Panoro - utbytter, produksjonsvekst 2023-24-25... en ny æra

d12m
PEN 18.11.2022 kl 12:02 18731

Starter en ny tråd siden selskapet nå står på trappene til en ny æra.

Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.

Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel


BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).

I tillegg har vi EG og Tunisia.

Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Redigert 18.11.2022 kl 12:07 Du må logge inn for å svare

Det er nok for langt fram til å prises inn tror jeg. Tidlig 2014 er vel uttalt. En annen ting er vel at vi ikke vet hva Panoro måtte betale for denne farm-in. Eventuelt carry.
piff
22.11.2022 kl 21:45 4237

Styret har gaidetca 50&% av netto overskudd skal utdeles som utbytte. Men anser dette ikke før i 2023.
Så gjenstår det og se om uttalelsene står ved lag.
Slelv vil jeg ha sett et mer aggressivt oppkjøp av produserende selskap/er så kan gjerne utbytte komme litt senere.
Ser lyst ut framover. En klokkeklar favoritt
Har solgt litt av beholdningen jeg kjøpte den gang aicanfly ( tror jeg het) solgte

Da må de forandre hjemmesiden sin. Der står dette:

«Panoro Energy is in a phase where investments in the Company’s operations are required to enable future growth, and is therefore not in a position to distribute dividends. Payment of dividends will be considered in the future based on the Company’s capital structure and dividend capacity as well as the availability of alternative investments.»

Brukbar oppdrift for pen i dag. Bryr seg lite om oljepris også. De som måtte ha blitt skuffet over Gazania resultatet har kanskje nå rettet blikket mot neste milepel. Utbytte policy blir spennende. Hva forventer markedet her og hvordan vil aksjekursen respondere på ulike utfall. Ut fra det som er skrevet tidligere ligger vel forventningene på 2-4 kr/år (0,5-1 kr pr kvartal). Mindre enn 2 kr tror jeg fører til negativ reaksjon, men vi kan vel heller ikke forvente høyere enn 4 kr. For min del tror jeg mest på noe konservative 2 kr i utbytte i første omgang.....

En uke igjen til Q3. Hva ønsker vi å vite? Jeg for min del skulle gjerne hatt noe mer kjøtt på benet om dette:

Gabon: Dussafu kjenner vi til så neppe noe nytt der. Er de nye blokkene vi fikk ifm. 23. lisensrunde godkjent av myndighetene? Når forventes oppstart av reprossesering av seismikk og ny 3 D på disse?

Ekvatorial Guinea: Hver langt har Trident kommer med overgangen fra gassløft til ESP? Litt mer kjøtt på benet på vår siste farm-in?

Sør-Afrika: Hva med videre planer for 2B? Antakelig for tidlig.

Tunisia: Her var det faktisk en del spennende i halvårsrapporten. .

New production opportunities include completion of the Douleb reservoir in GUE-10AST and perforation and stimulation activities on three Cercina wells

› Joint ETAP and Panoro team is progressing a subsurface re-modelling exercise which is expected to lead to further field optimisation and development drilling recommendations

› Increasing water injection capacity to boost production

Håper å høre noe mer fra dette. Tør nesten ikke si det, men han bør redegjøre for Salloum West uten at jeg har noe tro på at det skjer.


Og til slutt: Selvsagt noe om utbyttepolitikk. Det er vel det de fleste venter på.

Redigert 23.11.2022 kl 16:05 Du må logge inn for å svare

Enig. Veldig bra av PEN å gå i grønt da oljeprisen stupte fire prosent. Det er mot normalt.

Jeg har kjøpt på nedgang i siste dager fra tørr brønn, men ser jo at mye av handlene er styrt av algo(små poster) og ulogiske bevegelser. Man må jo også si at dagens avslutning er ulogisk når brent går ned og Pen opp. Stoler ikke helt på de som styrer mye av handelen i Pen. Men over tid så skal vel Gazania resultatet bli en marginal hendelse.
Edit: Jeg hadde ønsket at brent skulle styres av faktisk etterspørsel og ikke disse politiske utsagnene som prøver å kontrollere markedsprisen.

Olja går jo bare rett sør. Men hvis ikke Russland aksepterer å selge oljen sin til 65-70, hva blir da markedsprisen? Syns at man neglisjerer en stor grad av what if!
Redigert 23.11.2022 kl 16:52 Du må logge inn for å svare

Litt opp så langt idag tross fallende oljepris. Da virker det som Gazania-1 er glemt og at veien er oppover igjen. To dager nå med en liten oppgang. Vi falt fra 33,5 dagen før resultatet til 29,72 to børsdager senere. Vi kan vel si at fallet var snaue fire kroner. Men oljeprisen var ca 90 den gang mot 84 nå så fallet er korrigert for dette en god del lavere. Dette var omtrent som forventet fra min side. Vi hadde jo bare 12,5% eierandel. Vi har lave andeler på alt vi har bortsett fra Tunisia. Spesielt SFAX. Tror det er en bra strategi.

Rart at alle grafer på råvarer stoppet for kl 12 idag I Sbanken. Ser også E24 ikke har beveget seg ett kl 12.

Noen tanker om Opec+-kutt? Ikke helt planlagt kanskje, men siden olja faller så mye som hitinntil så er vel ikke medlemmene happy med prisnivået.
512tr
28.11.2022 kl 10:09 3040

DNB Markets nedjusterer sitt kursmål på Panoro Energy til 38 kroner fra 41 kroner og opprettholder kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag.

«Aksjekursen har fått et betydelig slag etter det mislykkede utfallet i letebrønnen på Blokk 2B offshore Sør-Afrika, noe som tyder på høye investorforventninger før boreresultatene. Når det er sagt, har den tørre brønnen kun en negativ effekt på 1,6 kroner pr. aksje på vårt NAV-estimat, og vi ser produksjonsvekst i 2023–2024 og en kunngjøring om kapitalallokeringspolitikken som potensielle aksjekurskatalysatorer», skriver DNB Markets.

Mandag formiddag omsettes aksjen for 29,30 kroner, ned 4,1 prosent.

https://www.finansavisen.no/nyheter/olje/2022/11/28/7963893/dnb-markets-kutter-kursmalet-pa-panoro-energy

Man har valgt å referere til en pris på mandag morgen til 29,30, hvilket var kun mitt kjøp av 3000 aksjer. Dette var synlig i 1 sek. Man velger i FA å presentere den laveste prisen. Har man en egen agenda i FA hva gjelder panoro energy?
512tr
28.11.2022 kl 10:27 2996

Tviler på at de spesifikk er "ute etter" PEN, men de lar aldri sjansen gå fra seg for å overdrive en negativ nyhet.
Men du fikk da kjøpet ditt i avisen, ikke dårlig det😊

De skjønner jo ikke engang at oljeprisen har gått kraftig nedover i det siste. Begynner å nærme seg 70-tallet nå og at PEN derfor dras ned.

Og olja faller selvsagt på økende koronatall i Kina med nye restriksjoner samt at det ser ut til at Venezuela kan komme til å øke sin oljeproduksjon. Landet med de største oljeressurser i Verden.

« Brent crude futures dropped more than 2% below $82 per barrel on Monday, sinking to the lowest levels since January as widespread protests in China over its strict zero-Covid policy hurt investor sentiment and the demand outlook. Oil prices were also pressured by reports that the US granted Chevron Corp a license to resume oil production in Venezuela. The international oil benchmark has entered its fourth straight week of declines as Covid-related uncertainties in top crude importer China and mounting fears of a global recession gripped energy markets. Meanwhile, traders continued to track developments surrounding a G7 plan to impose a price cap on Russian oil, though reports of a high price cap eased worries that Russia would retaliate by cutting supply. Investors also remain cautious ahead of an OPEC+ meeting on Dec. 4 as the group of major producers is expected to keep supply tight.»

https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil

Redigert 28.11.2022 kl 11:45 Du må logge inn for å svare

Noen som har noen mening om hvorvidt fallet i oljepris vil ha noen påvirkning på utbyttepolitikken vi blir orientert om på onsdag?
Oljeprisen har falt nær 40 % nå siden toppen. Blir det positiv melding om dette kan det nok være en ide å kjøpe nå. Eller er det på noen måte innbakt i kursen allerede?

Redigert 28.11.2022 kl 14:55 Du må logge inn for å svare

I would expect the sustainable dividend will be based about 70 USD oil price. And as I expect they shall declare a POLICY it should clarify any extraordinary dividend in case of higher prices.

Pen blir ikke med brent opp. Litt rart men det er fortsatt veldig algo styrd handel, altså villet styring av kursen.
viduka
28.11.2022 kl 17:15 2561

FF, i Q1 2021 presentasjonen guidet PEN en FCF på 85 musd i 2023 basert på i overkant av 12.000 fat produksjon og en oljepris på 60 usd. Selv om kostnadene nok har økt noe mer enn de så for seg vil selskapet være i posisjon til å betale gode utbytter med betydelig lavere oljepris enn i dag.

Fin oppgang i dag, mest sannsynlig pga rekyl i oljeprisen. Kanskje litt forventning til morgenagens utbytteavklaring. Håper virkelig vi får en avklaring på det Hamilton har snakket om i flere år: å gi noe tilbake til aksjonærene.

Tror vi skal være veldig forsiktig med å forvente for mye.

Jeg forventer ingen konkrete tall når det gjelder beløp (krone eller ører pr. aksje). Jeg forventer derimot at vi får en klarhet i når utbytte vil bli betalt for første gang (ser bort i fra PNOR aksjene). Det tipper jeg blir etter Q1 2023 og deretter hvert kvartal eller 1 gang til etter 3Q. Begrunnelsen for at de ikke nevner beløp er usikkerhet rundt oljeprisen og liftinger så det må de komme tilbake til.

Får vi en slik beskjed er det helt kanon for det er tidspunktet for utbytte som er desidert viktigst å få avklart for da vet vi at det kommer. Så får vi innsikt i beløp utover Q1 neste år.

Oljeprisen ja….

Pang sa det og Brent falt i rødt. Ned 3,5 % siden stengetid på OB.

Usikkerhet vedr. Oljeprisen kommer til å bestå til evig tid. Ingen kan spå oljepris, oljeanalytikere synes å være de som bommer oftest og kraftigst.

Det er ingen usikkerhet knyttet til liftinger. De kommer med jevne mellomrom, alt tisier at volumene neste år blir betydelig høyere enn i 2022 pga. økt produksjon fra Gabon ( produksjonsboring + effekt av kompressorens gaslift).

Jeg mener de har tatt bort usikkerheten om det blir utbytte, avklaring er signalisert vil komme i morgen. Da gjenstår spenningen knyttet til når de starter utbytte og størrelsen på utbyttet. Størrelsen kan de angi i prosent av overskuddet pr. Kvartal.

DNO skal betale 0,25 kroner i utbytte pr. kvartal.

Tunisiske myndigheter gjør det nesten umulig å selge seg ut nå. Hva gjør de egentlig i det departementet?

« ENI suspends asset sale in face of government inertia

Several oil companies that are looking to withdraw from Tunisia are having to contend with government inaction, which has prevented the Italian major ENI, who had found a buyer for its licences, from completing the transaction. [...] (418 words)»

https://www.africaintelligence.com/north-africa/2022/11/29/eni-suspends-asset-sale-in-face-of-government-inertia,109869209-art

8,08% vurdert i forhold til dagens sluttkurs.
Dersom PEN årlig utbytte blir 8,08% blir årlig utbytte kr. 2,47 eller kr. 0,62 pr. Kvartal.

Jeg hadde vært veldig tilfreds med en slik sum.
Rek2
29.11.2022 kl 19:41 2114

Vår kvartals utbytte 1,2 kr kurs 34-35 kr....
Okea kvartals utbytte 1 kr ,også hele 23....
så årlig er det vel lite....
Mpcc utbytte 2kr kurs 18,-
d12m
30.11.2022 kl 07:44 1808

Fogge skrev Innlegget er slettet
Hvis vi legger oss midt i rangen 20-30 og bruker 9 i dollarkurs får vi ca 2 kr aksjen i utbytte for 2023.
Og i 2024 kan det bli høyere. Selvsagt avhengig av oljepris, men produksjonen ligger an til å øke godt i kommende år.
Fogge
30.11.2022 kl 07:47 1869

Dette må jeg si meg meget fornøyd med:
Q3 was a record quarter for Panoro with reported revenue of USD 96.1 million
and EBITDA of USD 68.4 million driving a net quarterly profit of USD 35.4
million

Julien Balkany, Chairman of Panoro, commented:

"At the time of the Tullow acquisitions we guided to cash dividends commencing
in mid 2023 so I am very pleased that Panoro, consistent with its value driven
strategic vision, is now in a position to reward its shareholders by
inaugurating its first cash dividend some six months earlier than expected while
still advancing its exciting growth pipeline. The adoption of a shareholder
returns policy subject to oil prices represents a major and long-awaited
milestone for Panoro and validates the strength and sustainability of our E&P
portfolio. Panoro intends to pay out USD 20 to 30 million in 2023, which
represent a yield in the order of 5.8% to 8.6% based on the current share price,
to our shareholders that I would like to thank for steadily supporting the
Company over the years."
d12m
30.11.2022 kl 07:55 1822

The BW Adolo FPSO is being prepared to receive oil from BW MaBoMo from end-February

Good result. I am satisfied with the dividend as now we have transparency of what of expect. Very nice policy plan indeed.
d12m
30.11.2022 kl 08:05 1787

Fogge skrev Innlegget er slettet
Summen de oppgir er for året 2023, ikke pr kvartal i 2023
25 mill usd = ca 227 millioner nok (med dollarkurs 9) / 113,5 mill aksjer = 2 kr aksjen i 2023.
Fogge
30.11.2022 kl 08:10 1759

Retter litt på posten her, etter å ha lest presentasjonen:
USD 20 million core dividend paid on a quarterly basis in cash weighted
towards H2 and subject to average oil price realisation remaining above USD 80
per barrel after the effects of any hedging

Up to USD 10 million additional capital return:
Paid in form of cash, share buyback or combination thereof
Subject to an average price realisation of >USD 90/bbl being achieved for the
year after the effect of any hedging

Intention to return substantial portion of excess cash flow to shareholders on
discretionary basis should an average oil price realisation of
USD 100/bbl after the effect of any hedging be achieved for the year
› Paid in form of cash, share buyback or combination thereof

USD 20 Million*10 (USD/NOK)/113 689 372 (Antall aksjer) = 1.759 kr
USD 30 Million*10 (USD/NOK)/113 689 372 (Antall aksjer) = 2.638 kr
Redigert 30.11.2022 kl 08:17 Du må logge inn for å svare
d12m
30.11.2022 kl 08:14 1750

Hovedvekten av de ca 1,8 kr i andre halvdel 2023 og den andre delen (10 mill usd) dersom oljepris over 90 usd. Gir ikke umiddelbar fomo. Her har man bedre tid på seg enn jeg håpet på.
Redigert 30.11.2022 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
Fogge
30.11.2022 kl 08:24 1711

Jeg synes guidingen ser meget attraktiv ut, at man starter utbyttene noe sent i 2023 gjør ingenting som langsiktig investor. Basert på tallene over med en oljepris på 80-90 dollar og 10 USD/NOK kan man forvente seg årlige utbytter på 7kr til 10.55kr i 2024 og utover.
Redigert 30.11.2022 kl 08:28 Du må logge inn for å svare

Yes. I like the long term prospects. Now we have the floor established, intention clarified and opening of much higher dividends in future:)

Positivt med bra resultat og god progresjon, særlig ny gas-lift og H/R Fase 1 - Dussafu. Imidlertid skal alt funke etter at det er installert. Enn videre må det bli stabil produksjon som tilsiktet, før man kan slippe helt løs jubelen. Men så langt, så vel ......

Fogge, som du skriver:

"USD 20 Million*10 (USD/NOK)/113 689 372 (Antall aksjer) = 1.759 kr
USD 30 Million*10 (USD/NOK)/113 689 372 (Antall aksjer) = 2.638 kr"

Som eksempel og tilsvarende nivå utestående aksjer - OKEA, som jeg er innom, betaler utbytte på NOK 1.00 per kvartal (NOK 4 per år).og har intensjon allerede nå om å gjøre det for hele 2023. Nivået på dividende for PEN er sånn noenlunde, men det ligger da insentiver i ordningen.
Redigert 30.11.2022 kl 08:48 Du må logge inn for å svare