DNO - PT 20 NOK

omans
DNO 27.09.2022 kl 11:21 139731

Ny analyse, egen tråd.
På tide å se oppover på tabellen igjen, etter nedrykket.
Noen ganger trenger man å rykke ned for å samle krefter til ny giv og entusiasme.
Reset knappen er trykket på, og når markedet komme rtilbake vil nok DNO være en av aksjene i førersetet, skal en tro analysen. 20.
nucleus
27.10.2022 kl 19:41 5905

Bra trøkk på DNO idag, plus 4,74% , 4ggr bedre en Oslo børs.
Tm3P
28.10.2022 kl 17:41 5331

Ser kurdiske partier er støttespillere for den nye regjeringen i Irak. Det må vel være gode nyheter?
fjettis
28.10.2022 kl 19:31 5250

Meget positivt. Vil nok gi området er stort løft
halvpris
28.10.2022 kl 20:14 5240

19:04:37

Chevron og Exxon Mobil handles for all-time-high-kurser etter sterke kvartalsrapporter
fjettis
28.10.2022 kl 22:53 5044

Vi ser nok det samme her etter q3 3.11
Prewia
29.10.2022 kl 07:53 4805

Det är just de, DNO borde dubblas minst, varför de ligger o harvar här är obegripligt
Prewia
29.10.2022 kl 07:54 4874

Det är just de, DNO borde dubblas minst, varför de ligger o harvar här är obegripligt
Ondi05
29.10.2022 kl 08:56 4850

Har du dobla nå din gamler røver? Helt oppe i 20 kroner altså? 😅😍
kvirrevi
30.10.2022 kl 21:37 4056

Jeg er ganske spent på DNO og denne uka i aksjemarkedet. Opplever at DNO lagger betydelig ift. NAV-verdier, og er spent på om rapporteringen 3. november kommer til å gi grunnlag for en redusert rabatt mot NAV.

Er også veldig spent på hva DNO har fått til på Baesiqua så langt og om DNO kommer til å gi noen indikasjon på hva de satser på å få til de neste kvartalene på dette feltet.

Er også ganske så spent på hvor store gassinntektene fra Nordsjøen var i kvartalet, ettersom gassprisen var skyhøy. En kunne jo se for seg at DNO benyttet disse inntektene (som er helt ekstraordinære) til å gjennomføre noe som er aksjonærvennlig.

En annen spenning er knyttet til om DNO starter med tilbakekjøp av aksjer. Skal Mossavar skaffe seg styrket kontroll over selskapet kan dette skje gjennom flere runder med tilbakekjøp av aksjer.

Det kan jo hende det også kommer informasjon om DNO har fått konkludert avtaler om kjøp av felter/produksjon, ref. signaler om dette på 2Q pres.

Altså svært mye å være spent på for de som sitter i DNO, og ovennevnte er bare noe av det det vil komme oppdatert informasjon om.

Prøvde å finne ut hvor stor gassandelen av produksjonen av olje og gass i Nordsjøen er, men det greide jeg ikke gitt. Finner ikke noe om det på hjemmesiden, men mulig jeg er for dårlig til å lete. I Kurdistan er det vel kun snakk om olje.
oto1
30.10.2022 kl 22:20 4084

Gassandelen står ikke nevnt på hjemmesiden, men i de siste kvartalsrapportene er de begynt å angi gassalget separat (Note 3).

Gass utgjør mellom 4500-5000 boed, så den siste tiden rundt 40%.
Litt mindre nå (30-33%) som Oda produserer mye mer, og der er det kun olje.
Tm3P
30.10.2022 kl 23:04 4011

I Q2 var gassproduksjonen på rundt 4,7k fat per dag, ned fra 5,5k i Q1. Nedgangen var pga begrensninger på Norne skipet. Holder produksjonen seg lik i Q3 så blir vel gassandelen ca. 35%.
Jeg er også veldig spent på Q3. Regner med at det kommer noe info om hva kontantbeholdningen skal brukes på, lite poeng å sitte med $500m i netto cash. Med dagens inntjening så tenker jeg $500m i netto gjeld er et fornuftig og konservativt nivå å ligge på. Så da har de isåfall $1mrd å leke med, 70% av dagens markedsverdi.. For min del så er ønskelista:

1. Ekstraordinært utbytte (lov å håpe), som jeg da ville reinvestert direkte i Dno.
2. Tilbakekjøp av aksjer.
3. Kjøp av enten lisenser(produserende) eller kjøp av selskaper i Nordsjøen. Sluke hele Okea eller deler av Vår Energi kanskje? Begge har eiere som har solgt seg ned i år.
4. Utbygging av funn i Nordsjøen, men slikt tar vel tid.
5. Investeringer i Kurdistan. Ikke så bra å være for avhengig av et område, men på en annen side har de vist at de kan tjene store penger der nede. Og det virker jo som om konflikten har roet seg ned.
6. Investeringer i Vest-Afrika. Ikke så veldig fan av det område egentlig, men greit å ha flere ben å stå på. Er vel det mest sannsynlige alternativet utifra tidligere kommentarer?

Håper ikke exploration blir prioritert i noen stor grad. Isåfall kun i område rundt Røver Nord og Kveikje. Dno har nok av funn nå, er lei av at leteutgifter trekker ned resultatet :)
STHLM
31.10.2022 kl 08:49 3774

Gjerne ekstraordinert utbytte og tilbakekjøp aksjer. Med alle nye aksjer nå, hva med 55mill i tilbakekjøp? Komme under milliarden aksjer igjen til en meget rimelig kost nå ~73MUSD. DNO har middel.
Redigert 31.10.2022 kl 08:56 Du må logge inn for å svare

DNO kommer til å løse inn resterende på DNO03, ca 131MUSD.
Ikke noe ekstraordinært utbytte eller tilbakekjøp av aksjer.
Det er mine forventninger for resten av dette året mtp den svulmende kontantbeholdning.
Og exploration må prioriteres.

mvh
Redigert 31.10.2022 kl 10:24 Du må logge inn for å svare
Prewia
31.10.2022 kl 09:45 3620

O h aktiekurs som släpar, efter nåt oerhört, alla som har stora vinster i andra oljebolag borde väl sälja o köpa DNO, som borde 3 dubblas

boed = barrels of oil equivalent pr day; oil equivalent innbefatter oil, gas, ngl og kondensat. Gassen blir omregnet til olje basert på energi, ikke verdi.
nucleus
31.10.2022 kl 10:34 3688

Ok, takk Resevoaring. Det var gassproduksjon, som jeg synes boed uttrykk var veldig merkelig.
Tm3P
31.10.2022 kl 10:35 3724

"As DNO targets expansion beyond the Kurdistan region of Iraq and the North Sea,
the move into Côte d'Ivoire is an important first step into a highly prospective
region offering a broad set of growth opportunities through acquisition of
producing fields, development assets and exploration licenses," said Bjørn Dale,
DNO's Managing Director.

Tror vi fort kan se noe mer kjøp i Vest-Afrika hvertfall.

Ser virkelig ikke poenget med å løse inn mer av gjelden over par, får de kjøpt gjelden tilbake rimelig i markedet slik de har gjort et par ganger i Q3 så greit nok. Nå som rentene har økt så er ikke rentenivået på gjelden de har nå så verst, tviler på at de kan få noe særlig bedre med lignende covenants.
Nedbetaling av lån hjelper uansett ikke noe på luksusproblemet de har med netto cash :)

Hvorfor må exploration prioriteres?

DNO valgte å løse inn 200MUSD av lånet til høyere rente enn det de vil få mulighet til på slutten av året.
Nå vet jeg ikke hva prisen DNO betaler i markedet (92,50?), men enig i at det kan være en god løsning å plukke det opp der litt etter litt. Spørsmål en da kan stille seg er hvor lang tid tar det å kjøpe tilbake 131MUSD og hva gjør det med prisen å handle dette i markedet.
De betaler over 8% rente på lånet og kan løse det inn til 2.5%.

Angående exploration tenker jeg generelt, det må letes for å opprettholde produksjon på lengre sikt, men ser selvsagt at det finnes andre alternativer til det som du er inne på.

mvh
Springer
31.10.2022 kl 11:21 3630

Takk for nyttig innlegg Tm3P.
For min del er det kjøp av egne aksjer for sletting som er pri 1.
Så kan utbyttene komme når det er færre å dele på.
oto1
31.10.2022 kl 11:30 3602

At gassproduksjon er omregnet til fat/d kan synes merkelig, men det gir en enkel sammenligning med oljepris i det minste.

Gasspris i Europa (TTF) f. eks, oppgis i Euro per MWh, og om den prisen er 140 Euro/MWh, så sier det oss lite om hva selskapene får..

Hvis man istedenfor regner dette om til usd/boe, noe som i dette tilfellet blir ca 228 usd/boe, så skjønner man umiddelbart at gasspris er over den doble av oljepris.

Snitt gasspris for 3Q ble ca 333 usd/boe, opp fra ca 175 i 2Q.
Så derfor er gassandel av produksjonen blitt svært så interessant for oljeselskap.

Nå får riktignok ikke oljeselskapene full spotpris på sine salg.
Noe selges til fastpris, og noe til UK der gassprisene har vært noe lavere (gjelder særlig Vår).

Equinor f. eks oppgir gasspris i Europa i 3Q til 44 usd/mmbtu, noe som tilsvarer 259 usd/boe
Tm3P
31.10.2022 kl 11:40 3621

Ja, men siden de innløste lånet sist så har renten på 3-årige (sammenlignbart med forfallene på lånene til Dno) statsobligasjoner i USA steget med 1,5%. Så renten til Dno blir på den måten rimeligere. Kan tenke meg at obligasjonslånene til Dno har falt en del i verdi siden den tid.
Hvis alternativet til Dno hadde vært å bare sitte med cash så er jeg enig i at det er mye lurere å kjøpe tilbake gjelden istedenfor å betale renter unødvendig. Men jeg tenker de nå har et veldig lavt gjeldsnivå som de ikke trenger å redusere, og at de i dagens marked kan finne investeringer som gir langt over 8% avkastning.

Bare for å ha sagt det så mener jeg ikke at Dno skal kutte exploration helt, men kanskje redusere det litt da de har ligget på et veldig høyt nivå de siste par årene. Er redd for at riggratene og andre kostnader vil øke en del framover, samtidig er det jo ganske usikkert hvordan oljemarkedet vil være om 10-20 år når produksjonen fra evt. nye funn kommer i gang.
Redigert 31.10.2022 kl 11:40 Du må logge inn for å svare
kvirrevi
31.10.2022 kl 11:54 3607

Må bare si at i dag tiltrer jeg dine vurderinger fullt og helt.

Og litt til det kjedsommelige klarer jeg ikke å la være å gjenta at med den lave prisingen av DNO (på alle parametre!) håper jeg det er ekstremt fristende for DNO-ledelsen å kjøpe tilbake egne aksjer, gjerne 20-30 prosent ila 2022-2023 (gjennom nye fullmakter når eksisterende fullmakter er brukt). Det gjør meg absolutt ingenting om likviditeten blir noe mindre i DNO i bytte mot færre aksjer.

Ser forresten at DNB ser det samme som meg, at utviklingen i oljelagrene er skumle, der lagrene i de strategiske lagrene i USA er ned med opp mot 250 mill. fat.
Redigert 31.10.2022 kl 13:01 Du må logge inn for å svare
cinet
31.10.2022 kl 13:08 3455

E24; "Oljemarkedet er stramt, og SEB tror oljeprisen vil stige betraktelig fremover.
Meglerhuset venter en oljepris på 115 dollar fatet i første kvartal neste år, og 125 dollar fatet i andre kvartal.
«Brent-råolje har i det siste hatt en tendens til å bli dratt nedover av pessimistiske stemninger, og så hoppe rett opp igjen og høyere etterpå», skriver SEB i et notat.
Oljeprisen startet året på 78 dollar fatet, og steg til en topp på rundt 130 dollar fatet noen uker etter Russlands invasjon av Ukraina i slutten av februar. Siden har prisen avtatt, og mandag ligger den på 93 dollar fatet.
SEB peker på at kinesiske lagre er sesongmessig lave, og at det nærmer seg strengere EU-tiltak mot import av russisk olje via skip fra den 5. desember. Da får ikke finansbransjen i EU lenger forsikre russisk oljefrakt via skip. Snart avsluttes dessuten USAs salg av olje fra de strategiske oljelagrene (SPR), påpeker analytikerne i SEB.
«Det er mye risiko på oppsiden», skriver SEB."

Mellomvalg 8.11 , da starter trolig umiddelbart tilbakekjøp til det Strategiske oljelager. Her blir det gode tider fremover.
Prewia
31.10.2022 kl 16:36 3172

Dyra oljeaktier blir dyrare, billiga oljeaktier blir billigare, logisk börs den norska

Den lave prisingen gjør helt klart at tilbakekjøp er beste alternativ. Å kjøpe noe på dyrere multipler for så å ta de samme verdiene ned på DNO multipler gir jo lite mening. Finns vel knappt noe billigere enn DNO å få tak i?
Zohan
31.10.2022 kl 19:00 3145

DNO skal nok i i November porteføljen til Pareto. Kanskje vi får et kursløft slik vi fikk sist gang dem tok dem inn før tall.
cheezy
31.10.2022 kl 19:02 3173

Jeg håper også mest på tilbakekjøp. Men det er også fornuftig å lete mer for å spre risikoen.
halvpris
01.11.2022 kl 10:40 2569

Stille før den "perfekte storm"
Zohan
01.11.2022 kl 11:54 2492

BUY, DNO.OL: SP, NOK 13.70; TP, NOK 19.00



Q3 to benefit from strong gas prices

Lower oil price, but strong gas prices supportive
Updating estimates with Foxtrot acquisition
Change of analyst
Q3 production numbers as expected
DNO’s Q3 trading update was in line with our expectations, and we make only minor changes to our production estimates, now forecasting Q3 net production of 38.7kboe/d. The oil price in the quarter has been lower than our previous estimate and results in downward revisions to Q3 estimates. Revenues from the North Sea are also set to be affected by an underlift of approximately 17% in the quarter, which will be reversed in the coming quarters. Also, we have adjusted our estimates to account for the ending of the override agreement with KRG from July 2022. We now forecast Q3 revenues of USD 344m and EBITDA of USD 247m. There are only limited consensus estimates available, with FactSet consensus forecasting revenue of USD 403m and EBITDA of USD 305m, which we evaluate as not fully updated after the Q3 trading update.

Block CI-27 included in our estimates
We have updated our estimates with the acquisition of RAK petroleum’s stake in Foxtrot International, which includes a 9.09% indirect working interest in block CI-27. The deal will add appx ~3kboe/day of net production to DNO in 2023 and we expect Foxtrot to continue its dividend payments. The acquisition was settled 100% in DNO shares, which has a somewhat dilutive effect on our future EPS estimates.

Trades at ~40% discount to NAV
At the current share price we estimate that DNO trades at a 40% discount to our estimated NAV. With this report we change analyst and reiterate BUY.
citius
01.11.2022 kl 11:57 2519


Det går meget bra etter alle beregninger for DNO

KJØP er selvfølgelig svaret her
nucleus
01.11.2022 kl 12:07 2601

President Biden kjemper mot "vindmøller" for å få ned oljeprisen, effekten er vel heller det motsatte:
https://www.finansavisen.no/nyheter/olje/2022/11/01/7954716/oljeprisen-stiger-stottes-av-opec-og-kina
Har ståltro selv på gass og oljepriser fremover, DNO kommer til å få gode estimater.
Zohan
01.11.2022 kl 12:07 2646

Fra ABG, Pareto har vel 21kr tror jeg?
fjettis
01.11.2022 kl 12:15 2640

Verden sluker mer olje enn noen gang i dag. Forsvarsbudsjettene økes med milliarder verden over. Og hva trenger disse objektene? Jo, olje. Tro det eller ei.
Et jagerfly bruker i gjennomsnitt 5600liter i timen. Det vil brukes enorme mengder fremover, så her er det bare en vei. Opp