PetroNor E&P, gjeldfritt oljeselskap med TP 30 000 fat/day

zaq1
PNOR 04.11.2022 kl 08:39 136390

PetroNor E&P ASA: Lifting of PNGF Sud oil generating a cash inflow of USD 43.1 million

Oslo, 4 November 2022: PetroNor E&P ASA (“PetroNor” or the "Company") is pleased to confirm that 466,116 bbl were lifted from the Djeno Terminal as planned during the last week of October at a realised price of USD 92.41/bbl.

The realised selling price is based on the average spot price for a period which included several days after the lifting, and was confirmed to the Company today. Adjusted for a crude price discount to Brent and lifting costs, this generates a cash inflow of approximately USD 43.1 million to the Company.

Separately, the Company announced on 11 October 2022 the transfer of 334,061 bbl of oil stock entitlement to the PNGF Sud operator in settlement of outstanding billings. The indicative price used to determine the quantity of barrels for this arrangement was USD 95.00/bbl. Although the number of barrels is fixed, the price per barrel will be adjusted to the actual spot price when this oil entitlement is physically lifted by the PNGF Sud operator, scheduled for later this month.

Together, these two arrangements will realise the benefit of selling 800,177 bbl for the year to date period, at an expected average selling price of USD 93.49/bbl. Last year, a total of 831,089 bbl were lifted at an average selling price of USD 69.31/bbl.

https://newsweb.oslobors.no/message/574747
Redigert 24.01.2023 kl 13:03 Du må logge inn for å svare
Mdg1
24.01.2023 kl 12:47 5845

Vi kan i alle fall annta at PNOR får ca 88$ for oljen de løfter nå. Da ramler det inn 275mill på konto minus skatt. Så får vi satse på nye løft i slutten av mars eller april. De kommer i alle fall til å selge olje tilsvarende hele MCAP i 2023
Redigert 24.01.2023 kl 12:48 Du må logge inn for å svare

Alle tall i forbindelse med løfting er netto til PetroNor. Dvs at royalty/skatt er fratrukket. Så det er penger rett på konto.
Mdg1
24.01.2023 kl 13:26 5848

Ok, trodde det bare var sist, men da blir det jo enda bedre. 275 mill netto på 3 mnd betyr at de netto får inn hele MCAP på et år
fjettis
24.01.2023 kl 20:48 5504

Kan vi forvente løftemelding torsdag/fredag?

Det skal løftes i slutten av måneden og så går det 5-7 dager før snittprisen på brent spot fastsettes. Så jeg vil tro det tar lengre tid enn det.
Viking_I
25.01.2023 kl 14:03 4948

Lifting is in weekend 27th or 31st Jan 2 tanker visiting Djeno terminal.

https://www.vesseltracker.com/en/Port/Djeno%20Offshore%20Terminal/Dashboard.html

2022 free cash after tax, royalty, operation cost and drilling cost - $63.71 million

Redigert 25.01.2023 kl 14:20 Du må logge inn for å svare
evetjo
25.01.2023 kl 14:05 4993

Hvor har du det fra?

I følge denne skal det være en lifting i morgen. Neste da er 4. februar. Men vi vet jo ikke om noen av disse er for Petronor.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ports/21530?name=DJENO&country=Congo

Ellers er det jo betryggende at store banker fortsatt vil finansiere petroleumssektoren.

«Banks Haven’t Lost Their Appetite For Fossil Fuels Just Yet

By Felicity Bradstock - Jan 24, 2023, 3:00 PM CST

Big banks are once again under fire for their continued financing of fossil fuel projects.

Many financial institutions have made bold promises to reduce fossil fuel funding in favor of cleaner operations.

JPMorgan Chase, Citi Bank, Wells Fargo, Bank of America, and RBC were the biggest investors in fossil fuels from 2016 to 2022.»


https://oilprice.com/Energy/Energy-General/Banks-Havent-Lost-Their-Appetite-For-Fossil-Fuels-Just-Yet.html
Viking_I
25.01.2023 kl 14:25 5027

Petronor can fund Aje and other project without any loan or issuance of share.

Free cash for 2022- $63.71 million
----------------------------------------------------------------
Inventory until Dec
240000 barrels * $86 = $ 20 640 000

Sale in November
466,116 barrels * $92.41= $43 073 780

Drilling and operational cost
334061 barrels * $89= $29 731 429

430,773 barrel given for tax and royalties.
----------------------------------------------------------------------------------------------
Expecting free cash for 2023 - $100 to $110 million
Redigert 25.01.2023 kl 14:39 Du må logge inn for å svare
Viking_I
25.01.2023 kl 15:35 5011

Earning per share for 2022 is kr 0.489 - can pay dividends or buyback shares for $10million as there is zero debt now.



The 334 061 barrels does not cover the drilling and operational cost for the whole year. So the FCF for 2022 is slightly lower than you estimates. FCF for 2023 also a little too high I guess. But the FCF compared to MCAP is somehow a mystery. But I guess people will see that for themselves when the Q4 report comes in February.
Viking_I
25.01.2023 kl 16:13 5559

i am expecting other way $29.7 million drilling and operational cost for a year, there will be more CFC as drilling postponed to April and daily production increase in Dec 2022, expecting up to 30% more in 2023 end after drilling campaign finish.

To increase MCAP company either pay dividend or reduce free float to 25%. They have sufficient cash reserve to finance Aje after that.

"But the FCF compared to MCAP is somehow a mystery" - only case in Økokrim pulling MCAP 30 to 40% currently
Redigert 25.01.2023 kl 16:19 Du må logge inn for å svare

FCF will be a lot higher in 23 than in 22. But I think 100-110 is a bit high. More likely with around 75-80 if the oil price stays in the current range.
Viking_I
26.01.2023 kl 09:39 5014

Currently production is more than 5000 bopd and will increase up to 7000 upto 2 to 3 years before production rate stared to reduce after drilling operation from April onwards. With current production rate. it will cross $100 million considering 50% in tax royalty and drilling and operational cost. Also Possibility of Aje field back in production before Q42023.

Any how more $27million CFC in account next week as 3 tanker visiting port in weekend
Redigert 26.01.2023 kl 09:47 Du må logge inn for å svare

It makes sense if you assume 6-7 000 bopd per day. I like to take a more conservative approach to my investments and make my calculations with 5 000 bopd until a higher production is reached. But then I understand your numbers.

Blir spennende å høre om vi får noe nytt idag.
Oslo, 20 January 2023: PetroNor E&P ASA (“PetroNor” or the “Company”), refers to the announcement of 4 January 2023 for the Extraordinary General Meeting to be held on 26 January 2023 at 10:00 AM (CET).
Dovretro
26.01.2023 kl 11:04 4812

Ja får håpe det, men det kommer sikkert ikke noe nytt. Denne aksjen er jo helt håpløs. Alle vet at pengene renner inn i selskapet og verdien av selskapet faller dag etter dag. Samme hva som kjøpes av selskap og tilgang av lisenser så går denne ned. Veldig frusterende å sitte å se på dette marerittet. Har et snitt på 1,10 på denne og med en gang den kommer dit så skal jeg ut, håper det skjer snart.

Men hvis du vet at pengene ramler inn hver dag hvorfor vil du da ut? Det fundamentale vinner alltid til slutt om man bare venter lenge nok.
HT
26.01.2023 kl 11:28 4725

Det hadde jo vært fint å fått vite litt om hvorfor spleisen ble sløyfet fra sakslisten for og taes opp igjen i mai....
Dovretro
26.01.2023 kl 11:53 4668

Har sittet lenge nok, da jeg kjøpte meg inn lå den på 0,9 og var en veldig god pris. Det som er problemet for meg er at den ble vurdert til 1,8 av markedet og der kom den også etterhvert. Men etter det så har det jo kun kommet positive ting utenom økokrimsaken som ikke har noe med selskapet å gjøre. Og allikevel blir denne daglig presset ned. Trodde aldri at denne skulle ned på dette nivået når det ikke er noe negativt som bidrar. Hvor langsiktig mener du at man skal være i denne uten å få avkastning ?

Det er jo lov å håpe på at det er fordi det er en helt uaktuell problemstilling i mai ;-)
Nacobo
26.01.2023 kl 12:19 4621

Noen mnd - 1år til tenger jeg. Har snitt på 1,03 å kjøper det jeg kan her nede. Om et år å 2 så tenker jeg at jeg ler av folka som solgte til meg nede på >0,8kr.

Ja, det er lov å håpe. En kanskje mer sannsynlig forklaring er jo at det blitt utpekt to nye styremedlemmer og at det trengs litt til før det nye styret har konstituert seg for å behandle denne saken.
HT
27.01.2023 kl 13:06 3820

Men hvorfor i all verden sender de da ut børsmelding om at det skal gjøres? Om det nye styret skal konstituere seg så visste de vel det allerede den datoen de bestemte seg for å flere folk inn i styret. At Lasse Normann-Hanssen har vært på vei inn i styret omtalte jeg her på forumet i fjor en gang så her er det ikke noe nytt. Eneste som er nytt her er at de først bestemmer seg for spleis for så ombestemme seg 14 dager senere... Enten er det underliggende årsaker til dette, eller så viser selskapet igjen at ting som skjer på styrenivå er litt tilfeldig....
HT
27.01.2023 kl 13:24 3768

Sånn jeg ser det er det jo kanskje da mest nærliggende at det foreligger planer som ikke er kursdrivende men som påvirker hele prissettingen av selskapet. Kan det være en mulighet for fusjon med et annet selskap for å kunne bære fremtidige forpliktelser økonomisk? Kan det være salg av hele selskapet? Jeg har vanskelig for å tro at styret, aksjeutviklingen tatt i betraktning kan synse seg frem til at kursen vil stige frem til mai. Men om det er strukturelle endringer på trappene er jo en spleis helt bortkastet hvis måten å prise selskapet på i markedet endres fundamentalt..... Bare mine tanker hvertfall...

Hvilke økonomiske forpliktelser er det du mener selskapet ikke klarer å bære? Fint om du tar deg tid til å utdype og ikke bare slenge ut grunnløse påstander :)
HT
27.01.2023 kl 13:41 3756

Nå har det vel vært diskutert tidligere i forumet her kostnader rundt blant annet AJE. OM dette kan finansieres med EK eller om det må på plass flere emisjoner. Finansiering kan fortsatt være utfordrende mtp korrupsjonssaken som henger litt over. Ved en fusjon ville de jo antakelig stått sterkere mtp fremtidige kostnader rundt egne program og det ville, aksjekurs tatt i betraktning, sikkert også vært mye gunstigere en både emisjon og finansiering...Men dette var bare mine tanker som sagt
HT
27.01.2023 kl 13:47 3945

Nå er vel i utgangspunktet alt som blir hevet ut på forumet her grunnløse påstander selv om de er aldri så utdypende. Jeg hadde rett om Normann- Hansen i fjor uten at jeg utdypet det så jævlig mye mer enn det... Sunn fornuft kan også benyttes vettu... Så kan andre grave seg ned i større fordypninger i selskapet som uansett må anses som kvalifisert gjetning.... Jeg har mine tanker om fremtiden her. Uten å utdype det nevneverdig. Men om du synest det blir useriøst å ikke komme med dype analyser stiller du jo fritt til å lese de lange analysene som har spådd aksjen til himmels nå i 2 år :)

Det er nå en viss forskjell på å synse om nye styremedlemmer uten noe mer utdypning og å hevde at selskapet ikke er i stand til å betale for forpliktelsene sine. Selv om mange av innleggene dine her er nokså flåsete så vet jeg at du er smartere enn gjennomsnittet og skjønner det selv.

Selskapet har vært svært sparsommelig med info angående AJE, men jeg vil tro at utifra dagens oljepris så bør PetroNor sin andel kunne betales med FCF fra driften på PNGF. Jeg vet ikke, men jeg antar. Det som hvertfall er sikkert er at jo lengre tid det tar før de kommer i gang jo mer penger vil de ha til rådighet når man en gang kommer i gang med prosjektet.

Men hvorfor skriver de at spleissaken kommer opp på GF 25.mai hvis det er slik du antyder?
HT
27.01.2023 kl 14:03 3946

Som jeg nevnte før.... For å unngå spekulasjoner... De kan jo heller ikke skrive "vi kutter siden vi jobber med potensiell kursdrivende/endrene informasjon". Derfor bare utsetter de det i påvente av mer håndfast info.... Men igjen... Dette er mine tanker og magefølelse... Og den har nå stemt relativt greit før🙂
HT
27.01.2023 kl 14:25 3916

Jeg har ikke snakket om å IKKE greie sine forpliktelser. Jeg snakker om å fusjonere for å stå økonomisk sterkere... Det er to vidt forskjellige ting....

Isåfall så betyr det bare at vi leser denne setningen litt forskjellig: "Kan det være en mulighet for fusjon med et annet selskap for å kunne bære fremtidige forpliktelser økonomisk?" Jeg tolket dette som at du mente at en fusjon med et annet selskap var nødvendig for å kunne bære fremtidige forpliktelser økonomisk. Om du mener at selskapet klarer å bære sine økonomiske forpliktelser på egenhånd er det jo ingen grunn til å fusjonere med andre, spesielt ikke til dagens aksjekurs.
HT
27.01.2023 kl 14:57 3841

Nå har jeg sagt hva jeg mener og tror så får hver enkelt vurdere.... Så får vi se når mai nærmere seg hva som blir fasit.....

Ang. Aje

I dag er det nøyaktig ett år siden nigerianske myndigheter godkjente kjøpet av OML-113 (med Aje) fra Panoro. Det har vel ikke vært kommunisert noen ting ang. planer og progresjon. Det er svært skuffende synes jeg. Stoler ikke helt på kompetansen og viljen hos operatøren. Jeg har etterlyst en egen presentasjon. Fikk raskt svar, men det var til liten hjelp.

Nå må selskapet levere varene på flere av sine assets. På OML-113 kan man ikke skylde på myndighetene lengre i hvert fall. Ikke olje eller gasspris heller. Noe må jo blitt gjort i løpet av dette året.

https://petronorep.com/media/ryckbtsp/aje-final.pdf
Redigert 27.01.2023 kl 15:00 Du må logge inn for å svare

Jeg har en lengre liste med spørsmål til presentasjonen som jeg håper de vil svare på. Aje er definitivt et tema der. Skulle gjerne hatt svar på flere av de tingene ASAP, men vet jo at de ikke kommer til å si noen ting før den tid, så får heller spare det til da og se hva de slipper av informasjon når rapporten kommer.

Fint. Ellers så snublet jeg over denne gamle artikkelen fra AI ang. fremtidige utfordringer for Petronor.

« Petronor faces challenging 2023

The Norwegian-Emirati junior PetroNor has a number of irons in the fire. It is trying to get new partners for its blocs in Gambia and Guinea Bissau and is expecting a ruling in its arbitration case against Senegal in a matter of weeks. [...]»

Den er fra 3. november, men husker ikke om det ble referert her. Selv har jeg ikke abonnement. Så fint om noen legger den ut. Like aktuell i dag. Tydelig at de også bommet på Senegal. I Gambia vet vi jo at de fikk ny utsettelse.

https://www.africaintelligence.com/west-africa/2022/11/03/petronor-faces-challenging-2023,109841486-art
Redigert 27.01.2023 kl 17:49 Du må logge inn for å svare

Vi får håpe IR i PetroNor ser børsmeldingen til Panoro idag og tenker at "Hmmm. Kanskje det hadde vært en god ide å slippe en børsmelding med 2023 Guidance og Outlook også for PetroNor". Skjer selvfølgelig ikke, men det hadde jo vært en god ide.