YEMEN - Signing of SPA for acquisition of OMV Yemen

Barneskirenn
ZENA 10.01.2023 kl 14:25 21746

TRÅD FOR YEMEN

------------------------------------------------------------------
Signing of SPA for acquisition of OMV Yemen

Zenith Energy Ltd. (LSE: ZEN; OSE: ZENA), the energy company with proven revenue generating production, exploration and development assets in Africa and Europe, is pleased to announce that a company in which it holds a 49% interest, Zenith Energy Netherlands B.V. (“Zenith Netherlands”) has entered into a share purchase agreement (“SPA”) with OMV Exploration and Production GmbH (“OMV” or the “Seller”) to acquire 100% of the outstanding share capital of OMV (Yemen Block S 2) Exploration GmbH, OMV Jardan Block 3 Upstream GmbH and OMV Block 70 Upstream GmbH (collectively “OMV Yemen”), which are all companies incorporated and existing under the laws of Austria.

---Production Assets:---

Block S-2
OMV Yemen is one of the largest oil producers in the country with a highly prospective portfolio including a balance of immediate production, as well as a
balance of short and long-term growth opportunities.
Block S-2 was discovered in 1992 by Oxy and declared commercial in 2005 by OMV following its acquisition of Preussag Energie International in 2003.
OMV (Yemen Block S 2) Exploration GmbH operates and holds a 44% working interest, with partners including SINOPEC (37.5% working interest), YOGC
(12.5% working interest) and YRL (6% working interest).
OMV Yemen holds a financial interest of 57.14% in production from Block S-2.
Gross production during 2021 averaged approximately 7,400 barrels of oil per day (“BOPD”) and the field remains in the ‘primary depletion’ stage with highly
material unexploited potential.
Historical production from S-2 was maintained at approximately 15,000 BOPD through sustained drilling activity until 2015.
No new wells have been drilled since 2015 when force majeure was declared due to regional instability and production was temporarily suspended.
Production activities were resumed in 2018 at an average gross rate of 17,500 barrels of oil per day and have declined, in view of no new drilling activities, to a
gross average of approximately 6,000 barrels of oil per day as of January 1, 2022.
Production costs of approximately US$28 per barrel.
Gross 1P Reserves (Proved) have been estimated as 13.15 million barrels of oil using the independent DeGolyer & McNaughton reserves evaluation dated
December 31, 2017, as reference and subtracting confirmed oil production during the period 2018-2021.
Gross 2P Reserves (Proved + Probable) have been estimated as 30.74 million barrels of oil using the independent DeGolyer & McNaughton reserves
evaluation dated December 31, 2017, as reference and subtracting confirmed oil production during the period 2018-2021.
Crude oil production is transported by truck 80km to Block 4, then 200km by pipeline for export at the Al Nushaima port. Construction of a new central
processing facility (“CPF”) has been largely completed with a storage capacity of approx. 100,000 barrels of crude oil.
Strong management team and highly competent personnel with over 300 staff.
A number of ready to execute near-term growth opportunities are available, by way of an already formulated workover and a phased infill drilling and sidetrack
programme for six new wells, to enable production to potentially return to 15,000 BOPD.

---Exploration Assets:---
OMV Yemen holds a balanced exploration portfolio comprising Block 3 (34% working interest) and Block 70 (19.24% working interest).
Prospects range from easily monetised low-risk exploration to high-risk, high-reward exploration.
Current exploration activities have identified significant potential near-term development opportunities.

Block 3:
OMV Jardan Block 3 Upstream GmbH holds a financial interest of 36.17% in Block 3.
Gross oil resources have been estimated at about 60 million barrels unrisked by OMV.
1035 km2 3D and 2,100 km 2D seismic is held in respect of Block 3.
No remaining work commitments for Block 3.

Block 70
OMV Block 70 Upstream GmbH holds a financial interest of 20.25% in Block 70.
Gross oil resources have been estimated at about 70 million barrels unrisked by OMV.
1,200 km 2D seismic (410 km reprocessed) is held in respect of Block 70.
No remaining work commitments for Block 70.

Natural Gas Production Potential:
Significant associated gas volumes have been recorded with oil production across OMV Yemen’s portfolio giving evidence of substantial natural gas production
potential from S-2, Block 3, and Block 70.
A gas discovery has been made in Block 3, representing a major opportunity for the monetisation of OMV’s Yemen natural gas production, all of which is
currently flared.
Several gas production offtake options are already under discussion including the possibility of a connection being made to a local power station or to Yemen
LNG.
Zenith may also explore the construction of a ‘Gas-to-Power’(“GTP”) plant, as successfully carried out in Italy, to commercialize gas production and provide
additional electricity supply to the local economy.
Gross total recoverable gas volumes have been estimated by OMV, across the OMV Yemen portfolio, to be approximately 571 BSCF.

----Andrea Cattaneo, Chief Executive of Zenith, commented:---
“The acquisition of OMV Yemen represents a very significant milestone for Zenith Energy.
The existing production from the asset and, more importantly, the near-term future oil and natural gas production indicated by the size of the reserves, position Zenith on an extremely exciting organic growth trajectory.
I take the chance to thank OMV and its management for its cooperation in this transaction. Our technical teams shall continue to work closely together as we enter the handover phase and welcome our new colleagues in Yemen to the Zenith family.
Finally, we look forward with enthusiasm to establishing ourselves in Yemen and contributing to the prosperity of the local economy. It is our belief that the country has extraordinary economic potential, especially in respect of its oil and gas industry, and we shall seek to maximise our relationship with the local authorities to achieve our development objectives.”

---Terms of the SPA: ---
Under the terms of the SPA, Zenith Netherlands will, subject to the conditions set forth in the SPA, acquire 100% of OMV’s shares in OMV Yemen at completion for a total consideration of US$ 21,619,000 (the “Base Purchase Price”).
Zenith Netherlands has paid a deposit of US$4,323,800 which shall be credited by the Seller to Zenith Netherlands as part of the Purchase Price upon completion.
The obligations set out in the SPA of the Seller and Zenith Netherlands to consummate the sale and purchase of the shares in OMV Yemen at completion are subject to, inter alia, the approval of the authorities in Yemen, and the approval by the Federal Ministry of the Republic of Austria for Labour and Economy in respect of the transfer of shares from OMV to Zenith Netherlands (“Completion”). The SPA has a longstop date of nine months from the date of signing.
A Transitional Services Agreement (“TSA”) may be signed between OMV and Zenith Netherlands at or around completion to govern certain services to be provided by OMV or its affiliates to Zenith Netherlands after completion if OMV and Zenith Netherlands determine that such agreement shall be required to optimise the handover of OMV Yemen.
About Yemen

• Yemen is located on the southern end of the Arabian Peninsula, sharing a border with Saudi Arabia and Oman.
• The country has significant oil and natural gas reserves sufficient for both domestic demand and international exports, however, it is not currently a major
hydrocarbon producer relative to several other Middle Eastern countries.
• Yemen sits on proved hydrocarbon reserves of c. 3 billion barrels of crude oil and 17 trillion cubic feet of gas (US Energy Information Administration). Its main
crude export grade is light sweet Masila, with an API gravity of 34.10.
• Until 2009, Yemen reinjected most of its gas production to aid in oil recovery, but has since become an LNG exporter, with the government aiming to increase
the use of natural gas in many sectors, including in electricity generation.
Mdg1
21.02.2023 kl 11:08 4951

Her er alt i det blå. Dette er kasinoaksje nummer en på børsen akkurat nå. Om enten yemen eller Benin landes går kursen minst 5 gangern. Hvis ingen av dem landes skal den helt sikkert ned på 0,3 igjen. Av erfaring er det mye prat og lite konkret fra AC. Selskapet har blitt reddet av høye strømpriser i Europa, men nå er det kun en av lisensene over som kan berge aksjonærene her
Viking_I
21.02.2023 kl 11:13 4936

Benin looks promising but we have to wait until more days until Italy and Tunisia is working
Gullhaugen
21.02.2023 kl 11:16 4923

De må tydeligvis ha penger. Selskapet er ikke nytt. Etablert i 2014.
Slettet bruker
21.02.2023 kl 11:30 4876

Tunisa, der skulle produksjonen økes, etter service .

merkelig att vi ikke får info, produsjon og salg av olje fra Tunisia + Salg av strøm , fra Italia i januar, bør meldes

status : Pengene renner inn fra Italia og Tunisia, begge plasser skal det økes med inntekter

Det er bare å kjøpe mer ! Kongo er no suprise

Inntekter strøm, kommer 6 des ( nov ) og 9 jan ( des ) hvorfor får vi ikke januar ?
Redigert 21.02.2023 kl 11:36 Du må logge inn for å svare
Barneskirenn
21.02.2023 kl 11:38 4849

Jeg tror Benin er perfekt for Zenith for videre utvikling neste 10år. Men krever ordentlig håndtering fra selskapet. Har tro på at de vil klare det.

Men…..… Først må de kjøre full gnu for å lande lisensen!
Vet ikke helt hva som skjedde med Tilapia, men hvis det var slik at selskapet neglisjerte prioriteringen for tilstedeværelse ovenfor myndighetene/Congo, så håper jeg AC nå ikke avlyser et møte/konferanse/eller annet vedrørende Benin!
——————————-

Virker som det også jobbes med Yemen.. ser det skrives en del om feltet/området fra Twitterkontoer.

Hvordan oversetter man #zenithenergy til arabisk? Som de bruker som hashtag på arabisk? Noen som vet?
patek5146
21.02.2023 kl 11:53 4833

Fedt så er vi under 7 øre, mon der er nogle som har info om flere dårlige nyheder 🙄🙄🙄🙄
Slettet bruker
21.02.2023 kl 12:48 4747

0,07 er det mulig.....samme for 2 år siden, nesten konkurs, då
0,07 = gale mattias
Gullhaugen
27.02.2023 kl 11:46 4207

Kom igjen folkens nå har dere muligheten til å sende alle ZENA spørsmål over til BlytheRay - Financial PR/IR

https://www.blytheray.com/people/

tim.blythe@blytheray.com
megan.ray@blytheray.com
matthew.bowld@blytheray.com
Slettet bruker
27.02.2023 kl 11:54 4172

Har fått du noe svar eller er dette bare ny vegger å snakke til ?
Viking_I
27.02.2023 kl 12:04 4227

large hidden volume to sell at 0.0707
Hektor
27.02.2023 kl 12:24 4254

Fint om du lager en ny tråd, Viking 👍
Gullhaugen
27.02.2023 kl 12:46 4616

Har fått svar om fra Tim på fredag om at han skal ta dette opp med teamet. MEN om alle NÅ kjører på med sine spørsmål så forstår de at det haster å komme med en melding asap. De har jo direkte kontakt med AC.

Det er bare å hive alle på kopi så de forstår alvoret.

Kom igjen folkens, ikke la alle legg alle spørsmålene her på forumet få de over til IR/ PR byrået til Zena NÅ!
ziggy068
27.02.2023 kl 13:06 4559

Bra at noen får svar, for det får ikke jeg.
oops16
27.02.2023 kl 13:08 4568

Svar og svar....Jeg tenker at IR får samme svaret som de som forsøker å sende noe direkte til HQ
Gullhaugen
27.02.2023 kl 13:20 4519

La oss kjøre på de nå så tenker jeg at det kommer noe snart. 💪
De må få kjenne på frustrasjonen i markedet og investorene nå.Det er mange her inne som har gode spørsmål som bør sendes over til UK gjengen asap.
Slettet bruker
27.02.2023 kl 13:42 4462

Jeg har sendt en forespørsel om Zenith sin del i SLK og EZZ fortsatt er den sammen.
Det burde være enkelt for IR og få noe slikt avklart ...

Det vil ta kaka om Zenith har mistet SLK & EZZ uten å ha fått besjed ....
ziggy068
27.02.2023 kl 13:51 4433

Uten å ha fått deg med seg mener du, omtrent som Congo.
Slettet bruker
27.02.2023 kl 14:15 4377

Virkeligheten er en helt annen i Afrika ....
Zenith er en svært liten pølsebod og blir kansje ikke tatt så seriøst ....

Velkomsten i Yemen var ikke god ..
Myndighetene i Benin hadde kansje ikke så mye å velge imellom så
det måtte bli Zenith ...

Zenith har ikke så mye vise frem utenom en reparert skranglekasse
som humper og går (ROB-1).

Hvordan eventyret om Zenith ender vet kansje heller ikke gudene ....
Viking_I
27.02.2023 kl 14:30 4323

Do not touch Zenith until we get confirmation regarding Tunisia or Yemen. Look like management lost all faith from shareholders now after Tilapia II loss.
patek5146
27.02.2023 kl 15:12 4204

Vi ryger desværre længere og længere med i sølet sålænge der ikke kommer noget positivt nyt fra den tavse ledelse, og især så længe der er rygter ude om at Tunesien også er røget i kloakken, næste stop 6 øre, uden Tunesien måske 5 øre, fandme elendigt med kommunikation fra dette foretagende
Fluefiskeren
27.02.2023 kl 15:14 4208

Det kan jo ikke ha skjedd. Da hadde det vært meldt.
Slettet bruker
27.02.2023 kl 15:36 4125

Det burde svært enkelt for Zenith å avkrefte disse ryktene som bare tøv
om de fortsatt har del av EZZ og SLK

Noe annet en kan stusse over er at ETAP sine nettsider ikke er oppdatert.
De har forsatt ikke lagt ut noe produskjonsrapporter fra oljefelter siden ifjor.



Redigert 27.02.2023 kl 15:37 Du må logge inn for å svare
Viking_I
27.02.2023 kl 15:38 4136

it worth more than current price with Italian income, ROB and EBB income but company should come with answers now silence will not work.

As many asked questions in particular in emails if it is not answered then there must be have defense or news regarding EZZ and SLK with AC as he is not confirming to market.
otherwise Zenith liable to case of hiding information to market, AC know this very well.
Redigert 27.02.2023 kl 15:47 Du må logge inn for å svare
futureistoday
27.02.2023 kl 16:36 4044

Jeg har vært inne på etap sine sider i Tunisia, der står fortsatt Ecumed med sin del. Hvis vi ser på SLK så består den av etap 55% ,zenith 22,5% og kufpec 22,5 %. De lister som hat florert her der etap står med 100% er nok som noen har påpekt at det står automatisk da parlamentet er oppløst og det ikke vil bli utstedt ny lisens før enten presidenten utsteder eller det blir satt sammen nytt parlament. MEN produksjonsavtale som er mellom de 3 parter består enda. Noe som er mest sannsynlig da både zenith og kufpec har dette på sine hjemmesider og ingen har varslet noe børsmeldinger om annet. Se hjemmesiden til kufpec : https://www.kufpec.com/en/portfolio/euro-africa-region#Tunisia

Mvh
Murofen
27.02.2023 kl 16:44 4037

Dette har jeg sagt hele tiden. Dette selskapet er og blir tull og tøys. Skjer aldri noe.
Slettet bruker
27.02.2023 kl 20:25 3792

ETAP sin nettsider ikke oppdatert .....
Hva som er status for Zenith sin andel av EZZ & SLK i Tunisia er vrient å si .....
Jeg har sendt ett spørsmål til Zenith sin IR men har ikke fått svar ...

Pr idag er Zenith casino aksje nr 1 på børsen i Norge ....
futureistoday
27.02.2023 kl 21:13 3781

Å kalle zenith en kasino aksje er bare tøv, da bør du virkelig kikke deg om på euronext hva annet som er der😂 zenith har positiv cash flow, betaler sine forpliktelser i tide og jobber med og lande større avtaler. Svakheten til zenith er svært dårlig informasjon, lover mer enn de har klart og holde å skaper ofte større forventninger enn de har klart og innfri. Men en ting er sikkert, den dagen de faktisk lander en større avtale, så er all ventetid og all fortvilelse glemt. Men vi er nok alle enige om at kommunikasjon må bli bedre og det må komme handlinger foran ord.

Ang Tunisia så vil det være svært merkelig hvis både kufpec og zenith fremdeles har slk (og zenith ezzaouia) på sine nettsider skulle de ha mistet dem. De ville også være forpliktet til og informere om dette gjennom børsmelding vil jeg tro. Hverken zenith eller kufpec har gjort det.

Frem til noe annet er formidlet så forholder jeg meg til at produksjon går som normalt.
ziggy068
27.02.2023 kl 23:13 3569

De er også forpliktet til å melde at de faktisk har fått forlengelse.
Gullhaugen
28.02.2023 kl 10:55 3338

Benin + Yemen = Atombombe , dette vet jo ledelsen som har handlet som aldri før. :) De som dumper nå i kjent Zena stil vil snart angre blod men få de ut.
Gullhaugen
14.04.2023 kl 07:14 2582

Fantastisk
Mdg1
14.04.2023 kl 08:04 2530

Gode nyheter for Yemen. For Zenith har det ikke så mye å si før de evt får lisensen
Viking_I
14.04.2023 kl 08:54 2463

In Yemen block S2 , SINOPEC (37.5%) and half investment Zenith Netherland is Chinese company. As peace deal is initiated by Chinese they will defend their company investment too. Already there is strong influence form UAE company who is mediating case for Zenith and is main driver for Shabwa oil industry.
Redigert 14.04.2023 kl 08:57 Du må logge inn for å svare
Allroad18
14.04.2023 kl 09:22 2377

Er det ikke oppgitt klokkeslett for generalforsamlingen idag? Det er vel ganske vanlig å annonsere dette også?
Gullhaugen
14.04.2023 kl 09:28 2644

Nei men nå blir alt mye enklere med tanke på logistikk og salg av olja.
Allrounder
14.04.2023 kl 09:29 2778

Akkurat nå er det mange som vil ut av Zenith virker det som. Etter flere dagers opptur så går kursen ned nå. Folk gir opp?
Viking_I
14.04.2023 kl 09:37 2748

Communication is totally outdated for company there is too much improvement required.
Company is not follows deadlines what they have given or at least inform shareholders delays if any. it will built trust what they they lost after Tilapia and many occasions in last 1 year.

Many are thinking to give up there investment form Zenith as there attitude toward shareholders is not serious and management not answerable to shareholders.
They need to add someone from shareholders to into the board members.
Redigert 14.04.2023 kl 09:43 Du må logge inn for å svare