SATS - Prises lavere nå, enn under pandemien?


Den 19.3.2020 bunnet SATS aksjen på kr 11,00. Da ble Norge stengt ned pga pandemien og treningssentrene var tomme. Nå, ca 2,5 år etterpå er det folk på treningssentrene igjen, men SATS aksjen står i kr 9,58 (det har vært en emisjon hvor antall aksjer har økt siden mars 2020 bunnen). Er dette kun pga høye strøm priser? Det er ikke fryktelig varmt på et treningssenter, men det er jo et lokale med litt størrelse. Kanskje utgiften på strøm til dusjing er det som gjør marginene lave? Eller har ikke SATS problem med store strøm regninger? HVIS EU kommer med et pris tak på ca kr 2 pr kwh med strøm, begrenser i hvert fall det strøm regningene noe. Hvis Norge AS kommer med strøm støtte til bedrifter, kan det kanskje hjelpe enda mer.

Den 16.02.2022 kjørte selskapet emisjon på kr 19,50, hvor de fikk inn ca kr 600 mill i cash. De har også en kreditt fatalitet de kan trekke penger ifra, før det eventuelt blir nødvendig med en emisjon. Får litt følelsen at markedet frykter en ny emisjon her, men det ser ikke ut som de går tom for penger det neste året.

Det har også vært en del innside kjøp i 2022, de aller fleste på kurser langt over dagens kurs og kjøpene bli gjort når strøm prisene allerede var unormalt høye


22.09.2022 - SATS ASA - Mandatory notification of trade
Chair of the Board and primary insider Hugo Lund Maurstad has through his wholly owned company Funkybiz AS acquired 2,000,000 shares in SATS ASA at a price of NOK 6.78. Following this transaction, Maurstad holds 5,000,000 shares in SATS ASA»

31.08.2022 SATS ASA - Mandatory notification of trade
Chair of the Board and primary insider Hugo Lund Maurstad has through his wholly owned company Funkybiz AS acquired 900,000 shares in SATS ASA at a price of NOK 10.46. Following this transaction, Maurstad holds 3,000,000 shares in SATS ASA.
------------

05.05.2022 SATS ASA - Mandatory notification of trade
Nordic director of product and retail and primary insider Silje Gerberg Ree has through her wholly owned company Silje Ree Invest AS acquired 15,000 shares in SATS ASA at a price of NOK 15.9604. Following this transaction, Ree holds 315,111 shares in SATS ASA.
--------------

04.05.2022 SATS ASA - Mandatory notification of trade
Chair of the Board and primary insider Hugo Lund Maurstad has through his wholly owned company Funkybiz AS acquired 700,000 shares in SATS ASA at a price of NOK 15.73. Following this transaction, Maurstad holds 2,100,000 shares in SATS ASA.

CEO and primary insider Sondre Gravir has through his wholly owned company Gravir Invest AS acquired 31,000 shares in SATS ASA at a price of NOK 15.793. Following this transaction, Gravir holds 472,755 shares in SATS ASA, in addition to 819,903 shares held by him in through SATS Management Invest AS.
-------------

18.02.2022 SATS ASA: Mandatory notification of trade
Oslo, 18 February 2022: SATS Management Invest AS ("SMI") has transferred 268,141 shares in SATS ASA (the "Company") to HFN Group AS ("HFN") as partial repayment of loans granted by HFN to SMI. The repayment is based on a price per share of NOK 23.68, which is equal to the volume-weighted average price of the Company's shares on the Oslo Stock Exchange in the period from 11 November 2021 to (and including) 19 November 2021 (the "Share Price").

In connection with this transaction, SMI also transferred 275,141 shares in the Company at the Share Price to certain of its other shareholders, including 162,333 shares to Silje Ree Invest AS, a company wholly owned by Silje Garberg Ree, the Company's Director of Product and Retail and primary insider.

SMI is a closely related party of the primary insiders Cecilie Elde (the Company's CFO) and Sondre Gravir (the Company's CEO)
---------------

05.10.2021 SATS ASA – Mandatory notification of trade
On 5 October 2021, Funkybiz AS, controlled by Hugo Lund Maurstad acquired 500,000 shares in SATS ASA at an average price of NOK 20.525 per share. Hugo Lund Maurstad is a primary insider and the Chairman of the Board of SATS ASA. Following the transaction, Funkybiz AS holds 1,100,000 shares in SATS ASA.
-------------

Teknisk ser aksjen utbombet og veldig negativ ut. Eneste lyspunktet er at aksjen er oversolgt, men vi må se en stigning i RSI før det kan brukes som et kjøpssignal. Hvis aksjen bunner ut snart og begynner å stige, er første motstand på kr 11, som var bunnen i mars 2020.

Jeg har kjøpt en liten lytter post i selskapet
Hva tenker dere andre om caset?

Forward strøm prisene har falt mer på prisene det neste året også har de økt litt etter det. Uansett ser dette veldig lovende ut hvis SATS eks tegner seg for en 7 års fast pris avtale, da vil strøm kostnadene gå ned asap. EU har innført at inntekter over euro 180 pr kwh blir dratt inn av EU for å hjelpe private og næring med energi kostnadene. Dette må jo være meget positivt for SATS? Her er en oversikt over forward strøm prisene i norden 9.10.2022:

Prisene er i Euro/mwh. Euro står i 10,36 vs NOK

Q3 2022 - 138
Q4 2022 - 274
Q1 2023 - 316
Q2 2023 - 139
Q3 2023 - 65
Q4 2023 - 130
Q1 2024 - 169
Q2 2024 - 64
Q3 2024 - 38
Q4 2024 - 81
Redigert 10.10.2022 kl 12:16 Du må logge inn for å svare
Frodon
08.09.2022 kl 07:53 6573

Hva tror dere? Vil dette snu aksje kursen i SATS?

«Regjeringen planlegger pressekonferanse om strømstøtte til bedrifter på lørdag»

https://www.dn.no/politikk/kilder-til-dn-regjeringen-planlegger-pressekonferanse-om-stromstotte-til-bedrifter-pa-lordag/2-1-1292940
Agresso
10.09.2022 kl 11:10 6439

Det må være positivt for SATS ja, selv om bedriften ikke er av de største strømslukerne. Ser ellers på resultat og fremtidsutsikter som ser bra ut, aksjen er helt klart oversolgt, jeg er mega bull på dagens nivåer.
Patron72
10.09.2022 kl 11:24 6434

Her må de bare stenge dusjanleggene om det ikke blir strømstøtte.

Hvorfor det? Helsestudioene har ekstreme utgifter til strøm. Dette er en situasjon der de som ikke har en bærelraftig modell vil gå dukken. Norge kan umulig ha råd til å sponse strømmen til bedriftene. Hva blir da insentivene for å drive mer effektivt og få ned strømforbruket.
Det eneste som kan redusere strømforbruket i Europa er høye priser. Regjeringene skyter seg i foten ved å gi strømstøtte. Det kan rett og slett bli blackout.
sisterx
10.09.2022 kl 14:38 6345

Å skape en situasjon, rigge til et system, undertegne avtaler, som ødelegger for konkurransekraften for norsk industri -eget lands industri - som gir det etablerte næringsliv umulige rammebetingelser - mens Staten samtidig hover inn fra utlandet, og fra egne innbyggere (også etter almisser i form av støtteordninger til primærboligen) -
Er for meg komplett umulig å forstå, og enda mer umulig å gi støtte. Det bør settes en makspris for strøm i Norge -snarest (!), og tilbakevendende (refusjoner). Forutsigbarhet og konkurransekraft er avgjørende for initiativ og overlevelse.
sisterx
10.09.2022 kl 15:03 6334

https://no.globalpetrolprices.com/gasoline_prices/

Bensinprisene er vel ikke så aktuelle for SATS, akkurat, men interessant å se hvor på rangeringen Norge befinner seg.



Det har de sagt er uaktuelt. De kan derimot senke vanntemperaturen og intervallene mellom hver gang man må trykke på startknappen. De sier at dusjingen utgjør svært lite sammenlignet med ventilasjonen. Her er det regler som de ikke omgå.
sisterx
10.09.2022 kl 16:45 6288


Når ble det bestemt, eller "greit" politisk, "villet", at strøm skulle fungere som en skatt, og et middel til omfordeling?

https://www.finansavisen.no/nyheter/debattinnlegg/2022/09/10/7927462/dumt-med-superprofitt?internal_source=sistenytt
Frodon
10.09.2022 kl 17:21 6261

Hehe, henge opp skilt "max 3 min dusj pr kunde" LoooL
Frodon
10.09.2022 kl 17:26 6249

Tviler på at de har ekstreme utgifter til strøm, mer at marginene er lave fra før? Svømmehaller har ekstreme utgifter til strøm ;) Slikt er jo enkelt å fikse i utgangspunktet, da dette sannsynligvis gjelder alle treningssenter? Da må alle øke prisene, slik at det blir bærekraftig. Hvis folk ikke er villig til å betale det kostnadene er, er jeg enig at det er bedre å stenge ned. Da får Norge AS åpne offentlige treningssenter ;) Alternativet er at sykehus regningene øker på sikt, hvis mange slutter å trene. Eller folk kan gå, sykle, svømme, løpe, løfte osv ute i naturen ;)
Frodon
10.09.2022 kl 17:29 6242

Jeg er i utgangspunktet imot et tak på priser. Skjønner at det kanskje må innføres noe kortsiktig, til alle har fått rettet opp alle de utrolige feilene til politikerne og beslutningstagerne i Europa. Men Norge AS burde gjøre alt de kan for å redde de Norske bedriftene....igjen. Med slike beslutningstagere vi har i Norge nå, er det ikke enkelt å drive en bedrift
Frodon
10.09.2022 kl 17:31 6246

Tja, sikkert noen i Norge som har et stykke å kjøre til treningssenter, som i tillegg får høyere utgifter i sin egen underholdning. Tviler dog på at det gjelder veldig mange.

Du tivler på det?. Leser du ikke avisen?

Ifølge Foss endte strømregningen for senteret i fjor på 600.000 kroner totalt. I år ligger den an til å ende et sted mellom tre og seks millioner kroner.

https://www.dn.no/politikk/nho/strom/ole-erik-almlid/nho-sjefen-om-statlig-lanegarantiordning-til-bedrifter-ikke-godt-nok/2-1-1293610
Frodon
10.09.2022 kl 19:39 6195

Det er helt garantert forskjell på hva vi to mener er ekstremt ja 😉 Dette er vell et av de snilleste regningene jeg har lest om til nå.

Hvis du leser åpningsinnlegget på denne tråden, er dette et lite bet på at det blir tak på strøm prisen for bedrifter. Dvs det som skjer fremover. Det som har skjedd bakover…vet alle

5 til 10 dobling av strømregningen er smilt? Man kan lure på hvor lenge de og andre kan holde det gående.
Frodon
10.09.2022 kl 22:04 6134

Mer sjokkert hvis folk har på badstuen døgnet rundt hele uken og klager over strøm regningen ;) Det blir som om folk klager over at de ikke kommer inn på bolig markedet, bare fordi de ikke har råd til beste beliggenhet med en gang ;)

Om treningssentrene klarer seg eller ikke, vet ikke jeg. Men jeg vet det kommer til å finne treningssenter i fremtiden. Det store spørsmålet (i min verden) er om SATS klarer å overleve med en strøm pris på kr 2 pr kwh. Hvis de ikke klarer det, går jeg nok på et tap på mitt lille bet her.

Men, hvorfor driver innsiderne å kjøper så mye aksjer her, hvis det er kroken på døra snart? Kanskje de har for mye penger, som de prøver å bli kvitt?
Quendi
11.09.2022 kl 00:14 6083

Från Q2-rapporten:

"Inflationary pressure: OPEX is expected to increase by 4-6% in 2022"

Det går också läsa där att priset för elektricitet har ökat 40% jmf mot Q2 2019 och att den största ökningen kommer märkas Q4 här, och i '23. Men en ökad OPEX på 4-6% är hanterbart.

Har spenderat några timmar med att undersöka SATS nu och blir bara mer och mer intresserad. Inte för att deras tillväxt i ökade intäkter är så fantastiska, eller för att de har hög organisk växt. Blir intresserad för att aktien är så väldigt fel-prisad. 10kr/aktie? Det är galet lågt värderat. Tränar själv på SATS och tycker det är ett bra gym, det märks att de hela tiden försöker utveckla sig. Ska försöka ta en post i SATS när jag frigjort kapital och är övertygad om att jag inte kommer ångra det.

Kepler Cheuvreux skrev bland annat såhär 20220722:

"Den underliggande utvecklingen för avkastning var också betryggande och tillräcklig för att kompensera för opex-tillväxten under 2023. Även om vi sänker våra estimat och riktkurs till 20 NOK (25 NOK), fortsätter vi att se sekventiella förbättringar i jämförbar försäljning och vinster. Vi upprepar rekommendationen Köp."

Då var aktien i 14,22kr. Nu är den 10kr, och ingenting negativt har hänt med det fundamentala.
Frodon
12.09.2022 kl 09:54 5829

Ser ut som du fikk hjelp idag til å få en bra inngang ;) Pareto justerte kursmål fra kr 20 til kr 8. Og «alle» som var så negative til Dnb sitt kursmål på kr 10 😅😅
Quendi
12.09.2022 kl 10:02 5809

Fantastiskt!

Kommer avvakta med att gå in tills framåt vintern.. allt inom denna sektor med höga hyror, elräkningar etc. kommer fortsätta gå minus. Ser det som en självklarhet att denna kommer stiga mycket sen. Knappast så att SATS kommer gå i konkurs.
Frodon
12.09.2022 kl 10:27 5779

Det beste SATS kan gjøre nå, er å få kontroll på kostnader, kjøpe opp konkurrenter som har bra kundemasse med beste beliggenhet som går dårlig, og få ned kostnadene der. Mulig de er avhengig av pris tak på strøm for å få til dette. Men hvis de klarer å kjøpe opp konkurrenter billig i dårlige tider og snu caset, er det der de store pengene ligger
Quendi
12.09.2022 kl 10:31 5774

Det är ju också någonting de varit väldigt aktiva med under corona-åren vad jag förstår. Nu får de ännu en stor möjlighet till det. Gör SATS det rätt, så kommer det här bli riktigt bra.

Strömstötte som ni kallar det, kommer nog bli en verklighet. Pristak på elektricitet verkar komma närmare och närmare också.

I Sverige kommer staten gå ut med kraftigt mycket stöd till privatpersoner. Företag vet jag ännu inte hur det ser ut.
Redigert 12.09.2022 kl 10:35 Du må logge inn for å svare
Frodon
12.09.2022 kl 21:43 5659

Forward strøm prisene har stupt denne uken, sikkert pga all skriverier om pris tak. Ser forward strøm pris til vinteren er ned ca 50% på en uke. Er det derfor meglerhus desperat prøver å snakke ned SATS nå? De ser at dette er et turn around case, som ser mye bedre ut denne uken enn forrige uke. Så de vil kjøpe aksjer billigst mulig?

Hvis det ikke kommer noen hjelp på strøm til bedrifter i Norge, vil jo veldig mange bedrifter gå konkurs. Hva skal samfunnet gjøre da? Betale kr 800 for en hamburger, loool. Da snakker vi i hvert fall hyper inflasjon, for alle må øke prisene kraftig....så må lønnen opp kraftig....og slik vl karusellen gå rundt og rundt
Quendi
12.09.2022 kl 22:31 5604

Enig i att det verkar "rart" att inte ge bidrag till företagen. Ni är världens rikaste land och betalar till och med högre skatt än vi gör på andra sidan gränsen. Att då låta företag dö, när medel finns för att rädda dem - verkar vansinnigt.

Är inte enig I Paretos analys om att medlemsantalet kommer sjunga pga. tuffa ekonomiska tider. Det är inte fattigpensionärer som går på gym och gym ses inte som en extra utgift, det ses som en nödvändighet för att hålla sig fräsch, ung, hälsosam och vaken i huvudet. Och det är ingen stor utgift varje månad. Tror inte att gymbranschen är särskilt konjunkturkänslig men ska läsa på om ämnet.

Ärligt talat så ska man aldrig göra någon investering i bankers kursmål, det är mest bara crap och egenintresse som styr. Men jag kommer avvakta med att köpa in mig för att se så det inte blir en emission till under hösten/tidig vinter. Sen känns det som bra köpläge.
Frodon
12.09.2022 kl 22:46 5580

Ironien i Norge nå, er at pengene til bedriftene overføres til staten via høye energi priser. Hva er vitsen med det? I Norge eier stat og kommune det meste av strøm produksjonen. Jeg vet ikke hva den beste løsningen er, men noe må de gjøre. Litt rart at ikke flere bedrifter ikke har tegnet fast pris avtaler på deler av strøm regningene sine. De trodde kanskje aldri at staten ville la dette skje?

Om antall medlem går litt opp eller litt ned vet jeg ikke. Hvor mye vil det bety for marginens i forhold til å få ned kostnaden på strøm utgiften? Tidligere var det mange som var medlem på trenings senter, som ikke trente. Men den kunde gruppen regner jeg med ble borte under pandemien? Jeg tror heller ikke at folk sparer inn på trenings kostnaden. Det koster jo mer å gå en tur på mat butikken, enn det koster å trene en måned 😜
Quendi
12.09.2022 kl 23:09 5560

Antalet medlemmar och intäkt/medlem är viktigt för att det ger incitament till investering i SATS på lång sikt (2-5 år). Energikrisen är NU, men den kommer med allra största sannolikhet vara bättre redan om ett år, och ännu bättre om 2-3 år. Om SATS klarar av den här perioden och det fundamentala ser positiv utveckling så kommer såklart också kursen att stärkas mycket mot vad den är nu.

Det är ganska hög risk detta men jag ser potential på 200-300% på två-tre års sikt :-) samtidigt som jag ser en begränsad nedsida. Är övertygas om att vi får se det sämsta möjliga i kursen inom 6 månader och efter Q4-rapport. Då kan det vara riktigt bra köpläge. Men det är bara mina egna spekulationer.
Redigert 12.09.2022 kl 23:17 Du må logge inn for å svare
Quendi
12.09.2022 kl 23:38 5521

Ur Q2-rapport går att läsa:

"Interest rate swaps covering approx. 50% of the debt - NOK interest rate swap of NOK 694 million with maturity in October 2026 - SEK interest rate swap of SEK 200 million with maturity in October 2024"

Det här är såklart en stor risk. Vi vet inte hur hög ränta det är på de här lånen. Men vi vet att det är några år kvar före de ska refinansieras/betalas. Risken är att lånen + energipriserna dödar SATS före de hinner vända skeppet. Samtidigt så har de en stabil kassa på 245 miljoner + 593 miljoner i RCF.

Man ska heller inte glömma att SATS gjorde ett resultat på plus i Q2 här. Det var ett litet plus, men det var fortsatt plus - trots mycket högre utgifter på elektricitet och annat, än vanligt.

Vi får se om någonting intressant sägs på "SATS Markets Day" 28 oktober. Intressant case hursomhelst, kraftigt undervärderat - och samtidigt riskfyllt.
Redigert 12.09.2022 kl 23:43 Du må logge inn for å svare
Frodon
13.09.2022 kl 07:44 5417

Det blir absolutt spennende å følge med på ;) Jeg tenker at hvis Q3 rapporten er dårligere enn forventet, kan bunnen være etter det resultatet. Klarer SATS overskudd på driften i Q3, samtidig som det kommer et pris tak på strøm, blir bunnen i aksjen kanskje satt i tiden før Q3 rapporten kommer ut ;)
Frodon
13.09.2022 kl 07:48 5407

Er lånene utsatt for valuta svingninger mellom SEK og NOK, eller betales lånene i de gjeldende valutaene? Rentebanen viser at rentene skal mye opp det neste året, så begynner rentene å falle mot slutten av 2023 igjen. Hvorfor kjøper innsiderne så mye aksjer i SATS, hvis lånene er et problem?
Frodon
13.09.2022 kl 17:51 5235

«Sats stenger badstuer for å spare strøm

Sats opplyser videre at de har spotprisavtaler for strøm i Norge, Sverige og Finland, og fastprisavtale i Danmark som løper ut året.

Selskapets strømkostnad økte med 40 prosent fra andre kvartal 2019 til andre kvartal 2022«

https://e24.no/naeringsliv/i/Kn3Ooe/sats-stenger-badstuer-for-aa-spare-stroem
Quendi
14.09.2022 kl 10:02 5085

Ingen botten här ännu :-)
Frodon
14.09.2022 kl 10:04 5089

Nei, heldigvis…fylte opp litt mer her idag ;)
Frodon
14.09.2022 kl 12:11 5048

Litt morsomt, dette skjedde 22.7.2022. Tipper kundene til det meglerhuset er veldig fornøyd hvis de kjøpte på den anbefalingen 🤨

«Kepler Cheuvreux nedjusterer sitt kursmål på Sats til 20 kroner fra tidligere 25 kroner. Kjøpsanbefalingen fastholdes»
Quendi
14.09.2022 kl 12:22 5030

Tror tyvärr du är alldeles för tidig in min vän. Men har du tålamod så kommer det här löna sig över tid!
Frodon
14.09.2022 kl 13:47 4972

Ja, det er fullt mulig. Nå har jeg snitt på kr 8,22 pr aksje....som er langt under kursene som innsiderne har kjøpt for i år ;) Dette er jo et bet på at det blir pris tak på strøm prisen. Hvis det ikke kommer en løsning på det, vil jeg tape penger på investeringen....men samtidig vil veldig mange bedrifter i Europa gå konkurs. Jeg skjønner jo ikke hvordan de kan la så mange bedrifter gå konkurs, men hvis det skjer, er det større problemer enn mitt lille aksjetap ;)
Redigert 14.09.2022 kl 13:50 Du må logge inn for å svare

Ikke rot bort penger her, ikke kjøp aksjer her Quendi

Kos deg, tjen penger og ri Lng bølgen i Cool.
Sats er definitivt ingen ting å satse penger på nå, dette kan helt klart gå helt galt, neppe konkurs, men det vil koste aksjonærene dyrt, dette selskapet klarer seg neppe uten massive utvanninger og det er aksjonærene som må punge ut.
Vent til kapital er hentet inn, så kan en begynne å vurdere caset på nytt, dette snur ikke nå, blir en reprise av XXL 2018-2020
Patron72
14.09.2022 kl 17:09 4850

Det kommer nok ordning for strøm. Hvis ikke går dette til helvette!
Men en annen utfordring er jo at folk får mindre å rutte med.
Sats har åpenbart et godt tilbud til sine kunder. Men vil folk betale 6-700 kr i mnd når det finnes billigere alternativer.
Og hva med personlig trener? Noe medlemmer betaler extra for. Jeg hadde hvertfall ikke benyttet meg av noe sånt sløseri i trange tider.
Worst case så ser jeg ikke bort fra stengte senter og medlemsflukt.

moneymay
14.09.2022 kl 17:19 4835

Hvis det skal bli kraftig utvanning i aksjonærene, hvorfor kjøpte nettopp styreleder og dyktig investor Hugo Maurstad for 10 mill nettopp? Når en person som sitter bedriften nær og samtidig storhandler på kurs 30% over dagen nivå, ja da benytter jeg muligheten selv til å storhandle.
Redigert 14.09.2022 kl 17:23 Du må logge inn for å svare
Frodon
14.09.2022 kl 17:23 4828

Hehe, dette er en parodi som det kommer til å bli gjort mye narr av i stand up lokaler i lang tid. Med dagens løsning fra regjeringen, går vi snart rundt i byer med mørke nedlagte lokaler, mens staten tok pengene fra bedriftene 😅👏 Jeg er usikker på om det er så mange medlemmer som slutter å trene, da den kundegruppen kanskje ikke er den mest utsatte? Jeg vet ikke, bare vet at i min krets er det ofte de pengesterke som trener

«Støre-regjeringen vil trolig denne uken komme med sitt forslag til strømstøtte-ordning til Norges bedrifter, før den politiske behandlingen i Stortinget mandag.

Det er signalisert at det kan ende med en låneordning.

– Vi trenger ikke et lån til på toppen av lånet vi må ta opp for å oppruste bedriften. Vi trenger støtte, sier Ola-Lompas styreleder, Karl-Anders Grønland»

https://www.vg.no/nyheter/innenriks/i/pQLo4X/erna-ber-jonas-om-stroem-forlik-og-penger
Redigert 14.09.2022 kl 17:25 Du må logge inn for å svare