QEC og blitt milliardær :-)
morgendagen
11.08.2022 kl 11:43 2758

Er jo en smule latterlig, om den ligger som nå så havner vi i minus i dag..😅
Slettet bruker
11.08.2022 kl 11:45 2751

Ender nok i minus ja. Går som det pleier..
agevin
11.08.2022 kl 11:52 2734

Ikke unaturlig om den ender i minus,resultat ca som ventet og aksjen har økt litt iflg guiding det siste mange hadde nok ventet resultat bedre enn guidet men det skjer sjelden i qec dessverre,
tuja
11.08.2022 kl 12:08 2680

At QEC går i minus, med tidenes resultat, er galemattias. Gjeldfri, meget bra bunnlinje, og godt med cash på bok. Ett røverkjøp på dagens kurs.
MadMaxII
11.08.2022 kl 12:09 2685

For oss som er inne langsiktig, så er de underliggende tallene viktigere en hva aksjekursen står i fra dag til dag. Selskapet gjør det bra og det ligger en del spennende muligheter foran oss. Fremtidsutsiktene ser derfor ok ut på sikt. Selv om selskapet har møtt mye motgang, er gjelden lav og pågående produksjon er lønnsom. Aksjekursen styres av markedet, tilbud/etterspørsel, men det er nok mange som følger med på Questerre, som inntil videre fortsatt avventer videre utvikling.
kimj
11.08.2022 kl 12:10 2678

Feil, aksjekursen i QEC styres av manipulasjon. Hadde markedet styrt hadde prisen vært betraktelig høyere.
tuja
11.08.2022 kl 12:11 2665

Les dette en gang til. Er meget bra for en liten aktør i segmentet:

As capital spending was limited in the
quarter, we recorded a working capital surplus of $10.6 million at the end of
the period. We anticipate this will grow with limited capital spending for the
remainder of this year.

Og mcap er kun på 780 mill kr. Hvor lenge varer billigsalget?
Slettet bruker
11.08.2022 kl 12:14 2657

Alt som betydde noe var quebec og det er skrinlagt, skjønner godt det er nedgang i dag. Hausera tok litt for mye av i forkant av resultatet og snakket om kurs 4kr denne uken, tydligvis noen som ikke har fulgt Qec lenge. Ikke glem at jeg økte kursmålet til 1kr fra 0,50, ikke verst det da og grunnen er den økte produksjonen…
kimj
11.08.2022 kl 12:16 2654

Og praktisk talt all kontantbeholdning er tjent på bare 3 måneder. Råvareprisene er fortsatt like høye i Q3 og produksjonen skal økes videre. Aksjekursen er nesten som å finne penger på gata. Noen blir nødt til å kjøpe ut beholdningen robotene har, så fort en stor investor øyner muligheten så er det håp for et åpent marked.
kimj
11.08.2022 kl 12:19 2635

Og det der er jo bare løgn. Hverken er alt som betyr noe Quebec. Det er ikke i Quebec Questerre har produksjon, det er i Kakwa Resthaven. Det er snart i Utah, hvor de skal bygge raffineri og tog-bane og stasjon. I Quebec har man saksøkt regjering for en illegitim lov som mangler vitenskapelig fundament, den er basert på en løgn. Loven er samtidig menneskerettsbrudd overfor First Nations, nettopp derfor må den stanses. Det er høyesterett i Quebecs jobb, det er den Canadiske regjerings jobb, når Quebecs regjering ikke greier å opptre ærlig eller redelig. Dine løgner når ikke frem. Quebecs produksjon har ingenting med kvartalsresultatet til Questerre å gjøre. Quebec er nedskrevet til 0 kr i Questerres regnskap. Så slutt å lyve om dette.

Questerre har tjent 90 millioner kroner på 3 måneder. DET er det eneste som betyr noe. Det betyr at dagens produksjon, og dagens inntjening, tilsvarer en selskapsverdi på 3.6 milliarder kroner. Eller rundt 9 kr per aksje. Quebec kommer helt utenom alt dette. Når loven stanses så blir det en fantastisk bonus.
Redigert 11.08.2022 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
sigj2
11.08.2022 kl 12:23 2610

Men andre går rett opp på knalltall hehe bare å lese HO idag.
Så tullete at jeg har ikke ord
Peter Sellers
11.08.2022 kl 13:24 2444

@kimj, den 23 august så banker myndighetene igjennom Bill21 så den saken er klar allerede!! Videre så ymtet statsadvokaten i Quebec om at de ville inndra alle lisenser, så det ser ikke veldig positivt ut dette med tanke på verdiene til Qec i Quebec og at de skal snu!
tuja
11.08.2022 kl 13:33 2418

Myndighetene i Quebec har ingen sjangs i havet til å vinne fram i rettsapparatet uten en fornuftig kompensasjon. Det finnes både expropriasjonslover, samt at de har tråkket i salaten overfor FN. De kan sågar tape hele dritten, da absolutt alt har gått rett for seg iht rettningslinjer myndighetene gav iht sosial aksept etc. Så her blir det mange kroner ekstra på kursen. Galskapen nå er at kursen ligger langt under fornuftig nivå kun i forhold til dagens produksjon/inntjening.
MC Axel
11.08.2022 kl 13:43 2387

The most important thing is that QEC deserves a lot of money!

remember Quebec is already written down to zero

Those who sit quietly in this stock and look at it in a few months will make a big profit. Sell today and lose it all😁
6710
11.08.2022 kl 14:16 2303

Det virker til gasprisen til QECs produktion er igen på vej op, fint det. $8.44...
tuja
11.08.2022 kl 14:25 2309

Bærre lækkert. QEC soper inn godt med cash på bunnlinja med slike priser.
MC Axel
11.08.2022 kl 15:24 2200

and oil and gas prices are high, and we can expect higher prices this winter👍
TrumpGold
11.08.2022 kl 15:28 2195

Markedet har allerede løftet kursen på forventninger til et godt resultat, opp 6% siste uke og 35% siste kvartal. Ikke sikkert denne kvartalsrapporten gir grunnlag for ytterligere løft denne gangen.
Slettet bruker
11.08.2022 kl 15:33 2179

Nej, dit kursmål er og bliver 0,50 NOK og det fortæller alt om dig og din person :-).......en ægte trold i alle QEC og DNO-tråde :-)
tuja
11.08.2022 kl 15:44 2163

Med 2 gode kvartal til, vil QEC sannsynligvis ha +/- 25mill cad i ren fortjeneste i ett kalenderår. Da er en mcap på 780mill kr en kraftig underprising. Og dette er kun med dagens produksjon. Alt annet er gratis oppsjon.
Redigert 11.08.2022 kl 15:45 Du må logge inn for å svare
Sosekopp 1
11.08.2022 kl 16:01 2115

Hei Stevepick XL
Fikk du med deg denne fra Q2 rapporten "With an approved LNG export facility at Becancour, less
than ten kilometres from our acreage, we could be an integral part of both this
infrastructure and the supply."
Vil være rart om en eksporterer LNG fra Becancour da det kun er en kort stubbe rør som skal til mellom terminalen og det største gassfeltet i Nord Amerika.
Først pilot så full produksjon, CO2 anlegg og hydrogen produksjon i samme slengen...nå må du skynde deg å kjøpe mer, holder ikke med 500 stykk aksjer her.
EU har gass som miljøvennlig energi, tyskere kommer på besøk snart, kommer til å bli ellevilt rett og slett.
Tenk når