Elmera - Selger de mobil avd for ca kr 375 mill? Mcap 1,7

Frodon
ELMRA 12.10.2022 kl 12:42 1153

Sparebank 1 Markets tror det er sannsynlig at Elmera selger mobil porteføljen sin med ca 150k kunder. Hvis de får ca kr 375 mill for dette salget, tror de pengene går til nedbetaling av gjeld og/eller utbytter. Dnb har ikke nevnt dette i sin analyse

Sparebank 1 Markets estimerer ca kr 2500 pr mobil kunde, dvs ca kr 375 mill for mobil avdelingen

Her er et lite utdrag fra analysen:

"The right buyer with its own infrastructure is motivated by high gross margins, scale effects and removal of a price destroyer – we argue that NOK2,500 is a realistic level per mobile subscription, or in total NOK375m (NOK3.4/sh.) which represents ~20% of the current market cap"

Sparebank 1 Markets skriver også at de tror mange kunder går fra Tibber til Elmera nå, pga forehåndsbetalings kravet til Tibber

Dnb Markets skriver i sin analyse at de tror Elmera utbetaler utbytte for 2022 på kr 3,5 pr aksje og kr 2 pr aksje for 2023.
Dagens kurs er kr 18. Dvs ca 30% utbytte de neste 2 årene på dagens kurs hvis Dnb får rett

Sparebank 1 Markets tror Elmera vil betale ut ca 20% utbytte for 2022 og ca 11,5% årlig utbytte etter det. Med en kurs på kr 25, gir dette ca 7,8% årlig utbytte, der kursen kanskje burde ligge HVIS Elmera klarer å levere disse overskuddene?
Redigert 12.10.2022 kl 13:18 Du må logge inn for å svare
Lollen
12.10.2022 kl 13:07 1113

Hvem betaler 16 660 kr pr kunde for å ta over Elmera sine mobilkunder?
Zohan
12.10.2022 kl 13:08 1109

Ikke for å være negativ, men er nok ikke mulig å få 2.5mrd for salget av 150k mobilkunder.

Her er et salg på 21k kunder fra April i år. Der fikk de 72.5m for porteføljen. Så ganger vi opp med Elmera sin størrelse så får vi 7x72.5m som gir salgspris i overkant av 500m

https://www.finansavisen.no/nyheter/telekom/2022/04/07/7848865/mobilutfordrer-gjor-oppkjop-varsler-emisjon
Frodon
12.10.2022 kl 13:15 1082

Jeg kan heller konkludere med at jeg har lest feil :( Har rettet opp nå. Det gikk litt raskt i svingen, dessverre. Beklager feilen

Sparebank 1 Markets estimerer ca kr 2500 pr mobil kunde, dvs ca kr 375 mill for mobil avdelingen

Her er et lite utdrag fra analysen:

"The right buyer with its own infrastructure is motivated by high gross margins, scale effects and removal of a price destroyer – we argue that NOK2,500 is a realistic level per mobile subscription, or in total NOK375m (NOK3.4/sh.) which represents ~20% of the current market cap"
Redigert 12.10.2022 kl 13:17 Du må logge inn for å svare
Frodon
23.12.2022 kl 07:34 753

Prisen er kr 10 mill mer enn det Sparebank 1 Markets guidet i sin analyse

«Elmera Group and Telia enters into cooperation on mobile customers»

«which implies an Enterprise Value of NOK 385 million»

https://newsweb.oslobors.no/message/579093
Redigert 23.12.2022 kl 07:36 Du må logge inn for å svare