Strongpoint #1-23 En investering for usikre tider.

tunktee
STRO 13.01.2023 kl 18:28 174200

Strongpoint er et rendyrket selskap som leverer teknologi til detaljhandel.
Kundene er hovedsakelig fra dagligvarehandel, og Strongpoint er derfor i liten grad påvirket av makroøkonomiske/sykliske forhold og en eventuell resesjon.

Med ny ledelse for noen år siden, har selskapet blitt spisset ved avhending av noen avdelinger og oppkjøp av et større brittisk selskap i fjor, Air Link Group (ALS).

Strongpoint hadde følgende organiske vekst i 2022 (YoY) :
Q122 21%
Q222 16%
Q322 20%

3. kvartal leverte en absolutt vekst på 76% inkludert oppkjøp av ALS.

Fra Q3-rapporten:
Proforma: If the acquisitions had been completed as
at 01.01.2022, the Group’s total revenue and ordinary
profit before tax had been: (Red: for Q1-Q322)
KNOK
Revenue 1 085 710
Profit before tax 24 223

En tenkt 15% organisk vekst I Q422 og 80 mill i bidrag fra ALS gir omsetning på 406,8 mill i kvartalet.
I så tilfelle vil proforma omsetning i 2022 lande på 1492,5 og gi en P/S på 0,66 p.t.


Selskapet er i praksis gjeldfritt, og oppkjøpet av ALS ble finansiert over driften og avhending.
Utbytte har vært stigende i flere år, jeg antar at selskapet ønsker å fortsette trenden og deler ut 85 øre per aksje for 2022.


Nevner også at resultatet har vært under press som følge av større innvestering og markedsføringskostnader til e-handel.
I løpet av 2022 har disse kostandene blitt strammet inn og 3. kvartal, som er det historisk svakeste for Strongpoint, leverte en meget god bunnlinje.
Jeg forutser derfor en sterk bunnlinje i 4. kvartal.


Siste halvår har også gitt mange børsmeldte avtaler, se lenke under.

Relevante lenker:
Presentasjon av selskapet ved CEO Jacob Tveraabak
https://www.youtube.com/watch?v=OVhzpW_EeOk
Siste kvartalsrapport
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2022/10/strongpoint-q3-2022-screen.pdf
Strategioppdatering
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5
Børsmeldinger
https://newsweb.oslobors.no/search?category=&issuer=6793&fromDate=&toDate=&market=&messageTitle=


Ansvarsfraskrivelse:
Dette er ikke finansielle rådgivning, og jeg er selv aksjonær i Strongpoint.


Jeg setter pris på at man ikke spamer denne tråden med gjentagende, åpenbar eller meningsløs informasjon.
Storebetong
30.06.2023 kl 21:06 6889

Det med usikkerhet rundt arbeidsapital i nye markeder skal vi vurdere. I dette tilfellet primært kundefordringer i UK.

Selskapet vil helt sikkert ta dette seriøst og ta tapsavetning ved behov i q2
Redigert 30.06.2023 kl 21:10 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
30.06.2023 kl 23:49 6792

Jeg satte av alt over 100 dager etter forfall da jeg var CFO. Liker ikke overvurdert balanse, heller det motsatte. Har vært lite tull i Strong, med unntak av Spania. Tror det var en vekker.


Blir en spennende nesteuke.
Redigert 30.06.2023 kl 23:55 Du må logge inn for å svare
HitIT
03.07.2023 kl 07:34 6373

StrongPoint enters Finland with the acquisition of Brand ID Hamari Group Oy
https://newsweb.oslobors.no/message/594604
Slettet bruker
03.07.2023 kl 09:19 6246

Kan være "hånd i hanske". Som vi vet følger det faste inntekter med økt Pricer salg. Kanskje noen nye muligheter for totalen her?
Baksiden er at ryggsekken øker, men ser bra ut dette oppkjøpet sånn umiddelbart.
JosMag
03.07.2023 kl 09:23 6259

Blir spennende å se hvor mye de kan øke omsetningen med StrongPoint i ryggen.
15 millioner i 2022 kan fort bli 30 - 50 i 2024.
Ols123
03.07.2023 kl 09:29 6345

Mkt bra o spännnade. Värdet ligger ju inte i vad man har omsatt utan vilka nätverk man har o hur man kan integrera alla strongpoints produkter 👌💪⚡️
Ols123
03.07.2023 kl 09:46 6299

Kan bli betydligt mkt mer 2024. Räcker ju med en storbeställning av tex pricer för att mångdubbla
JosMag
03.07.2023 kl 10:46 6172

Midt i blinken virker det som👍
De har holdt på siden 2006. Viktig at kultur og språk etc er på plass i forbindelse med etablering i et nytt land. Bare å bygge videre på disse 6 når øvrige StrongPoint produkter blir lansert også i Finnland.
tunktee
03.07.2023 kl 10:53 6159

Finland er flott, og et marked jeg har savnet i åresvis.

Bare håper at forhandlingen og due diligence ikke ga større kostnader i Q2, for tror markedet ser etter en fin bunnlinje i Strongpoint nå.
Men så er det Finske selskapet så lite, at bør være begrenset hvor mye resurser som er brukt på å erverve det.
Sylfest
03.07.2023 kl 12:40 6080

Blir ikke overrasket om det allerede er innledet samtaler om større avtaler i det finske markedet, men at det er en forutsetning å ha lokal tilstedeværelse. Ikke helt ulikt ALS ervervelsen i Storbritania.
Redigert 03.07.2023 kl 12:41 Du må logge inn for å svare
Ols123
04.07.2023 kl 15:52 5377

Börsen verkar missat att Strongpoint gått in i Finland

2023-07-03
StrongPoint enters Finland with the acquisition of Brand ID Hamari Group Oy
StrongPoint
3.7.2023 07:02:47 CEST | StrongPoint | Non-regulatory press releases

(Oslo, July 3, 2023) StrongPoint ASA has today agreed on a share purchase agreement to acquire 100% of the shares in Brand ID Hamari Group Oy (Hamari Group), www.hamarigroup.fi. Completion of the transaction is subject to certain conditions set out in the share purchase agreement.

Hamari Group is a retail technology solutions company that provides services and installation of, amongst others, electronic shelf labels (from Pricer AB), a food waste prevention solution (from Whywaste AB), and a retail staff communications solution (from Strongbyte Solutions Ltd), to retailers. It is widely seen as the partner of choice for installation and service, especially in-store solutions, to some of Finland’s leading grocery retailers.

“As part of our 2025 strategy, we stated that acquisitions would be used to achieve our financial ambitions. In 2022 we entered the UK & Irish markets with the acquisition of ALS and we are now entering the Finnish market. As one of Pricer’s largest and most experienced partners, StrongPoint has unrivalled expertise in electronic shelf labels which we will leverage now in Finland with Hamari Group. By this acquisition we will strengthen our position in the in-store market and be serving some of the strongest grocery retail brands in Finland” said Jacob Tveraabak, CEO of StrongPoint. 

The purchase price will be paid 60% in cash and 40% in shares in StrongPoint ASA ("Consideration Shares"), with a possible extra earn-out based on the financial accounts for the fiscal years 2023 and 2024. The Consideration Shares will be funded by treasury shares and will be subject to a two year lock-up period starting from the closing date.

The completion of the transaction is expected to be completed by October 31, 2023, all subject to among others a successful due diligence process.

About Brand ID Hamari Group

Hamari Group was founded in 2006 and is a reseller of Pricer, Whywaste and Strongbyte Solutions Ltd (VoCoVo) solutions in Finland. The company has 6 employees and the annual revenue in 2022 was €1.5 million.

About StrongPoint

StrongPoint is a grocery retail technology company that provides solutions to make shops smarter, shopping experiences better, and online grocery shopping more efficient. With over 500 employees in Norway, Sweden, the Baltics, Spain, the UK and Ireland, StrongPoint supports grocery and retail businesses in more than 20 countries. StrongPoint is headquartered in Norway and listed on the Oslo Stock Exchange with a revenue of approximately 1.4bn NOK [ticker: STRO].
Storebetong
04.07.2023 kl 19:25 5224

Tja, det skal som vanlig solide tall på bordet før aksjen fyker oppover.

Det er litt info om regnskapstall etc. som kan leses på engelsk her på proff.fi (velg språk oppe i høyre hjørne på siden):
https://www.proff.fi/yrityksen/brand-id-hamari-group-oy/espoo/konsultit/2072045-1I00NR

Selskapet er altså fra 2006 om omsatte for ca 1,5 mill EURO i 2022 med en EBITDA på 3,6%.
I 2021 omsatte de for ca 1 mill EURO med 9,8% EBITDA og i 2020 omsetning ca 1,5 mill EURO med 7,4% EBITDA.

Det vil sikkert være positive synergieffekter for begge selskaper, men dette er jo et lite selskap. Dog fint å få en fot inn i Finland også og fint for eierne i Finland å få aksjer i Strong:)

Jeg tipper Strong får kjøpt selskapet ganske billig, men det får vi vite mer om etter hvert.
Redigert 04.07.2023 kl 19:28 Du må logge inn for å svare
HitIT
04.07.2023 kl 23:43 5011

"..Due to our continued growth we have an opportunity for a project manager who will plan and oversee all aspects of a project, to meet the project’s goals on time and within budget..."
https://ie.linkedin.com/jobs/view/retail-fit-out-project-manager-at-als-strongpoint-3654918720
kössa
05.07.2023 kl 09:06 4846

Strongpoint laddar för kraftig växt!💥
JosMag
05.07.2023 kl 12:53 4685

Betryggende at StrongPoint har full fokus på 2,5 målet. Ytterligere vekst i UK og innpass i FI lover godt. SP omsetningen har et godt stykke å gå fra fjorårets 1372 millioner. Dog var ALS med i kun 7 måneder. Moro om jeg har tatt feil i mitt omsetnings tips og at StrongPoint allerede nå sa farvel til kvartalsomsetning under 400 millioner. Tiden vil vise👍
bjørns1
05.07.2023 kl 16:03 4557


Filmsnutten litt ned på siden i link 1 er det samme som sees i link 2 ??

https://www.clickncollect.com/retail-lockers/click-collect-lockers

https://als.global/customer-stories/

Sylfest
05.07.2023 kl 16:44 4502

Meget sannsynlig samme, men løsningen til Tesco er jeg rimelig overbevist om blir levert fra en konkurrent, ( antageligvis fra din link nr. 1 )
Als (Strongpoint) har tidligere kun levert tak/overbygg til løsningene jfr. referanser på ALS sine hjemmesider. ( En stoor halvliter øl til den som kan motbevise dette og at det er ALS som leverer click og hent systemer hos Tesco )
https://als.global/tesco-ireland-customer-first-approach-to-click-and-collect/
kössa
06.07.2023 kl 08:32 4145

Min gissning är 400/30!

Mvh
Storebetong
06.07.2023 kl 10:08 3996

Notert bernes:)
Storebetong
06.07.2023 kl 10:09 3990

Notert kôssa:)
minvest
06.07.2023 kl 11:14 3902

Anslår 390 mill. omsetning i Q2og en ebitda-margin som er tilbake på nivå mellom 8 og 9 % som i Q4 22. Legger meg på 32 mill.
Tror ikke vi når Ebitda på 10% før nye CashGuard rulles ut. Q4 eller Q1 i 24?
Storebetong
06.07.2023 kl 12:42 3797

Bekrefter mottatt tips minvest🙂

Jeg er på reise i dag, men skal få tipset trygt inn i regnearket fra PC i morgen.
Idav
06.07.2023 kl 13:38 3744

Mitt tips for q2 blir 387 og 32 ebita
Storebetong
06.07.2023 kl 13:51 3721

Bekreftes også mottatt Idav🙂.
Storebetong
06.07.2023 kl 14:14 3701

Aksjen virker tynn på selgersiden i dag. Mon tro om selgerpresset fra endel antagelig mindre aksjonærer har gitt seg litt, men naturligvis kan de ligge 'i busken'.

Det er svært lite volum å analysere på, men det er ikke umulig at vi kan se flere som vil vekte seg litt opp den siste uka før q2 enn de som er engstelige for skuffelse og vil vekte seg ned eller ut.

Godt market maker med sine 3.000 aksjer alltid er der når det er så tynt.

Edit: der kom det litt på selgersiden...
Redigert 06.07.2023 kl 14:15 Du må logge inn for å svare
tunktee
06.07.2023 kl 21:03 3329

Borte bra men hjemme best, heter det!
Det burde egentlig være borte stress men hjemme chill.

Etter å vinne på høyest estimat sist (og fullstendig tape), får jeg prøve igjen da.
Må komme tilbake med spesifikke tall, men høyest skal de sikkert være! 🫣😀
Storebetong
07.07.2023 kl 08:53 3009

Godt poeng tunktee. Kom akkurat hjem til Warszawa her i går etter et par (doge fine arbeidsmåneder) i Kristiansand.

Jeg ser for meg to bra ting for Q2:
1. Selskapet leverer bedre en markedet tror på.
2. Konsensus treffer bra. Litt mageplask i Q1 for oss, men de 5 foregående kvartalene slo selskapet til klart bedre enn vi så for oss.

Lykke til med estimatene:)
Storebetong
07.07.2023 kl 13:38 2756

Det "tyter" stadig fram litt aksjer til salgs, så det er sikkert lurt å være tålmodig/gjerrig som vanlig når man kjøper i aksjer i Strong.

God helg folkens:)
Ols123
07.07.2023 kl 14:33 2677

Förvånande få norrmän som upptäckt Strongpoint
bernes
07.07.2023 kl 14:54 2672

Nordmenns hovedfokus er energi og shipping. StrongPoint er ikke der...
Sylfest
07.07.2023 kl 20:17 2472

Satser på at forrige kvartal kun var en dump i veien og tipper 422/29 for kvartal 2.

God helg :-)
Ols123
07.07.2023 kl 22:40 2358

Strongpoint passar bättre på Sthlm börsen
Slettet bruker
07.07.2023 kl 23:19 2340

Nei. Egentlig ikke. Stockholmbørsen er mye verre å være notert på. Mer mas og tilbakemeldinger. Jeg har erfaring fra begge børser. Og, Stockholmbørsen kostet mer. Gjorde i alle fall før.
Så siste poenget: PSI ASA var notert på Stockholmsbørsen også før de avviklet. Når var det? 2006? Husker ikke.
Det var nær nøyaktig samme lite interesse der som her. Illikvid og de samme som gikk lei.
Redigert 07.07.2023 kl 23:30 Du må logge inn for å svare
Storebetong
08.07.2023 kl 12:05 2009

Notert Sylfest. Vi satser på at du er klok som vanlig med dine tips:).