DNO - PT 20 NOK

omans
DNO 27.09.2022 kl 11:21 406509

Ny analyse, egen tråd.
På tide å se oppover på tabellen igjen, etter nedrykket.
Noen ganger trenger man å rykke ned for å samle krefter til ny giv og entusiasme.
Reset knappen er trykket på, og når markedet komme rtilbake vil nok DNO være en av aksjene i førersetet, skal en tro analysen. 20.
Anywhere
18.10.2022 kl 16:42 8960

Det litt snåle nå er at DNO snart selges til prisen lik cashbeholdningen i selskapet. Da mener man i så fall at reserver og fremtidig inntjening utover ca desember 2022 er verdt det samme som restgjelden???? Det er hinsides absurd.
oto1
18.10.2022 kl 19:21 8792

Jepp.
oto1
18.10.2022 kl 20:20 8678

Nei.

Markedet tar alltid feil.

Og i likhet med rakp så er markedet mye ute og kjører igjen :)
kvirrevi
19.10.2022 kl 09:17 8188

Da har DNO aksjene kommet inn på min VPS-konto, men ingenting er ennå registrert hos Nordnet. Dette går sin gang.

Det betyr at aksjene i RAKP fra nå er spredt ut til alle de tidligere RAKP aksjonærene, der DNO nå har fått en forholdsvis åpen aksjonærstruktur. Om noen vil prøve seg på å utfordre Bijan vil framtiden vise, eller om Bijan allerede har avtalt med noen om kjøp av sin aksjepost. Alt sammen er sannsynligheter.
Redigert 19.10.2022 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
Tm3P
19.10.2022 kl 10:03 8080

Ser at net entitlement production gikk ned med 7% fra Q2. Vet du om dette har sammenheng med at override avtalen gikk ut Oto? Eller kommer denne nedgangen i tillegg?
kvirrevi
19.10.2022 kl 10:44 7998

Jeg lurte også litt på dette med skatt: I pressemeldingen står det:

DNO paid one tax instalment of USD 1.8 million in Norway, the first of six
instalments related to estimated 2022 results on the Norwegian Continental Shelf
(NCS).

Gjelder dette også tilbakebetaling av skatt ifm leteaktivitet, slik at det omfatter skatteposisjonen til DNO totalt i Norge for 2022? Jeg synes alltid dette med skatt er litt uforutsigbart i DNO, men absolutt til å leve med.
Anywhere
19.10.2022 kl 11:12 7924

Hadde jeg besittet litt arsenal og med den kjennskapen vi har om at det i prinsippet vil kunne komme en betydelig større likviditet i aksjen i disse dager, så hadde det passet bra at aksjen var priset ned mot 1:1 i forhold til cashbeholdning om jeg skulle hamstret volum fremover. Fra disse nivåene kan jeg da risikofritt kjøpe aksjen minst 50% opp på volum og trolig kunne få en betydlig posisjon i selskapet over børs, da særlig tidligere RAKP-aksjonærer vil oppleve julekvelden for andre gang om DNO kan selges til 17 kroner.

Vil det skje? Tja,,,,
kvirrevi
19.10.2022 kl 11:27 7910

At DNO blir langt mer spennende eiermessig sett er det vel absolutt ingen tvil om. Kurseffekten av dette er nok mer usikker, fra liten/ingen til meget stor avhengig av om det blir kamp om kontrollen i selskapet.

Foreløpig sitter Bijan med god kontroll tenker jeg, der han nok foreløpig har god støtte av store medaksjonærer som har kommet over fra RAKP.

Kjøpte DNO aksjer for pengene som kom fra RAKP, dette var også planen, og medfører at jeg nøyaktig har femdoblet antallet DNO aksjer siden august i fjor. Har posisjonert meg for 3Q og utbyttet i november. Tenkte det var like godt å kjøpe nå, enn å vente til pengene fra RAKP var på konto.
Redigert 19.10.2022 kl 14:34 Du må logge inn for å svare
oto1
19.10.2022 kl 15:52 7646

kvirrevi

Ja, dette er beregnet skatt for 2022, som da betales i 6 avdrag (hver 2 mnd) fra august.

Så kan jo pris på olje og gass endre faktisk resultat en del fra estimat, noe vi opplevde i fjor.
Da steg olje og særlig gasspris mye mot slutten av året, og det som begynte med negativ skatt i august og ut året endte opp med at de i år måtte betale skatt.

At skatten nå er beregnet til 1,8 musd (forventet skatt på ca 115 mill nok, 6 x 1,8 musd) er inkludert fradrag for utgifter.
kvirrevi
19.10.2022 kl 16:51 7526

Fortsatt trekk i oljelagrene i USA, og bildet er ikke veldig annerledes i resten av verden

Dette opplever jeg som en farlig lek, og må si jeg skjønner Bidens reaksjon på kuttene OPEC nylig gjorde, tror lagertrekk snart vil presse oljeprisen over 100$.

Siste år er de totale lagrene (inkl. de strategiske) ned 212,6 mill. fat, dvs ca 4 mill. fat i gjennomsnitt per uke. Fra november vil trolig den ukentlige reduksjonen tilta, fra allerede kritiske nivåer.
Redigert 19.10.2022 kl 23:34 Du må logge inn for å svare
oto1
19.10.2022 kl 17:52 7409

Hvor billig er egentlig DNO?
Hva kan vi forvente fra 3Q?

Her er mine tanker.

Det vi vet er at revenue i 1Q var 339,4 musd, og i 2Q 360,6 musd.
For 3Q hadde jeg tidligere ca 450 musd i revenue, men har tatt mitt estimat ned til 390 musd pga noe lavere produksjon i Kurdistan enn forventet, noe lavere andel, og ikke minst underlift fra NCS.

390 musd er likevel opp 50 musd fra 1Q og opp 30 musd fra 2Q.

Resultat etter skatt i 1Q ble 140,5 musd, og i 2Q 72,3 musd.
Den store forskjellen mellom 1Q og 2Q var resultat fra drift (operating profit) som i 1Q var 236 musd og i 2Q 81 musd.
Forskjellen skyldes i hovedsak 2 ting:
1. Impairment (avskrivning) i 2Q på 127 musd, hovedsaklig relatert til Ula. I 1Q var den 0.
2. Exploration expense på 48 musd hovedsaklig relatert til tørr Edinburgh. I 1Q var den 6 musd.

For 3Q så ser jeg at Aker har tatt en ytterligere avskrivning av Ula på 55 musd (80% eierandel), så da forventer jeg at dno tar ca 11 musd for sin 20% andel.
Exploration expense bør bli lav omtrent som 1Q.

Så da kommer jeg til et driftsresultat for 3Q som er omtrent 40 musd høyere enn i 1Q (50 mill mer i revenue minus 11 mill i avskrivning), og dermed på ca 275 musd.

Trekk fra ca 30 musd i finansutgifter og omtrent nøytral skatt, så havner jeg på et resultat på ca 240 millioner usd.

Legg det til allerede oppnådd halvårs resultat på 213 mill usd, så er vi per 3Q oppe i ca 450 mill usd i resultat.

I 4Q blir revenue en god del lavere. Dette skyldes bortfall av override i Kurdistan (ca 30 musd), og foreløpig vesentlig lavere gasspris og noe lavere oljepris.
Vanskelig å si hva olje og gasspris blir ut året, men om jeg legger inn 140 på gasspris i oktober, 100 i nov og des, samt en oljepris på 90 ut året, så får jeg revenue på ca 330 musd.
Jeg forventer overlift i 4Q, og setter da revenue til ca 350 musd.
Altså omtrent som 1Q, og om det ikke kommer noen overraskelser, så forventer jeg et resultat på ca 150 musd i 4Q, og 600 musd for 2022 som helhet.

Røft regnet da ca 6 kr per aksje, og P/E på litt over 2 på dagens kurs.

Ta med cash situasjon som er sagt nok om, og gjeld i fritt fall, så sliter jeg med å finne noe billigere.
halvpris
19.10.2022 kl 21:01 7163

Jo bedre tall, Jo mindre blir Dno priset. Men all ære til oto1 for sin utholdenhet
kvirrevi
19.10.2022 kl 22:02 7053

Takk for oppdatering Oto1.

Tenker det helt åpenbart er bare å sitte, ref. tallene du estimerer. Som Pareto understreker er DNO også svært rimelig på underliggende verdier. Og med de overskuddene DNO får i 3 og 4 Q vil de underliggende verdiene øke kraftig. Gitt dette er mitt tips er at DNO kommer til å bryte 20 kr innen mars neste år.
oto1
19.10.2022 kl 22:13 7030

Adskillig lettere å være tålmodig nå i dno enn det f. eks var i rakp.

Og det er pga utbytte som dno kommer med.

Det gir meg nå en voksen årslønn i årlig utbytte, og da har i alle fall jeg ikke noe hastverk.
halvpris
20.10.2022 kl 09:39 6585

Ja, gjelder å finne roen, slik dere gjorde i RAK. Så vil verdiene i DNO også komme fram. Setter også pris på "en liten årslønn" fra DNO :-)
kvirrevi
20.10.2022 kl 09:42 6603

Store endringer på dagens aksjonærliste. Hvordan kom Euroclear Bank opp med så mange aksjer og hvem står bak den kontoen? Er det noen som har noen kjennskap til dette?


RAKP HOLDINGS LIMITED 130,619,692 12.39 COMP CYM
EUROCLEAR BANK S.A./N.V. 101,959,989 9.67 NOM BEL
RAK GAS LLC 34,311,403 3.25 COMP ARE
FOLKETRYGDFONDET 34,042,058 3.23 COMP NOR
DNO ASA 26,269,183 2.49 COMP NOR
BNP PARIBAS 25,027,351 2.37 NOM FRA
STATE STREET BANK AND TRUST COMP 23,639,143 2.24 NOM USA
RAK PETROLEUM PLC SPV2 LIMITED 20,378,267 1.93 COMP ARE
CACEIS BANK 19,473,702 1.85 NOM NLD
RAK PETROLEUM PLC SPV 3 LIMITED 17,474,580 1.66 COMP ARE
THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV 17,020,527 1.61 NOM BEL
HSBC BANK PLC 13,888,921 1.32 NOM GBR
CLEARSTREAM BANKING S.A. 13,510,602 1.28 NOM LUX
RAK PETROLEUM PLC SPV 4 LIMITED 12,649,101 1.20 COMP ARE
RAK PETROLEUM PLC SPV1 LIMITED 12,150,128 1.15 COMP ARE
JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON 10,725,976 1.02 NOM GBR
CITIBANK, N.A. 10,275,813 0.97 NOM IRL
THE BANK OF NEW YORK MELLON 9,136,926 0.87 NOM USA
J.P. MORGAN SE 8,871,189 0.84 NOM DEU
STATE STREET BANK AND TRUST COMP 8,725,578 0.83 NOM USA
Redigert 20.10.2022 kl 10:47 Du må logge inn for å svare
halvpris
20.10.2022 kl 09:55 6579

Så får vi vente på at kjøpersiden tar seg opp
Anywhere
20.10.2022 kl 10:23 6560

Fin bevegelse opp like under 13 fra morgenen. Ikke allverden aksjer som skulle til, så kjøpere har på ingen måte fått noe volumer. Disiplin fremover kan forhåpentligvis tilstrebes på selgersiden, så får man en berettiget reprising med basis i sustainable oljepris på 88-90 dollar.
citius
20.10.2022 kl 12:18 6392


Bare et uttak til av USA s strategiske reserver, før OPEC kuttet blir aktivt (kutter 2 mill fat/dag),
samt at sanksjonene mot russisk olje slår inn (flere millioner fat/daglig ut av markedet)

Blir vilt :-))


Og ja, utbytte fra DNO
Tm3P
20.10.2022 kl 13:04 6286

En ting jeg syns er veldig bullish er i Biden/USA kun spurte Opec om de kunne utsette kuttet i en måned, kan indikere at de kun er interessert i å holde oljeprisen nede fram til mellomvalget i USA og at de vil slippe den fri etter at det er over :)
halvpris
20.10.2022 kl 14:57 6146

Enn så lenge, har vi ikke sett noe salgs press av RAK/DNO aksjer
kvirrevi
21.10.2022 kl 09:46 5564

Må si det er litt pussig å lese gjennom Tomra sitt kvartalsresultat og samtidig har et skrått blikk over på DNO.

Tomra hadde et resultat etter de tre første kvartalene i 2022 på 701,4 mill. kr.
Etter to kvartaler hadde DNO et resultat etter skatt på 2300 mill. kr, og etter 3Q kan dette komme opp over 4000 mill. kr.
Samtidig er Tomra priset til 46 milliarder kroner og DNO til 13,5 milliarder kroner.

Det er ikke gitt at Tomra vil vokse raskere enn DNO de neste tre årene, på ingen måte.

kvirrevi
21.10.2022 kl 09:53 5679

Fra i går til i dag ser det forresten ut til at Euroclear bank har økt fra 101,96 til 105,12 mill. aksjer i DNO, og er nær 10 prosent grensen. Ingen har svart meg på hvem som står bak denne kontoen, tolker det slik at dette er det ingen som vet.

Uansett, her blir det spennende å følge utviklingen de neste dagene. Dersom de krysser over 10% vil de da måtte nevne hvem det er som står bak aksjeposten (hvis det ikke er banken da)?
Redigert 21.10.2022 kl 12:59 Du må logge inn for å svare
nucleus
21.10.2022 kl 10:17 5690

Tomra er nok overpriset iforhold til inntekter. DNO er sterkt underpriset iforhold til inntekter, er hvertfall min konklusjon. Så valgte å kjøpe meg mere aksjer i DNO, på billigsalg i uken. Oppfatter risikoen som lav/lavere en andre selskaper på Oslo børs, resesjon frykt aldri så mye. Prøver også å tenke langsiktig.
halvpris
21.10.2022 kl 11:43 5655

12 mill aksjer short. Regner med de ligger på kjøpersiden nå
bjoli
22.10.2022 kl 19:00 5037

Detta är med all sannolikhet en tillfällighet medans alla RAK aktier ska omvandlas till DNO. Euroclear står som ägare tills dess att alla RAK ägare fått sina aktier.

Själv väntar jag fortfarande på mina. Jag har fått cash utdelningen som hörde till men väntar fortfarande på DNO aktierna till min svenska bank.
sveipen
24.10.2022 kl 20:05 3983

DNO i dag.?
Stilt og fredelig selv om de fleste andre energiaksjer er priset hensides mye høyere en DNO på billigsalg.
Hva skal til før denne blir normalt priset?
nucleus
24.10.2022 kl 20:11 3994

Q3 rapport 3/11 tipper jeg. DNO er jo sterkt underpriset iforhold til inntekter, kontantbeholdning. Folk trenger tall svart på hvitt og muligens noen aksjeanalytikere, med nye kursmål på selskapet. Får de opp utbytte penger fremover, så blir det gull.
Slettet bruker
24.10.2022 kl 22:36 3775

Noen som har gjort noe regnestykker på hva som er break even oljepris for DNO?
Prewia
25.10.2022 kl 16:08 3289

Olja n stiger, men de har 8nte DNO aktieägare upptäckt de fortsätter sälja o sänka aktien, kom inte o säg att bolAget följer oljepriset
citius
25.10.2022 kl 17:18 3181


Kjøp aldri aksjer der du ikke har studert de siste rapportene!!!

Litt hjelp.........

Lifting costs

In Kurdistan, the average lifting cost during the second quarter was USD 3.4 per barrel (Q1: USD 3.9 per barrel)

In the North Sea, the average lifting cost during the second quarter stood at USD 21.9 per barrel of oil equivalent (boe)

Meget rimelig å løfte fat for DNO, spesielt billig i Kurdistan, med 3,4 USD
Slettet bruker
25.10.2022 kl 18:07 3114

Kjøper sjelden aksjer uten en grundig gjennomgang. Det er imidlertid forskjell på break even (med normal drift, investeringer, avskrivninger, osv), og løftekostnad. Break even nivå er interessant fordi det sier litt om risikoen knyttet til resultat dersom oljeprisen faller.

Løftekostnad på 21.9 for Nordsjøen må sies å være veldig høyt, når AkerBP og Equinor ligger nærmere 10-12? Heldigvis er dette en forholdsvis liten andel av selskapets omsetning.
Smasparer7
25.10.2022 kl 18:15 3151

citius helt enig, men jeg lurer om en andre faktor...

Jeg forstår produksjon gikk rimelig opp i Q3 2023, men hvofor Net entitlement production til DNO i Kurdistan er Q3 2022 : 24,779 ned ifra Q2 2022 26,682 så vi mister litt her. Ok vi fått litt mer ifra North Sea Q3 2022 13,970 ifra Q2 2022 11,579.

Kan noen forklare hvofor tapet DNO sin net. del i Kurdistan hvis overalt produksjon gikk opp Q3 2022 109,054 ifra Q2 2022 107,178

Tror den kunne vært grunn til marked ikke reagerte mer positiv når produksjon var oppdatert ?

Takk.
Tm3P
25.10.2022 kl 19:08 3046

Lurer på det samme selv. Vet at avtalen om at de fikk 3% av bruttosalget ekstra gikk ut i juli, men jeg vet ikke om den ekstra inntekten var med på beregningen av net entitlement. Får vel svar under Q3 rapporten.
oto1
25.10.2022 kl 23:38 2788

Ja, det er nok korrekt at bortfall av override fra august gir lavere net entitlement.
Det blir jo mer i profit oil potten, men 10-15% av profit oil er lavere enn 3% av brutto.

Andre ting som påvirker net entitlement er investeringer (cost oil), og økning i R-faktor. (R faktor = Totale inntekter / Totale utgifter).

Etter hvert som Baeshiqa forhåpentligvis vil utgjøre en større andel av produksjonen tror jeg net entitlement igjen vil øke.
Dno skal tross alt ha tilbakebetalt 4-500 mill usd i tidligere utgifter på Baeshiqa, både Exxon og DNO sine.
Så for Baeshiqa vil andelen til oljeselskapene være vesentlig høyere enn for Tawke der investeringene er tilbakebetalt for lenge siden.
oto1
25.10.2022 kl 23:43 2778

Ja, det er nok korrekt at bortfall av override fra august gir lavere net entitlement.
Det blir jo mer i profit oil potten, men 10-15% av profit oil er lavere enn 3% av brutto.

Andre ting som påvirker net entitlement er investeringer (cost oil), og økning i R-faktor. (R faktor = Totale inntekter / Totale utgifter).

Etter hvert som Baeshiqa forhåpentligvis vil utgjøre en større andel av produksjonen tror jeg net entitlement igjen vil øke.
Dno skal tross alt ha tilbakebetalt 4-500 mill usd i tidligere utgifter på Baeshiqa, både Exxon og DNO sine.
Så for Baeshiqa vil andelen til oljeselskapene være vesentlig høyere enn for Tawke der investeringene er tilbakebetalt for lenge siden.
Slettet bruker
26.10.2022 kl 00:35 2764

Nedover går det tross olja og børsen opp, det vil seg aldri for Dno !
cinet
26.10.2022 kl 07:20 2643

E24; "Ellers har DNB Markets åpenbart tro på at gassprisene er på vei ned. Da blir det naturlig at Yara med sine enorme (og nå minkende) gassregninger hentes inn. Og at Vår Energi hives ut av porteføljen. Her er gassandelen av produksjonen høy. Samtidig tas Aker BP og DNO inn i varmen. Her er oljeandelen høyere. "
citius
26.10.2022 kl 08:54 2557


Mye på spill.
Det går mot bedre priser!!


https://www.dn.no/utenriks/saudi-arabia/salman-bin-abdulaziz-al-saud/olje/saudi-arabia-ut-mot-tilforsel-av-oljereserver-i-markedet/2-1-1341125

Saudi-Arabia ut mot tilførsel av oljereserver i markedet
Saudi-Arabia mener tilførsel av olje til markedet fra reserver er forsøk på markedsmanipulasjon, et mulig stikk til USA, som forrige uke kunngjorde salg av 15 millioner fat fra sine reserver.

– Folk tømmer sine nødlagre og bruker det som en mekanisme for å manipulere markedet, mens det egentlige formålet var å bote på mangel på forsyninger, sa Saudi-Arabias prins Abdulaziz bin Salman, som også er kongerikets energiminister.

Utspillet kom under en investorkonferanse i hovedstaden Riyadh tirsdag.

– Det er imidlertid min plikt å gjøre det klart for verden at å miste nødreservene kan bli mer smertefullt i månedene som kommer, la han til. Prins Abdulaziz nevnte ikke USA eksplisitt.