Schibsted:Verdidiskrepans mellom børskurs og underliggende verdi

Merlin
SCHA 18.10.2022 kl 22:08 16639

KJØP: Aksjeanalytiker Fridtjof Semb Fredricsson og hans kolleger i Pareto Securities tok i går, 17/10/22 opp dekning på Schibsted. (Finansavisen i går)

Det foreligger en kjempemessig verdidiskrepans mellom børskurs og underliggende verdier!

Meglerhuset Pareto Securities tok opp dekning av Schibsted-aksjen med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 220 kroner pr. aksje - et saftig anslag fra dagens 156 kroner.

Pareto-analytikerne Fridtjof Semb Fredricsson, Kristoffer Hagevik og Olav Rødevand skriver i analysen at verdiene som ligger i rubrikkselskapet Adevinta, som Schibsted er majoritetseier i, vil sende Schibsted-aksjen oppover.

«Ettersom Schibsteds eierpost i Adevinta utgjør mesteparten av verdien, har et Adevinta i fritt fall sendt Schibsted-aksjen til det laveste nivået på fire år», skriver analytikerne.

Adevinta ligger så langt i år ned om lag 36 prosent. Schibsted ligger ned over 50 prosent.

«Som konsekvens har nesten hele markedsverdien i de gjenværende, underliggende eiendelene blitt borte.»

7-gangeren

De skriver imidlertid videre at Adevinta nærmer seg* utløp av lock-up-avtalen 23. oktober, (*Menes nok oktober 2023 - Oct'23) og at Schibsted ser ut til å være fast bestemt på å låse opp aksjonærverdier. Analytikerne tror det vil føre til at markedet vil skifte fokus mot de underliggende eiendelene.

«Faktisk, på våre beregninger, er de verdt mer enn syv ganger den underforståtte prisingen i markedet i dag – En forskjell mellom pris og verdi som investorer bør utnytte i forkant av en potensiell transaksjon som vil avsløre disse verdiene.»

Underliggende vekst

Analytikerne trekker frem at selv om Schibsted-kursen korrelerer med Adevinta-kursen, gjør selskapet det underliggende godt. Inntektsveksten fortsetter, marginene blir større og selskapet har en bedre forretningsstruktur.

«I tillegg til 133 kroner i offentlige beholdninger, beregner vi underliggende verdier på 135 kroner pr. Schibsted-aksje, som dekker 90 prosent av den totale aksjekursen og er mer enn 7 ganger den imposerte prisingen i markedet.»

Nå tror de at markedet i økende grad vil flytte fokuset vekk fra Adevinta, og mot de underliggende eiendelene.

Schibsted - It may be early, but don’t be late
Initiating Coverage (Paretos melding)
As Schibsted’s stake in Adevinta makes up most of its value, an Adevinta in free-fall has sent the Schibsted share to a four-year low. As a consequence., almost the entire market valuation of the remaining, underlying assets has been wiped out. However, the Adevinta lock-up expiry in Oct’23 is approaching, and Schibsted appears determined to unlock shareholder value, leaving us with the belief that the market will shift focus towards the underlying assets. In fact, on our calculations, they are worth more than 7x the implied pricing in the market today – A price-value divergence investors should exploit ahead of a potential transaction that will reveal these values. We initiate coverage of Schibsted with a Buy rec. and a TP of NOK 220 per A share, implying 11/28x ‘22e EBITDA/EPS. For investors that can short, we favor a net exposure to Schibsted excl. Adevinta.

Redigert 18.10.2022 kl 22:23 Du må logge inn for å svare
ibyx
07.02.2024 kl 12:17 1925

Stiger pent idag da!
2 kroner er visst helt ok utbytte for de "institusjonelle"?
ibyx
20.02.2024 kl 12:03 1847

Det ser ut som denne roterer litt rundt 325-nivået over noe tid?
Vel. Invsettech sier det litt slik:
Ved reaksjoner tilbake har aksjen støtte ved cirka 215 kroner. RSI divergerer negativt mot kursen, noe som indikerer fare for en reaksjon ned.

Best å avvente kjøp til 315 kanskje skal testes senere i uken da?
ibyx
27.02.2024 kl 12:59 1794

Når katten er ute danser robotluremusa på bordet...
Artig start på 330 idag! 😅🎪
VOLUME: 9.71K
65 DAY AVG: 174.63K
6% VS AVG

Litt "good value" å plukke under 320?
Redigert 27.02.2024 kl 13:25 Du må logge inn for å svare
ibyx
27.02.2024 kl 14:22 1803

"Trender" riktig fint nå!
VOLUME: 13.68K
65 DAY AVG: 174.63K
8% VS AVG
ibyx
27.02.2024 kl 15:29 1829

Går vi for 315?
🤔🤖🐭
ibyx
27.02.2024 kl 15:58 1843

Imorgen!
ok.
ibyx
28.02.2024 kl 09:20 1807

Ikke helt ennå!
Kan virke som dagens skuffelse allerede er over?
ibyx
28.02.2024 kl 10:38 1799

Men hva er det med Investtech her da? Slike avviksmål er jo meningsløs hjelp for investorer? Leser de ikke nyheter fra selskapet? 😅
"Ved reaksjoner tilbake har aksjen støtte ved cirka 215 kroner." Altså ikke 315, men *215*!
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100731&tck=SCHA
Redigert 28.02.2024 kl 10:39 Du må logge inn for å svare
ibyx
28.02.2024 kl 14:33 1778

Da er target315 i praksis der!
Men den empiriske magefølelse sier at det er for tidlig...
305 kan bli bra?
ibyx
28.02.2024 kl 16:43 1764

Fint selloff-statement I slutthandel!
Indikerer gjerne en vilje til videre gevinstsikring!
Neste target: 305
ibyx
01.03.2024 kl 11:53 1674

Jøss! LOD = 304,20 !!
Kommer snart litt storkjøp/storsalg på en passe mørnet kurs da kanskje? 🤔🎪
ibyx
06.03.2024 kl 09:50 1438

Dette er en aksje hvor det er betydelig større vilje til å kjøpe på høyere kurs enn lavere kurs..
Fx 330 vs 307 som nå.
Det er vanskelig å se noen spesifikk årsak til dette...
Skal vi gjette?
🎪 🤖
ibyx
15.04.2024 kl 09:54 980

Schibsted A ligger i en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Det viser at investorer over tid har kjøpt til stadig høyere kurser for å komme seg inn i aksjen og indikerer en god utvikling for bedriften. Aksjen har støtte ved cirka 216 kroner og motstand ved cirka 353 kroner.
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100731&tck=SCHA&product=2

Men aksjen har nå korrigert nesten 40 kroner fra årsbeste så "trenden" er liksom litt "brutt" med 6 røde dager etter hverandre... 😅
Redigert 15.04.2024 kl 09:55 Du må logge inn for å svare
ibyx
15.04.2024 kl 11:30 959

Minner om at DNBs kursmål fra 15.3 er innfridd idag! 320NOK
Median er 350
ibyx
16.04.2024 kl 09:54 921

"Schibsted Robotics"!
Nå har ikke Investtech annet å gjøre enn å senke støtten tilbake til 307 kroner igjen...
Da ryker gjerne kjøpsanbefalingen også! Rart med det..
Hvor er den ferske "møkkameldingen" liksom? 😅

Aksjen har støtte ved cirka 216 kroner og motstand ved cirka 353 kroner.
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100731&tck=scha

"Korreksjonen" nærmer seg 50 kroner og 15%... 🎪🤖👍
Redigert 16.04.2024 kl 09:58 Du må logge inn for å svare
ibyx
16.04.2024 kl 10:12 912

Er det tikk-takk-tusen-takk?

Utbetalingen av utbyttet deles i to. 18 milliarder skal betales ut som fort som praktisk mulig etter at pengene fra Adevinta-salget har kommet inn. To milliarder skal utbetales i tredje kvartal.

Målet er effektiv og hurtig utbetaling av det meste av gevinsten fra transaksjonen til våre aksjonærer, mens vi beholder noe kontanter, primært for å styrke balansen, sier hun.

Planen for utbetalingene må godkjennes av generalforsamlingen, som er planlagt 26 april. Schibsted planlegger å starte første del av aksjetilbakekjøpene, på to milliarder, i tredje kvartal 2024.
https://e24.no/boers-og-finans/i/Q7n238/schibsted-vil-gi-24-milliarder-tilbake-til-aksjonaerene

Rart med det. Dette var 22. mars. Altså en liten evighet siden.
Kursen gikk den dagen til 337 NOK
Men nå er alt bare sorgen og fullstendig utdatert… 🧮

Følg med, følg med... 🎪🤡
Redigert 16.04.2024 kl 10:31 Du må logge inn for å svare
gunnarius
16.04.2024 kl 11:44 890

Aksjekursen til Adevinta holdes stabil, så det er nok kun øretrilling vi ser i Schibsted.

Synes likevel det er noe snodig at at markedet tillater kursen å falle så pass mye - uten å hive seg på kjøpsknappen.

Har selv begynt å se videre i aksjen - utover utbytte i år. Hva med de neste årene. Hva betyr det at selskapet fremstår som spisset og med nedbetalt gjeld. Hva kan man da forvente av utbytte i fortsettelsen. Tenker bl.a. på¨utbyttestrategien?

Men før den tid - slapper ikke helt av før close av deal.

Sitter med en følelse av at markedet ikke helt skjønner potensialet i et restrukturert Schibsted - og ikke minst: NOK 20 mrd. skal snarlig utbetales.
ibyx
16.04.2024 kl 12:12 869

Fører snakket om "rendyrking" til endring i kursmål hos Colletten?
https://www.finansavisen.no/medier/2024/04/16/8119296/anbefaler-rendyrket-schibsted. (bak mur)
ibyx
17.04.2024 kl 09:54 818

Investtech...
Aksjen har brutt et støttenivå på kort sikt og gitt salgssignal fra kortsiktig trading range.

Her er det bare å vente...
Men ikke for lenge!
Generalforsamlingen neste fredag vil gi mange svar på hva som konkret skal skje med det store kapitaloverskuddet fra salgene... og hva som guides for det som blir igjen...
Redigert 17.04.2024 kl 09:54 Du må logge inn for å svare
ibyx
17.04.2024 kl 11:43 797

Gevinstfesten ebber ut...
VOLUME: 12.4K
65 DAY AVG: 155.82K
8% VS AVG
ibyx
18.04.2024 kl 09:36 752

Men den kalibrerte strupingen og "pessimismen" fortsetter...
15% korreksjon fra HOY nå...
🤖💝🤖

"Alt" peker mot fall under 300 nå...
Investtech vil følge etter...
Milliardene forsvant...
ibyx
18.04.2024 kl 10:49 744

Det beste man kan si så langt på denne strake niende dagen med kursfall er at kanskje Investtechs nylige støttenivå på 307 kroner har blitt tilfredsstillende testet.
Ja, hvem vet kanskje blir dagen grønn! 😅

Det er til og med et visst trøkk i omsetningen.
VOLUME: 51.01K
65 DAY AVG: 156.04K
33% VS AVG
Redigert 18.04.2024 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
ibyx
18.04.2024 kl 11:47 732

Investtech igår:

Schibsted A ligger i en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Det viser at investorer over tid har kjøpt til stadig høyere kurser for å komme seg inn i aksjen og indikerer en god utvikling for bedriften. Aksjen har brutt et støttenivå på kort sikt og gitt salgssignal fra kortsiktig trading range. Aksjen har støtte ved cirka 216 kroner og motstand ved cirka 353 kroner.
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100731&tck=SCHA&product=2

"kortsiktig trading range." Det ligger gjerne noe der, med litt "bonus" også fortsatt! Noe kortvarig...
ibyx
18.04.2024 kl 12:06 726

Litt mas her. Sikkert til plage for noen, men kanskje til glede for andre... som kanskje ikke har fulgt denne
Fra artikkelen 22. mars:
Undertekst til grafen:
Slik presenterer Schibsted sine planer for aksjonærene. Selskapet har fått inn rundt 29 milliarder fra salget av selskapet Adevinta til Permira og Blackstone og salget av selskapets nyhetsvirksomhet til Tinius-stiftelsen. Pengene skal fordeles på 20 milliarder til utbytte, fire milliarder til et tilbakekjøpsprogram og fem milliarder selskaper primært skal bruke på å betale ned gjeld.
https://e24.no/boers-og-finans/i/Q7n238/schibsted-vil-gi-24-milliarder-tilbake-til-aksjonaerene

22. mars gikk endte kursen på 337,40 NOK (...)
Redigert 18.04.2024 kl 12:07 Du må logge inn for å svare
ibyx
19.04.2024 kl 13:50 680

Ferdig testing av 2 støttenivåer? 306 igår og 316 idag?
Aksjen har støtte ved cirka 216 kroner og motstand ved cirka 353 kroner. (Investtech)

Hvordan hadde denne klart seg på NYSE mon tro?
https://www.marketwatch.com/story/schibsted-to-return-2-3-billion-to-shareholders-9164c9f9?mod=mw_quote_news
Redigert 19.04.2024 kl 13:51 Du må logge inn for å svare
ibyx
22.04.2024 kl 12:25 635

Hentet seg inn fra "dobbelttesten" og går ganske sidelengs. Blir gjerne slik fram mot viktig Q1 på fredag?
Mulig det kommer et rykk i forkant?
Har jo fortsatt falt en del tilbake siden HOY og i flere omganger vært priset høyere enn dagens kurs siden nyttår.
ibyx
22.04.2024 kl 14:00 617

Litt "konservativt" priset nå?

Siste gjeldende:
Av de 11 analytikere som har oppgitt anbefaling og kursmål, har syv kjøps- eller overvektanbefaling på Schibsted-aksjen, mens fire har holdanbefaling. Gjennomsnittlig kursmål er på 362 kroner, varierende mellom 300 og 420 kroner.
ibyx
25.04.2024 kl 11:20 547

Imorgen er det viktig Q1 i aksjen som "nesten bare ibyx" snakker om...
Da får vi gjerne vite mer konkret om hvordan kjempekontanstummen skal forvaltes. Gjenkjøp, utbyttegrad osv.
ibyx
25.04.2024 kl 11:31 544

Aksjen nærmer seg støtten ved cirka 310 kroner, noe som kan gi en reaksjon opp. Et brudd ned gjennom 310 kroner vil imidlertid være et salgssignal. skriver Investtech.
Vel. Nå har den jo nettopp vært der da...
Men en kjøpsanbefaling har de gjerne likevel...
ibyx
25.04.2024 kl 11:35 543

Dagens "nedsalg" er mest av den opportunistiske typen som kan gi muligheter?

VOLUME: 10.91K
65 DAY AVG: 156.16K
7% VS AVG
ibyx
25.04.2024 kl 12:57 529

Se der ja!
Sklir fint ned og inn mot Q1 nå!
318,8
Satser på litt lavere enn det da!
ibyx
25.04.2024 kl 15:00 505

Busch synes også Schibsted er en god aksje å eie nå
De er i ferd med å selge store deler av eierandelen i Adevinta, samt News Media, og har annonsert et ekstraordinært utbytte på nesten 100 kroner per aksje …

https://www.finansavisen.no/finans/2024/04/25/8123575/inkassoselskap-er-blant-favorittene
ibyx
26.04.2024 kl 09:40 446

Vingler litt idag...
Sikkert flere enn ibyx som ikke helt klarer å overskue utsiktene her...
I nyhetene har de fleste fokus på 216MNOK før skatt.
FA sier "grei Schibsted-rapport"
ibyx
26.04.2024 kl 11:31 422

Halvtomt eller halvfullt glass spør man seg på Nordnet-bloggen. Nettopp. Ikke så lett å vite kanskje..
Her er en kort liste over de siste volumdagene med kurser. Det kan gi en pekepinn om hva noen som kanskje har tilgang til mer "data" faktisk gjør og ikke bare sier..
Det ligger gjerne et incitament til å forsvare posisjonene også?
11.12 ca 1175k aksjer kurs ca 315NOK
13.3 ca 577k aksjer kurs ca 332NOK
15.3 ca 515k aksjer kurs ca 335NOK
12.4 ca 462k aksjer kurs ca 325NOK

Siden 11.12 var kursen et par uker i begynnelsen av året under 300NOK.
Ellers har det vel i snitt ligget omtrent der kursen er nå...
Har noen fått med seg viktige uttalelser fra dagens presentasjon?
Polarissalget har selvsagt alle fått med seg...
Det betyr vel at Schibsted forstetter "spissingen" av virksomheten...
Redigert 26.04.2024 kl 11:48 Du må logge inn for å svare
ibyx
26.04.2024 kl 12:25 404

«om ikke altfor lenge».

Får rundt 700 millioner i utbytte
Gjennom aksjeposten i Schibsted vil Polaris også få en del av det ekstraordinære utbytte som blir delt ut som følge av Schibsteds salg av rubrikkselskapet Adevinta. Koch spår at de vil få rundt 700 millioner kroner «om ikke altfor lenge».

https://www.kampanje.com/medier/2024/04/polaris-far-700-millioner-i-utbytte-etter-finn-salg---timingen-var-god/
ibyx
29.04.2024 kl 09:37 325

"Dnb senker Schibsted" idag?
Utbytte er i "det blå"...
Tøm og røm?
ibyx
29.04.2024 kl 09:42 322

Kryper tett på laveste kursmål 300...
Mean consensus
OUTPERFORM
Number of Analysts
11
Last Close Price
320.4 NOK
Average target price
350.5 NOK
Spread / Average Target
+9.39%
High Price Target
410 NOK
Spread / Highest target
+27.97%
Low Price Target
300 NOK
Spread / Lowest Target
-6.37%
ibyx
29.04.2024 kl 10:58 293

Investtech som antagelig har en kjøpsanbefaling fortsatt skriver:
Schibsted A ligger i en stigende trendkanal på mellomlang sikt. Stigende trender indikerer at bedriften er inne i en positiv utvikling og at kjøpsinteressen blant investorene er økende. Aksjen har en mulig hode-og-skuldre-formasjon under utvikling. Etablert brudd under støtten ved 310 kroner, helst på økende volum, vil signalisere videre nedgang. Aksjen nærmer seg støtten ved cirka 310 kroner, noe som kan gi en reaksjon opp. Et brudd ned gjennom 310 kroner vil imidlertid være et salgssignal.
https://www.investtech.com/no/market.php?CompanyID=100731&tck=SCHA

Her er det snadder opportunities!
*en mulig hode-og-skuldre-formasjon under utvikling* ....
Ikke rart at den trykkes under 310 nå! 😅🎪🤖
ibyx
29.04.2024 kl 11:34 283

HS-formasjonen er vel nå på det punktet hvor videre til dels kraftig nedtur skal komme?
Så er spørsmålet om det "tillates"? Det er handlet på ganske høye volum over dagens kurs. Tunge interesser har med andre ord noe å forsvare her?
Men en rask tur tilbake til 280-nivået eller lavere ville ha vært en gavepakke ettersom "det fundamentale" ikke er nevneverdig endret...
Selv "furte-DNB" har kursmål på 320 kroner...
Med salg av mediadel nå så ligner vel "nye" Schnsted mer og mer på selskap som Ebay, som rendyrket nettsalgsforetak?
Redigert 29.04.2024 kl 11:35 Du må logge inn for å svare
ibyx
29.04.2024 kl 12:20 267

Hva skjer? Er HS-jobben oppgitt?