Photocure- Ny guiding: 100-134 mUSD?

focuss
PHO 13.11.2018 kl 13:13 23694

Det synes åpenbart at det hersker betydelige misforståelse angående guidingen til Photocure.
Første gang dagens guiding på 20-25 mUSD ble vist var i Q3 rapporten 2017. På dette tidspunkt hadde de blitt informert at refusjon for TURBT var innvilget med virkning fra 1 jan-2018. Fra Q3 rapporten:

“The added reimbursement will have a positive effect on future revenues, however, the full implications of this positive change are not expected to be fully known before second half of 2018. Currently the Company estimates that the added reimbursement will drive the US revenues in 2020 to a range of USD 20–25 million. The Company will update the market on this outlook in 2018 when there is better visibility of effects of the new reimbursement situation”

På dette tidspunkt hadde FDA ikke behandlet søknaden om godkjennelse I Surveillance markedet og var følgelig ikke en del av guidingen. Deres guiding var basert på TURBT i det markedet de satser først, de 25 MSAène. Dette markedet har en verdi på 130 mUSD og deres guiding forutsetter da en markedsandel i området 15-20%. Dette virker som et rasjonelt startpunkt med tanke på Europa som ligger rundt 40 % i stedene det satses.

Q4-17 rapporten ble utgitt feb 27-2018. Da hadde Photocure blitt innvilget godkjennelse for surveillance 11 dager tidligere. Guidingen var fortsatt 20-25 m USD. Teksten relatert til guidingen var endret til å inkludere:

“The Company will update the market on this outlook later in 2018 when there is better visibility of effects of the new reimbursement and initial market response in the surveillance segment”

Det er da åpenbart at den guidingen vi nå venter på til Q4 vil inkludere Surveillance markedet i tillegg til TURBT. Markedsgrunnlaget vil da heves fra 130 til 670 musd. Dersom de opprettholder foreløpig ambisjon til 15-20% vil guidingen heves til 100-134 musd. Dette forutsetter at de ikke inkluderer «First Diagnosis» som vil være en upside.
Redigert 21.01.2021 kl 09:14 Du må logge inn for å svare
Merlin
15.11.2018 kl 04:01 3410

Virkelig en blanding av tragisk og morsomt å lese innlegg her!

De aller fleste har antagelig misforstått!

1) Guiding. Pho - har ikke gitt noen ny guiding,

2) Insidekjøpene florerer.

- Konklusjon: Kursen er kommet alt for lavt.
- Resultatene blir formidable. Det er allerede forklart av ansatte at salget er sterkt økende. Dahl vil ha økonomisk hjelp og støtter feil folk.

Merlin
15.11.2018 kl 04:15 3401

Må si meg fullstendig enig med The Power her.

Du er en dårlig investor.

Du bommer, bommer, bommer.
Du er så fullstendig avslørt at ingen vil høre på deg noe mer. Makan!

Dine "råd" - hvor har du de fra - hvor er du? Alle har tapt på deg, you are a looser. Alt har gått motsatt av det du sier. Du eier ikke teft.

Legg ned det du driver med og dine innlegg!

Jeg råder deg til å finne på noe annet å drive med. Du er ikke smart nok!

Hadde de hørt på meg, selg Photocure, kjøp Nano, hadde de som meg, tjent eventyrlig.

Nå derimot. Lurt med det motsatte.

Redigert 15.11.2018 kl 04:26 Du må logge inn for å svare
Merlin
15.11.2018 kl 04:31 3394

Kanskje selge litt Nano og kjøpe litt i svartehavet
Durable
15.11.2018 kl 09:16 3228

Nå er Merlin igang igjen. Sitter oppe hele natten og skriver absurde innlegg på HO.
Skribenten som en gang i tiden var en fantastisk bidragsyter på NANO-trådene er redusert til en som nesten bare kommer med verdiløst visvas.
Slettet bruker
15.11.2018 kl 09:23 3211

Tror det er en god ide, ta gevinst i nano og kjør en ekstra pho trade ;) du får neste 2pho for en nano.
focuss
15.11.2018 kl 09:28 3196

Tror Norne analytikeren, Mads, som fikk inn en artikkel om at PHO drev med kliniske studier i en eller annen fase med stor risiko, har vært nyttig for Marshall Wace.
olemt
15.11.2018 kl 09:32 3174

Like greit å følge innsiderne her. Ikke vær redd for MW. De gjorde et elendig 2017, og 2018 ser ikke stort bedre ut. De blir nok for grådige i PHO også, og blir sittende i saksa der som i NAS.
Nikko
15.11.2018 kl 09:40 3147

olemt,
Et veldig godt poeng du kom med der. Det virker som aksjonærene legger for mye vekt på de som shorter. Akkurat som om de sitter med fasiten.
Problemet er imidlertid at de jobber veldig aktivt for å oppnå sine mål. Til den jobben benytter de roboter som er spesialprogrammerte med hjelp av psykologer.
Det er hare å følge med kjøp og salg, så ser man det. Ingen andre kjøper 1 - 10 aksjer sånn med jevne og ujevne mellomrom.
Her er det bare å stålsette seg og se framover.
Det ordner seg.
dr. Stockman
15.11.2018 kl 09:41 3143

"Hadde de hørt på meg, selg Photocure, kjøp Nano, hadde de som meg, tjent eventyrlig.

Nå derimot. Lurt med det motsatte."

Jeg trader jo ikke, men skrev på samme tidspunkt at jeg trodde at NANO ville stige før PHO, og det ble jo dobbelt riktig ettersom PHO ikke bare unnlot å stige, men faktisk deiset i bakken. Men vi vet aldri helt hva som lurer bak neste sving, så for de fleste er det neppe lurt å velge enten/eller-alternativet. Det er bedre å ha flere ben å stå på, og så kan man eventuelt selge litt av de som har steget og fylle på de aksjene som har falt. Fortsatt tror jeg nok at en måned fra nå så vil NANO ha steget mer enn PHO, men jeg blir langtfra overrasket om det blir motsatt.

Slettet bruker
15.11.2018 kl 09:48 3127

Hva har endret seg i PHO, sånn rent fundamentalt, før og etter Q3 (altså før/etter kursfallet)? Er det noe som tilsier at det er mindre sannsynlig at PHO vil få suksess i USA etter de siste godkjenningene? Ledelsen har fortsatt gitt uttrykk for at PHO vil få tilsvarende markedsandel i USA som i Europa - hvis det inntreffer, hvilken betydning vil det få for inntjeningen/kursen når en tar hensyn til surveillance?

MW har shortet PHO og sitter med en relativt stor gevinst. De har startet inndekningen - men har fortsatt over 310 000 aksjer som må kjøpes inn. Er det sannsynlig at de vil fortsette inndekningen? Det har vært 3 innsidekjøp - hvor Schneider har brukt over kr 500 000 på å kjøpe aksjer. Hvem kjenner selskapet best - MW eller Schneider?

Dersom en mener at PHO fundamentalt sett ikke fortjener dagens kursverdi, bør en selvfølgelig ikke investere i PHO. Men for de som mener at PHO fundamentalt er i like sterk posisjon som før Q3 (kanskje enda bedre) - sett i sammenheng med signalene som er gitt gjennom innsidekjøpene, den nye sterke kjøpsanbefalingen (som ble gitt basert på en markedsverdi 30 % over dagens kurs), at MW etter hvert er nødt til å dekke inn shorten - vil ikke dagens kurs være et meget godt kjøp?

Lykke til med beslutningen!
Redigert 15.11.2018 kl 13:56 Du må logge inn for å svare
tilly1
15.11.2018 kl 09:54 3108

Blir så forbanna på de drittsekkene som manipulerer med kursen. Sette sperre med godt og vel 18.000 kun for å drive kursen ned for full musikk. Børsen er et farlig sted for småaksjonærer.....her er det de store som ruler.
focuss
15.11.2018 kl 10:00 3092

m73102
PHO jobber hver eneste dag med å øke markedsandelen i USA, så i prinsippet bør PHO være bedre i dag enn ved Q3 Positive ting jeg tok med meg fra Q3:

-Den sterke veksten fra Q2 ble opprettholdt.
-Sykehus har allerede tatt i bruk BLCC med flexible scope i surveillance.
- Permanent refusjon innvilget i PHO sitt største marked
- Ny CEO kommuniserer krystallklart at fremover dreier det seg om vekst

Post Q3. 3 innsidekjøp.

I sum ser jeg situasjonen i dag som bedre enn før Q3. Selvfølgelig med unntak av øksjekursen
Slettet bruker
15.11.2018 kl 10:03 3066

Try to be an optimist in your daily life. In the stock market, try to be a negative pessimist
såpe i øynene
15.11.2018 kl 10:06 3057

Hadde jeg hatt mer fri kapital tilgjengelig skulle jeg tatt hele sperren. Får vente og se om det blir julebonus i år. Da vet jeg hva en ganske stor del av den skal brukes på.
dr. Stockman
15.11.2018 kl 10:14 3027

Som jeg skrev etter hvert som innsidekjøpene tikket inn så forventet jeg ingen varig positiv effekt fra disse. Det ene hadde en viss substans, men de to andre var rent symbolske og da like gjerne et symbol for at man ikke anser dette for å være verdt risikoen. Men så er det heldigvis nok av eksempler på at selskaper har steget til himmels uten at de ansatte egentlig har skjønt hva det er som skjer.
Slettet bruker
15.11.2018 kl 10:18 3014

Jeg er utrolig glad på Oppgang Kommer sine vegne.
Når jeg tenker hvor bekymret OK var for Marshall, og deres shortposisjon, er det godt å se at han nå kanskje kan finne roen;-))

Du skal se de kommer seg ut av den kinkige situasjonen. Utrolig nok.

Smånissene derimot.....de som gikk "all in", og var "fullastet" på kurser over 60,-.....uten en sky på himmelen, og plankekjøring til firesifret kursnivå. Full av forakt for "stakkarene" som ikke umiddelbart delte deres åpenbare framtidsvyer, de skjønner ennå ikke hva som traff dem.

Bortsett fra at det svir noe jævlig i stjerten.
mofi1
15.11.2018 kl 10:23 3004

Hvor er bunnen eller når er shorterne fornøyd, og begynner inndekningen? Det skulle en gjerne visst:-)
Nikko
15.11.2018 kl 10:32 2977

tilly1
Støtter deg i det. Derfor er det viktig å gjøre sine beslutninger basert på egne vurderinger. Deretter er det bare å sitte rolig i båten.
Det ordner seg.
focuss
15.11.2018 kl 10:41 2879

Utviklingen i MW antall aksjer short. Shortsalget startet på topp ca 63 og var årsaken til at aksjen stoppet den gode utviklingen. Shortsalget har et ganske høyt snitt nivå. Vi nærmer oss bunnen. Vi må bare la dem gjøre seg ferdig. Får vi inn investorer med muskler kan det bli interessant. Det lar seg gjøre å regne på snittet de har solgt på og derved finne snittet de må komme seg inn på for å tjene penger.

11/10 112421

15/10 136397
+24000
18/10 151831
+16000
22/10 179342
+28000
25/10 195888
+17000
05/11 218578
+22000
08/11 304733
+86000
12/11 324891
-14000
13/11 311340
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
15.11.2018 kl 10:41 2877

Aksjen ligger nå ned mot støtten, og mange synes å glemme at det også ligger positive elementer i dette. Enhver vellykket test av støtte gjør aksjen bedre rustet for oppgang. Forventer at aksjen snur oppover igjen, og da vil motstanden oppover være svakere enn forrige gang. Men på kort sikt bør man ikke ha overdrevne forventninger.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
focuss
15.11.2018 kl 10:51 3997

Med utgangspunkt i utviklingen i shortsalg er det naturlig å tenke at den negative kursutvikling siden toppen ikke skyldes at investorer har mistet troen på Photocure.
Det meste av shortsalget synes unnagjort men noen få kroner til er ikke utenkelig.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
rockpus
15.11.2018 kl 10:51 3976

Spørsmålet som melder seg er HVA visste MW som motiverte dem for shortposisjonen før Q3?
Hvorfor delte de ikke den optimisme som bl.a. ble vist her på forumet?
Hvorfor har de ikke nå allerede dekket seg inn igjen?
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Scoopfinder
15.11.2018 kl 11:01 3946

Det er ikke noe mer mystisk i at noen sitter short enn at noen sitter long. Det er alltid ulike oppfatninger der ute.
Jeg synes dere legger alt for mye vekt på disse shorterne.
For at noen skal kunne shorte må noen låne ut aksjer. Det gjør de bare hvis de har sterk tro på aksjen og visshet om at de ønsker å forbli aksjonærer.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
focuss
15.11.2018 kl 11:01 3932

rockpus
Bare MW vet svaret, men her er hva jeg tror: PHO var den aksjen som hadde hatt sterkest utvikling i år, det uten noe oppmerksomhet fra meglerhus. Relativt lite likvid, få aksjer og enkel å påvirke dersom man disponerer 1,5% av selskapets aksjer. Eneste store aksjonær hadde ikke kapital til å stå imot med. Denne type vurderinger tror jeg og ingenting med PHO sitt potensiale i USA å gjøre. Tror ikke de har hatt noe kjennskap til negative forhold rundt PHO.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
riskypick
15.11.2018 kl 11:02 3875

Angående guiding,så burde man vel ikke forvente noe økning av denne? Greit at det ser lovende ut,men la oss si de greier 50% økning i 2019 vil kvartalsvise salg ligge på ~25 mill. Da må dette altså dobles i 2020 for å oppnå dagens guiding.

Med tanke på hvor utrolig kjedelig det er å skuffe markedet fremfor å overraske markedet,tror jeg personlig at jeg ikke hadde gjort noe med den guidingen som foreligger,dersom jeg hadde vært Pho ledelsen. Jeg tror det vil være for tidlig å gå bardust frem å øke den allerede ved q4 presentasjon. Velger de å gjøre dette frykter jeg mange skuffede aksjonærer på sikt.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Nikko
15.11.2018 kl 11:03 3863

rockpus. Er man i shortmarkedet, så stod vel PHO ganske forlokkende med en solid kursøkningen fra 35 til 63 på kort tid. Alle som holder på med aksjer vet at kursen går veldig sjelden rett til værs uten korreksjoner. Så de hadde egentlig gode odds. Eller hva?
Nå så vi i går at de hadde så smatt begynt inndekningen. Blir spennende å se i ettermiddag.
Det ordner seg.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.11.2018 kl 11:04 3822

Trenger ikke være mer komplisert enn at Marshall så galskapen i hva som skjedde.
Smånisser samlet seg rundt grøtfatet, og ble liggende å plaske i smørøyet.

Top10 solgte.
Top20 solgte.
Top50 solgte.

Klarere signaler kan man ikke få.

Bortsett fra en og annen gjenfødt haussenisse som trodde de kunne og forsto alt.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
rockpus
15.11.2018 kl 11:08 3794

MW må jo følt seg rimelig sikre på at Q3 kom til å skuffe markedet? Stadige salg fra flere av de største eierne i forkant av Q3, støtter også teorien om negative forventninger. Poenget mitt er den store kontrasten til den optimisme som de fleste av småaksjonærene hadde og som ble vist her på forumet.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
riskypick
15.11.2018 kl 11:12 3759

Samtidig vil jeg si at det på forumet er rettet alt for mye oppmerksomhet mot denne 2020 guidingen. Det er selvsagt viktig å ha en formening om fremtiden som investor,men kan ikke skjønne annet enn at Pho selv har vanskelig for å spå hva 2020 salget av cysview vil ligge på U.S.
Tror det beste man kan gjøre er å lese tallene fra q til q,deretter lese teksten og så vurdere.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Scoopfinder
15.11.2018 kl 11:12 3748

"MW må jo følt seg rimelig sikre på at Q3 kom til å skuffe markedet?"

I så fall stemmer det jo ikke at aktørene var overoptimistiske. MW er også en del av markedet.
Jeg tror fallet var en overreaksjon. Etter Q4 og ny guiding kan vi like gjerne være >100
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
focuss
15.11.2018 kl 11:15 3720

Som sagt ingenting på Q3 som forårsaket shortingen, den startet ca 1 mnd før Q3 og det viser hvor sterk PHO faktisk var i den perioden. På Q3 forklarte Bellete at de ikke så konkurrenter i overskuelig fremtid. Etter Q3 har MW shortet 106000 aksjer. Denne siste shortingen er det som har skadet aksjen mest. Siste handel rapportert fra MW er kjøp. Det betyr nødvendigvis ikke at de er ferdig, men vi er ikke langt unna.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Nikko
15.11.2018 kl 11:19 3667

Det kan bli en utfordring for MW å kjøpe så mange aksjer uten at kursen går til værs.
Det ordner seg.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
riskypick
15.11.2018 kl 11:19 3658

Jeg skjønner at all fokus er rettet mot ny guiding. Dette blir nok mer snørr og tårer,eller hva tror du den tro tjener.?Jeg vil faktisk påstå at Pho er ganske tøffe i trynet dersom de ikke senker guiding. Husk på at de har underprestert ganske kraftig så langt i 2018-vekst for å kunne nå 20-25musd i 2020. Dette må taes igjen på resterende tid. Husk de har hatt fokus på de beste områdene først.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
focuss
15.11.2018 kl 11:36 3613

Har lagt inn endringer i shorting vs. tid

Utviklingen i MW antall aksjer short. Shortsalget startet på topp ca 63 og var årsaken til at aksjen stoppet den gode utviklingen. Shortsalget har et ganske høyt snitt nivå. Vi nærmer oss bunnen. Vi må bare la dem gjøre seg ferdig. Får vi inn investorer med muskler kan det bli interessant. Det lar seg gjøre å regne på snittet de har solgt på og derved finne snittet de må komme seg inn på for å tjene penger.

11/10 112421

15/10 136397
+24000
18/10 151831
+16000
22/10 179342
+28000
25/10 195888
+17000
05/11 218578
+22000
08/11 304733
+86000
12/11 324891
-14000
13/11 311340
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
rockpus
15.11.2018 kl 11:38 3617

focuss

"Som sagt ingenting på Q3 som forårsaket shortingen,.."

Poenget mitt var at både MW og flere av de strørste eierne må ha hatt en FORVENTNING av negativ markedsrespons på Q3 siden de startet shorting og salg i forkant.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.11.2018 kl 11:38 3612

Focuss. Shortsalget didn't start at 63kr??? It started at approx 52kr on the 9th October. Their average is about 50kr.

I have experienced heavy short selling in a small stick with low liquidity before, it is frustrating.

However, in such a situation one looks to the main shareholders to do something about it. They can quite easily turn this situation around and put the squeeze on MW

Whether they have the will or the financial muscle.to do it is another story.

Likewise, the companybitself can take positive action to protect the interest of the shareholders by coming with a comment regarding the situation and if they have anything positive to report, they should do it now.

PHO don't exactly have a history of protecting their shareholders. Approx 12 mill shares are owned by smånisser. The fact that many of them are now "all in" at a price 30 to 50% above the current price does not help the situation.

My advice, for what it's worth. Just sit tight and wait for the storm to pass. It is a lesson again that smånisser are usually the ones to suffer when the big boys start their games on the Mickey Mouse cowboy børs.

The positive thing here is that one never knows what tomorrow brings in the stock market, thus PHO could quite easily shoot up 50% by Christmas or It could go down and test the solid support of 33kr.

If the latter happens I will be ready.

Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
rockpus
15.11.2018 kl 11:42 3594

Siden selskapet utsetter ny guiding fra H2 2018 til februar 2019, må vi anta at grunnen er at de ønsker å se effekten av Surveillance. Dette viser at de er klar over at Surveillance vil endre grunnlaget for guiding og at ledelsen virkelig ønsker å gi en mest mulig korrekt guiding.
Men kan ellers være enig i at det kan være fare for at ledelsen likevel til en viss grad vil gardere seg og dermed gi en guiding som oppfattes som skuffende fra en del av aksjonærene.
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare
dr. Stockman
15.11.2018 kl 11:44 3588

Og 50% opp er som kjent et større utslag enn 15% ned, så kan man kan vel egentlig ikke klage på oddsene. Men skulle man legge seg på språkbruken til thepower så er det nå engang slik at "smånisser get easily enthusiastic, but easily scared as well".
Redigert 20.01.2021 kl 22:01 Du må logge inn for å svare