Strongpoint #1-23 En investering for usikre tider.

tunktee
STRO 13.01.2023 kl 18:28 168165

Strongpoint er et rendyrket selskap som leverer teknologi til detaljhandel.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.

Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).

Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%

3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.

Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223

En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.


Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.


Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.


Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.

Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=


Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.


Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Ols123
18.04.2023 kl 15:38 4109

Strongpoint levererar mot 2025 målen. Vad är en rimligt kurs då ? 100 kr ??
Rijeam
18.04.2023 kl 15:52 4095

Om strongpoint levererar ökad oms och bättre ebitda så kommer kursen att lyfta! Men minsta lilla besvikelse så går kursen ned.
Skulle strongpoint infria de högt satta målen! en oms på 2,5 miljarder och en ebitda på 13-15% 2025 .
Så kommer strongpoint att ligga på en tresiffrig aktiekurs
Redigert 18.04.2023 kl 15:54 Du må logge inn for å svare
Ols123
18.04.2023 kl 15:55 4106

O även utdelningen med dessa siffror blir brutal
kössa
18.04.2023 kl 16:08 4113

Aktiekurs 250:- år 2030 skulle ge ett börsvärde med dagens antal aktier 44888353 st. På ca 11,2 miljarder😊!
Ols123
20.04.2023 kl 09:53 3760

Ifrån pricer q1 rapport idag :
En ökande andel fyrfärgsetiketter kommer även över tiden att bidra till en stärkt brutto- marginal. Intresset för fyrfärg är otroligt stort och vi ser nu en ökning i fyrfärgsordrar som innebär att vi snart ser de första installationerna i bland annat Sverige. Ett inflationsdrivet behov av stora prisförändringar tillsammans med en ökad digitalisering av butiksprocesser gör att vi även ser en kraftig efterfrågan på våra premiumetiketter med en exceptionell livslängd vilket ytterligare förbättrar vår marginal.
Ols123
20.04.2023 kl 10:04 3752

Ifrån Pricer q1 idag:
Asien, Mellanöstern och Central & Östeuropa såg en stärkt efterfrågan under det första kvartalet jämfört med föregående kvartal, främst drivet av en fortsatt stark efterfrågan
i Östeuropa. Den starka utvecklingen i Östeuropa, tillsammans med den nya affären i Baltikum, visar tydligt att länder med relativt lägre lönekostnader ändå anser det värt att investera i system baserade på elektroniska hyllkantsetiketter.
I kampanjfokuserade länder som USA och Storbritannien förväntas Pricers lansering av fyrfärgsetiketterna SmartTAG Color driva ett starkt ökat intresse och installation av elektroniska etiketter. Etikettens färger och kontrasten möjliggör mer tilltalande och kreativa kampanjer i butikerna.
HitIT
20.04.2023 kl 10:35 3714

Pricer opp over 8% til nå i dag...
Storebetong
20.04.2023 kl 11:37 3662

Børsmeldt kl 08.46:

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pricer, som utvecklar prisinformationssystem, räknar med bättre förutsättningar för en stigande bruttomarginal under andra halvåret 2023.
Det skriver Pricers vd Magnus Larsson i rapporten för det första kvartalet.

"Konkret ser vi att komponentkostnaderna kommer ner ytterligare från och med andra kvartalet i år. De får genomslag under sommaren och är ett resultat av våra pågående initiativ att sänka kostnader. Samtidigt är vi överens om prishöjningar med några av våra större kunder och vi räknar därför med bättre förutsättningar för en stigande bruttomarginal under andra halvåret 2023", skriver han.

Under det första kvartalet såg Pricer en fortsatt press på bruttomarginalen, som sjönk till 15,8 procent (18,0). Den visar dock en försiktig förbättring jämfört med det fjärde kvartalet 2022 då den uppgick till 15,5 procent.

Rörelseresultatet låg nästan i paritet med föregående års första kvartal och uppgick till –14 miljoner kronor jämfört med –10 miljoner kronor för motsvarande period 2022.

"Som tidigare fortsätter vårt fokus på att öka vår bruttomarginal genom att förhandla ned våra komponent- och produktionskostnader, förhandla om våra kundkontrakt och genom ett utökat SaaS- och mjukvaruerbjudande. Vi arbetar även aktivt med att minska våra operativa kostnader utan att påverka vår förmåga att utveckla, producera, sälja och leverera", skriver Magnus Larsson.
HitIT
20.04.2023 kl 12:02 3630

Snakker om sola :o)

StrongPoint ASA: ICA Malmborgsgruppen chooses StrongPoint as supplier of electronic shelf edge labels from Pricer
https://newsweb.oslobors.no/message/588046

Pricer AB versjonen:
ICA Malmborgsgruppen väljer nya generationens digitala etiketter
https://news.cision.com/se/pricer/r/ica-malmborgsgruppen-valjer-nya-generationens-digitala-etiketter,c3754605
Redigert 20.04.2023 kl 12:06 Du må logge inn for å svare
fjellmannen
20.04.2023 kl 12:31 3587

Pricer opp 11 % nå, tipper Strong stiger utover ettermiddagen når markedet finner ut hvor bra Q1 ligger an til å bli og hvor stort potensiale fremover er.
Storebetong
20.04.2023 kl 13:17 3508

Hmm avtalen omfatter å levere og installere Pricer elektroniske hyllekanter til kun 6 butikker i Sverige og blir børsmeldt. Den er vel på over 10 mill eller ansees å ha strategisk betydning. Start Q2 2023 og ferdig i løpet av 2024 hørtes ut som lang tid. Korrigere meg om jeg har gått glipp av noe her:)
bernes
20.04.2023 kl 13:55 3449

"nya generationens digitala etiketter" betyr et stort potensiale for videre utskifninger andre steder som har eldre verson. StrongPoint burde følge Pricer opp idag...
swansea
20.04.2023 kl 14:17 3417

Ny analyse fra Norne ute. Opprettholder kjøp på 34.

We expect strong revenue growth to continue in 1Q23, together with a
further improvement in EBITDA margin as investments in e-commerce
are reduced. Nevertheless, ecommerce remains a key strategic area,
along with self-checkout and still attractive payment solutions if the
project in Spain succeeds. We have made limited changes to our
estimates and maintain Buy recommendation with a TP of NOK 34/sh.
Expect a solid start of the year with further uplift in EBITDA margin
StrongPoint will publish its 1Q23 report on April 27th. We project revenues of
NOK 395m, reflecting an annual growth rate of 31%. Excluding the
contribution from the ALS, organic top-line growth is seen at ~10% YoY.
Notably, this quarter will mark the first revenue from two installations of the
AutoStore system – Collicare (~NOK 30m) and DLVRY (~NOK 28m), the latter
being the first AutoStore installation with frozen capabilities. We anticipate
an improved EBITDA of NOK 34.0m under an EBITDA margin of ~8.6% vs. 8.3%
reported in 4Q22 as the reduction in ecommerce investments is seen to be
gradual. Going forward, the need for investments would also be dependent
on the state of e-commerce. Based on the company’s 2025 ambitions, sales
from e-commerce are projected to grow at a CAGR of 62% from 2022 to 2025
– by far the highest growth rate among all segments. The management
remains optimistic about the positive trend in e-commerce and the ability to
capitalize on it. Therefore, investments in e-commerce are likely to be
allocated accordingly
Otto40
20.04.2023 kl 14:42 3384

Ja, jeg tror nok dette er intensjonen bak at det børsmeldes. Dette er en ny type etiketter og det vil på ny åpnes et nytt marked for SP. Nye kunder kommer til og eksisterende bytter ut(evt. oppdaterer) gamle etiketter som de tidligere har installert.
tunktee
20.04.2023 kl 15:39 3292

Nå må Strongpoint slutte å inngå flere avtaler, med mindre de har tenkt å sende kursen helt syd.
tunktee
20.04.2023 kl 15:43 3301

Fint kursmål, men jeg tror de er alt for konservative om Q1-omsetning.
Storebetong
20.04.2023 kl 18:16 3175

Supert swansea:)

Når det gjelder å tippe på Q1 2023 må jeg stramme inn fristen for sammendraget med et døgn, mot normalt kl 22.00 dagen før tallene, fordi jeg er på reise til Norge onsdag 26. april.

Fristen blir altså tirsdag 25. april kl 22.00!
Storebetong
21.04.2023 kl 11:32 2953

Q1 2023 blir selvsagt spennende både å gjette på og se fasiten på. Det blir dog ikke mindre spennende med de neste 11 kvartalene før vi kan gjøre opp status på 2025-ambisjonene.

Vi har i dag en market cap på ca 1,1 mrd og kun ca 2600 aksjonærer. Fortsetter selskapet å levere godt slik de har gjort de 5 siste kvartalene så vil dette forandre seg i positiv retning. Selv er jeg som dere vet optimist og jeg ser ikke de store faresignalene. Om noen ser mulig humper i veien fremover for selskapet setter jeg stor pris på innspill.

Selv vektet jeg meg opp i går og har nå 39050 aksjer som jeg er fornøyd med foreløpig🙂 (snaut 0,1% av selskapet er dog ikke mye, men noe...).

God helg alle sammen🙂
Redigert 21.04.2023 kl 12:26 Du må logge inn for å svare
Storebetong
21.04.2023 kl 14:55 2833

Det er tydelig at noen har varer å levere på disse nivåene (25-tallet). Så får vi bare se hvem som får rett på sikt kontra alternative investeringer (som er litt tungt å oppsummere her...)

EDIT: 24,70 var visst også en fin kurs å blir kvitt noe på.

EDIT 2: At mange har dårlig tid og vurderer alternative steder å plassere sine finansielle midler er i hvertfall ikke noe nytt.
Redigert 21.04.2023 kl 19:27 Du må logge inn for å svare
tunktee
21.04.2023 kl 22:32 2676

Det har vært salgspress en stund.
Hver gode nyhet blir benyttet til salg.
Kanskje blir også oppløpet til rapport i neste uke benyttet til det.
Og ikke minst torsdag når tallene kommer.

Ser ut til at jeg er blant få, eller den eneste, som er sikker på at Q1 var et rekordkvartal.
Jeg har lenge vært bullish, og kjøper fortsatt aksjer til kurser som for meg fremstår som lave.

Så er jeg også tilsynelatende den eneste som gjør langsiktige trades i SP, og blant få som tester opp mot både fundamentale og tekniske forhold.

Som tankevekker var dette situasjonen sist gang kursen var på omtrent dette nivået:
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/12/strongpoint_q3_2021.pdf

For å sette ting mer på spissen, og muligens forstyrre noen:
Historisk har de fleste her ment at teknisk analyse ikke kan brukes i SP, eller at TA er generell vissvass og pølsevev..
Da burde de vel solgt og kjøpt utelukkende på fundamentale forhold!

Til tross for dette var det ingen jeg kjenner til som solgte høst 2021, og knapt noen som kjøper nå.

Javell?
Har dette faktum noe med psykologiske forhold å gjøre?
minvest
22.04.2023 kl 09:55 2531

Du berører et interessant tema tunktee.
Spørsmålet er om salgspresset er reelt?
En selger er ikke alltid en selger, og kjøper er ikke alltid en kjøper. Dette gjelder særlig i disse tider hvor algoritmer/roboter herjer. I lite likvide aksjer gir dette ofte pussige utslag i det korte/ mellomlange bildet.
I det lange løp vinner det fundamentale.
Undertegnede er en langsiktig aksjonær, men trader med en mindre post når jeg mener kursen har gått mye, eller falt for mye.
Har ofte møtt en robot (eller flere?). Typisk merker en dette på at en aktør ikke liker at det plukkes aksjer fra en annen aktør når kursen presses ned.
For tiden ser det ut som det er gjort gode forsøk på å presse kursen under støtten på 25.
Man kan jo undres på hvorfor dette ikke kommer inn under manipulering, som det blir regnet som hvis du som person foretar deg det samme som en robot…
kössa
22.04.2023 kl 10:18 2512

Brainlägg minvest!
Är också långsiktig aktieägare och tänker att det fundamentala vinner på sikt. Har själv länge misstänkt att aktier flyttas emellan större aktörer med målsättning att komma över fler aktier när handeln är så låg. Är detta lagligt? Om icke borde det synas i sömmarna!
tunktee
23.04.2023 kl 01:00 2343

Det er mye spekulasjoner om markedsmanipulasjon i svært mange aksjer på OB.
Selv tror jeg omfanget er langt mindre enn hva som blir spekulert i, og jeg tror ikke noen forsøker å presse kursen ned i SP.

På nåværende tidspunkt tror jeg det er noen som har likviditetsskvis eller kapitalbehov.
Litt besynderlig er det at det ikke gir utslag på topp 50, men tilsvarende har skjedd flere ganger, så da er det gjerne satt sammen av flere aktører under topp 50.

Jeg er sikker på at det ikke er roboter som sto for salget i sluttauksjonen, som i går utgjorde over halvparten av omsatte aksjer og satt dagens laveste kurs.
Hvilken algoritme ville funnet det logisk å selge stort volum på dagens laveste i en teknisk sterk aksje i stigende trend?

Som regel ville jeg lagt deler av kjøp eller salg skjult.
I nyere tid har det derimot lønnet seg å vise større kjøpsposter, så selger ser at de kan bli kvitt volum med en gitt rabatt.

Kan ellers nevne at det trolig lå skjulte ordrer over 24,70 i går, da det var der jeg lå uten å få tilstrekkelig tildeling av aksjer utfra det synlige ordrebildet.

kössa
23.04.2023 kl 11:38 2220

Hej Storebetong!

Mitt tips för q1:
Omsättning 410 miljoner
EBITDA: 41 Miljoner = 10%

Mvh
Storebetong
23.04.2023 kl 13:58 2149

Takk kössa! Ditt tips er notert:)
Storebetong
23.04.2023 kl 14:01 2147

Jeg tror heller ikke det er snakk om noe markedsmanipulasjon i Strongaksjen.

Aksjekursen blir det den skal være som følge av kjøpere og selgere sine interesser uansett.
Storebetong
23.04.2023 kl 14:49 2121

Mine tips for Q1 2023 blir som følger:

Det har vært 7% vekst i omsetningen de siste kvartalene i gamle Strong. Jeg tipper på 10% nå blant annet som følge av høy generell prisvekst i starten av et nytt år.
301*1,1 = 331 mill. ALS som historisk har hatt lav omsetning i Q1 og Q4 slo til med hele 101 mill i Q4 2022. Et par nye børsmeldte ordre får effekt i Q1 samt at det virker som om det er meget godt fart der borte. Kanskje for optimistisk tipper jeg på 90 mill fra ALS.

Sum blir altså 421 mill i omsetning. Vi snakker altså om 40% vekst fra Q1 2022 i og med at vi har fått med ALS.

EBITDA var 8,3% i Q4 2022 og jeg tror den øker ytterligere og velger kanskje litt optimistiske 9% for Q1 2023.
ALS har normalt ca 10% og Gamle Strong reduserer investeringene innenfor e-commerce ytterligere, samt at økt omsetning i seg selv gir bedre EBITDA på grunn av faste kostnader som ikke endrer seg like mye som omsetningen.

Angående generell prisvekst som vi nå ser er det naturligvis noe som ikke ble tatt høyde for da 2025-ambisjonene ble satt. Det er en god stund til vi ser fasit, men jeg ser ikke bort i fra at 2,5 mrd kan bli slått med god margin.

Jeg håper på mange tips før tirsdag kl 22.00 slik at vi har et godt grunnlag for konsensus sammendraget:)
Storebetong
23.04.2023 kl 16:48 2078

Minner bare om Cafe Fiasco kl 19.00 - se link til 03.04.2023 kl 15.57 - 5.317 personer har lest innlegget nå, det er normalt god plass på en torsdag men det er ikke plass til alle på Cafe Fiasco...:) - etter tallene på torsdag for de som har lyst å stikke innom for en prat og et glass eller to:)
HrDuck
24.04.2023 kl 09:58 1863

Ikke for at jeg (heller) har vært spot on på tips tidligere, men denne gang synes jeg likevel at det er ekstra vanskelig. Grunner til det er blant annet at det er første "første kvartal" med Air Link i tallene og det er første kvartal som vil rapportere inntekter fra samarbeidet med Autostore. Uansett, man må forsøke å finne litt støtte i historiske tall og omsetning første kvartal for Strong de siste fire år har vært slik:

2019: 213 mill (139 salg, 74 service)
2020: 220 mill (141 salg, 79 service)
2021: 253 mill (174 salg, 78 service)
2022: 301 mill (208 salg, 92 service) - første kvartal ever over 300 mill omsetning

Selskapet har opplyst at første og fjerde kvartal normalt har lavere omsetning fra Air Link, men 90 mill i Q4 var uansett sterkt. Ser vi nok en gang ALS bidra med noe rundt 60 mill + så må vi vurdere muligheten for at omsetning derfra permanent skal være høyere enn forventet basert på basen rundt 250 mill årlig som var oppgitt ved oppkjøpet. Over tid er det kanskje ikke urimelig å håpe på dette med nye produkter fra "gamle Strong" (ikke minst har jeg forhåpninger om at Pricer vil bidra her, selv om det blir litt tidlig å se dette allerede nå).

Vi vet om to avtaler for Autostore som i hvert fall delvis er levert i Q1. Jeg antar at det vil vise igjen i Q1 tallene, men det er vanskelig å konkret gjette både omsetning og marginer her.
Selskapet brøt jo to barrierer i 2022 - første kvartal over 300 mill omsetning (Q1-22) og første kvartal over 400 mill omsetning (Q4-22). Fjerde kvartal er historisk sterkeste kvartal for strongpoint. Ser vi nok en ny omsetningsrekord i Q1-23 så vil det være sterkt. Q1 er normalt på linje med Q2 (og Q3 vanligvis det svakeste på omsetning).

Jeg må bruke noen timer til for å tvile meg frem til et tips, men skal være ute i god tid før fristen.


Storebetong
24.04.2023 kl 10:34 1833

Er helt enig i at Air Link er ekstra vanskelig denne gang Hr Duck. Slik jeg leser Q4-rapporten 2022 var det serviceinntekter på 100,6 mill i UK & Ireland og alt dette er vel Air Link eller kun 90 mill slik du skriver?
241,3 mill for hele 2022 i UK & Ireland fra Q4-rapporten.

Jeg er som nevnt kanskje for optimistisk med 90 mill her i Q1, men jeg bommet grovt i Q4 da jeg tippet kun 40 mill mot fasit 100,6.
Air Link er spesielt spennende denne gang:)
HrDuck
24.04.2023 kl 12:03 1751

Du har selvfølgelig rett. Tok 90 mill på hukommelsen, men 240 mill totalt stemmer. Nok en gang basert på hukommelsen så var det 30 mill i juni, 110 mill i Q3 og 100 mill i Q4.
Ols123
24.04.2023 kl 15:44 1611

Strongpoint StrongPoint leverte svært gode resultat for 4. kvartal, og slo våre forventninger på alle nøkkeltall. Forstyrrelsene i leverandørkjeden, som begrenset salget i fjor og forfjor, er nå et tilbakelagt stadium for selskapet, mens integrasjonen av ALS har gått bra og dette selskapet bidro også med en betydelig andel av salget.
Selskapet beholder sine ambisjoner om inntekter på 2,5 mrd. NOK i 2025 og EBITDA-marginer på 13-15%, og 4. kvartalsresultatene var et stort skritt i den retningen. Selskapet betaler også ut gode dividender, og mens P/E er ca. 16x årets inntjening er dividende-yielden nærmere 4%!
HrDuck
24.04.2023 kl 16:06 1600

Som nevnt ikke så lett å tvile seg frem til et tips denne gang. 301 mill (uten ALS) i Q1-22 var kanskje spesielt sterkt også pga forsinkede leveranser andre halvdel av 2021. Men uansett:
"gamle Strong" 290 mill
ALS 90 mill
inntekter Autostore 30 mill (aner ikke hvordan dette blir periodisert og kan være skivebom).

Da havner jeg på omsetning 410 mill (føles som jeg er litt optimistisk her, men det får stå sin prøve).
Har selskapet vært tidlig ute med prisøkninger så kan margin bli bra, men en god del kommer nok fra kontrakter som var inngått før det ble et tema. Ebitda-margin var 8,3% i Q4-22 og uten spesiell grunn til endring så setter jeg den til ca 8,5% nå (er på vei oppover). Runder av til 35 mill for enkelhets skyld.

Mitt tips blir dermed:
omsetning 410 mill
ebitda 35 mill (8,5%)

Jeg har tidligere forsøkt å "dra på litt" for å ikke være for lavt, det har ikke alltid vært nok. Om dette tipset blir for lavt så tror jeg vi bør ha klar noen flasker med bobler....