Strongpoint #2 - 22 Solid 1. halvår + kjøp av Air Link Group


Strongpoint har hatt en fin utvikling siste 5 år.
Etter en svak høst i fjor er selskapet igjen i kraftig vekst.

Selskapet er nå rendyrket og avdelinger utenfor kjerneområdet er solgt.

Selskapet er tilnærmet gjeldfritt, også etter nylig kjøp av AIR Link Group i England/UK.


Følgende er omsetningsveksten siste 5 år.
Kun kjerneområdet "retail" er tatt med, ettersom andre avdelinger er solgt.


Årstall Omset. i mill. Endring Prosentvis endring.
2017 676,7
2018 755,6 78,9 11,7 %
2019 843,5 87,9 11,6%
2020 941,7 98,2 11.6%
2021 981,3 39,6 4,2 %


Kvartalsvis utvikling 21-22

Q121 249,3
Q122 300,7 51,4 20,6 %

Q221 251,5
Q222 320,8 69,3 27,6 %


YTD:
H121 500,8
H122 621,5 120,7 24,1 %


2. kvartal eksklusiv nylig kjøpte Air Link Group:

Q221 251,5
Q222 290,5 39 15,5 %



Estimat for året 2022 med 15% økning fra H221 til H222.
Det er lagt til MNOK 50 fra Air Link per kvartal.

2021 981,3
2022e 1275,2 293,9 30 %


Estimat for året 2022 med 20% økning fra H221 til H222 (+ Air Link)

2021 981,3
2022e 1297,2 315,9 32,2 %


Avsluttningsvis vil jeg nevne at 50 mill omsetning fra Air Link per kvartal er meget konservativt.
Til sammenligning leverte selskapet hele 30,3 mill i Juni måned.
Redigert 18.08.2022 kl 13:45 Du må logge inn for å svare

Hvem er det som "gir bort" aksjene sine i STRONG?
Redigert 18.11.2022 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
Idav
18.11.2022 kl 13:02 5152

To spennende vekstaksjer
Nummer tre på Slyngstadlis liste, Navamedic, produserer generiske legemidler og unngår dermed utviklingsrisikoen knyttet til nye medikamenter.
– Denne aksjen kan passe for småinvestorer som ønsker å være med på en vekstreise skjermet for syklisk risiko, mener han.
– Vektkontrollpreparatet Mysimba er den største vekstdriveren, men produktporteføljen er bred og bruttomarginene høye.
En annen relativt liten aktør, StrongPoint, leverte svært gode tall for tredje kvartal, men har slitt med problemer i forsyningskjeden.
Aksjen koster forholdsvis beskjedne 12,4 ganger neste års inntjeningsestimat, og veksten er sterk.
– StrongPoints produkter er rettet mot automatisering av lager og detaljhandel, en interessant megatrend som handler om å spare arbeidskraft og øke lønnsomheten, tilføyer Slyngstadli.
HitIT
18.11.2022 kl 13:13 5200

Slenger med linken: https://www.finansavisen.no/nyheter/bors/2022/11/18/7961539/norne-securities-borsuroen-vil-fortsette-i-2023

Hodeløst å selge nå, men whatever. Trenger ikke være superlangsiktig for å se at dette blir bra.
Strongpoint får lastet opp til en billig penge og et saftig kursløftet kan komme når som helst.
Redigert 18.11.2022 kl 13:17 Du må logge inn for å svare
tunktee
18.11.2022 kl 14:12 5140

Jepp. fordi selskapet lander enda en nice avtale innen kort tid!

Det var bare hyggelig å se at det gikk litt volum i dag og hvem som er lei får vi kanskje vite av Elektrikeren til onsdag eller i begynnelsen av desember.

God helg folkens🙂

EDIT: Ingen "gir bort aksjer". Salg av aksjer veksles inn i cash som selvfølgelig kan brukes til hva som helst (og kanskje når som helst). Jeg har full respekt for at alle får gjøre sine egne vurderinger i denne sammenheng, og full forståelse for at investorer i Strong, som i alle andre aksjer, har forskjellig tidsperspektiv på sine investeringer og analyser av både egen situasjon i dag og forventninger for fremtiden for aksjer og egen økonomi.

Synkende kurser og økt volum er definitivt fordeler for selskapets tilbakekjøpsprogram. Det vil ikke forundre meg mye om det kommer et nytt tilbakekjøpsprogram i 2023 med tanke på at kontantstrømmene de neste neste kvartalene antagelig vil bli positive og at likviditeten vil være mer enn god nok til både å gi et ok utbytte våren 2023 og kunne kjøpe tilbake aksjer i tillegg. Det er kjekt å ha en del egne aksjer i et mulig neste oppkjøp som jeg igjen anslår ikke vil skje før tidligst i 2024.



Redigert 19.11.2022 kl 00:55 Du må logge inn for å svare
Ols123
19.11.2022 kl 12:50 4814

Sverige på väg och införa kontantkrav vilket för att även Cashguard kommer fortsätta länge 🇸🇪 https://data.riksdagen.se/fil/C1D073EA-0394-4A67-B099-B3A1826C5D1E
JosMag
21.11.2022 kl 10:48 4496

Ser ut som om selskapet er i rute til å få handlet for 10 millioner. Kun litt under 4 millioner gjenstår 👍
HrDuck
21.11.2022 kl 11:30 4469

Ble sittende å bla litt tilbake i tråden og fant dette innlegget som jeg tidligere har gått glipp av. Jeg likte det meget godt. Antagelig fordi jeg tenker på samme måte rundt investeringer.

Ofte føler jeg at det er bedre å ikke se på kursen etter at jeg har investert (selv om det ikke er realistisk). Man vil lese nyhetene fra selskapet og så lenge utviklingen er slik man ønsker så trenger man egentlig ikke gjøre noe mer.
tiger
21.11.2022 kl 12:23 4433

Jeg er også av den kategorien investor. Jeg vet ikke om jeg timer riktig hvis jeg kjøper eller selger, men jeg vet at jeg klarer å være mer tålmodig enn de fleste andre.
HitIT
21.11.2022 kl 13:37 4373

Nå ble det action! Omsatt på 23,-!
Har det kommet noen ny analyse i dag?
Redigert 21.11.2022 kl 13:38 Du må logge inn for å svare
Idav
21.11.2022 kl 13:43 4346

Enda 50%oppside på analyse

Begynner å prises ganske hyggelig her nå med mulighet for kjøp, har du oversikt over noe peers jeg kan sammenligne med?
Ols123
22.11.2022 kl 15:13 3752

Danska kedjan Foetex har nu Strongpoints click and collect in11 butiker https://hjem.foetex.dk/om-foetex/levering/afhent/
tunktee
22.11.2022 kl 17:28 3644

I det hele tatt går det svært bra med Strongpoint for tiden!

Utfordringen er kanskje at man må lese rapportene grundig og følge nøye med for å oppdage dette, og markedet først vil reagere i tråd når tallene er på bordet.
Ols123
23.11.2022 kl 11:07 3364

Strongpoint värderas just nu till exakt 1 miljard. Senaste tidens avtal med tex Autostore, Pricer och köpet av ALS mm har gjort att målen för 2025 är realistiskt. Vad tycker ni är en rimlig värdering om Strongpoint når målen ? 30, 60 90? Motivera gärna !
Idav
23.11.2022 kl 11:11 3375

Så lenge ebita blir som de sier så burde vi i dag ligget på rundt 30
HrDuck
24.11.2022 kl 13:03 3076

Jeg velger å fokusere på hva prisen på selskapet vil være når de evt når målene. Med en omsetning på 2,5 mrd og en ebitda margin på 13% (sagt 13-15%) så vil selskapet ha eps (earnings pr share) på litt over 5 kroner. Åpenbart så vil de da bli priset langt over 30 kroner :-)

For å komme dit vil de ha topplinjevekst rundt 20% og bunnlinjevekst over 20% (siden ebitda-margin er lavere i dag). Et selskap som har 20% årlig vekst vil normalt være priset høyere enn 20x earnings (altså teoretisk i dette tilfellet over 100 kroner).

Vi kan ikke ta for gitt at 2025 målene blir nådd. Selskapet er cirka i rute med veksten på topplinjen, men marginene må økes. Men det jeg tror vi kan ta for gitt er at ved en evt måloppnåelse så vil aksjekursen begynne å nærme seg eller være over tresifret. Mindre selskap får lite kjærlighet og oppmerksomhet i markedet, men når tallene evt kommer så øker fokuset. Om resultatveksten slår til så vil også oppmerksomheten øke. Aksjer er en av få "varer" som blir mer populære når prisen øker. I tillegg vil selskapet ved en evt kurs rundt 100 ha en markedsverdi på knappe 5 mrd. Normalt vil økt selskapsverdi føre til at flere institusjonelle investorer får selskapet på radaren.
kössa
24.11.2022 kl 14:38 2993

Instämmer till fullo med föregående skribent!

Støtter den enigheten, og selv med EBITDA-margin på kanskje "skuffende" for noen på 10% (ok for meg) i 2025 bør en solid reprising være sannsynlig. Løsner det godt på høymarginprodukter, så får vi ta frem kuleramma på nytt.
Redigert 24.11.2022 kl 19:28 Du må logge inn for å svare
JosMag
24.11.2022 kl 20:03 2704

En trist nyhet😪
tiger
24.11.2022 kl 21:00 2620

Hun var vel sentral i finansielle vurderinger og forhandlinger ved oppkjøpet av ALS, så det skal vi takke henne for. Det var kanskje medvirkende til at nettopp et equity foretak fattet interesse for henne?
Redigert 24.11.2022 kl 21:01 Du må logge inn for å svare

Etter det jeg har oppfattet har Hilde gjort en utmerket jobb for Strong, og sikkert fått et tilbud som er for godt til å si nei til. Full forståelse for det og det er bare å takke for innsatsen og ønske henne lykke til videre:).

Selskapet har god tid på en finne en som erstatter hennes viktige rolle i selskapet, og selv om det sikkert ikke blir enkelt, så har jeg tro på at selskapet vil lykkes med dette.
Ols123
25.11.2022 kl 10:48 2246

Vi ønsker å ha henteskap i byer rundt omkring i hele landet, bekrefter Solaas.
Hun ser for seg at de skal plassere ut et tresifret antall henteskap, og de neste regner hun med vil komme i Trøndelag



https://www.retailmagasinet.no/content-henteskap-klikk-hent/norges-forste-henteskap-for-lokalmat-skal-vokse-nasjonalt/855548

tunktee
25.11.2022 kl 13:12 2134

Dristig av dem å starte konseptet i Norges kanskje kjipeste by!
tunktee
25.11.2022 kl 15:22 1957

Det var ikke rent få Cashguard!

Lenge siden vi pratet om Bullion og lenge siden forrige meldte ordre derfra.
Noen som har formening om det som blir montert nå fortsatt er deler av en tidligere bestilling?

(Siste ser ut til å være en ordre på 250 enheter 22. september i fjor)

Artig kursutvikling de siste ukene og det ble en grei balanse på 21.90 og 22.00 i sluttauksjonen i dag. Litt skuffende volumutvikling i det siste, men dette er vi jo vant til. Magefølelsen min sier at det vil bli mulig å få kjøpt mindre volumer i rangen 21.00 til 21,50 igjen i løpet av neste uke for både tilbakekjøpsprogrammet og andre.

Innleggende på tråden her i det siste tyder på at "maskinen" Strong tikker og går i riktig retning. Det blir spennende å se om det kommer noen nyheter som skal børsmeldes før nyttår, for usannsynlig er det ikke.

God helg folkens:)

Den lille investors analyse/drøm:

For de som har bedre ting å foreta seg på en fredagskveld, så vent på neste innlegg.

Jeg ble tipset om Strong av rep (nick på tråden som sjelden legger inn innlegg) for en del år siden, da aksjekursen lå under kr 10. Tilfeldigvis var det først våren 2021 jeg følte at jeg hadde tid og krefter til å sette meg inn i caset. Jeg så da at aksjen hadde gått 3-gangeren på kort tid, men vurderte fortsatt aksjen som meget billig basert på forventninger om fremtiden. I det korte bilde viste det seg å være meget feil å være optimistisk den gangen, men det får jeg ikke reversert. Det er ikke enkelt å anbefale folk å kjøpe en aksje som står i kr 32 om å ta sats og kjøpe hvis den faller ned i rangen 16-18, så det klarte jeg ikke.

Det blir til tider kritisert å stole på hva ledelsens i et selskap kommer med av antagelser om fremtiden i sine rapporter og uttalelser for øvrig. At man skal være kritisk og tenke selv er helt åpenbart. Dog må man ta noen beslutninger på hvem man stoler meste på i henhold til hvordan aksjene er priset. I vårt tilfelle er jeg fornøyd med Tveraabak og styret i Strong.

At selskapet fikk seg en real nedtur i aksjekursen etter Q3 2021 og ikke helt har ristet dette av seg, har gjort at jeg nå er mye mer fornøyd med min inngangsverdi enn jeg ville vært om kursen bare suste videre i 2021, minst på 40-tallet. Så kanskje jeg har vært heldig med den kortsiktige korreksjonen.
Jeg håper jeg kan lese dette innlegget om 5 eller 10 år og se hvordan det ser ut i et tilbakevirkende perspektiv:)

Som liten investor som jeg er, har jeg investert ganske nøyaktig 1 mill i Strong som er mye for min lille økonomi. I dag har jeg over 90% av investeringene i aksjer i Strong, men har en plan om å spre dette mer på 5-10 års sikt. At jeg har 10 års erfaring som børsmegler og 15 års erfaring som regnskapsfører gjør meg ikke spesielt smartere med hensyn til å gjøre gode investeringer i aksjemarkedet - dog er det å forstå regnskapsrapporter en bra greie i små selskaper som Strong i og med at det ikke er så mange store aktører som kaster seg over rapportene straks de blir offentliggjort.

Mine forventninger til Strong, som kursmål på forskjellige tidspunkter, og low limit for salg/trading av aksjen holder jeg greit for meg selv foreløpig, for det forandrer seg med tiden, selv om alle her på tråden selvsagt forstår at jeg er optimist.

Jeg er kun 52 år og har en god sjanse til å leve mange spennende år til i aksjemarkedet.:)






Redigert 25.11.2022 kl 21:20 Du må logge inn for å svare

Tempen på aksjen:

Det snakkes i blant om teknisk analyse her på tråden for Strong sin del og aksjer generelt. Dette er ikke noe jeg ikke har noen grunn til å undervurdere, selv om jeg bryr meg lite om teknisk analyse selv.

I blant har jeg kommet med innspill på forventede kortsiktige svingninger i aksjen, seneste tidligere i dag, og om dette har noen verdi får hver enkelt investor vurdere.
Min "tekniske analyse" er basert på historikk og hva jeg observerer i handel/ordre i aksjen, og det er ikke godt nok med tanke på å se inn på framtida på kursutvikling og svingninger i aksjekursen.

EDIT: Volum som er mulig å få kjøpt eller solgt er selvsagt også helt essensielt i slike analyser. For meg som ofte kjøper noen få hundre aksjer av gangen er det en fin liten lek:)

EDIT2: Som dere sikkert har sett alle sammen så ligger det ofte en programmert maskin på nå snaut ca 15.000 aksjer med en snau krone i spread mellom kjøper og selger. En fin mulighet til å kjøpe eller selge litt volum ser altså ut til å være til stede når denne maskinen blir "manipulert" av omsetning og ordre i aksjen. Jeg oppfordrer selvsagt ikke til noen markedsmanipulasjon og vedkommende som har programmert denne roboten kjenner definitivt til sin risiko.

EDIT3: Likviditet i aksjen både i form av omsetning og volum på kjøper- og selgersiden er et problem. Problemet vil vedvare inntil selskapet blir stort nok i market-
cap til at flere investorer vil interessere seg for selskapet og handle i aksjen.

På sikt kunne jeg tenkt meg å være i en posisjon selv på at å legge ut 2.000 aksjer i Strong både på kjøp og salg ofte og med tight spread.

Om det blir mange av oss som gjør det, så blir det nok bra omsetning som også skaper bra interesse for aksjen:)

Redigert 25.11.2022 kl 23:57 Du må logge inn for å svare
HrDuck
26.11.2022 kl 01:55 1525

Når Mcap er noen x høyere så blir det nok annerledes :)

Inntil da tenker jeg at både du (storebetong) og jeg får slippe å være marketmaker ;-P

edit 1: Så får det være opp til selskapet å bedre marginer (omsetning ser jo ganske bra ut allerede og veksten er formidabel). Skjer det så vil kursen komme automatisk.
Redigert 26.11.2022 kl 01:57 Du må logge inn for å svare

Ja, vi får bare leve med situasjonen i aksjen en stund framover og la markedet styre likviditeten på sitt eget vis samt la selskapet jobbe med marginene.

På sikt hadde det dog vært gøy å ha nok aksjer til å kunne leke "market maker":)

Jeg tenker å sitte helt rolig på plassen min, men liker jo å skrive noen ord her i blant om hvordan situasjonen oppfattes:)