Panoro - utbytter, produksjonsvekst 2023-24-25... en ny æra

d12m
PEN 18.11.2022 kl 12:02 353927

Starter en ny tråd siden selskapet nå står på trappene til en ny æra.

Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.

Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel


BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).

I tillegg har vi EG og Tunisia.

Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Redigert 18.11.2022 kl 12:07 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
12.01.2023 kl 17:29 8965

40 something skriver:” Det viktigste dog er at jeg tjener penger. Det betyr at noen må tape, og at det skal være meg er utenkelig 😲”

Dette er en nokså vanlig påstand ( at noen må tape) ,men ikke helt presis. Dersom jeg kjøper pen på kurs 20 og selger på 25 så har jeg tjent penger. Dersom du kjoper på 25 og selger på 30 så har du tjent penger. Jeg har ikke tapt, men jeg ville gått glipp av en potesiell avkastning.
Salgssummen jeg solgte for kunne jeg invistert i noe annet lurt.

For meg er tap en realisert kursreduksjon, men jeg innser at en urealisert kursreduksjon er et tap i forhold til f.eks rentekostnad av bundet beløp.
40something
12.01.2023 kl 17:55 8923

Ikke sant, det finnes flere sannheter fra forskjellige perspektiver.
Hvis børsindeks går opp så skal det være mulig at alle er vinnere, hvis ikke tajmingen for hele investeringen er elendig, men da kanskje man burde sette pengene i bank. Ellers får man ta litt bank før man har lært seg etter noen grunnstøtninger. Se der kom et muligens svorskt ord FF noterer.
Trond.heim
12.01.2023 kl 18:53 8869

Fluefiskeren , du avslutter med: “ Alt i alt mener jeg at vi har mye å gå på rent kursmessig hvis bare oljeprisen holder seg eller helst stiger.”

La oss tenke oss at produksjonsmålet for 2023 blir innfridd: Gabon , Tunis, E.G :12500 og ca 1500 ekstra fra EG , ( de skriver at nye brønner i H2 i EG forventes å gi ca. 10000 gross, dvs ca 1450 boe til Pen) sum 14 000 fat.

Utgiftene til drift av selve selskapet vil neppe øke særlig, og utgiftene skal fordeles på 80% økt antall produserte fat.
Gitt at oljeprisen holder seg på 80 USD i snitt:

Du har ofte gitt utrykk for skepsis og negativitet til analytikernes kursmål, men

Synes du jeg er utealistisk positiv når jeg tror kursen nærmer seg 40 i 2023?
Redigert 12.01.2023 kl 21:30 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
12.01.2023 kl 19:12 8877

Produksjonsmålet er vel fortsatt 12 500 bopd ved utgangen av året, men ofte skriver de >12 500 bopd. Og de skrev et sted at det var uten de produksjonsbrønner som skal bores i år i Guinea - Bissau mener jeg å huske. Men 12 500 bopd i Gabon er det ikke snakk om. Det er totalt. Med økning i EG ser ikke jeg heller bort ifra at vi når 14 000 bopd før året ebber ut.

Om 40 kr i løpet av året er realistisk har jeg vel ikke så mye mening om. Under de forutsetninger du nevner vil jeg dog tro at det i hvert fall ikke er langt unna de 40 kr hvis alt går som det skal. Spesielt hvis det gjøres et større funn i EEA hvis letebrønnen(e) bores før alle produksjonsbrønnene er ferdigboret. Kanskje mest realistisk at det blir etter disse og da bli det jo i 2024.
Trond.heim
12.01.2023 kl 21:33 8794

Jeg rettet upresist innlegg, takk for oppklaring. 12500 fra Gabon har jeg ikke ment,
Fluefiskeren
12.01.2023 kl 22:18 8759

Jeg visste jo at du ikke mente det, men jeg kommenterte det i tilfelle noen som ikke følger så godt med skulle tro det.

Apropos produksjonsmålet til PEN på >12 500 bopd ved utgangen av året. Da har de vel heller ikke tatt med produksjonssøkningen fra Tortue. Den er det jo også vanskelig og tallfeste før man har fasiten. Jeg har vel tidigere antydet minst 4000 bopd gross eller 700 net. Men det kan godt bli mer også.

EDIT: Men vi må aldri glemme naturlig decline.
Redigert 12.01.2023 kl 22:18 Du må logge inn for å svare
d12m
13.01.2023 kl 05:53 8642

https://anasalhajjieoa.substack.com/p/eoa-2023-oil-market-outlook

Kort utdrag
MAIN TAKEAWAYS
- 2023 is expected to be a tale of two opposite halves: bearish to neutral in the first half and bullish in the second.
- Global oil demand is expected to reach a record high in 2023, defying all earlier forecasts of peak demand in 2019.
- Almost all average price forecasts for 2023 are between $80/b and $100/b. Our estimate is toward the lower end of these forecasts
40something
13.01.2023 kl 09:02 8662

Olja opp 7% denne uken, mens PEN er så og si på stede hvil. Må skje noe straks....
Paypal
13.01.2023 kl 12:10 8508

Dn.no :

Delphi, Halvor Strand Nygård :

– Jeg tror energiaksjene vil fortsette å stige. Aksjene har kommet en del ned nå, men de kommer fremdeles godt ut i våre modeller. Så er det ikke sånn at jeg ligger med full spiker, sier Nygård.

Av energiaksjene er det spesielt én han vil trekke frem: Panoro.

– De kommer mest sannsynlig i utbytteposisjon etter hvert, og så er aksjen sjarmerende billig, sier han.
Fluefiskeren
13.01.2023 kl 12:44 8476

Mye fokus på utbytte. Jeg tror at tilbakekjøp av aksjer er bedre. Av utbyttet går 37,8 % til skatt. Vi må ikke glemme det. Og kursen synker jo i takt med utbyttene selv om det er en tendens til at man gjerne vender tilbake etterhvert.

Aller helst vil jeg at selskapet skal vokse. Både organisk og uorganisk. Spesielt det første kanskje.
Fluefiskeren
13.01.2023 kl 13:13 8399

Kunne lagt til at ved kjøp må dette fortrinnsvis være produserende felt med kort vei til infrastruktur. Det er da også Panoros uttalte strategi.
Trond.heim
13.01.2023 kl 14:03 8451

Det er mer snakk om både og enn enten eller.

Store aksjonærer binder mye kapital ved mange PEN aksjer. Det er et neativt signal når store selger seg ut, i tillegg bidrar større salg til kursfall særlig i perioder med lavt volum.
Dersom en får utbytte på mellom 5-8% ( oljepris 80 eller 90) så får en endel likviditet uten å selge seg ned i selskapet.
Jeg tror mange ønsker å bli med videre uten å selge seg ned, da kan det være hyggelig med litt cash 4 ganger i året. Ved økende produksjon fremover vil kursoppgangen fortsette. Ja takk begge deler , for meg.

Fluefiskeren
13.01.2023 kl 14:26 8433

Både utbytte og tilbakekjøp av egne aksjer som strykes mener du? Eller utbytte og vekst? Panoro nevner alle tre som aktuelle.
40something
13.01.2023 kl 14:48 8408

Så utrolig at så mange er enig om å ikke kjøpe så mye i PEN på samme tid. Vi er flokkdyr, så hvem kaster første stein, eller hvem går først?
Fluefiskeren
13.01.2023 kl 14:58 8389

Jeg tror rett og slett det er en del som sitter på gjerdet. Nå vet man ganske mye. First oil i slutten av kvartalet. Deretter økning på Tortue. Så det er jo en stund til.

BWE er i samme situasjon, men de har gått bedre enn PEN hittil i år. Kanskje også på slutten av fjoråret. De venter imidlertid på godkjenning av et kjøp på et produserende felt i Brasil. Det er også guidet i Q1, men altså avhengig av myndighetene. De får på en dag litt under 9000 bopd rett i hendene. Det er ikke lett å forutse slike godkjenninger og markedet har kanskje av den grunn posisjonert seg mer enn hva de foreløpig har i PEN.

Bare noen tanker.
40something
13.01.2023 kl 15:45 8308

Nå følger jer ikke BWE så tett, men de har ikke så stor omsetning utenom enkelte dager. Bare vi går opp så kommer vel volum etterhvert
JUICEitUP
13.01.2023 kl 15:48 8327

Nå vet vi at mange fond har uttalt at de ikke skal ha olje aksjer i sin portefølje selv om vel noen få har gått tilbake på dette på grunn av avkastningsmulighetene. Vi vet også at for Majors så er det veldig mye fokus på fornybar. Selv om oljeprisen holder seg greit i pris vet vi at flere Majors vurderer å selge ut oljefelt, spesielt hvis de ikke er bullseye med tanke på geografi og produksjon.

Det betyr at selv om det nok ikke blir oppkjøp med samme gavepakke pris som sist så er det absolutt muligheter for oppkjøp til akseptable priser slik jeg vurderer det. Skal ikke se bort fra at et slikt blir trukket opp av hatten nå på nyåret. Jeg utsetter gjerne utbytte jeg hvis de får muligheten til et godt oppkjøp til.
Trond.heim
13.01.2023 kl 16:27 8295

Manglende interesse for oljeaksjer i mange fond, bidrar til redusert kursstigning.
Ved akseptabel oljepris er selskapenes inntjening god, uten at det reflekteres i kursen. Da blir aksjene mer attraktive ved å gi utbytte til aksjonærene. Oppkjøp an nye eierandeler kan skje ved emisjon og lån, det bør ikke hindre utbytte.

Forøvrig er utbytte vedtatt, eneste uavklarte er om utbyttet for Q4 ( som utdeles etter Q4 fremleggelsen ) blir basert på en oljepris 80 eller 90 USD.
Jeg mener det ligger an til 90 i snitt i Q4.
Utbytte blir da 25% av kr. 2,638 pr. Aksje dvs. kr. 0,6595 pr. Aksje
Fluefiskeren
13.01.2023 kl 19:14 8264

Skulle gjerne visst hva de ga for 12 % eierandel på blokk S i EG. Antakelig veldig lite. Ingen produksjon der, men ved funn kan de knytte seg til Ceiba. Og det er jo et spennende prospekt der uten at jeg har sett antydet noen COS. Eller har jeg det? Nå ble jeg i tvil men gidder ikke å lete.
Fluefiskeren
16.01.2023 kl 14:28 7362

Stille i dag også. Legger inn en kurve jeg la ut på BWE-tråden her også. Det er påfallende hvor dårlig de store oljeselskapene har gjort det hittil i år. I stedet for synsing legger jeg ut dette figuren. Den viser at vi er i pluss i motsetning til disse.

https://www.msn.com/nb-no/okonomi/aksjeopplysninger/fi-btrvnm?duration=Ytd&comps=alt89c%2Calsyww%2Cc57sz2%2Calspjc%2Cb115w7
Fluefiskeren
16.01.2023 kl 15:03 7335

Halve januar gått. Ingen tvil om at snitt av oljepris ligger over 80 kroner som er den magiske grensa for utbytte.
Redigert 16.01.2023 kl 15:04 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
16.01.2023 kl 16:46 7194

Jeg trodde det var snitt oljepris i Q4 som var avgjørende for utbytte og størrelsen på utbytte
batterivann
16.01.2023 kl 17:10 7159

Må si meg enig med Trond.heim. ulogisk at utbytte for et kvartal skal avgjøres av pris utenfor kvartalet.
Håper at en forholdvis høy oljepris frem mot utbyttedato vil få styre til å vippe det opp til neste trinn selv om det strider mot hva som er kommunisert (og er ulogisk)
Redigert 16.01.2023 kl 17:11 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
16.01.2023 kl 20:38 6981

Boringen på Hibiscus går forhåpentligvis etter plan.

Her er bildet i øyeblikket. Det var akkurat likt da jeg sjekket for et par-tre dager siden. Norve og BaMoBo til venstre. Adolo nede til høyre.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/centerx:10.728/centery:-4.222/zoom:12

Avstander:

https://www.marinetraffic.com/en/ais/index/ships/nearby/shipid:5819318/mmsi:576432000/shipname:NORVE

Altså 111 meter mellom Norve og MaBoMo hvis vi kan stole på dette.
JUICEitUP
17.01.2023 kl 09:59 6690

Nå har det vært mye stang ut en periode synes jeg med tanke på tørre expl. brønner, gaslift, nye brønner i EG etc. Har imidlertid tro på at det blir flere stang inn nå i tiden fremover. Det er mange nye prod. brønner som skal bores i løpet av året i Gabon, gaslift installeres i slutten av Q1 og så får vi håpe at EG også får fart på de nye infill/produksjonsbrønnene.

Jeg antar at markedet trenger litt mer bevis for at selskapet beveger seg mot målet om 12.500 BOED i løpet av året. Jeg er samtidig overbevist om at markedet ikke har tatt innover seg inntjeningen en slik produksjon vil medføre for selskapet, spesielt hvis oljeprisen holder seg over 80 dollar. Med mye lavere OPEX på Dussafu på grunn av gaslift og flere tønner å dele kostnadene på og stadig økende produksjon vil inntjeningen bli formidabel. Hvis man ser videoen som ble lagt inn over i tillegg så sier John i klartekst at 12.500 er minimum/main target. Dvs. at jeg tolker det som at det er mulighet for at det blir mer.

Ut over årer, etter hvert som markedet ser at dette materialiserer seg vil kursen gå raka vegen nordover. Å ta en inngang her under 30 tror jeg blir en temmelig gullkantet investering med et års horisont. I tillegg kommer det utbytter som sukrer pillen ytterligere.
Fluefiskeren
17.01.2023 kl 11:59 6619

Enig. Er som jeg har skrevet lenge temmelig sikker på at vi havner på over 12 500 bopd ved årets utgang hvis de nye brønnene som bores på Hibiscus/Ruche innfrir som forventet og man slipper forsinkelser grunnet problemer. Vi må heller ikke glemme programmet i EG ved utskifting av gasslift til ESPer på 15 brønner. Dette er ikke gratis og de ville ikke gjort det hvis de ikke forventer en signifikant økning. Så kommer som du sier innfillbrønner i EG i 2H i år. Det er riktignok ikke sikkert at de rekker alle tre i år, men greit med noe som også kommer neste år. På exploration siden har vi altså en eller to på Dussafu å se frem til. Dussafu skuffet i 2021, men har levert sterkt før det. Og det kan virke som de tar brønnen på blokk S i EG i samme borekampanje som innfillbrønnene på blokk G. Den har prospektive ressurser på ca fire ganger Hibiscus (180 mmbbl) Vi vet jo risikoen med letebrønner, men du verden så spennende de er. Er en viktig del av årsaken til at jeg har prioritert oljeaksjer.
Redigert 17.01.2023 kl 12:20 Du må logge inn for å svare
Paypal
17.01.2023 kl 13:51 6487

DNB løfter kursmålet til 42. ( Om det skulle hjelpe ).
40something
17.01.2023 kl 14:55 6405

En liten test på 30. Føles som vi har vært i gjennom samme prosedyre mange ganger nå. Kan hende at noen har trukket mer i gevinst gjennom å kjøre heis flere ganger. Vi har volum I dag i hvertfall, så får vi se om 30 kr blir utstrakt a komme seg gjennom.
Fluefiskeren
17.01.2023 kl 15:18 6475

Ja. Var over tidlig i dag, men har ikke fulgt oljeoppgangen som kommer etter det. Den stiger i hvert fall sakte oppover. Eller som det ofte sies på dette forumet. Den siger oppover. 😀
Fluefiskeren
17.01.2023 kl 16:24 6459

«Is the USA Shale Boom Over?»

Ja håper det.


«The U.S. shale boom is done, according to Stephen Brennock, an oil analyst at PVM Oil Associates.

“Several factors are behind the end of the U.S. shale boom,” he told Rigzone.

“First and foremost, capital discipline has usurped the production growth model of years gone by. Secondly, producers are facing mounting service cost inflation. And thirdly, the stock of top-tier acreage is falling resulting in reduced bang for your buck,” Brennock added.»

https://www.rigzone.com/news/is_the_usa_shale_boom_over-17-jan-2023-171759-article/
Fluefiskeren
17.01.2023 kl 16:38 6598

Jepp

"Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets ser flere potensielle operasjonelle og finansielle triggere for mindre lete- og produksjonsselskaper under meglerhusets dekning, noe som kan resultere i endrede verdsettelser i løpet av de neste tolv månedene.

Det fremgår av en analyse mandag kveld.

Panoro Energy er meglerhusets toppvalg blant disse selskapene basert på Panoros sterke produksjon og vekst i fri kontantstrøm, og intensjon om å starte utbytteutbetalinger i år. Kursmålet på Panoro Energy oppjusteres til 42 kroner fra 38 kroner og kjøpsanbefalingen fastholdes."
Trond.heim
17.01.2023 kl 17:00 6564

Ganske nært mitt kursmål (kursforventning i år) på kr. 40.- Mener dette er realistiske tall under forutsetning av oljepris minst 80 USD og oppnåelse av produksjonsmål 12 500 fat ( pluss ca 1500 fra EG)
d12m
18.01.2023 kl 07:52 6252

BWE med trading update for Q4. Tortue med snittproduksjon på 9600 fat dagen

Utviklingen for Tortue gjennom 2022
Q1: 11600
Q2: 10700
Q3: 10400
Q4: 9600

Gassløft er sårt savnet, ja.
d12m
18.01.2023 kl 07:53 6266

BW Energy completed one lifting in the fourth quarter at a price of USD 73 per barrel reflecting a lower realised oil price compared to Dated Brent due to temporary oversupply of Russian crude in the market and high transportation costs. Production cost (excluding royalties) for the period was approximately USD 40 per barrel due to the lower production. Average production cost for the year 2022 was USD 36 per barrel.
Redigert 18.01.2023 kl 07:54 Du må logge inn for å svare
40something
18.01.2023 kl 09:05 6087

Verst hva den BWE-meldinga trekker ned PEN idag. Er det slik at Pen har egne liftinger fra Dussafu så trenger det ikke bety at de har solgt til den lave prisen som Bwe fikk.
batterivann
18.01.2023 kl 11:12 5843

2 timer med stigende oljepris så var den nyheten midlertidig overvunnet
Fluefiskeren
18.01.2023 kl 11:17 5836

Elendig. 73 USD og OPEX 40 USD. Da blir ikke fortjenesten imponerende nei.
Spitzer
18.01.2023 kl 11:30 5911

Minner om denne:
· In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.2 per barrel after customary price adjustments and associated fees.
https://newsweb.oslobors.no/message/576985

PEN og BWE har hver sine (individuelle) løftinger. PEN var heldig med sin løfting i oktober til en pris over 91 USD mot BWE sin løfting til 73 USD.