Vår Energi - Sparebank 1 Markets kursmål kr 49

Frodon
VAR 29.08.2022 kl 09:56 689138

Her er et lite utdrag fra Sparebank 1 Markets sin analyse:

«Trading at 13% 2023 dividend yield and outlook for around 50% production growth over the next few years, we think the Vår investment case is among the most attractive in our E&P converge universe»
Redigert 09.01.2023 kl 08:23 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
13.07.2023 kl 19:39 18871

Når det utbetales utbytte skal aksjekursen i teorien ned tilsvarende utbytte. Jeg har sittet i selskaper og det er noe som skjer. Jeg fikk utbetalt 55 kr i YAR for ikke så lenge siden og kursen falt helt tilsvarende. Selvsagt blir selskapet mindre verdt når de betaler utbytte. Hvis VAR utbetalte 20 kr i utbytte vil selvsagt ikke kursen vært der den er nå. Får ikke både i pose og sekk.
Pessimist1
13.07.2023 kl 22:24 18796

I teorien så vil en aksje falle tilsvarende utbyttet, det er helt korrekt den dagen. Der du bommer er at kursmålet skal nedjusteres i takt med utbyttet dette er direkte feil og misvisende. Når man setter et kursmål på en aksje prøver man å finne ut hva er man villig til å betale, for å ta et flåsete men enkelt eksempel. Om et selskap tjener 100 millioner kroner etter skatt men det vokser ikke noe nevneverdig. Hva er verdien av 100 millioner? Vel da setter du deg ned med gråpapir å blyant å sier at vel i rentemarkedet så kan jeg få 6% årlig i en forholdsvis trygg obligasjon. Vel da sier du kanskje at jeg må ha 10% i året for å kjøpe denne teoretiske aksjen. Vel da tar du 100/0.1 å kommer frem til 1000 eller 1 milliard kroner. Om selskapet da er priset til 600 millioner å aksjekursen er 6kr, vel da setter du kursmål på 10kr. Da kan du få 1kr i årlig utbytte men som du ser så vil ikke kursmålet reduseres uansett pågrunn av at de betaler ut utbytte. Så det er jo en grov forenkling fra min side men analytikere å de som setter kursmål hensyntar jo selvsagt dette. Så jo du har helt rett i at på utbytte dagen så skal i teorien aksjen gå ned med det du betaler ut, men der du tar feil er angående at kursmål skal justeres. Kursmål skal vurderes opp i mot hvilken avkastning du krever, avkastningskravet i prosent styrer i stor grad hvor mye du er villig til å betale. Jo mer risikabelt jo høyere skal avkastningskravet være. Men ja jeg har gjort noen grove forenklinger de er ofte mye mer kompliserte modeller etc etc som ligger til grunn.
bådleguten
16.07.2023 kl 11:30 18146

Kommer utbyttet rundt den tiende?
Babb
16.07.2023 kl 12:20 18496

Selvsagt skal både kurs og kursmål ned på utbytteutbetaling (alt annet likt). Utbyttet kommer jo fra kontantbeholdningen til selskapet, som 1:1 er en del av selskapets verdi..
Pessimist1
16.07.2023 kl 12:55 18723

Ja du har helt rett i at utbytte kommer fra selskapets kontantbeholdning. Men det du sier (alt annet likt) er nødvendigvis feil. Om du firmaet ditt tjener 10 millioner i året for så å betale ut 10 millioner i året, så er jo det et nullsumspill. Det påvirker ikke kursmålet i så måte, det er va du er villig til å betale for 10 million årlig. Jo da, pengene går fra selskapets kontantbeholdning men i Vår sitt tilfelle er jo utbytte basert på en prosentsats av fri kontantstrøm, det er jo ikke slik at de tapper selskapet for penger. Grunnen til at kursmålene på vår har gått ned har ingenting med at de har betalt utbytte å gjøre iallfall
noprofit
16.07.2023 kl 13:21 18800

Så du tror at hvis de ikke hadde betalt utbytte så ville kursen vært høyere??
hatitchi
16.07.2023 kl 19:38 18592

Utbytteutbetalingen i Q2 oversteg resultatet i Q1, så i praksis utbetalte selskapet mer enn de tjente, og kursen skal da reduseres. Går man tilbake til 2022 så betalte de trolig mindre enn nettoresultatet, uten at jeg har sett på det.
Rek2
17.07.2023 kl 09:53 18090

Skal vi si at utbytte blir rundt q1,i begynnelsen av august( 1.15 kr).
Da kan vi vel kjøpe flere Vår aksjer.... !! :)
JALLA
23.07.2023 kl 11:30 17221

Blir spennende på Tirsdag og få høre hvordan høsten blir og hvor de ser markedet ved utgangen av året?
Tror vi får en fin høst med stigende oljepris og neste år ved implementeringen av Neptune energi så vil dette bli meget bra tror nå jeg.
Null
24.07.2023 kl 13:29 16340

I morgen kommer resultatet for Q2
Hva forventes og hva er tipset for utbytte?
Som tidligere 1 kr i utbytte eller noe ned pga lavere oljepris i Q2?
Skrik
24.07.2023 kl 13:55 16281

Utbytte for Q2 er kjent. Ca 1,13 Nkr /v Dollar kurs på 10,1 : )
Null
24.07.2023 kl 14:01 16529

Hvor ligger den infoen hen?
Jeg ser de har betalt 1,15 for Q1 i mai
Skrik
24.07.2023 kl 14:06 16663

Fra q1 raport .
Dividend guidance of USD 270 million for Q2 2023

https://s29.q4cdn.com/674042470/files/doc_financials/2023/q1/230424_Va%CC%8Ar-Energi-Q1-2023-results-presentation.pdf
Redigert 24.07.2023 kl 14:08 Du må logge inn for å svare
Null
24.07.2023 kl 14:12 16967

Ja så det aqt det var guidingen, men det er vel ikke sagt at det blir resultatet?

Winter is Here
25.07.2023 kl 07:04 16222

Utbytte Q2: 1.091 ex date 4 august
Utbytte for Q3: blir ca. 270 mill USD tja ca 1.1 kroner med dagens kurs.

Valuta smell var kjent fra før av (i tilleg til lavere pris på råvarer), men mulig Q3 vil være bedre pga mer gunstig dollarkurs

"Neptune Norge" oppkjøpet skal ferdigstilles i Q1 2024.

Både gass og olje prisene er på vei opp over og H2 2023 bør være ok.

2024 blir veldig interessant også med tanke på de diverse prosjektene som skal ferdigstilles/gå over til ny fase noe som vil føre til capex besparelser.

Jeg skjønner at mange investorer vil ha alt nå uten å vente eventuelt time markedet, men det kan være lurt å ta posisjonen allerede nå.
Redigert 25.07.2023 kl 08:23 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.07.2023 kl 08:42 16184

Det jeg ikke helt skjønner her er at de har uttalt at de skal betale 30% av CFFO i utbytter. For Q2 er CFFO 231m USD mens utbytte forblir 270m USD. Dette er ikke bare høyere enn 30% men også høyere enn CFFO (cash flow from operations).

Jeg forventet at de satt ned utbytte allerede dette kvartalet, men de opprettholder og guider samme for Q3. Men ser ikke helt hvordan det fundamentale forsvarer et så høyt utbytte.

Kan noen opplyse meg?
JALLA
25.07.2023 kl 08:46 16328

Ser no meget bra ut for fremtiden.........

Highlights:

· Continued safe operations, no actual serious incidents in the quarter
· Production of 202 kboepd in the quarter, a decrease from the first quarter
mainly due to seasonal maintenance and partner-operated turnarounds which
extended beyond plan
· Fenja, Hyme and Bauge came on stream in April, somewhat behind plan, with
irregular production following operational issues at the Njord host
· Production, production cost and development capex guidance for 2023 is
maintained
· Achieved realised price of USD 81.9 per boe in the quarter (oil USD 78.5 per
boe, gas USD 98.5 per boe)
· Second quarter production cost of USD 15.5 per boe, reflecting the net
impact of lower production and higher maintenance activity
· Project portfolio progressing according to schedule including re-float of
the Jotun FPSO in June
· Strong ESG rating, ranked as 12th of 300 rated oil and gas producers in new
Sustainalytics rating
· Entered into long-term strategic partnership with Halliburton for drilling
services
· Successful issue of EUR 600 million senior notes, under the recently
established Euro Medium Term Note programme

"We are delivering on our strategic priorities with a continued strong safety
performance, high uptime on operated assets, solid price realisation and good
progress on the develop­ment projects which are set to deliver more than 50%
production growth by end-2025. The agreement to acquire Neptune Energy Norway to
accelerate growth and value creation is a major milestone in the execution of
our strategy. It will add scale, diversification and longevity to our portfolio,
underpin our production growth and strengthen future dividend capacity." said
Torger Rød, CEO of Vår Energi.
hatitchi
25.07.2023 kl 13:12 16108

En mulighet er at de tar høyde for cashflowen de får fra Neptune-oppkjøpet allerede nå. Så lenge kvartalsrapportene ikke revideres, så må en mellombalanse revideres om nåværende utbytteramme (basert på seneste godkjente årsregnskap) er brukt opp, og selskapet ønsker å betale ut mer før neste ordinære generalforsamling. Ifølge aksjeloven skal selskapet også ha forsvarlig egenkapital og likviditet etter utdeling av utbytte

Per 31.12.22 hadde Vår 1 400 MUSD i overkurs som de har mulighet til å utdele som utbytte, det blir da 5 kvartaler med 270 MUSD.
Det som begrenser de er da kravet om forsvarlig egenkapital og likviditet.
Goliaten15
25.07.2023 kl 15:14 15848


Sandnes, Norway, 25 July 2023: Chief Executive Officer, Torger Rød in Vår Energi
has bought 10 000 shares in the company at a price of NOK 30.34 per share.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to MAR
article 19 and Section 5-12 the Norwegian Securities Trading Act.
Skrik
25.07.2023 kl 15:20 16522

Da skal vi opp fra dagens prod : )


Based on current projections for the second half of 2023, the Company
maintains its full-year production guidance of 210-230 kboepd. The
guidance considers the expected impact of 12-15 kboepd in the third
quarter from scheduled maintenance and a ramp-up in production
from new field developments.
Winter is Here
25.07.2023 kl 17:21 16913

"– Kontantstrømmen er kunstig svak
I andre kvartal reduserte Vår Energi kontantstrømmen med hele 1,3 milliarder dollar. Analytikerne er likevel positive. – Man bør kjøpe aksjen, sier Oddvar Bjørgan i Carnegie."

https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/25/8024677/oddvar-bjorgan-i-carnegie-kontantstrommen-er-kunstig-svak
Skrik
25.07.2023 kl 18:34 16970

Er kunstig svak for fordi inntektsåret 2022 var vanvittig bra. Da blir det en høy skatt, og halvparten av den skatten må betales i 2023.
Kontantstrømmen vil svært sannsynlig bli mye bedre neste år og året etter, og da blir det rom for å gi enda mer utbytte.
: )
Redigert 25.07.2023 kl 18:47 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
25.07.2023 kl 18:53 17206

Tror jeg blir i aksjen en god stund til, ser ut til det meste går veien for selskapet om dagen. Gass er mye av nøkkelen, her virker bunnen å være skrapt for en stund får man håpe. God produksjonsvekst å se frem til også. Allerede rimelig bra direkteavkastning, kan jo bare tenke seg når/om dette øker av oppkjøpseffekter osv. fremover. Et godt bet i segmentet.
Skrik
25.07.2023 kl 23:25 16874

Signaliserer høyere utbytte allerede i q1 2024 + mulig en elefant (Rondeslottet)
: )
https://www.dn.no/energi/var-energi/oslo-bors/olje-og-gass/nok-et-kvartal-med-resultatfall-for-var-energi-utbyttet-opprettholdes/2-1-1490400

Rød signaliserer samme utbytte ut året. (270mill $) i q4 : )
Redigert 26.07.2023 kl 08:46 Du må logge inn for å svare
AudiBMWMercy
26.07.2023 kl 10:28 16199

Vår forholder seg til 30% av CFFO for hele året. Deres rapport side 18 viser dette bedre når en ser på CFFO for det 1. halv av 2023. Vår har CFFO på 1 588 mill USD for 1H 2023.
"The Company
plans to distribute a dividend of USD 270 million for the third quarter of 2023
and approximately 30% of CFFO after tax for the full year."

I stedet for å dele variert utbytte basert på kvartalvis CFFO, så bruker de årlig CFFO. Jeg tolker dette at de har god kontroll og oversikt på kostnader og pris av olje og gass de selger.

En ting som jeg observerer fra Vår at de selger deres olje og gass ved høyere pris enn de to andre oljeselskaper. Om olje og gass som blir produsert fra Neptune selges til samme/lik pris så er dette jo bra.
Redigert 26.07.2023 kl 10:28 Du må logge inn for å svare
Rek2
26.07.2023 kl 11:04 16043

Er på kjøpern idag.... kunn dager igjen til x......
msmekk
27.07.2023 kl 17:40 14927

Og oljeprisen stiger.. bør vel forvente et rykk opp i Vår snart
JALLA
28.07.2023 kl 09:08 14184

Et lite utdrag fra FA.


Analytiker James Hosie i Barclays ser for seg en oljepris rundt 100 dollar fatet, og tror på en stor oppside i Vår Energi.

– Utgangspunktet vårt er at oljeprisen skal opp i 100 dollar fatet andre halvår.

– Vi anbefaler en overvekt i Vår Energi med et kursmål på 37,5 kroner, og da har vi ikke inkludert det nylige oppkjøpte Neptun som vi tror vil bidra til verdiskapning i Vår.

Videre forteller han at oppkjøpet av Neptun vil bidra med en økt størrelse som hjelper Vår både høste stordriftsfordeler og bidra til økt diversifisering på tvers av ulike felt.

– Transaksjonen inkluderer også en andel i Snøhvit-feltet i Barentshavet, og utvider deres virksomhet i området og styrker deres tilstedeværelse i Barents-Nordsjøkorridoren, fortsetter Hosie.
Bullmarked
28.07.2023 kl 22:42 13650

14/8, eks. 4/8.
Bra trøkk i oljen også om dagen, går fort når det først skjer. Med et halvår med tilbudsunderskudd i vente bør jo også det fundamentale komme frem når man innser etterspørselen er større enn man trodde. Fysiske varer skal produseres og leveres, selv om papiroljen later som noe annet. Med litt action i gassen også kan det bli en fin høst og førvinter.
Rek2
31.07.2023 kl 07:36 12492

Key information relating to cash dividend to be paid by Vår Energi ASA
July 25, 2023
Download(opens in new window)
Sandnes, Norway, 25 July 2023: The Board of Vår Energi ASA (OSE: VAR) has resolved to pay a dividend payment of NOK 1.091 per share, NOK 2 723 579 214 in total, equal to USD 270 million relating to Q2 2023.

Dividend amount: 1.091

Announced currency: NOK

Last day including right: 03.08.2023

Ex-date: 04.08.2023

Record date: 07.08.2023

Payment date: 14.08.2023

Date of approval: 24.07.2023

The dividend will be paid in NOK and the NOK dividend amount is based on the daily exchange rate published by Norges Bank 24 July 2023 approximately at 1600hrs CET.
Rek2
03.08.2023 kl 09:18 11148

Siste mulighet idag,før utbytte......
Serboss
03.08.2023 kl 10:18 10933

Og q2 blir mye bedre en q1 ??
Rek2
03.08.2023 kl 11:38 10674

Q2 ligger ute siden 25.07.... ??
Tradinator
03.08.2023 kl 11:40 10809

Regner med det er Q3 det menes her....
abbos
03.08.2023 kl 16:05 10757

- og da blir det godt under 30 imorgen 🤓
Bullmarked
03.08.2023 kl 16:17 11218

Short: KGH LTD 15 350 000 0,61% 25.07.2023

Regner med disse sjarmørene vil ha noe penger, samme dag som innsidekjøpet ser jeg. Mange sirkusartister i oljeaksjene om dagen.
Rek2
03.08.2023 kl 18:38 10935

Tja,olja over 85 USD,kan vel gå begge veier dette tror jeg,..