Quantafuel: Skive Full Produksjon på egen gass i november.

Bulldog
QFUEL 03.10.2022 kl 05:53 62529

26.10.2022
All four production lines now have instrumentation installed for heating with self-generated gas* (NCG), which will significantly reduce the operating costs.

Currently, two lines are running at high load on NCG.

On the third line, we are currently installing a process improvement to increase operating time between line shutdowns, increasing overall production. The plan is to test this in November during normal production.

On line four, an improved control system is being installed to enable an automatic transition between heating the reactors with natural gas (NG) and NCG. This feature will improve operability and production. Line four is expected to run in normal production mode from the second half of November.

We have also improved the offtake agreement for our products and our ongoing cost improvement program is moving in the right direction. We therefore maintain that positive cash flow from Skive is expected within this year,” Rosenløv says.

LES ALT: https://newsweb.oslobors.no/message/573929
Redigert 29.10.2022 kl 17:29 Du må logge inn for å svare
Strategi
02.11.2022 kl 11:54 1950

Innlegget var ikke myntet på deg Bulldog, kun et tankekors på generell basis.
rischioso
02.11.2022 kl 12:21 1935

RE - Det som er pussig er at så få av de som skriver her inne ikke evner å se sammenheng mellom utvikling - fremgang og aksjekurs.

* Ja og det er det som gjør børs så spennende og skaper muligheter det at selskaper fra tid til annen er feilpriset som denne nå virker å være legger vi siste oppdatering fra selskapet til grunn, men som virker å ha gått under radaren for mange. Det er da man skal kjøpe og når markedet først kommer diltende etter så har reprisingen for lengst startet.

Rundt 8 nok for denne er å anse som en rimelig inngang hvor vi raskt vil se 2 sifret aksjekurs når 1 eller flere nærstående triggere slår inn og skal man vente til det skjer med å kjøpe - ja, så går man også glipp av det første løftet med russiske %-er - thats the game.
Bulldog
02.11.2022 kl 12:40 1916

Virker som du har trøbbel med å få inn noen å sette shorten på, rischioso?
Strategi
02.11.2022 kl 13:29 1876

Legger inn en link til Geminors avdelinger i Europa hvor Quantafuel sitter på 40 % eierskap.
Klikk på de land de har avdelinger og ta en titt på organisasjonen.

https://geminor.no/location/storbritannia/

Legger også inn en link til Quantafuel Kristiansund.

https://www.quantafuel.com/Kristiansund

Her er også en link til Quantafuel Research and Development center i Sverige.

https://www.quantafuel.com/research-and-development-center

Tenker at det er viktig å peke på verdier som faktisk allerede ligger i selskapet ( utenfor Danmark).


Slettet bruker
02.11.2022 kl 13:38 1883

Kan du becifre værdien som du mener de forskellige selskaber har, så kan man måske finde ud af hvorfor du synes at kursen p.t. er undervuderet?
Det ene er man er biased og synes, selskabet er indervuderet fordi man self synes dens bedrift er alle tiders, en anden ting er at understrege ens mening med tal.
Du kommer med meget mening og tro, men akdrig med tal?
Slettet bruker
02.11.2022 kl 14:02 1863

cash beholding svarer p.t. til deres 50% andel sortering Esbjerg og indtil den generer indtægter så er det slutning ‘23 (midt ‘24, skulle den bliver forsinket som alt i QF.) Udgifterne for løn og renter løber vider og stiger.
Så er det Skive som efter min menig ville være svært at få lån i. Fabrikken har kostet dobbelt så meget som antaget og afkast af fabrikken er svært til beregne, fordi den skal bruges som testfabrik og har dermed ikke kontinuerligt drift/afkast. Så selvom den kommer til at være cash positive fra lige om lidt så er den længst ikke i den størrelsesordning som planlagt. En fabrik som ledelsen sagde ville ikke blive bygget på sammen måde igen og hvor rettigheder for teknologien ville stadivæk forblive hos QF. Det lyder ikke betroende til bankfolk i den her marketsituation.
Nemmest ville være at sælge 33-50%af deres andel i sortering til Remondis eller lignende.
Ellers kommer penge som skal indhentes at være utrullingsemission og kriseemission på sammenn tid.
Strategi
02.11.2022 kl 14:30 1847

Er ovenstående innlegg fra deg basert på fakta eller hva du tror.

mener du at det er naturlig at alt i fremtiden blir forsinket fordi selskapet har hatt noen forsinkelser tidligere.
Kanskje viktig å tenke på at fremtidige prosjekter ligger i kontrakter med leverandører « entreprenører», dette betyr i såfall dagmulter etc. i det profesjonelle.

Fremtidige «lovnader» vil ikke henge i serlig stor grad på Quantafuel, de er på vei over i en ny fase.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 15:20 1824

På sandsynligheder. Byggeriet er generelt forsinket p.t. p.g. af kendte årsager, byggetilladelsen er endnu ikke engang på plads, QF har altid givet meget optimist tidslinjer.

Spørsmålet er om det ville overhovet være lønsomt at åbne sortering i slutning af ‘23, som delt før, eller man forsinker åbning indtil market ser bedre ud.

https://resource.co/article/energy-crisis-will-have-disastrous-impact-european-recycling-ambitions

Regninger skal betales løbende, så QF ville har betalt 350mill til til sortering indtil ‘23 uden at sortering har generet noget som helst.

CAPEX sortering, 50%: 350mill

Cashbeholding Q2: 468mill NOK

cashburn H1/21: 147mill nok, heraf alene personalet 46mill

Så selvom Skive kommet til at være cash positive, så hvor meget kommer den til at producere nu hvor den skal være testanlægget? Og hvort stort bliver revenue derfra? Kan den dække læbende omkostninger og ramp up af personalet og udviklingsomkostninger?
Redigert 02.11.2022 kl 15:22 Du må logge inn for å svare
Strategi
02.11.2022 kl 15:44 1816

Du har sikkert en oversikt på hvor mye 4 linjer genererer av inntekter løpende f.o.m 4 kvartal.
Så kan du ta en beregning på moderasjon av kostnader samt inntekter på det som er produsert frem til nå på linje 1-2-3 hvor linje 3 startet opp med syngas.

ikke sikkert regnestykket ser så galt ut.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 16:07 1803

Nej, det har jeg ikke men har spurgt dig om sammen mange gange.
Jeg kan ikke regne på den siden jeg synes at alle parameter er ukendt.
Men du kan åbenbart? Del venligst, også overslag revenue '23
Slettet bruker
02.11.2022 kl 16:18 1796

men man kan jo prøve

CAPEX sortering, 50%: 350mill

Cashbeholding Q2: 468mill NOK

cashburn H1/21: 147mill nok

…hvis cashburn fortsætter (3x 147) i den størrelsesordning så ender QF med op på -300mill NOK i slutning ‘23, eller -30mill USD uden yderlige indtægter.

468-(3x147)-350

Andtaget ny aftagerpris er 1250usd/t og omkostninger ligger ved 1/3 = 833USD så svarer det til at Skive skal spytter 36000t ud i løbet af `23 så QF kan kommer ud af året +/-0?





Redigert 02.11.2022 kl 16:20 Du må logge inn for å svare
Strategi
02.11.2022 kl 16:42 1800

Jeg forholder meg til selskapet og får nok noe info om dette om kort tid.

Tror du er ute å kjøre på din beregning og ikke minst på verdien av selskapet hvor du også glemmer inntekter fra Geminor og Q- Kristiansund.

Blir mye «fingern» i lufta.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 17:10 1767

Derfor har jeg bedt dig gentagene gange om at komme frem med din beregning.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 17:29 1756

de er ikke af betydning og inkl. i cashburn.
Geminor indtækt 40% i 1H\22= 1.6mill nok
Kristiansund har endnu ikke været cash positive og har vist sammen udfordringer med høj strømpris som de andre aktøre i mekanisk recycling.
Strategi
02.11.2022 kl 17:29 1768

Overlater dette som sagt til selskapet.

De har sannsynligvis en helt annen vinkling til dette.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 18:06 1736

det er dog synd siden du proklamere at selskabet skulle p.t. være priset for lidt, kapitalindhentning kan ikke give bagslag mht. kursen, at det generes store indtægter og lignende.
Alt det er din personlig mening og ikke det, hvad selskabet har givet udtryk for og hvad det står i regnskabet.
Så enten kommer du med dine tal eller så holder du dig til selskabet og tier stille, siden deres tal er fraværende eller til største delen ikke oplyst.
YNWA250505
02.11.2022 kl 18:34 1708

Ingen tvil om at Riskokeren har kjøpt seg inn igjen :-) Velkommen tilbake da. Quantafuel er ikke feilpriset nå med tanke på en kommende emisjon som MÅ til for at de skal få satt sine planer ut i livet. Emisjon er helt ok det, men å tro at det ikke her vil bli gitt en grei rabatt til store aktører som allerede har betalt 300% mer en dagens kurs er å tro på julenissen. Spørsmålet er om de er villige til å være med på 7 kroner blank eller lavere. Høyere kurs en dette vil overraske meg stort. Jeg kjøper i alle fall det jeg kan om jeg får delta på emisjonen for kursen skal oppover på sikt.
Herman*
02.11.2022 kl 19:06 1689

Alt handler om rekkefølgen. Hvis de hadde hentet kapital på konsernnivå i dag er jeg redd det hadde blitt stygt. Venter de til de har fått på plass partnere og finansiering på Dubai og UK, samt kan vise til fremdrift i Esbjerg kombinert med at de bikker positiv kontantstrøm i Skive i løpet av desember.... da blir det på et litt mindre smertefylt nivå.
rischioso
02.11.2022 kl 19:31 1667

Rabatten ligger jo allerede i dagens kurs og vi kan gå ut i fra at vi får et greit løft før det blir snakk om en eventuell emisjon når meldingen om at alle linjer er ferdig modifisert og produksjonen går for fullt - mao, utgangspunktet for en eventuell emisjon vil nok derfor ligge en del høyere enn dagens kurs og med en eventuell rabatt så vil vi uansett ligge over dagens kurs.

Når alle 4 linjer går for fullt i Skive og man oppnår design volum så utgjør det en årlig omsetning på rundt 20k/tonn og med en pris på 1000usd/tonn så snakker vi her om 200m/nok - tar vi bort 20% pga årlig vedlikehold og eventuelt annet småplukk undervegs så ender vi på 160m/nok. Trekker vi så ut opex på 30% (160m - 48m) så ender vi på et pent overskudd før finanskostnader på over 100m/nok.

Mao, Skive alene er nå nær ved å kunne kaste av seg 100m + pr år og da har jeg ikke tatt med mottaks fee for plasten som senere vil bli en egen business (Esbjerg).

Går vi så videre til utrullingen hvor designvolumet er planlagt 4-6 ganger større enn i Skive så kan man jo begynne å regne. Med 1 partner og lik splitt så vil Qfuels andel ligge på 40 - 60.000 tonn, med 2 partnere så vil andelene ligge på 40.000 tonn. Partnerkabalen vil også føre til at Quantafuels kapitalbehov blir minimal nettopp fordi de besitter teknologien og vil eie prosjektet under byggingen.

Detaljene rundt dette får vi snart vite og da kan vi for alvor begynne å finregne.
Redigert 02.11.2022 kl 20:08 Du må logge inn for å svare
rischioso
02.11.2022 kl 20:28 1634

Ja, det er nettopp rekkefølgen som er helt avgjørende og så lenge det ikke foreligger noe behov for å hente kapital så vil de heller ikke gjøre det. Med over 400m på bok så er det ikke noe behov for noen utvannende kriseemisjon. Og blir det behov for en emisjon i kombo med finansiering og partnere i forbindelse med utrullingen så vil den være innvannende da kapitalen blir brukt til verdiskaping og direkte varige inntekter. Mao, dagens kurs vil først ha blitt løftet betydelig over dagens nivå så snart det blir meldt at alle 4 linjer er ferdig modifisert for gass og er i full produksjon. En eventuell rabatt vil da befinne seg på en 2-sifret kurs om noen rabatt overhodet. Videre så vil det komme nye analyser med forhøyede kursmål så snart det er full prod på Skive - likeledes vi det gjenta seg for hver FID som vil bli annonsert.

Dubai vil med største sannsynlighet bli den første og en formell bekreftelse på det er bare noen måneder unna så rekkefølgen så langt virker å være Spot-On hvor første kursløft er å forvente allerede i løpet av denne måneden avhengig av om de velger å melde fortløpende at linje 3 ferdig modifisert og går i prod, linje 4 ferdig modifisert og går i prod eller om de velger å vente til alle er i prod - jeg vil tro at de velger å melde enkeltvis - i alle fall vil det få størst effekt kursmessig.
Slettet bruker
02.11.2022 kl 21:33 1579

EBITDA ligger fremdeles på 50 mill USD for en 100K tonn fabrikk i de siste presentasjonene, så har man licens fee i tilegg på 5 mill USD.

Noen som vet hvorfor Qfuel skriver 30% IRR på Esbjerg sorting, og ikke bruker EBITDA som de gjør på PTL?
YNWA250505
02.11.2022 kl 22:01 1555

Håper du får rett da jeg trenger noen oppturer for å si det mildt. Stygt i USA i kveld og det skal muligens dra OB ned i søla med seg?
rischioso
02.11.2022 kl 23:53 1539

RE - Noen som vet hvorfor Qfuel skriver 30% IRR på Esbjerg sorting, og ikke bruker EBITDA som de gjør på PTL?

* Derfor

https://jmyang.medium.com/30-irr-a-primer-for-first-time-entrepreneurs-3942da7be80f
Strategi
03.11.2022 kl 07:34 1457

Det er vel et kvalifisert spørsmål å stille Rosenløv på presentasjonen av kvartal 3.

Når det er sagt er vel ikke Esbjerg sortering å vurdere som høy risikosport i forhold til teknologi og marked.
Strategi
03.11.2022 kl 08:23 1423

Litt på siden:
Tyske plastprodusenter må betale for søppelfjerning
02. november kl 17:03

https://www.aftenposten.no/norge/i/mBKed4/nyhetsstudio-siste-nytt?pinnedEntry=63548
Slettet bruker
03.11.2022 kl 09:09 1387

Nej, sket ingen risiko i sigte. Når først alle andre har lukket p.g. af høje strømpriser så skal Esbjerg nok brage frem. Specielt fordi DK har med de laveste strøm priser i hele EU og energikrisen er nok overstået om lidt *ironi off*

https://resource-recycling.com/plastics/2022/09/28/energy-crisis-threatens-european-plastics-reclaimers/amp/

Redigert 03.11.2022 kl 09:09 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.11.2022 kl 09:12 1378

og hvad har det med QF at gøre? Få QF af pengene? Nej.
Kan QF behandle plastflasker eller cigaretfiltre? nej
Skal indtægterne bare bruges til at betale plastafgiften til EU? måske
Strategi
03.11.2022 kl 09:23 1368

Dette har med fokuset på plast som et forsøplings problem i våre samfunn å gjøre.

Er det ikke det vi har fokus på ?

Eller er det rett og slett det negative fokuset på Quantafuel du ønsker å konstant fokusere på.

Brutte lovnader osv. osv. osv. i det uendelige.
Slettet bruker
03.11.2022 kl 10:04 1326

Nej, det er bare dit alt for optimistisk tilgang til QF på den korte og mellem lange bane som jeg stadivæk prøver at dæmpe.
Den artikel har intet med QF at gøre. QF kan ikke hjælpe med at komme af med 2 ud af 3 navnet plastarter i artiklen.
Strategi
03.11.2022 kl 10:08 1331

1 artikkel da, bedre enn ikke noe.
Altså 1/3 del :-)
Slettet bruker
03.11.2022 kl 11:24 1281

Skulle Skive komme op på 20tsd t, som er usandsynligt i det kommende år fordi linjerne er endu ikke kørt på 100% designed capacity og fordi en eller flere linjer skal bruges til at køre test med, så ville det ikke være ensbetydende med 20tsd t output.
1t affald bliver til 800kg produkt, 100kg gas og 100kg ask og biprodukter. Så er vi på 18tsd t output.
Efter min viden er det ikke oplyst om BASF betaler også for mellemtung og tunge fraktioner sammen 1000$\t eller hvad det nu er efter nye forhandlinger eller kun for nafta som udgør omkring 320-400kg per 1t affald.
Læser man Q2 så betaler QF for feedstock p.t. og forventer sammen fremadrettet.
ibyx
03.11.2022 kl 12:22 1247

Sånn kursmessig?
Har vi ikke en ny ATL med 6,47NOK idag?
Strategi
03.11.2022 kl 12:32 1269

– Vi kan få et januarrally uten sidestykke
Mye negativitet er allerede priset inn, og vi går inn i en historisk god periode for børsinvestorer, påpeker Jens-Morten Wembstad.

Makan til negativitet rundt et selskap fra en del skribenter skal man lete lenge etter, det har vært massivt press hele 2022 og emisjonen på 25 kr.
Selvsagt også på grunn av uheldig hendelse på igangkjøring av Skive linje 1 og 2, en del dårlig kommunikasjon osv.
Bortsett fra dette som naturlig nok har skapt irritasjon og usikkerhet blandet aksjonærene har det vært et «stygt» massivt kontinuerlig press for å skape kursfall i papiret.
Forbedringer og tilsynelatende gode nyheter blir sablet ned etter hvert som de kommer og positiviteten snus raskt til negativt fortegn.
Kursen handles nå på +7.50 kr.
Så får vi som faktisk tror det finnes verdier i selskapet og at det har en lys fremtid med sterk inntjening satse på at Jens-Morten Wembstad har rett i sine uttalelser og at vi går mot en sterk periode mot Nyttår.
Dette kan neppe bli særlig verre enn det nå er og jeg er glad jeg ikke sitter på belåning.
De som kontinuerlig snakker ned aksjen ofte med svært dårlige argumenter viser ingen nåde og bare fortsetter å pøse på.
Her går det tydeligvis på «skift».
Det nærmer seg 3 kvartal om få dager, da får vi forhåpentligvis god oppdatering på tingenes tilstand i Skive, det meste der bør nå være godt oppe å stå.

Vi blir sikkert presenterte for nu CFO Christian Bekkevold Nilsen, som det selvfølgelig var negativitet om her på fora.

Alt selskapet presenterer sables ned av en mindre gruppe personer.

Viktig å vise litt ansvarlighet .
Det er på høy tid at kursen nå vender opp.
Sånn går dagan.

https://www.finansavisen.no/nyheter/borsintervju/2022/11/03/7956398/obligo-forvalter-vi-kan-fa-et-januarrally-uten-sidestykke
Redigert 03.11.2022 kl 13:03 Du må logge inn for å svare
rischioso
03.11.2022 kl 13:05 1232

RE - Når det er sagt er vel ikke Esbjerg sortering å vurdere som høy risikosport i forhold til teknologi og marked.

* Nei, men det var 2 kriterier som virker å være lagt til grunn:

(1) Nytt case - sorteringsanlegget er nytt og har således ingen referanse å vise til.

(2) FOND - (Eurazeo Transition Infrastructure Fund) har det som et krav at nye case uten referanse skal ha en forventet avkastning på minst en dobling i løpet av 3 år - altså 30% IRR.
Redigert 03.11.2022 kl 13:06 Du må logge inn for å svare
rischioso
03.11.2022 kl 13:08 1269

Om du leste hele innlegget så ville du ha fått med deg at jeg reduserte det årlige volumet med 20% ned til nettopp 80%.
Strategi
03.11.2022 kl 13:15 1262

Re:(1) Nytt case - sorteringsanlegget er nytt og har således ingen referanse å vise til.

Da får vi håpe dette er et « state of the art» anlegg, noe jeg tror og selvfølgelig håper det blir.
Det mangler ikke på kompetanse på dette i sfæren rundt selskapet, så vil tro dette blir veldig bra.
rischioso
03.11.2022 kl 13:31 1263

Ennismore shorten fra 02.09 på knappe 0,95% eller 1,57 millioner aksjer er å anse som en relativ liten short, men med så lav daglig omsetning som det er i dette papiret så er det nok til å kunne påvirke kursen. Topper vi det med 1 eller flere usynlige shorter (<5%) som til sammen tilsvarer Ennismore så vil det være nok til å kunne styre kursen. Det ble nok noe inndekking av den usynlige shorten for kort tid siden når den triggende Skiveoppdateringen kom og kursen gikk 15%, og det er nok de samme aksjene fra inndekkingen som nå og igjen brukes til å presse kurs og som mest sannsynlig går mot slutten. Det igjen betyr at det skal dekkes inn og shorterne som oss kjenner til hva som kan komme av triggende nytt den nærmeste tiden og vil naturligvis prøve å time inndekkingen i forkant. Mao, vi vil nok veldig snart merke en økt kjøperside og vi befinner oss nå på det kursnivået hvor det snudde opp sist.
Strategi
03.11.2022 kl 13:36 1286

Er klar over dette, det som er litt pussig er at Ennismore har slått av algoritmene og tatt en 4 måneders pause som er litt rart, kanskje på tide å slå den på igjen.
De har jo en fin sjanse for inndekning as we speak.
rischioso
03.11.2022 kl 13:53 1272

Ja, og med referanse til siste analyse med kursmål 15 og kjøpsanbefaling så er det nå en kalkulert oppside på 100% hvor 50% kan komme raskt om 1 eller flere av de nærstående triggerne slår til som melding om at linje 3 og 4 er ferdig modifisert til gass, melding om full produksjon og melding om positiv cashflow - dette er triggere som er forventet å komme forløpende den nærmeste tiden - vi vet det og shorterne vet det.
Strategi
03.11.2022 kl 14:14 1271

Oppdatering fra Quantafuel gjennom Fit Investment Ideas
Nov 3


Site logo image Fit Investment Ideas
Quantafuel: “We are running at utilizations levels we never achieved before”


Fit Investment Ideas
Nov 3
How to visit Skive

I spoke to Quantafuel last week briefly. They said several things that they said before, but may not be fully reflected or understood by the market. I am posting below my interpretation of some of the comments.

Quantafuel set up a page with videos from Skive. Basically short guided tour of Skive. Recommended. Link below:

https://www.quantafuel.com/media#/videos

Our take from the conversation:

Skive

Two lines are running close to full capacity - as stated in the press release last week.
QFUEL have never reached that level of utilization before. Major improvement vs utilizations they achieved for example when they announced Proof of Concept. Anyone can compare the figures from the Proof of Concept press release with the utilization figures released last week.
The other two lines should be in operation in the second half of November. Therefore, in December QFUEL should be running on all four lines.
Automatization of the process is increasing. That will increase the efficiency and reduce interruptions.
As Lars said on Q2 call Skive importance is in generating QFUEL knowhow that distinguishes QFUEL from its competitors. The next generation plants will be a lot simpler but would not be possible without Skive learnings.
Skive should be self sufficient to run on pyrolysis gasses (NCG). That is a major step forward, that enables a positive cash generation in Skive. This issue was discussed in several analysts reports. Pareto in their report from 31/10/22 stated: "The upgrade (to NCG) is likely to significantly reduce the opex at Skive, which we believe will lead to improved margins and ultimately cash flow positive operations from Skive in December"
I saw on Twitter a post by a Skive engineer that was asking his circle for electricity generator that can run on special gasses. That indicates that Skive may produce excess gasses to generate electricity.
Skive has no problem to source plastic - there is a lot of plastic offered.
Saipem licensing deal is a big deal

"Saipem is the best news ever - they are giving their brand name behind."
The market did not fully appreciate how important the deal is
Dubai is progressing well

Disclosure:

The goal of the blog is to provide investment ideas for further research. I/we have a beneficial position in the shares discussed above either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it. I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. The article does not represent investment advice. Please do your own research before making any investment action.

https://fitinvestmentideas.com/2022/11/03/quantafuel-we-are-running-at-utilizations-levels-we-never-achieved-before/