DNO - PT 20 NOK
Ny analyse, egen tråd.
På tide å se oppover på tabellen igjen, etter nedrykket.
Noen ganger trenger man å rykke ned for å samle krefter til ny giv og entusiasme.
Reset knappen er trykket på, og når markedet komme rtilbake vil nok DNO være en av aksjene i førersetet, skal en tro analysen. 20.
På tide å se oppover på tabellen igjen, etter nedrykket.
Noen ganger trenger man å rykke ned for å samle krefter til ny giv og entusiasme.
Reset knappen er trykket på, og når markedet komme rtilbake vil nok DNO være en av aksjene i førersetet, skal en tro analysen. 20.
Tricky
03.11.2022 kl 07:40
4336
Knall tal enig. Make til solid balanse har jeg sjelden sett. Selskapet har cash til praktisk tallt gjeldsfritt å stadig har frie midler til investeringer eller økte utbytter fremover.
Tm3P
03.11.2022 kl 07:39
4308
Er det lov å si at man ble litt skuffet selv om de fikk et kvartalsresultat tilsvarende 10% av markedsverdien? :)
Resultatet ble lavere enn jeg forventet pga. redusert gassproduksjon (4k blank) og relativt lav pris ($192 boe).
Cash flow ikke like sprek som jeg håpet på tidligere, det var forsåvidt forventet mtp stor underlift I kvartalet i tillegg til at betalingen fra Kurdistan kom noen få dager etter kvartalslutt. Men det "lave" gassalget drar i tillegg veldig ned her.
Ikke noe ekstraordinært utbytte
Foreløpig ingen nyheter om tilbakekjøp
Foreløpig ingen nyheter om oppkjøp/investeringer
Forhåpentligvis kommer det noe mer info her under presenteringen klokken 10.
På den positive siden er guidengen for capex/opex/expex tatt ned med $75m for 2022. I tillegg blir det ingen risky exploration i nær framtid, alt blir fokusert på stedet der de allerede har fått 3 funn.
Resultatet ble lavere enn jeg forventet pga. redusert gassproduksjon (4k blank) og relativt lav pris ($192 boe).
Cash flow ikke like sprek som jeg håpet på tidligere, det var forsåvidt forventet mtp stor underlift I kvartalet i tillegg til at betalingen fra Kurdistan kom noen få dager etter kvartalslutt. Men det "lave" gassalget drar i tillegg veldig ned her.
Ikke noe ekstraordinært utbytte
Foreløpig ingen nyheter om tilbakekjøp
Foreløpig ingen nyheter om oppkjøp/investeringer
Forhåpentligvis kommer det noe mer info her under presenteringen klokken 10.
På den positive siden er guidengen for capex/opex/expex tatt ned med $75m for 2022. I tillegg blir det ingen risky exploration i nær framtid, alt blir fokusert på stedet der de allerede har fått 3 funn.
Zohan
03.11.2022 kl 07:31
4369
The Company's operational spend in the third quarter stood at USD 192 million,
bringing the total to USD 548 million over the first nine months. Full-year
2022 operational spend is now expected to be USD 725 million, down from USD 800
million, largely due to the reduction in US dollar denominated spending in the
North Sea.
With a free cash flow of USD 151 million in the quarter, DNO continued to pare
back gross debt. The outstanding amount of the DNO03 bond was reduced from USD
176 million to USD 131 million, while drawdowns under the reserve-based lending
facility dropped from USD 95 million to USD 35 million. At the end of the
quarter, gross cash deposits stood at USD 818 million and net cash totaled USD
252 million.
Må si dette var knall tall. Tar ned utgifts guiding for 2022 med 75m USD også på toppen av ellers sterke tall
bringing the total to USD 548 million over the first nine months. Full-year
2022 operational spend is now expected to be USD 725 million, down from USD 800
million, largely due to the reduction in US dollar denominated spending in the
North Sea.
With a free cash flow of USD 151 million in the quarter, DNO continued to pare
back gross debt. The outstanding amount of the DNO03 bond was reduced from USD
176 million to USD 131 million, while drawdowns under the reserve-based lending
facility dropped from USD 95 million to USD 35 million. At the end of the
quarter, gross cash deposits stood at USD 818 million and net cash totaled USD
252 million.
Må si dette var knall tall. Tar ned utgifts guiding for 2022 med 75m USD også på toppen av ellers sterke tall
Redigert 03.11.2022 kl 07:31
Du må logge inn for å svare
Jallaballa
02.11.2022 kl 18:49
4887
Det er sikkert ett bestemt antall aksjer som er avsatt til kursstyring, men det varierer hver dag for det enkelte meglerhus. Du må huske at de har verktøy, og prognoser for kommende dager. Den ene dagen har Pareto jobben med å kjøre ned, mens DNB skal kjøre opp. Du har kanskje merket deg at kursen (en skjelden gang) stopper opp ?. Det skjedde for noen uker siden. Årsaken var at det var ubalanse i kjøp/salg i denne syntetiske aksjepoolen. Neste dag, er det omvendt.
Hvis man vil kødde med aksjepoolen, kjøper man aksjer på «udde» kurser, f.eks. kr. 13,055. ( halve tidelskurser er det vel ingen som kjøper/selger ?.).
For morgendagen stiller nok meglerhusene med vel fordeling av syntetiske aksjer. I morgen blir det kjøp og salg over en lav sko for å holde kursen nede. Kanskje vi til og med får en dump på morgenkvisten.
Hvis man vil kødde med aksjepoolen, kjøper man aksjer på «udde» kurser, f.eks. kr. 13,055. ( halve tidelskurser er det vel ingen som kjøper/selger ?.).
For morgendagen stiller nok meglerhusene med vel fordeling av syntetiske aksjer. I morgen blir det kjøp og salg over en lav sko for å holde kursen nede. Kanskje vi til og med får en dump på morgenkvisten.
Tm3P
02.11.2022 kl 18:15
4969
Prøvde ikke å arrestere deg da jeg selv ikke har peiling på dette. Var bare nysgjerrig om på om det var troverdig tall du kom med.
Jallaballa
02.11.2022 kl 18:02
5016
Før i tiden kunne man i sluttauksjonen se hvordan meglerhusene tradet i «aksjepoolen» som ble brukt for å styre kursen.
I dag ser man det ikke så klart, men om du ser på omsetningen, og kikker på salg og kjøp av 3 aksjer.. 12.. 30 aksjer. Tror du seriøst at det er reelle kjøpere og selgere ?.
Når man ser auksjonene dag ut og dag inn. Tilnærmet de samme volumene. Tror du det er salg og kjøp mellom «småsparere» ?. Avvikene, slik som i går og i dag, ser man forut for kvartalsrapporter, og når meglerhusene får forhåndsmelding om meldinger fra selskapet.
Antallet algoritme aksjer som går er ikke fast. Det varierer med omsetningen hos meglerhusene. Noen ganger kan det være opp mot 1,5 milioner, men det «normale» er ca. 750k.
Så hvis du tror du arresterer meg på fakta her, så har du både feil og rett. Vet du eksakt hvor mange av dagens aksjer som var algoritme aksjer ?
I dag ser man det ikke så klart, men om du ser på omsetningen, og kikker på salg og kjøp av 3 aksjer.. 12.. 30 aksjer. Tror du seriøst at det er reelle kjøpere og selgere ?.
Når man ser auksjonene dag ut og dag inn. Tilnærmet de samme volumene. Tror du det er salg og kjøp mellom «småsparere» ?. Avvikene, slik som i går og i dag, ser man forut for kvartalsrapporter, og når meglerhusene får forhåndsmelding om meldinger fra selskapet.
Antallet algoritme aksjer som går er ikke fast. Det varierer med omsetningen hos meglerhusene. Noen ganger kan det være opp mot 1,5 milioner, men det «normale» er ca. 750k.
Så hvis du tror du arresterer meg på fakta her, så har du både feil og rett. Vet du eksakt hvor mange av dagens aksjer som var algoritme aksjer ?
Jallaballa
02.11.2022 kl 17:01
5145
Tm3P skrev Litt av en sluttauksjon.
Ja. 2,5 milioner i går og 3 milioner i dag. Vi må huske at 750.000 av disse er algoritme-aksjer (syntetiske).
Det hadde jo vært hyggelig om det kunne komme noe positivt i morgen. Jeg tror det blir blandet drops, og ikke noen høydare. Jeg gidder ikke å gå i detalj om det, siden det er en del virkelighetsfjern e debattanter her på forumet.
Som aksjonær har jeg jo våte drømmer om en rakettferd med champagne, men realiteten er vel heller at det blir en kopp kaffe og noen stjerneskudd.
Det hadde jo vært hyggelig om det kunne komme noe positivt i morgen. Jeg tror det blir blandet drops, og ikke noen høydare. Jeg gidder ikke å gå i detalj om det, siden det er en del virkelighetsfjern e debattanter her på forumet.
Som aksjonær har jeg jo våte drømmer om en rakettferd med champagne, men realiteten er vel heller at det blir en kopp kaffe og noen stjerneskudd.
Smasparer7
02.11.2022 kl 16:37
5246
Det skal jeg ikke.
Men ca 3mln volumen bare i siste minutter av handel er kjampe greit.
Håper vi får greit nok resultater i mrg og faktisk en løft på en eller andre møte.
Som jeg husker i siste tiden aksjer før resultat vanlighvis var alleredde prisen med positiv oversikt. Ikke saken den gang.
Men ca 3mln volumen bare i siste minutter av handel er kjampe greit.
Håper vi får greit nok resultater i mrg og faktisk en løft på en eller andre møte.
Som jeg husker i siste tiden aksjer før resultat vanlighvis var alleredde prisen med positiv oversikt. Ikke saken den gang.
Jallaballa
02.11.2022 kl 16:28
5266
Nå skal man ikke legge så stor vekt på tallene fra EIA. De er alltid manipulerte.
De tallene som hadde vært interessante, er trekket fra «nødlageret».
Siden SA ønsker å redusere produksjon for å holde prisen oppe, tatt i betraktning slow down i Kina er en side av saken.
Den andre siden av saken, er hva som skjer etter 6. Desember, når Russisk olje blir bannlyst. Jeg tror USA vurderer det som utslagsgivende.
EIA oppgir lavt trekk fra lagere for at OPEC ikke skal redusere produksjon, noe som i så fall vil kunne påvirke prisen mye fra 6. Desember. Redusert trekk fra nødlagere, betyr også at de er bedre rustet mot prisoppgang, også når Kina åpner.
Det er ett spill. Personlig mener jeg at Putin’s møte i Sa handlet om at Russland byttet våpen/gull til SA, mot at Russland får selge mer av SA’s oljekvote til Kina, når de åpner.
… og sånn går no dagan..
De tallene som hadde vært interessante, er trekket fra «nødlageret».
Siden SA ønsker å redusere produksjon for å holde prisen oppe, tatt i betraktning slow down i Kina er en side av saken.
Den andre siden av saken, er hva som skjer etter 6. Desember, når Russisk olje blir bannlyst. Jeg tror USA vurderer det som utslagsgivende.
EIA oppgir lavt trekk fra lagere for at OPEC ikke skal redusere produksjon, noe som i så fall vil kunne påvirke prisen mye fra 6. Desember. Redusert trekk fra nødlagere, betyr også at de er bedre rustet mot prisoppgang, også når Kina åpner.
Det er ett spill. Personlig mener jeg at Putin’s møte i Sa handlet om at Russland byttet våpen/gull til SA, mot at Russland får selge mer av SA’s oljekvote til Kina, når de åpner.
… og sånn går no dagan..
halvpris
02.11.2022 kl 15:57
5356
Overraskende fall i USAs oljelagre
De amerikanske råoljelagrene var ned med 3,1 millioner fat i forrige uke til 436,8 millioner fat.
Det viser statistikk fra Det amerikanske energidepartementets statistikkfløy, EIA.
På forhånd var det ventet at lagrene skulle være opp 0,4 millioner fat, ifølge Trading Economics.
Tallene fra API tirsdag kveld viste en nedgang i råoljelagrene på 6,5 millioner fat forrige uke.
De amerikanske råoljelagrene var ned med 3,1 millioner fat i forrige uke til 436,8 millioner fat.
Det viser statistikk fra Det amerikanske energidepartementets statistikkfløy, EIA.
På forhånd var det ventet at lagrene skulle være opp 0,4 millioner fat, ifølge Trading Economics.
Tallene fra API tirsdag kveld viste en nedgang i råoljelagrene på 6,5 millioner fat forrige uke.
hogan
02.11.2022 kl 15:17
5437
Tipper han åpner ned i morgen, uansett resultat, de klarer nok å gulpe opp noe negativt, ikke vanskelig det
Maersk i dag tidenes resultat og så baiser de sin egen aksje, 5% ned, må jo hjelpe bankvennene sine
Maersk i dag tidenes resultat og så baiser de sin egen aksje, 5% ned, må jo hjelpe bankvennene sine
Redigert 02.11.2022 kl 15:19
Du må logge inn for å svare
kvirrevi
02.11.2022 kl 14:35
5438
Bare timer igjen av børsdagen før DNO legger frem 3Q.
Oppgangen i forkant av resultatet har vært mindre enn jeg forventet, men det bidrar til å øke oppsiden etter resultatet, tenker nå jeg.
Fallende API-tall denne uka bidrar til å redusere bufferen mot redusert Opec produksjon de neste månedene. Trolig er det svært fornuftig å sitte tungt vektet i olje de neste månedene, og DNO er mitt klare førstevalg.
Oppgangen i forkant av resultatet har vært mindre enn jeg forventet, men det bidrar til å øke oppsiden etter resultatet, tenker nå jeg.
Fallende API-tall denne uka bidrar til å redusere bufferen mot redusert Opec produksjon de neste månedene. Trolig er det svært fornuftig å sitte tungt vektet i olje de neste månedene, og DNO er mitt klare førstevalg.
cinet
02.11.2022 kl 13:42
5460
De onde finner hverandre når det gjelder droner, gass og olje. Iraq-olje vil trolig bli ytterligere etterspurt .
« In December, Iran expects to sign an energy agreement with Russian gas giant Gazprom worth around $40 billion, a senior Iranian diplomat was quoted as saying on Wednesday.»
« In December, Iran expects to sign an energy agreement with Russian gas giant Gazprom worth around $40 billion, a senior Iranian diplomat was quoted as saying on Wednesday.»
citius
02.11.2022 kl 08:36
5580
Oppkjøpet gir bra tilskudd inn!!
Kan absolutt øke utbyttekapasiteten fremover
Oppkjøpet har virkning fra januar 2022.
DNO has acquired a 33% ownership in Foxtrot International, which in turn holds a 27% interest in gas production offshore Côte d’Ivoire.
We have assumed DNO’s annual share of Foxtrot International’s net income to be USD16m, with USD20m in annual cash dividends.
oto1
01.11.2022 kl 21:19
5880
Såvidt jeg vet så har ikke dno deltatt i noen tørre brønner i 3Q.
Tror de bare var med på en brønn, og det var funn:
https://www.neptuneenergy.com/media/press-releases/year/2022/neptune-energy-med-nytt-funn-i-gjoa-omradet
Uer var tørr, men den kommer i 4Q.
Røver Sør er vel da den siste som er planlagt boret i år.
Der legger jeg hodet på blokken og sier det blir funn.
Tror de bare var med på en brønn, og det var funn:
https://www.neptuneenergy.com/media/press-releases/year/2022/neptune-energy-med-nytt-funn-i-gjoa-omradet
Uer var tørr, men den kommer i 4Q.
Røver Sør er vel da den siste som er planlagt boret i år.
Der legger jeg hodet på blokken og sier det blir funn.
Redigert 01.11.2022 kl 21:54
Du må logge inn for å svare
oto1
01.11.2022 kl 20:30
5943
Det er faktisk åpning i GF vedtaket for at DNO kan komme med noe ekstra nå.
GF vedtak går på 1 kr maks innen neste GF, og det normale da er 0,25 øre per kvartal.
0,25 for forrige kvartal er allerede delt ut.
Men DNO kan f.eks komme med 50 øre som ekstrautbytte nå i tillegg til ordinært 0,25.
Da har de delt ut krona de har fullmakt til, men det problemet fikser man lett med eogf før 1q utbytte.
GF vedtak går på 1 kr maks innen neste GF, og det normale da er 0,25 øre per kvartal.
0,25 for forrige kvartal er allerede delt ut.
Men DNO kan f.eks komme med 50 øre som ekstrautbytte nå i tillegg til ordinært 0,25.
Da har de delt ut krona de har fullmakt til, men det problemet fikser man lett med eogf før 1q utbytte.
halvpris
01.11.2022 kl 20:20
5936
Nå bør og må Dno komme med EXstraordinært utbytte. Noe som bør gå før dette jaget med å betale ned gjeld og illusjoner om oppkjøp. Holder ikke med noen tiøringer denne gang..
Prewia
01.11.2022 kl 16:14
6170
Ska bli intressant o se hur många millioner de påstår sig lagt ner på o borra tomma brunnar, det är devärldsbäst på, utan tvekan, de har väl konstant missat vad analytikerna trott, så länge jag minns,
citius
01.11.2022 kl 16:12
6059
Stigende olje og posisjonering for resultat og guiding :-)
Gleder meg!
Prewia
01.11.2022 kl 15:56
6012
Makalöst oljan stiger, övriga oljebolag stiger men DNO faller,
Nån som tror på dålig rapport eller
Nån som tror på dålig rapport eller
kvirrevi
01.11.2022 kl 15:15
6059
Enig,
Jeg har en følelse av at DNO har mer "spennende" å fortelle markedet denne gang enn ved de forrige kvartalsrapporteringene, og at dette spennende er kursdrivende.
Jeg har en følelse av at DNO har mer "spennende" å fortelle markedet denne gang enn ved de forrige kvartalsrapporteringene, og at dette spennende er kursdrivende.
citius
01.11.2022 kl 14:04
6140
God fart i oljen vil sende oss over 15 i denne runden er min vurdering
Så får selskapet et kjemperesultat med høy gasspris fra Q3 !!!
cinet
01.11.2022 kl 14:04
6117
På torsdag smeller DNO til med 3q knallblå resultater . Noen som har fått med seg om hele 2022-resultatet fra foxtrot blir tatt med i dette 3q?
Zohan
01.11.2022 kl 13:21
6171
Slik jeg ser det så rigger Mossavar DNO eller deler av selskapet for salg. Nevner noen av grunnene til jeg mener det.
1. Mossavar er 73 år, og der sannsynligvis klar for pensjonstilværelse
2. Merge RAKP og DNO sammen, gjør det lettere å selge selskapet som helhet eller dele det opp.
3. Mossavar solgte RAKPs Foxtrot del til DNO med oppgjør i aksjer, dermed fikk han flere aksjer slik at hans gevinst ved salg blir større.
4. Salgspresset i DNO etter merger har ikke vært i nærheten av det en skulle tro. Virker som fåtall av de store fra RAKP selger. Flere av disse har nok sterke tilknytninger til Mossavar, og kan vel regnes som innerste sirkel. Og dermed sannsynligvis vet mer om planene for DNO videre en vi gjør.
5. DNOs cash posisjon virker ikke å røres vesentlig, går til lite utbytte samt nedbetaling av gjeld. På denne måten kan de se ut som brura pyntes for salg?
Logikken tilsier at dersom ikke selskapet skal selges burde cash benyttes til store tilbakekjøp og høyere dividend. Også M&A aktivitet utover det vi har sett så langt. Godt mulig jeg tar feil, men vil tro det er flere som har lekt med tanken rundt et eventuelt salg? I så fall hvilken prising skulle en tro en kunne fått ved et eventuelt salg?
1. Mossavar er 73 år, og der sannsynligvis klar for pensjonstilværelse
2. Merge RAKP og DNO sammen, gjør det lettere å selge selskapet som helhet eller dele det opp.
3. Mossavar solgte RAKPs Foxtrot del til DNO med oppgjør i aksjer, dermed fikk han flere aksjer slik at hans gevinst ved salg blir større.
4. Salgspresset i DNO etter merger har ikke vært i nærheten av det en skulle tro. Virker som fåtall av de store fra RAKP selger. Flere av disse har nok sterke tilknytninger til Mossavar, og kan vel regnes som innerste sirkel. Og dermed sannsynligvis vet mer om planene for DNO videre en vi gjør.
5. DNOs cash posisjon virker ikke å røres vesentlig, går til lite utbytte samt nedbetaling av gjeld. På denne måten kan de se ut som brura pyntes for salg?
Logikken tilsier at dersom ikke selskapet skal selges burde cash benyttes til store tilbakekjøp og høyere dividend. Også M&A aktivitet utover det vi har sett så langt. Godt mulig jeg tar feil, men vil tro det er flere som har lekt med tanken rundt et eventuelt salg? I så fall hvilken prising skulle en tro en kunne fått ved et eventuelt salg?
Redigert 01.11.2022 kl 13:38
Du må logge inn for å svare
Prewia
01.11.2022 kl 12:30
6283
Och ändå är DNO det oljeföretag som faller mest o ökar minst vis svängningar i oljepriset
fjettis
01.11.2022 kl 12:15
3358
Verden sluker mer olje enn noen gang i dag. Forsvarsbudsjettene økes med milliarder verden over. Og hva trenger disse objektene? Jo, olje. Tro det eller ei.
Et jagerfly bruker i gjennomsnitt 5600liter i timen. Det vil brukes enorme mengder fremover, så her er det bare en vei. Opp
Et jagerfly bruker i gjennomsnitt 5600liter i timen. Det vil brukes enorme mengder fremover, så her er det bare en vei. Opp
Zohan
01.11.2022 kl 12:07
3365
Tm3P skrev Var det fra Pareto eller?
Fra ABG, Pareto har vel 21kr tror jeg?
nucleus
01.11.2022 kl 12:07
3317
President Biden kjemper mot "vindmøller" for å få ned oljeprisen, effekten er vel heller det motsatte:
https://www.finansavisen.no/nyheter/olje/2022/11/01/7954716/oljeprisen-stiger-stottes-av-opec-og-kina
Har ståltro selv på gass og oljepriser fremover, DNO kommer til å få gode estimater.
https://www.finansavisen.no/nyheter/olje/2022/11/01/7954716/oljeprisen-stiger-stottes-av-opec-og-kina
Har ståltro selv på gass og oljepriser fremover, DNO kommer til å få gode estimater.
citius
01.11.2022 kl 11:57
3238
Det går meget bra etter alle beregninger for DNO
KJØP er selvfølgelig svaret her
Zohan
01.11.2022 kl 11:54
3213
BUY, DNO.OL: SP, NOK 13.70; TP, NOK 19.00
Q3 to benefit from strong gas prices
Lower oil price, but strong gas prices supportive
Updating estimates with Foxtrot acquisition
Change of analyst
Q3 production numbers as expected
DNO’s Q3 trading update was in line with our expectations, and we make only minor changes to our production estimates, now forecasting Q3 net production of 38.7kboe/d. The oil price in the quarter has been lower than our previous estimate and results in downward revisions to Q3 estimates. Revenues from the North Sea are also set to be affected by an underlift of approximately 17% in the quarter, which will be reversed in the coming quarters. Also, we have adjusted our estimates to account for the ending of the override agreement with KRG from July 2022. We now forecast Q3 revenues of USD 344m and EBITDA of USD 247m. There are only limited consensus estimates available, with FactSet consensus forecasting revenue of USD 403m and EBITDA of USD 305m, which we evaluate as not fully updated after the Q3 trading update.
Block CI-27 included in our estimates
We have updated our estimates with the acquisition of RAK petroleum’s stake in Foxtrot International, which includes a 9.09% indirect working interest in block CI-27. The deal will add appx ~3kboe/day of net production to DNO in 2023 and we expect Foxtrot to continue its dividend payments. The acquisition was settled 100% in DNO shares, which has a somewhat dilutive effect on our future EPS estimates.
Trades at ~40% discount to NAV
At the current share price we estimate that DNO trades at a 40% discount to our estimated NAV. With this report we change analyst and reiterate BUY.
Q3 to benefit from strong gas prices
Lower oil price, but strong gas prices supportive
Updating estimates with Foxtrot acquisition
Change of analyst
Q3 production numbers as expected
DNO’s Q3 trading update was in line with our expectations, and we make only minor changes to our production estimates, now forecasting Q3 net production of 38.7kboe/d. The oil price in the quarter has been lower than our previous estimate and results in downward revisions to Q3 estimates. Revenues from the North Sea are also set to be affected by an underlift of approximately 17% in the quarter, which will be reversed in the coming quarters. Also, we have adjusted our estimates to account for the ending of the override agreement with KRG from July 2022. We now forecast Q3 revenues of USD 344m and EBITDA of USD 247m. There are only limited consensus estimates available, with FactSet consensus forecasting revenue of USD 403m and EBITDA of USD 305m, which we evaluate as not fully updated after the Q3 trading update.
Block CI-27 included in our estimates
We have updated our estimates with the acquisition of RAK petroleum’s stake in Foxtrot International, which includes a 9.09% indirect working interest in block CI-27. The deal will add appx ~3kboe/day of net production to DNO in 2023 and we expect Foxtrot to continue its dividend payments. The acquisition was settled 100% in DNO shares, which has a somewhat dilutive effect on our future EPS estimates.
Trades at ~40% discount to NAV
At the current share price we estimate that DNO trades at a 40% discount to our estimated NAV. With this report we change analyst and reiterate BUY.