PetroNor E&P, gjeldfritt oljeselskap med TP 30 000 fat/day

zaq1
PNOR 04.11.2022 kl 08:39 204862

PetroNor E&P ASA: Lifting of PNGF Sud oil generating a cash inflow of USD 43.1 million

Oslo, 4 November 2022: PetroNor E&P ASA (“PetroNor” or the "Company") is pleased to confirm that 466,116 bbl were lifted from the Djeno Terminal as planned during the last week of October at a realised price of USD 92.41/bbl.

The realised selling price is based on the average spot price for a period which included several days after the lifting, and was confirmed to the Company today. Adjusted for a crude price discount to Brent and lifting costs, this generates a cash inflow of approximately USD 43.1 million to the Company.

Separately, the Company announced on 11 October 2022 the transfer of 334,061 bbl of oil stock entitlement to the PNGF Sud operator in settlement of outstanding billings. The indicative price used to determine the quantity of barrels for this arrangement was USD 95.00/bbl. Although the number of barrels is fixed, the price per barrel will be adjusted to the actual spot price when this oil entitlement is physically lifted by the PNGF Sud operator, scheduled for later this month.

Together, these two arrangements will realise the benefit of selling 800,177 bbl for the year to date period, at an expected average selling price of USD 93.49/bbl. Last year, a total of 831,089 bbl were lifted at an average selling price of USD 69.31/bbl.

https://newsweb.oslobors.no/message/574747
Redigert 24.01.2023 kl 13:03 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.02.2023 kl 20:53 5759

Er sånn Teigen driver, melder kjøp, så selger han for å forsøke å kjøpe tilbake og på den måten forsøke å skape volum. Dette bør ikke komme som noen overraskelse. Forøvrig kjedelig at de fikk en lav pris på oljen sin denne runden.
E Desperados
17.02.2023 kl 23:19 5537

Da hadde du rett i at det ble lav pris sånn som var tilfelle med BWE. Mulig det må selges noe under spot som følge av prisen på russisk olje?
toftos
17.02.2023 kl 23:25 5520

Var litt skuffende pris ja, men pengene renner like vel inn. Håper de kommer med enten utbytte eller tilbakekjøp av aksjer på Q4 presentasjonen neste uke. Hadde vi fått 10 Øre i utbytte, så tror eg markedet hadde jublet. Er vel rundt 1,4 milliarder aksjer, så 10 øre utgjør under 150 mill kroner
petrus1000
17.02.2023 kl 23:56 5545

Vi er rike iflg tallknuserne, jeg tror noe skjer…til uken..
E Desperados
18.02.2023 kl 09:42 5397

Prisen er jo justert for løftekostnader. Så det er vel ca 5$ i fratrekk (fordi man kan kjøpe russisk olje for 60$?). Det utgjør ca 1,5 M$. I det store og hele en dråpe i havet, men såklart, det er jo penger som kunne vært brukt på noe annet.
Slettet bruker
18.02.2023 kl 13:48 5249

Går nok neppe opp mandag på denne liftingen. Mulig man får kjøpt mer rundt 0,85.
hofa
18.02.2023 kl 13:53 5240

Rolig nu med en p/e på under 2 er det da ligegyldigt om en eller anden "knallert" køber og sælger 1 mill aktier og tjener 30 t. Jeg har selv noget over en mill aktier og sælger ikke før jeg har tjent en mill., og det kommer snart.
toftos
18.02.2023 kl 14:06 5229

Tenk at vi får kjøpt aksjer til 80-90 øre og verdsetter selskapet til 1.28 milliarder. No produserer selskapet ca 5000 fat olje pr dag, som blir 1,8 millioner fat i 2023. Får de i snitt 70 dollar fatet og dollaren er 9 i snitt, så får de en inntekt på 1,15 milliarder før utgifter og skatt. Klarer de å doble produksjonen de neste 3 årene, så sitter vi med en inntekt før skatt og kostnader på over 2 milliarder kroner i året. Skulle de klare målet om 30 000 fat for dagen, så snakker vi om nesten 7 milliarder kroner årlig. Klarer de det uten flere emisjoner, så kan man få over 1kr i utbytte årlig. Så eg mener oppsiden er veldig stor de neste 5 årene, og den dagen utbyttene kommer så får man igjen dagens kurs mange ganger.
Slettet bruker
18.02.2023 kl 14:12 5316

Stemmer at dette vil kunne bli en pengemaskin. Men dette er jo ikke noe ny informasjon som ikke har vært kjent i markedet. Er det slik at vi er maksimalt uheldig her, med en økokrim sak i limbo, og apcl historien som gjennsøker selskapet. Er merkelig ihvertfall at den over tid er priset så lavt som den er.
toftos
18.02.2023 kl 14:24 5331

Uten å ha noe form for fasit her, så tror eg dessverre det er mange negative ting som holder kursen igjen. Man har historien ja- Økokrim saken- Liten tro på at selskapet skal klare det de sier- så er det i Afrika som alltid er et usikkerhetsmoment. Men klarer de å fortsette øke produksjonen fremover, og det uten å måtte låne for mye eller sitte flere emisjoner, så kommer kursen etter til slutt. Eg for min del håper at de kommer med et lite utbytte no, og heller vokser litt roligere og over en lengre periode. De tjener såpass mye penger at de både kan gi et lite utbytte samtidig som de kan vokse litt. Litt av problemet med at de skal vokse fort over flere år, for så å dele ut utbytte er at man ikke vet hva oljeprisen er eller etterspørselen om 3-5 år. Litt dumt om den faller til 50 $ før utbyttene kommer. Tror flere vil investere i noe man alleredet no får noe igjen for. Blir uansett spennende å se hva som kommer neste uke
Fluefiskeren
18.02.2023 kl 14:52 5280

For et års tid siden var i hvert fall utbytte helt uaktuelt.

Fra Prospektet:

« 2.4.3.Limitations on dividends
The Company currently anticipates that it will retain all future earnings, if any, to finance the growth and development of its business. The Company does not intend to pay cash dividends in the foreseeable future. Any payment of cash dividends will depend upon the Group’s financial condition, capital requirements, earnings and other factors deemed relevant by its Board and general meeting of shareholders.»

Side 19 her under risks:

https://petronorep.com/media/w05a4gky/petronor-ep-asa-listing-prospectus.pdf

EDIT: Eller var det noe senere som tydet på at de kanskje ville revurdere det? Her trenger jeg hjelp.



Redigert 18.02.2023 kl 14:53 Du må logge inn for å svare
toftos
18.02.2023 kl 15:16 5266

Mye har forandret seg det siste året, oljeprisen er mye høyere og da inntektene og. Man ser de største oljeselskapene øker utbyttene, så er et lite håp. Men har uansett troen på at det kommer noe som kan heve kursen til over 1kr
Harvald
18.02.2023 kl 15:19 5258

Ting vil jo alltid endre seg. Oljeprisen har jo vært en god del høyere i 2022 enn hva de fleste forventet. PNOR har ikke landet nye oppkjøp i året og heller ikke satt i gang andre prosjekter, så de har kanskje mer kontanter nå enn hva de forventet.

Det eneste jeg vet om som de har kommunisert er punktet fra presentasjonen på Paretokonferansen i september i fjor: "Medium term outlook positions
PetroNor with the financial capacity and flexibility to: Consider shareholder value".

Hva de mener med det og hva som ble kommunisert muntlig under presentasjonen vet ikke jeg.
Fluefiskeren
18.02.2023 kl 15:23 5244

Takk. Det var den jeg tenkte på. Personlig ønsker jeg ikke utbytte.
E Desperados
18.02.2023 kl 16:13 5200

Foretrekker også at man f.eks borrer i GB fremfor å betale utbytte. Men her har selskapet best oversikt over hva man har råd til tenker jeg.
Trymte
18.02.2023 kl 17:03 5161

"Dividends is something you consider when you don't have good options to re-invest and grow the company. We have a fantastic pipeline of opportunities to invest in, and I think we are looking to increase the scale of the company before we would consider dividends."

Sa CEO på QA i fjor. Dette støtter jeg 100%.
Fluefiskeren
18.02.2023 kl 17:07 5166

Det man eventuelt kunne vurdere var tilbakekjøp av aksjer med påfølgende sletting. På utbytte er det nå 37,84 % skatt.
Trymte
19.02.2023 kl 16:42 4689

Angående denne økokrim-saken. Nå har Petronor vært tydelige på at det ikke er noen siktelse mot selskapet, og at dette går på enkeltpersoner.
Men la oss tenke oss et hypotetisk worst case scenario der Petronor blir dømt for korrupsjon. Hvilken konsekvenser vil dette ha for selskapet?

Prøvd å google litt, for å finne eksempler fra andre norske selskap som har blitt dømt for korrupsjon i utlandet, men ser ut til å være en sjeldenhet.

I en 10 år gammel NRK-sak finner jeg dette:
"Kun ett norsk selskap er dømt i Norge for korrupsjon i utlandet.
Norconsult, ett av Norges største ingeniørselskaper, gikk i 2003 gikk inn i et prosjekt i Dar-es-salaam iTanzania. Jobben gikk ut på å ha byggeledelsen i et større vann- og avløpsprosjekt.
I fjor ble Bærum-selskapet dømt i Borgarting lagmannsrett til å betale en bot på 4 millioner norske kroner for å ha vært involvert i korrupsjon i Tanzania-prosjektet."

Her ble det altså 4 mill i bot. Nå er gjerne Petronor-caset av mye større proporsjoner enn denne saken, men er ikke selv en bot i 100 mill-klassen priset inn i dagens kurs?

Noen som har noen tanker om konsekvensene, dersom det mot formodning skulle bli en dom mot selskapet? Selv er jeg egentlig helt blank på hva konsekvensene kan bli, så hadde vært interessant å fått noen perspektiv- for bortsett fra denne økokrim-saken klarer jeg ikke se annet enn en masse piler som peker rett opp.

Trymte
19.02.2023 kl 17:31 4613

petrus1000 skrev Innlegget er slettet
Det er det jeg også tenker. Selv et worst case scenario må være grundig priset inn.
Slettet bruker
19.02.2023 kl 17:38 4609

Da stiger vi nok i morgen på at liftingen ble dårligere priset enn forventet og at økokrim saken ikke spiller noen rolle. Selvsagt spiller denne økokrim saken inn, selv om den trolig kun vil resultere i en bot, så er det omdømme etc som vil svekkes betydelig. Bør komme en avklaring så snart som mulig fra økokrim slik at denne saken blir lagt død.
Fluefiskeren
19.02.2023 kl 17:45 4605

Vi kunne jo prøve å legge den død her inne. Synes den dominerer altfor mye. Dette er en siktelse mot to personer.

Og for å vite hvilken pris på lifting vi fikk må vi vite løftekostnadene. Hsr du et anslag på de?
Redigert 19.02.2023 kl 17:48 Du må logge inn for å svare
petrus1000
19.02.2023 kl 18:23 4542

Tror ikke det vil påvirke kursen. Det er allerede priset inn.Dessuten har de cash til en eventuell bot som aldri kommer..
Yenom
19.02.2023 kl 18:49 4489

Nå har denne saken vært diskutert både inn og ut allerede, så noe nytt kommer ikke denne gangen heller. Skulle vi være så uheldige at det faller en dom så blir det knusende for selskapet og kursen. Tror de fleste glemmer at vi uansett snakker om våre største eiere, selv om ikke selskapet blir involvert. Tror ikke noen vil jobbe med oss med på de på eiersiden. Skulle selskapet bli involvert så blir en eventuell bot vårt minste problem. Alle seriøse selskaper og ikke minst investorer vil sky oss. Omdømme er alt her ☹️☹️☹️ Kursen gjenspeiler dagens usikkerhet, den gjenspeiler absolutt ikke at det blir dom eller at selskapet blir dradd inn i saken.
Mdg1
19.02.2023 kl 19:35 4394

Knappe 250 mill netto cash på 3 mnd produksjon kan da ikke være dårlig for et selskap priset til ca 5 ganger beløpet. Her er jo alle kostnader og skatt allerede trekt fra. Hva andre selskaper genererer hele mcap i cash flow på 15 mnd?
oskar romeus
20.02.2023 kl 01:07 3906

CRUDE OIL:

-THE US ENERGY ADMINISTRATION REVISES UP OIL PRICE FORECAST FOR 2023. For next year, the agency expects the price of Brent crude to average $95.33 per barrel and WTI to average $89.33 per barrel. The agency forecast that global oil consumption will outpace global oil production IN 2023, which will contribute to increasing oil prices in the second half of the year.

-OPEC PRODUCTION CUTS. OPEC+ agreed in early October to reduce production by 2 million barrels per day from November. The cartel hinted it could impose deeper output cuts to spur a recovery in crude prices.

-RUSSIA EXPECTED TO CUT OIL OUTPUT. Russia may cut oil output by 5%-7% in early 2023, as it responds to price caps on its crude and refined products, and halt sales to the countries that support them.

-BIG BANKS EXPECT PRICE AROUND $100: Goldman Sachs predicts oil at $90 and $95 in Q1 and Q2, respectively. By the end of the year, oil could rise to $105. Morgan Stanley Price Target stands at $110 in 2023. UBS forecasts $107 a barrel. Commerzbank targets $100 a barrel. Bank of America forecasts Oil at $104 a barrel. Deutsche Bank forecasts $100 a barrel in 2023.

NATURAL GAS :

JPMORGAN: NATURAL GAS MARKETS WILL REMAIN TIGHT THROUGH 2023. Imports cuts from Russia due to the sanctions.- European gas imports from Russia fell from 40% in February to 7.5% in October. (Source: Reuters).

U.S. LNG EXPORTERS BOOSTED SHIPMENTS TO EUROPE by more than 137% in the first 11 months of 2022 from the same period in 2021. 70% of the U.S. LNG cargoes are now destined to the European market. (Source: EIA) The EU and the US made an agreement for the U.S. to increase that supply to Europe to 50 bct through 2030.

U.S. INCREASED ITS EXPORT FROM 4.5 bcfd in 2021 to 10.6 bcfd in 2022 and is expecting a further increase to 12.3 bcfd in 2023 when it expects the Freeport export terminal to have resumed operations. (Source: EIA)

With the absence of import from Russia, the EU will likely find it much more difficult to refill storage to adequate levels ahead of the 2023/24 winter and will heavily rely on imports from the U.S. While Gas storage capacity in the EU is currently 89.6 % full, over 40% of stored gas for this winter came from Russia, despite sanctions and conflict.

Goldman Sachs bank said that while the first quarter may be rough due to economic weakness in the US and China, scarcity of raw materials from oil to natural gas and metals will boost prices after that.

Between the year 2000-2022, March tends to be the best performing month for natural gas prices, with an average rise of 8.19%, as countries exhaust their fuel reserves during the winter, and start to replenish them.
Kvike11
20.02.2023 kl 03:47 3864

økomien er meget stærk, indtjeningen er stigende kvartal for kvartal, og snart gældsfri og sidste køb bliver betalt på rekord tid.
Vi ved at der kommer løsninger på
Senegal,
Nigeria
Guinea Bissau hvor PetroNor E&P har indgået en aktiekøbsaftale med SPE Guinea Bissau AB fra Svenska Petroleum Exploration AB.
Aftalen giver selskabet ret til at påtage sig en andel på 78,57% og operatørrollen for Sinapa (blok 2) og Esperança (blok 4A og 5A) licenser i Guinea-Bissau.
Gambia -- PetroNor E&P's genindførte A4-licens ligger inden for samme gennemprøvede spilletendens som Senegal og Sangomar-banen, et spil, der forventes at strække sig sydpå ind i Gambia.
PetroNor E&P har genvundet A4-licensen i anden halvdel af 2020.
4 lande med kæmpe potientiale, er overbevist om at mindste et land vil give jackpot.
Kursen har rettet sig lidt det sidste stykke tid, er overbevist om vi skal over kurs 1, måske inden præsentationen
Ser mulighed for kurs betydelig højere, hvis olie prisen holder sig som idag, måske endda vil stige lidt mod 100 dollar.
Pelsen
20.02.2023 kl 09:58 3636

CA 250 millioner på bok og kursen presses ned ? Svenske tilstander ? LOL
Tricky
20.02.2023 kl 10:03 3761

Cashflow generer vel ikke mcap på 15 mdr. Kostnadene skal også betales +skatt + overhead. Men ganske good cashflow tatt i betraktning de også har økt produksjonen til en 5000 fat.
Mdg1
20.02.2023 kl 10:22 3673

Jeg har fortått det slik at 24m$ er etter betaling av kostnader, løfting og skatt. Så da er det netto kontanter på konto. Med tilsvarende neste 4 kvartaler har de netto cash flow tilsvarende MCAP
E Desperados
20.02.2023 kl 10:44 3619

Løftede fat til PetroNor er netto etter skatt og royalty. Dvs at det er bare driftskostnader (ca 20$/fatet) og kostnader til infill-drillingen samt administrasjonskostnader som skal trekkes ifra før du har hva de sitter igjen med på bunnlinjen.
Tricky
20.02.2023 kl 11:04 3519

Skatt jf halvårsregnskapet beregnes på produskjonstidspuktet, ikke på salgstidspunktet. Det er også derfor det er en relativ høy skatte kostnader i første halvår. Men skatt unngår du ikke :) . En vesentlig grunn til ( smat mer fast kostnader) at første halvårs resultat er negativt
E Desperados
20.02.2023 kl 11:05 3526

Viking_I skrev Innlegget er slettet
The costs to Perenco for operating, drilling etc for the whole year is a lot more then the 29,73 MUSD which was paid through barrels. So the company has also paid some of their invoices to Perenco with tha cash from the lifting.You need to take that into account when you try to fgure out what the cash balance is. But we will see wednesday morning :)
Viking_I
20.02.2023 kl 12:11 3330

Petronor collected NOK 340 million for drilling issuing shares in March 2021. Initial drilling cost already covered.

As per report 2022 - OPEX at USD 9.0/bbl.

https://petronorep.com/media/dofogzbv/20220527-pnor-q1-2022-press-release-plus-attachments.pdf page 8
Gross Drilling cost - $350 million (@ $60million)

If consider $10 Opex still Petronor have $48 cash balance

Petronor covered drilling cost until now by 2021 share issue. Remaining is $26 million from April.

2023 forcast
1.9 million barrels
665K bbls tax royalty
1.235 millions barrels

Opex $19 million
Office expenses - $5 million
With $80 price 98.8 million
Drilling $26 million

Cash balance for 2023 - (98.8-19-5-26) = $48.8 million
Cash balance for 2022 - $45 million
Redigert 20.02.2023 kl 14:43 Du må logge inn for å svare
solid1
20.02.2023 kl 12:23 3299


Tror kalkulatoren og beregningen din er ok. 🥂

Er interessant hva mer vi får vite på onsdag.
Fluefiskeren
20.02.2023 kl 15:34 2894

Synes kursen har holdt seg bedre enn jeg ventet. Siste ukes pene oppgang kom jo egentlig på en tulleting.
Viking_I
20.02.2023 kl 15:47 2873

Expecting good result back to kr1.2 as production will continue above 5000k, lifting is also happening cash balance around $45 million and expecting AJE news too on result day

Before half year result course was kr 1.2 due lack of lifting course fall down but now regular lifting happening
production increase to 36%
Drilling result more than expected.
Redigert 20.02.2023 kl 15:52 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2023 kl 16:31 2763

Sier vel mest om forventningene til utvikling i denne hvis ned 3% ansees å være bra:)