GOGL -Vi er i startgropen i en supersyklus (5)

Golden Goat
GOGL 13.12.2022 kl 20:07 72235

Lyst til å være med i en tettere dialog rundt GOGL og den fundamentale utviklingen i tørrbulkmarkedet? Vi har åpnet en discord-chat du kan bli med i, enten ved å kommentere eller bare følge med på det som blir sagt.

Link: https://linktr.ee/realgoldengoat
Redigert 16.02.2023 kl 20:22 Du må logge inn for å svare
nman
23.12.2022 kl 14:26 10080

Som KJEPET rapporterte om her for et par dager siden:
https://splash247.com/shipping-hit-by-soaring-cases-of-covid-in-china/
Realistoptimist
23.12.2022 kl 16:06 9995

WQ økte shorten med drøye 307K i går. På tide å ta børsferie noen dager. God jul til alle her inne på tråden!
ørnen
24.12.2022 kl 10:06 9853

Iron ore futures edged down on Friday, trapped in a tight range, as top metals consumer China grappled with widening COVID-19 outbreaks that could derail the recovery of the world’s second-largest economy and top steel producer.
A Shanghai hospital has told its staff to prepare for a “tragic battle” with COVID-19 as it expects half of the city’s 25 million people to get infected by the end of the year.
“The reality is that in the whole country, infections have entered the peak season. Production and other activities have stagnated,” Sinosteel Futures analysts said in a note.

nman
26.12.2022 kl 07:30 9356

Beijing, Shanghai residents back to work as China limps towards living with COVID.
BEIJING/SHANGHAI, Dec 26 (Reuters) - Mask-wearing Beijing and Shanghai commuters crowded subway trains on Monday, with China's two biggest cities edging closer to living with COVID-19, as millions have been infected with the largely unchecked virus across the country.
After three years of ruthless anti-coronavirus curbs, President Xi Jinping scrapped the country's zero-COVID policy of lockdowns and relentless testing this month in the face of protests and a widening outbreak.
Health experts and residents worry that China's statistics, which show no new COVID deaths reported for the six days through Sunday, do not reflect the actual number of fatalities, and that the country's fragile health system is being overwhelmed.

After the initial shock of the policy U-turn, and a few weeks in which people in Beijing and Shanghai stayed indoors, either dealing with the disease or trying to avoid it, there are signs that life is on track to returning closer to normal.
Subway trains in Beijing and Shanghai were packed, while some major traffic arteries in the two cities were jammed with slow-moving cars on Monday as residents commuted to work.
https://www.reuters.com/world/china/beijing-shanghai-residents-back-work-china-eases-into-living-with-covid-2022-12-26/
nman
27.12.2022 kl 07:23 8935

Og Brasil forventes rekordavling!!

Although China is expected to import near record levels of soybeans in 2023, some analysts said that a strong Brazilian harvest in MY 2022-23 is likely to cause a supply glut.
Brazil is forecast to produce over 150 million mt in MY 2022-23, with some agencies even expecting volumes to cross 160 million mt.
With the South American nation expected to consume roughly 50 million mt in domestic crush in MY 2022-23, nearly 100 million-110 million mt will be available for export.
“I am not sure the world needs 100 million mt of soybeans from Brazil in MY 2022-23,” said Kory Melby, a consultant with Brazilian Ag Consulting Services.
KJEPET
27.12.2022 kl 08:15 8969

Og #1 holder oss godt orientert om (mangel på) inngående skip til Brazil.
https://twitter.com/jhannisdahl/status/1607460368359489536
Golden Goat
27.12.2022 kl 09:19 8966

China's iron ore, coking coal and coke futures increased on December 26 as the government released positive signals to boost economy that has been heavily hit by the surging Omicron infections.

On December 26t, iron ore's most-active contract for May delivery on Dalian Commodity Exchange closed daytime trade at 828 yuan/t ($118.77/t), up 1.35% from the previous trading session. Coking coal closed 2.98% higher at 1,898.5 yuan/t and coke rose 2.93% to 2,722.5 yuan/t.

Likewise, rebar rose 0.68% and HRC up 0.55% on the Shanghai Futures Exchange on the same day.

A top adviser to the People's Bank of China on December 24 called for strengthening the country's real estate policy in light of sluggish economic growth as China pursued its zero-COVID policy this year.

Last week, China's top securities regulator gave green light for Chinese property developers to get listed through reverse mergers with already listed companies. This was a follow-up on the Central Economic Work Conference's call in December 15-16 that support should be provided for the stable growth of the real estate industry, market observers said.

The conference in mid-December set the tone that the country will shift the priority from anti-epidemic to stabilizing economic growth.

The government of Dongguan city in Guangdong province suspends the implementation of commodity housing purchase restrictions throughout the region, according to a government document on December 26.
nman
28.12.2022 kl 08:01 8439

Tørrbulkskrapingen i år er ned ca 23% fra i fjor.

Dry Bulk and Containers have also had outstanding years, with minimal scrapping seen in both sectors during the first half of the year. As such, moving into 2023, we do expect to see more vessels enter the market for recycling from each of these sectors, especially as freight rates have cooled off considerably towards the end of this year. There are also a number of vessels trading right up to their limits (in terms of surveys) and due to older age profiles and reduced earnings, Owners are unlikely to pass further surveys and may well scrap with recycling rates still looking relatively firm (USD 350/LDT being the historical average). A reduction in the fleet size amidst relatively low newbuilding deliveries for 2023 should help charter rates recover and for various earning cycles to start again”, GMS concluded.

https://www.hellenicshippingnews.com/ship-recycling-market-could-come-back-to-life/
Golden Goat
28.12.2022 kl 09:57 8358

Viktig å skille mellom aggregerte tall og tall spesifikke for størrelses-segmenter. Når det kommer til skraping, så har ja; tørrbulk (i hele tørrbulkflåten) redusert skraping fra 80 i 2021 til 53 i 2022 (dette tilsvarer en reduksjon i skraping lik 34%), men når det kommer til capesize, som vi Gøgglere er interressert i, så har det derimot vært en økning fra 15 i 2021 til 20 skrapinger i 2022. Det er en økning i skrapinger på 33%. Dette tallet ser ut til å knapt øke, ettersom det har fremkommet en ny skraping de siste dager.
Alejandreuta
28.12.2022 kl 17:34 7965

Det er vel først etter 2023 vi vil få et bilde på hvor mye de nye reglene påvirker skrapingen, kanskje spesielt hvis ratene holder seg moderate… Personlig tror jeg ikke ratene blir moderate utover 2023
KJEPET
28.12.2022 kl 18:53 7870

Nick forklarer supply på en fin måte her :-)
https://www.youtube.com/watch?v=zbCWgPQqNNI
ørnen
28.12.2022 kl 21:43 7754

The dry bulk market could be set for a downbeat 2023 with the pain potentially extended into 2024, according to the latest quarterly dry bulk market report* from Maritime Strategies International.
Behind the falling earnings picture is the faster than expected unwinding of port delays that kept the market buzzing during 2020-21, with port operations perhaps not far from approaching ‘normality’. While ballast and laden durations on specific trade flows may increase, MSI believes that any positive year on year impact on market balances in 2023 will be more than offset by reduced port delays.

MSI forecasts an improvement in fleet efficiency next year, recognising that the process is unlikely to be linear and both COVID-19 (and the policy responses to it) and geopolitical and trade influences will continue to be factors with the potential to affect fleet utilisation in significant ways.

“To put it one way, where Capesize markets have led towards the end of this year, others will soon follow.” said Plamen Natzkoff, dry bulk analyst with MSI. “We expect a cyclical downturn in the market over the next two-three years, characterised by pronounced weakness in bulk carrier earnings driven by the continuing erosion of support factors and tepid trade growth,”
Vampyren
29.12.2022 kl 12:35 7357

Pain

The dry bulk market could be set for a downbeat 2023 with the pain potentially extended into 2024, according to the latest quarterly dry bulk market report from Maritime Strategies International.

Behind the falling earnings picture is the faster than expected unwinding of port delays that kept the market buzzing during 2020-21, with port operations perhaps not far from approaching ‘normality’. While ballast and laden durations on specific trade flows may increase, MSI believes that any positive year on year impact on market balances in 2023 will be more than offset by reduced port delays.
KJEPET
29.12.2022 kl 13:16 7308

Bra. Vi trenger ikke bare positive utsikter, da hadde kursen vært langt høyere allerede. FFA cal23 viser nå er dyp nedgang neste år med $13.400 mot snittet for 2022 på ca. $16.300, der China har kjørt en beinhard zero COVID strategi. Snittet for de siste 10 årene er vel rundt $16-17k?, så mye eder og galle er priset inn. China har nå kastet hele zero COVID strategien på båten, og markedet forventer at det skal gå mye verre ved åpning av China. Jeg tror markedet tar grundig feil her.

Jeg ser på oppgangen i iron ore og rebar i China de siste ukene. Det går bare rett opp. I India er det også full fyr om dagen og det generelle stålmarkedet i verden er under bedring.

Jeg aksepterer at noen tror at det blir verre ved åpning av samfunnet i China. Jeg velger å tro det blir motsatt :-)
Redigert 29.12.2022 kl 20:11 Du må logge inn for å svare
nman
29.12.2022 kl 19:16 7146

WQ økte shorten med 212k i går.
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG396372051

Nesten 6 mill aksjer short på Nasdaq pr midten av desember.
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/gogl/short-interest
nman
30.12.2022 kl 08:22 6875

Despite the recent price declines, commodities will still likely finish the year as the best performing asset class...," Goldman Sachs said in its 2023 commodity outlook.
stories
"From a fundamental perspective, the setup for most commodities next year is more bullish than it has been at any point since we first highlighted the supercycle in October 2020."
https://www.reuters.com/markets/commodities/coal-gas-lead-2022-commodities-rally-recession-fears-greet-new-year-2022-12-30/
ørnen
30.12.2022 kl 11:17 6863

Det er vel et sikkert tegn på at proffene mener at kursen skal enda lenger ned. ser vi 70 tallet igjen?
Ebit
30.12.2022 kl 13:02 6787

Platau har nylig oppjustert kursmålet til 130, så et fall til 70 virker heller hinsides.
KJEPET
30.12.2022 kl 13:09 6794

Da er det på tide å oppsummere året med årets siste innlegg her. Kursmessig endte året ned 10% (i dollar) og opp 9% i Oslo på grunn av sterkere dollar. Alt uten utbytter. Snittcapen endte på rundt $16.400. FFA for ett år siden viste cal22 på $24.000. Det ble en gedigen miss. I dag viser FFA cal23 på $13.400, langt under snittet for de siste 10 årene. Hvordan vil det treffe? Det vet vi ikke før om ett år.

Personlig ble det en helt fantastisk år i gogl. Avgjørelsen om å selge i mai viste seg å være en god avgjørelse, etter å ha holdt siden 2016 (kjøpte på 25.- og solgte på 171.- inkl. utbyttene). Jeg har tradet litt her nede mellom 79.- og 95,. med hell. Har blitt noen feite gevinster også her.

Pr. nå er jeg inne igjen, og regner med et skikkelig comeback i China i løpet av året. Prisene på jernmalm og rebar i China mener jeg viser hva som vil skje fremover. India og resten av Asia viser også lovende takter om dagen. Ordreboken er fortsatt fantastisk som nå har visibilitet langt ut i 2025.

Da gjenstår bare å ønske alle goglere et riktig godt nytt (børs)år!
Bennyfyfasan
30.12.2022 kl 13:24 6773

Jeg hadde litt samme erfaring som deg Kjepet - men - min plan har vært å vente til inn mot eller i Kinesisk nyttår før jeg går inn igjen. Tror dere det er for seint...eller muligens litt tidlig? Det vil bli en global resesjon i større eller mindre grad (tror det siste), så jeg tror det kommer muligheter for den tålmodige.
Kalle Kurtasje
30.12.2022 kl 13:51 6723

Godt Nytt År, Kjepet!
Takk for alle gode innspill, oppdateringer og informative
synspunkt vedr. Bulk i et labert bulk-år - i forhold til 2021.
Hadde jeg fulgt dine salgs- og kjøps-tidspunkt i løpet av året, hadde jeg også vært rik(ere) ;-)
ørnen
30.12.2022 kl 15:40 6606

I følge CNN forventer man at Kina sin økonomi i q1 vil vise en tilbakegang på 0,8%. Eiendomssektoren er i fortsatt krise, utgjør ca 30% av BNP. falt med 26% i årets først 11 mnd.
Så hvor er lyspunktene på kort sikt?
Må bare gratulere Kjepet for en inner 10 mht til salg av Gogl - rått.
fattigstakkar
30.12.2022 kl 17:35 6624

Godt nyttår til hele bulkegjengen. Satser på et bulkete 2023!
KJEPET
30.12.2022 kl 18:05 6601

Takk ørnen. Jeg kan ikke se noe lyspunkter den neste måneden. Men etter det.....Ja, da tipper jeg vi får en fin og langvarig oppgang.

https://twitter.com/plmlindstroem/status/1608849649745657859
Pilteri
30.12.2022 kl 19:12 6543

Da var børsåret 2022 over. Har selv stort sett vært inn og ut av gogl og endte opp med en avkastning på 90%, som jo er meget bra i et år der børsen falt. Det skinner vel kanskje gjennom at man er stolt men jeg tillater meg det (denne gangen) 🙂...Er det flere "goglere" som vil dele sin avkastning for 2022 så kom igjen. Bløff gjennomskues....
nman
31.12.2022 kl 07:48 6291

Som nevnt tidligere - det vil bli mye soyabønner å frakte ut fra Brasil neste år :-)
https://www.hellenicshippingnews.com/brazils-my-2022-23-soybeans-trade-likely-to-soar-amid-record-harvest/

Godt Nytt År til alle her inne med ønske om et sterkt GOGL år :-)
KJEPET
02.01.2023 kl 09:33 5655

Godt nytt år godt folk. Da regner jeg med at kampen om billige aksjer vil pågå de neste 14 børsdagene før chinese new year (CNY). Flere av de største byene har allerede "peaket" når det gjelder COVID-smitte etter gjenåpningen. Man regner faktisk med at flesteparten vil være friske og raske igjen etter CNY. Dette er langt tidligere enn først antatt :-)
hogan
02.01.2023 kl 12:00 5383

Fem bulk ship skrapet siste uka, iallefall en cape, nu med nye klimaregler, muligens vi ser mer skraping utover, interesant å følge det.
Håper redere er fornøyd med avkastningen de har hatt på de gamle shipene sine og har lyst på ekstra cash istedenfor å ha utgifter på de for å oppfylle krav. Ratene nu er jo også en incentive for å skrape gamle ship
X faktor på rater utover dette.
Januar var bedre enn des i 2021, første gang siden 2008.
Ser vi det samme i år?
Redigert 02.01.2023 kl 12:01 Du må logge inn for å svare
hogan
02.01.2023 kl 12:09 5390

Kun fokus på demand i bulk nu, stort sett alltid fokus på der de kan baisse,
Hadde det vært mer demand og større ordrebok da hadde fokuset vært på ordreboken selvfølgelig
Supply med nye klimaregler, liten ordrebok og skraping, ser bra ut dette
Får vi negativ supply i år?
Redigert 02.01.2023 kl 12:11 Du må logge inn for å svare
Golden Goat
02.01.2023 kl 15:30 5155

Unektelig meget bra for de med et snev av tolmodighet. Vekstjustert supply var allerede negativ i fjor. I år kommer den til å bli ytterligere ned. Rater under 20k vil gjøre det mer attraktivt for brorparten av shippingselskaper (i.e. selskaper med høyere kapitalkostnad og nødvendighetsrate enn GOGL) å skrape fremfor gjennomgå special survey på skipene. Dette forsterkes ved høyere stålrpriser utover året (jeg mistenker at verden har et uoppdaget underskudd i stål grunnet krig og fremvoksende markeder utenom Kina). Nybyggbestillinger lagt inn i dag, seiler ikke på vannet før Q4 2025 (forutsatt at det ikke blir noe leveringsproblemer med de hundrevis av skipene bestilt til LPG, Container et al.). Kina åpner opp. Australia og Brazil er pengehungrige, råvarer må selges for å sikre handelsbalanse i stadig strammere økonomier. Mye ligger til rette for at 2023 tørrbulkmessig skal bli et OK år, og det er alt vi trenger for å kunne tjene mye penger i Gøggen.

Jeg investerer hver krone i Gøggen og ser frem til å kunne reinvestere 4 utbytte (samt øvrige tilkommende likvidier) dette året også.
nman
02.01.2023 kl 16:26 5047

WQ fortsetter å øke shorten; opp 107k på fredag og168k dagen før. Greit med sikre kjøpere :-)
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/BMG396372051
Moll1
02.01.2023 kl 19:37 4816

Jeg har ramlet litt av rateutviklingen i Q4. Hvordan ligger vi an med tanke på EPS for periden ?
hogan
02.01.2023 kl 21:13 4685

Mintzmyer er bull på bulk, fantastisk ordrebok, aldri vært bedre og nevnte at det skal bygges mye grønn infrastuktur mange år framover så framtiden er bra for bulk. Ellers sa han at man må laste opp nu for mars/april er bulk igang, Kina kommer tilbake og det er selvfølgelig veldig viktig
nman
03.01.2023 kl 08:14 4401

HONG KONG, Jan 3 (Reuters) - This will be a "crucial year" for China Evergrande Group (3333.HK) to fulfil home delivery to buyers, company Chairman Hui Ka Yan said in a letter to employees on New Year's Day, adding he trusted the firm would be able to repay all its debt.

Saddled with over $300 billion in liabilities and undergoing a debt restructuring, the world's most indebted property developer has been struggling to repay its many creditors and suppliers and complete projects.
"I trust firmly, as long as the entire Evergrande staff ... does all the jobs solidly including completing construction, restoring sales, restoring operation, we will definitely be able to ensure home delivery ... (and) repay all kinds of debt and resolve risks," Hui said in the letter dated Jan. 1.

The firm had resumed construction in all 732 projects across the country in 2022, delivering 301,000 homes in total, he added.
https://www.reuters.com/business/evergrande-chairman-says-2023-crucial-home-delivery-debt-repayment-2023-01-03/
KJEPET
03.01.2023 kl 08:23 4418

Ulrik hadde dekning på ca. 75% av capeflåten i Q4 til $23.100. Det er jo helt strålende, da fasit ble $14.900 i spot for Q4. For panamax var dekningen på 78% til $19.100. Fasit ble $14.050 for pmx i Q4. Bunkerprisene kom også ned i Q4. Så litt fri gjetting så tipper jeg vi ser en EPS på $0.45 for Q4. Tipper en DPS på $0.30. Hva tenker dere andre?
KJEPET
03.01.2023 kl 09:10 4321

Tenkte forresten å øke litt i dag, men hvor har det blitt av volumet? Er jo helt dødt. Håper noen kan selge til 87.- i løpet av dagen :-)

https://www.finansavisen.no/fatv/2023/01/03/7973623/shippinganalytiker-markedet-med-mest-risiko

EDIT: Jeg følger #2 (Mintzmyer). Ble påfyll på 86,68.- :-)
Redigert 03.01.2023 kl 11:47 Du må logge inn for å svare
Vampyren
03.01.2023 kl 12:34 4126

Oslo (Infront TDN Direkt): Baltic Capesize-indeksen er ned -27,67 prosent til 13.561 dollar pr dag, ifølge The Baltic Exchange.