Strongpoint #1-23 En investering for usikre tider.
Strongpoint er et rendyrket selskap som leverer teknologi til detaljhandel.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.
Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.
Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.
Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).
Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%
3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.
Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223
En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.
Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.
Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.
Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.
Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=
Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.
Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Storebetong
28.06.2023 kl 15:38
3801
Tja, jeg har et ambivalent forhold til dette med kursfall uten noe fundamentalt forandrer seg. Jeg liker å kjøpe billigst mulig, men liker som de fleste andre som har greit med aksjer å se at kursen stiger:)
Jeg skjønner dog at ikke alle har like god tid, men jeg tror selskapet har greit med tid og tenker langsiktig.
Det kom ikke noe oppkjøpsforsøk sist kursen var på 16-tallet, så jeg synes ikke det er rart om det uteblir på nytt om kursen skulle falle dit igjen.
Selv håper jeg ikke på noe oppkjøpsforsøk på mange år, og i så fall på sikt på et vesentlig høyere kursnivå med en akseptabel premie på toppen av børskursen.
Jeg skjønner dog at ikke alle har like god tid, men jeg tror selskapet har greit med tid og tenker langsiktig.
Det kom ikke noe oppkjøpsforsøk sist kursen var på 16-tallet, så jeg synes ikke det er rart om det uteblir på nytt om kursen skulle falle dit igjen.
Selv håper jeg ikke på noe oppkjøpsforsøk på mange år, og i så fall på sikt på et vesentlig høyere kursnivå med en akseptabel premie på toppen av børskursen.
Der tar du feil Store. Strong var nære å bli kjøpt opp. Jeg har kommentert det her tidligere. Kan ta det over noen øl en gang, men det er jo historie og ikke fremtid.
Storebetong
28.06.2023 kl 16:00
3951
Interessant Collin, jeg har ikke fått med meg at de var nære å bli kjøpt opp, men det var kanskje før min fartstid her på tråden som bare er drøyt 2 år.
Hører gjerne historien over noen øl en gang:)
Hører gjerne historien over noen øl en gang:)
bernes
28.06.2023 kl 17:58
3891
Trur ikke vi skal under 16 igjen.
Sist vi var der var i oktober 2022 og før det juli 2020. Mye har skjedd med StrongPoint i mellomtiden.
Vi er også mye nærmere 2025...
Sist vi var der var i oktober 2022 og før det juli 2020. Mye har skjedd med StrongPoint i mellomtiden.
Vi er også mye nærmere 2025...
HitIT
29.06.2023 kl 15:23
3597
Ikke mye som skjer gitt...ca 2 uker til tall.
Hadde vært fint med en god melding eller to innen den tid.
Hadde vært fint med en god melding eller to innen den tid.
Ja, vi satser på bedre stemning etter Q. Det er bundet atbeidskapital som trykker? Øker omsetning i markeder utenfor Norden, så blir det gjerne slik. Husker den tiden jeg solgte til Spania. De skulle ha 60 dagers kreditt. Etter 60 dager betalte de ikke, og måtte purres. De betalte gjerne etter 90 dager og godtok ikke morarenter... Lærte av en i Israel å ringe 5 dager før forfall og lure på om fordringen ble betalt i tide. Og så var det en frykt, som det alltid er i Strong?, for ar fordringene ikke er inntakt som følge av at de har økt såpass mye. Dette ble tilbakevist på siste Q. Aksjen har fullstendig krakket, ned mer enn 20% fra topp. Nærmere 30%?
Edit: gratulerer 19,50! Dette begynner å bli et realt mareritt for meg personlig. Gått glipp av hele oppgangen fra 9 kroner og nå dette? Huff! Kursutviklingen er jo verre enn selskaper som kun er tuftet på luft og kjærlighet.
Edit: gratulerer 19,50! Dette begynner å bli et realt mareritt for meg personlig. Gått glipp av hele oppgangen fra 9 kroner og nå dette? Huff! Kursutviklingen er jo verre enn selskaper som kun er tuftet på luft og kjærlighet.
Redigert 29.06.2023 kl 15:44
Du må logge inn for å svare
HrDuck
29.06.2023 kl 15:44
3618
Tror ikke vi trenger å lete etter fundamentale forklaringer annet enn at det er slik markedet er nå for en lang rekke med mindre selskap. Volumet i de (og strong) er nesten fraværende og noen blir alltid litt bekymret når kursen går ned. Så lenge man vet hva man eier og hvorfor så er ikke dette problematisk, men alle gjør jo ikke det.
Helt utrolig. Det er vel en kombinasjon av de som har solid gevinst, over 100%, og ikke bryr seg om de siste 10% og de som sitter og er drittlei med 10-30% tap.
1272 i Nordnet. Opp en aksjonær siden forrige.
1272 i Nordnet. Opp en aksjonær siden forrige.
HitIT
29.06.2023 kl 21:09
3708
Sjekk salget til Pricer for april-mai, bra opp. Håper Strongpoint utgjør en pen andel av det salget:
Preliminär finansiell information för april och maj 2023
"...Med anledning av den planerade Transaktionen har Pricer valt att lämna en uppdatering avseende viss finansiell information för perioden 1 april – 31 maj 2023 med finansiella jämförelsesiffror för motsvarande period 2022. Siffrorna är preliminära och har hämtats från Bolagets redovisningssystem och har inte reviderats eller översiktligt granskats av Bolagets revisor. Bolagets delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni planeras att offentliggöras den 20 juli 2023.
MSEK (om ej annat anges) 1 april – 31 maj 2023 1 april – 31 maj 2022
Nettoomsättning 419 264
Kostnad för sålda varor -354 -222
Bruttoresultat 64 42
Bruttomarginal, % 15,4 15,8
Rörelseresultat (EBIT) -10 -20
EBIT-marginal, % -2,5 -7,7
..."
https://news.cision.com/se/pricer/r/pricer-beslutar-om-en-riktad-nyemission-om-44-msek--offentliggor-en-fullt-garanterad-foretradesemiss,c3797523
Preliminär finansiell information för april och maj 2023
"...Med anledning av den planerade Transaktionen har Pricer valt att lämna en uppdatering avseende viss finansiell information för perioden 1 april – 31 maj 2023 med finansiella jämförelsesiffror för motsvarande period 2022. Siffrorna är preliminära och har hämtats från Bolagets redovisningssystem och har inte reviderats eller översiktligt granskats av Bolagets revisor. Bolagets delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni planeras att offentliggöras den 20 juli 2023.
MSEK (om ej annat anges) 1 april – 31 maj 2023 1 april – 31 maj 2022
Nettoomsättning 419 264
Kostnad för sålda varor -354 -222
Bruttoresultat 64 42
Bruttomarginal, % 15,4 15,8
Rörelseresultat (EBIT) -10 -20
EBIT-marginal, % -2,5 -7,7
..."
https://news.cision.com/se/pricer/r/pricer-beslutar-om-en-riktad-nyemission-om-44-msek--offentliggor-en-fullt-garanterad-foretradesemiss,c3797523
Det kule med Pricer for Strong sin del, er at det følger med faste inntekter og høymargins serviceinntekter.
JosMag
29.06.2023 kl 22:38
3802
2. Kvartal nærmer seg...
321 millioner i omsetning i fjor og 10 millioner i EBITDA.
Tror på en moderat omsetning på 350 millioner med EBITDA på ca 15 millioner dette kvartalet. Brant meg skikkelig sist...har også vært forholdsvis stille på meldingsfronten i vår/sommer perioden.
3 soners temperatur lageret forventes i drift først til høsten. Programvare innstallasjon og noe småtteri gjenstår. Trolig ikke så økonomisk lukrativt, men viktig erfaring på sikt.
321 millioner i omsetning i fjor og 10 millioner i EBITDA.
Tror på en moderat omsetning på 350 millioner med EBITDA på ca 15 millioner dette kvartalet. Brant meg skikkelig sist...har også vært forholdsvis stille på meldingsfronten i vår/sommer perioden.
3 soners temperatur lageret forventes i drift først til høsten. Programvare innstallasjon og noe småtteri gjenstår. Trolig ikke så økonomisk lukrativt, men viktig erfaring på sikt.
Redigert 29.06.2023 kl 22:38
Du må logge inn for å svare
Storebetong
29.06.2023 kl 23:21
3755
Takk JosMag, som vanlig er du tidlig ute med tips, slik at jeg lager en ny fane i execelarket mitt )
Selv om aksjekursen og omsetningen i aksjen virker trist, må vi ikke grave oss ned i for mye negative tanker. Selv er jeg meget spent hvert kvartal, men erfaringsmessig burde jeg kanskje ikke være det. Omsetning på rett kjøl er viktig, men EBITDA som selskapet kan styre mye selv, vil ikke være så viktig for MIN vurdering på mellomlang sikt.
Selv om aksjekursen og omsetningen i aksjen virker trist, må vi ikke grave oss ned i for mye negative tanker. Selv er jeg meget spent hvert kvartal, men erfaringsmessig burde jeg kanskje ikke være det. Omsetning på rett kjøl er viktig, men EBITDA som selskapet kan styre mye selv, vil ikke være så viktig for MIN vurdering på mellomlang sikt.
Jeg tenker vi bikker 400 mill og tipper 405 mill i Q2 23. Om vi husker tilbake til 2022 så var Ebitda ganske likt som for Q1 2023, for så å klinke til i q3 og q4. Hva Ebitda blir nå? Jeg tror det blir sterkere enn Q1 marginene i alle fall. Vil ikke sette noe tall på det akkurat nå. God natt.
Redigert 29.06.2023 kl 23:49
Du må logge inn for å svare
Storebetong
30.06.2023 kl 00:23
3766
Jeg tenker (som mange kloke hoder her har nevnt før) at omsetningsvekst vil bli det viktigste å måle etter i mange kvartaler framover.
EBITDA blir mye styrt av selskapets kortsiktige investeringslyst med forhåpentligvis god avkastning på noen års sikt.
Jeg tror selskapet dundrer på med investeringer i UK kanskje spesielt innen e-commerce (det så sånn ut for meg i Q1), som sikkert ikke er dumt.
Som nevnt før har ikke ledelsen noen egeninteresse av høy aksjekurs før det forhåpentligvis tar av. Jeg antar mange forstår dette, og at egeninteressen kan forsterke den kortsiktige investeringslysten uten at det er noe urent trav fra selskapet sin side. Vi som aksjonærer skal jo kunne tenke selv og konkludere med tilgjengelig informasjon.
Balansen, kontanter spesielt og kontantstrøm er det dog alltid grunn til å gå i sømmene ved enhver kvartalsrapportering for å se etter potensielle sykdomstegn.
Jeg ser dog ingen grunn til å kritisere selskapet inntil nå (utover varelageret i Spania Q2 2021 med nedskrivning på 14 mill - som vi kan tenke oss til på hva som har skjedd men aldri har fått noen forklaring på fra selskapet) på rapportering og vurderinger av egen balanse, heller å hylle selskapet for stram balanseføring. Når (og om naturligvis) oppsiden kommer vil den kunne bli mye sterkere enn de fleste forventer enten de handler aktivt i aksjen eller ikke.
Om vi kan forvente et flott Q2 på topplinjen er meget uklart for meg nå. Jeg skal som vanlig sette på meg "Petter-smart-hetta" når det nærmer seg, men tror det blir vanskelig denne gang også. ALS er kanskje den største utfordringen igjen, selv om vi har tall fra juni 2022:)
EBITDA blir mye styrt av selskapets kortsiktige investeringslyst med forhåpentligvis god avkastning på noen års sikt.
Jeg tror selskapet dundrer på med investeringer i UK kanskje spesielt innen e-commerce (det så sånn ut for meg i Q1), som sikkert ikke er dumt.
Som nevnt før har ikke ledelsen noen egeninteresse av høy aksjekurs før det forhåpentligvis tar av. Jeg antar mange forstår dette, og at egeninteressen kan forsterke den kortsiktige investeringslysten uten at det er noe urent trav fra selskapet sin side. Vi som aksjonærer skal jo kunne tenke selv og konkludere med tilgjengelig informasjon.
Balansen, kontanter spesielt og kontantstrøm er det dog alltid grunn til å gå i sømmene ved enhver kvartalsrapportering for å se etter potensielle sykdomstegn.
Jeg ser dog ingen grunn til å kritisere selskapet inntil nå (utover varelageret i Spania Q2 2021 med nedskrivning på 14 mill - som vi kan tenke oss til på hva som har skjedd men aldri har fått noen forklaring på fra selskapet) på rapportering og vurderinger av egen balanse, heller å hylle selskapet for stram balanseføring. Når (og om naturligvis) oppsiden kommer vil den kunne bli mye sterkere enn de fleste forventer enten de handler aktivt i aksjen eller ikke.
Om vi kan forvente et flott Q2 på topplinjen er meget uklart for meg nå. Jeg skal som vanlig sette på meg "Petter-smart-hetta" når det nærmer seg, men tror det blir vanskelig denne gang også. ALS er kanskje den største utfordringen igjen, selv om vi har tall fra juni 2022:)
Redigert 30.06.2023 kl 01:12
Du må logge inn for å svare
Storebetong
30.06.2023 kl 00:57
3819
I og med at jeg ikke har satt meg godt inn i Pricer sin finansielle situasjon/eierstruktur utover det rent overflatiske som de fleste har fått med seg, burde jeg kanskje ikke skrive dette.
Dog virker "markedsføringen" av emisjonen litt desperat, og hvorfor ikke hente inn mer penger når de antagelig vil trenge det.
Jeg gjentar at Strong gjerne må bidra med sin evt. prorata andel i emisjonen, men utover det virker det feil å spytte inn mer penger i Pricer, etter den forsiktige og gode tankegangen styret i Strong ser ut til å ha.
Dog virker "markedsføringen" av emisjonen litt desperat, og hvorfor ikke hente inn mer penger når de antagelig vil trenge det.
Jeg gjentar at Strong gjerne må bidra med sin evt. prorata andel i emisjonen, men utover det virker det feil å spytte inn mer penger i Pricer, etter den forsiktige og gode tankegangen styret i Strong ser ut til å ha.
Storebetong
30.06.2023 kl 01:35
3832
Litt vittig er det dog at jeg fikk rett i at B2H fikk kjøpt 10 mill aksjer og det var selvsagt derfor orden ble borte i løpet av handelsdagen 28.06.2023.
Vi som investorer får se om vi kan lære noe av dette:)
Vi som investorer får se om vi kan lære noe av dette:)
Strongest
30.06.2023 kl 01:41
3869
. Det er helt riktig Collin. Bud fra et oppkjøpsfond lå klart, men Strong ville aldri godtatt det tror jeg. Her er det bare å sitte stille. Solide resultater fremover vil sende kursen oppover. Har selv kjøpt litt i det siste på lave kurser rundt kr 20 - 22
Storebetong
30.06.2023 kl 01:47
3860
Strongest: Sånn cirka hvilket år snakker vi om at et oppkjøpsfond lå klart til å kjøpe/by på Strong?
bernes
30.06.2023 kl 04:11
3844
Har ikke hørt om at et bud fra oppkjøpsfond lå klart, men i tiden som PSI Group ble det forsøkt en overtakelse fra de største aksjonærerne ved å gjøre en kapitalutvideles rettet mot de største og deretter tvangsinnløse de mindre. Dette ble stoppet av Pinnås da han satte igang en mot-aksjon og fikk samlet nok stemmer til å stoppe dette.
Det er fordi det ikke var ikke "noe å høre"... Har liten betydning i dag annet enn at noen så noe av samme potensiale som vi gjør.
Ols123
30.06.2023 kl 09:51
3692
HitIT skrev Pricer opp 16% !! (15 min forsinket)
Otroligt stark omsättningsökning vilket också är mkt positivt för Strongpoint
HitIT
30.06.2023 kl 10:01
3648
Virket jo som Pricer nedgangen etter emosjonsvarslet smittet over på Strongpoint...
Mon tro om oppgangen smitter også..
Mon tro om oppgangen smitter også..
Storebetong
30.06.2023 kl 10:16
3635
Jeg lurer fortsatt på i ca hvilket år det var nære på åt det kom et bud på Strong sist.
Storebetong
30.06.2023 kl 11:38
3668
HitIT skrev Pricer opp 16% !! (15 min forsinket)
Volumvektet snitt hittil i dag 7,30 i Pricer. Jeg tipper aksjonærene ser en trist close langt under 7 kroner i dag.
God helg folkens🙂
God helg folkens🙂
Ols123
30.06.2023 kl 11:47
3646
Ja uppgången bör komma även i Strongpoint på så stor del av verksamheten som visar så stark tillväxt
Jeg står på 405 i omsetning og EBITDA på 16.5 mill for Q2 23.
Ja, Strong har nok en god del av Pricersalget og faste inntekter øker sammen med en flott UK ordre som også leveres i Qet.
God helg.
Ja, Strong har nok en god del av Pricersalget og faste inntekter øker sammen med en flott UK ordre som også leveres i Qet.
God helg.
Ols123
30.06.2023 kl 12:00
3679
Storebetong
30.06.2023 kl 12:00
3714
Den er god Collin, tipset er notert. Treffer du på omsetning her, så bør vi alle som ønsker selskapet god framgang være lykkelige:)
HrDuck
30.06.2023 kl 12:25
3662
dere er tidlig ute med tipsene ja :)
Her er siste års omsetningstall Q2 (selvfølgelig kun retail tech, salg/service i parantes):
2019: 221 mill (148/73)
2020: 227 (151/75)
2021: 255 (173/81)
2022: 321 (201/120)
I 2022 var ALS inkludert med en måned omsetning (juni). Bidraget herfra var ca 30 mill.
Her er siste års omsetningstall Q2 (selvfølgelig kun retail tech, salg/service i parantes):
2019: 221 mill (148/73)
2020: 227 (151/75)
2021: 255 (173/81)
2022: 321 (201/120)
I 2022 var ALS inkludert med en måned omsetning (juni). Bidraget herfra var ca 30 mill.
HitIT
30.06.2023 kl 12:50
3636
Tja, skal tippe for en gangs skyld.
Minimum:
N+SE:200
UK: 75
Baltic: 45
ES:20
Andre:20
=360mill
Runder opp til 399 og ebitda 14,9
ps: noen driver å handler litt
Tid Pris Volum
12:50:49 20,10 1 901
12:50:49 20,20 11 222
12:50:49 20,20 760
12:50:49 20,20 1 917
Minimum:
N+SE:200
UK: 75
Baltic: 45
ES:20
Andre:20
=360mill
Runder opp til 399 og ebitda 14,9
ps: noen driver å handler litt
Tid Pris Volum
12:50:49 20,10 1 901
12:50:49 20,20 11 222
12:50:49 20,20 760
12:50:49 20,20 1 917
Redigert 30.06.2023 kl 12:51
Du må logge inn for å svare