Veldig bra , kjennes ut for meg at Okea nå tar et par steg tilbake for å konsolidere den beholdningen di har, og øke effektivisering av den nye ervervelse i samarbeid med Equinor.
Samt setter di ingen grenser,hvis nye muligheter byr seg,så her blir vi med videre..... :)
Oj der skvatt vi over 80USD,i olja gitt

Utrolig hvor stor del av Q&A delen som angikk M&A.

Tydelig at flere enn gunnarius har fanget opp hva som trolig allerede ligger på bordet eller temmelig nær.

Meget interessant at Svein nevnte dette med egne assets og mulighet for salg og swap. Helt fra tilsvaret på spørsmål fra Teodor - og CEO bekreftet at selskapet holder på med M&A-prosesser, og til endes, gikk det tydelig frem at her blir det mest sannsynlig noe innen M&A.

Dvs. ikke sikkert det blir M&A, kanskje mer ifm. swap,

OKEA har mye å tilføre VAR ifm. swap vedr. deres Statfjord andel.

Enten det blir noe med VAR eller andre, Her ligger det an til økning i produksjon - og jeg fastholder min antakelse om at OKEA innen H! vil ha ~50.000 boepd. i samlet produksjon.

Mulighet for ~50.000 boepd samsvarer jo utmerket med dagens aksjekurs - ikke sant?

Stemningen kommer til å snu ........

Kjempefornøyd med hva som ble opplyst i dag - OKEA is back!

Det er et enormt potensiale i statfjord. Litt justeringer, ny tech, nye brønner etc, så kan det bli dramatisk økning i prod

Blir nok fort noe nytt kjøp etterhvert her ja. Noe må de bruke pengene til :)

OKEA la i dag frem en virkelig sterk Q4 2023 rapport.

CEO Liknes fremstår som meget overbevisende og får markedet og aksjonærene til virkelig tro på at skuta er under endring til riktig kurs.

Imponerende hva OKEA - som operatør - har fått til med Draugen inkl. Hasselmus og Brage. I det store og hele går de øvrige assets meget godt.

CEO Liknes nevnte også i dag at Vår Energi var gjenstand for en divestment prosess. For min del vektlegges tungt at OKEA nå er i stand til å trekke inn assets som selskapet ikke finner som per def. core assets. Dette angår også assets som OKEA kan gi slipp på, for selv å optimalisere verdiskapningen i selskapet. Tenker da først og fremst på Calypso, som OKEA først vurderte som tie-back til Draugen, men nå mest trolig kobles opp mot Njord plattformen, ettersom VAR overtar operatøransvaret på Calypso (30%) og med OKEA (30%) som partner. VAR blir samtidig ny partner i Njord, ref. Neptune kjøpet.

Et annet eiendel som ikke har blitt satt i produksjon er Hamlet, men kan blir det ved tie-back Gjøa. Etter kjøp av Neptune, blir Gjøa ny hub for VAR, dvs. kjerneasset. Etter overtakelse av Neptune blir VAR ny operatør for Hamlet (30%) og kan ha stor nytteverdi av OKEA sin andel på 12%.

VAR kan ha stor nytteverdi av OKEA sin 6% eierandel i Nova, hvor VAR ikke har eierskap. Denne smerter nok litt mer for OKEA, ettersom det for Nova angår olje. Kanskje det beste for OKEA - swap VAR med Statfjord vs, OKEA med Gjøa (12% og primært gass asset) og Hamlet - og selv beholder Nova.

I det store og hele - OKEA har per i dag borede brønner med funn som kan utbygges i favør VAR. Det er trolig disse som i første omgang kan inngå i en swap med VAR, for å kunne overta VAR sin eierandel i Statfjord, pluss noe cash. Da kan OKEA få samlet ~25.000 boepd fra Statfjord-området, med betydelig økte reserver.

Min mening tilsier at OKEA i første omgang sikter seg inn mot VAR og Statfjord eierandelen, nettopp fordi begge selskap kan ha nytte av swap for å optimalisere egne assets - vinn-vinn.

OKEA guider å løfte ca. 3 mill. fat i Q1 2024. I tillegg tilkommer gass og særlig økningen ifm. Statfjord deal. Ser for meg at OKEA vil levere et Q1 2024 med ca. NOK 1 mrd. i økning som inntektsgrunnlag vs. Q4 2023.

Oljeprisen befinner seg i stigende trend. Gitt noen i det hele tatt har mulighet til å spå oljeprisen fremover, er HFI Research en av de bedre:

https://www.hfir.com/p/public-physical-oil-market-signals

Aksjonærene i OKEA har unnagjort en meget viktig dag, hvor selskapet på en overbevisende måte har redegjort for hvordan skuta skal kunne snus. Dvs. med egne assets og organisk vekst, men også uorganisk vekst ved kjøp og swap av assets.

Reprisingen i aksjen vil komme og særlig om oljeprisen virkelig ligger i stigende trend..

Fearnley med riktkurs 45 kr på OKEA etter Q4 presentasjonen..

.....og DNB tar ned kursen til NOK 26.

Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets nedjusterer sitt kursmål på Okea til 26 kroner fra 28 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering torsdag kveld.

Begrunnelsen: Nedjusteringen skyldes hovedsakelig svakere utsikter til fri kontantstrøm på kort sikt på grunn av høyere driftsinvesteringer.

Etter fadesen med å vurdere produksjonen til OKEA for Q4, hvor DNB bommet fullstendig, har DNBs meglerpanel tapt ansikt. Et avvik på rundt 6.000 boepd for Q4, er hinsides god analytikerskikk.

Skal man egentlig kunne ta DNBs analytiker vurderinger for annet enn rene synsinger?

Her begrunnes det med økte driftsinvesteringer. Selvsagt, da disse øker med ca. NOK 1 mrd. per år vs. 2023, mye boring. Men hva da med økte inntekter fra salg med ca. NOK 1 mrd. per Q, pga. OKEAs egen organiske vekst, pluss bidrag fra Statfjord med ~11.000 boepd?

Dvs. capex økning på ca. NOK 1 mrd. per år vs. økning inntektssiden med NOK 4 mrd. per år?

Hvor omtaler DNB økningen i samlet produksjon og salg?

Det er riktig, det blir høyere capex for 2024 enn i 2023, av naturlige årsaker. Venter i spenning på hva Teodor mener.

DNB er tydlighvis litt ut på glattisen, og blir nok noe preget av dette også,sånn for å redde skinnet....:)
Har studert litt på topp50 hvor det i forrige uke hoppet inn...akkurat DNB... med over 250k aksjer,son forsvant like fort,sikkert inndekning..virker idag at dette er tiden for inndekning,så det er tydlig at det er flere som har fått med seg inntektsnivå vsa det ene lån,
Tror på en stigende trend i Okea fremmover...

Jeg har ikke spesielt god tid i denne aksjen, for å se den akselerere. Men god nok tid til å vente på at OKEA melder minst 1 transaksjon, som øker produksjonen.

Tenker som følger:

Trinn 1:

Selskapet melder ifm. M&A eller/kombinert med swap assets.

Trinn 2:

Gitt stabil og markant økning i produksjon og utbyttekapasitet øker, markedet posisjonerer seg mot tilsvarende/økning i dividende.

Hvor er FA i dag med overskrift når OKEA får en god stigning? Alltid overskrift når det faller/ krisemaksimering. "Oljeaksje stiger markant" passende overskrift. Tullball!

Dersom det er noen som fremdeles undres over hva OKEA skal bruke noe av capex til i 2024, bør se her:

https://www.offshore-mag.com/drilling-completion/article/14304858/okea-expands-drilling-scope-in-north-sea-brage-area

Forklaring siste avsnitt i artikkelen:

Planning is progressing on exploration wells on the PL1014 Arkenstone and PL1119 Mistral prospects. Operator Equinor aims to drill both this summer.

Artikkel i Offshore:

TRONDHEIM, Norway — OKEA expects to complete two Norwegian offshore license transactions with Equinor by the end of this year, the company revealed in its latest results statement.

Under the proposal, OKEA would take a 20% stake in the Equinor-operated PL1014 exploration license, containing the Arkenstone prospect, in exchange for 10% of the OKEA-operated PL1119 license, which includes the Mistral prospect.

https://www.offshore-mag.com/drilling-completion/article/14284816/license-swaps-could-trigger-drilling-of-arkenstone-mistral-prospects-offshore-norway

Selv om aksjekursen fremstår som begredelig, er det da mye på gang i OKEA og som gjør det interessant å bli sittende videre i aksjen.

Med alt som ble sagt ifm. OKEAs Q4 2023 og Q&A delen, synes det tydelig at OKEA har noe på bordet eller meget nær ifm. M&A eller en swap-løsning. Komboen cash og swap kan også bli mulig. Likte at CEO Liknes dro videre på det statement som CFO Norheim allerede hadde svart på. For CEO svarte spesifikt på mitt tredje spørsmål om Vår Energi og mulig overtakelse av Statfjord-andelen til VAR. Trolig ikke uten grunn at CFO lot CEO svare spesifikt på dette spørsmålet. CEO bekreftet at VAR befant seg i divestment prosess. Utover dette sa CEO: "No comments".

Rimeligvis kan OKEA arbeide med flere scenarioer innen M&A/swap, men jeg tror i øyeblikket mest på VAR og overtakelse av deres Statfjord andel.

VAR legger frem Q4 2023 i morgen og hva som blir mest interessant - VAR avholder Capital Markets Update 13. mars. Melder OKEA noe ifm. overtakelse Statfjord fra VAR, vil jeg anta at dette blir meldt innen Q1.

FID Brasse forventes også innen Q1.

Man skal heller ikke glemme Harbour og deres kjøp av den norske delen til Wintershall. Det kan samlet sett følge divestment-prosesser både for Harbour og VAR. Som CEO Liknes bekreftet, OKEA følger med på prosessene med dedikert M&A-team.

Nå tror jeg ikke det blir snakk om det blir snarlig M&A/swap, men snarere når. Denne setting medfører at man sitter i ro og venter på neste game changer.

Hva er Olje / Gass delen for Okeas produksjon?

Gass 25% - kanskje noe høyere om Statfjord inkluderes. Kommer an på om man vurderer Statfjord Unit eller satelittene.

Oppdatering fra lime

Gunnarius,noen drypp ifra vår,eller er det vanntette skott ?

Ikke hva jeg kan se foreløpig av VARs info. Ei heller forventet. Markedet må nok se hen mot markedskapitaldagen 13. mars og materiale som vil bli sendt ut i markedet litt i forkant.

Selv om jeg har ståltro på at OKEA erverver på et eller annet vis VARs Statfjord eierandel, behøver jo ikke dette bli fasit. Men noe innen M&A/swap kommer det høyst sannsynlig.

Bare for å ha noe å strekke seg mot - tenk dere OKEA med ~50.000 boepd i samlet produksjon og inntektsgrunnlag opp mot NOK 4 mrd. per Q. Og kun med 104. mill aksjer i selskapet. Det duger faktisk med en god Statfjord avtale alene for å nå dette målet.

Jeg skjønner jo at det fortoner seg noe illusorisk å snakke opp aksjen - all den tid det ikke foreligger utbytte, ekstra økning i prod. utover Q4 og en aksjekurs som er er svært begredelig.

Det er da dette man må vurdere i det store og hele, når man sitter i en aksje - hvilke opsjoner foreligger? Det er nettopp her jeg mener at OKEA fremstår som særdeles godt rustet i et M&A/swap miljø, ref. Harbour, Sval og VAR. Pluss verktøykassen innen lånekapasitet og cash.

At aksjer er aksjer, får man tidsnok erfare .....

https://www.limepetroleum.com/post/brage-field-yme-field-production-update-december-2023

Brage Field & Yme Field Production Update – December 2023
Lime Petroleum AS (“LPA”) is pleased to announce that for the full month of December 2023, production at the Brage and Yme Fields combined, net to LPA, crossed the milestone of 10,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) for the second consecutive month, at 10,365 boepd.

Brage Field: LPA holds a 33.8434 per cent interest in the Brage Field. The operator of the Brage Field is OKEA ASA.

Yme Field: LPA holds a 10 per cent interest in the Yme Field. The operator of the Yme Field is Repsol Norge AS. Only oil is sold from the Yme Field as the produced gas is being used for production operations and re-injected into the reservoirs for improved oil recovery.


Februar 2024 linkedin

Lime Petroleum AS is pleased to announce that for the full month of January 2024, production at the Brage and Yme Fields combined, net to LPA, was more than 10,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) for the third consecutive month, at 10,168 boepd

svært skuffende dag hvis Okea har begynt tilbakekjøp..men ingen mld ennå på det...

men der kom mld...150000 kjøpt til 23,31..ish

Autostore omsetter for mindre enn okea, men prises til 63 milliarder kroner, okea prises til 2,35 milliarder kroner.
Tech-boblen er langt i fra død

Et par sitat fra X:

Oil production in the prodigious Permian shale basin in Texas and New Mexico this year will see the slowest annual growth since 2021, according to market participants, as a slew of acquisitions reduces activity among private drillers. Reduced growth in the Permian, the largest U.S. oilfield, will be a drag on overall gains in U.S. production. The slowdown comes even as output cuts from the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies (OPEC+) have supported prices, giving an incentive for non-OPEC+ producers to pump more. U.S. oil output reached a record 12.93 million barrels per day (bpd) in 2023. The U.S. Energy Administration this month cut its growth forecast for 2024 by 120,000 bpd to 170,000 bpd, sharply down from growth of over 1 million bpd in 2023. -BOE Report

Crazy stat: the top 6 Permian producers with a ~32% base decline rate need to replace the equivalent of one Canadian Natural Resources (1.4MM Boe/d) every single year...just to stay flat. We believe the era of meaningful shale growth is largely over.

Hentet fra World Oil om Permian shale:

Production from the basin is set to reach 6.4 MMbpd at the end of this year, up from 6.1 MMbpd at the end of 2023, Plains All American Pipeline LP said in its fourth-quarter earnings presentation. The growth will happen due to drilling efficiencies even as the number of rigs remains stable, Chief Financial Officer Al Swanson said.

https://worldoil.com/news/2024/2/9/permian-oil-production-to-hit-fresh-record-in-2024-plains-all-american-pipeline-reports/

Hva som er interessant å notere, er at Permian synes å ha stabilisert seg eller kun vise en mindre produksjonsøkning vs. 2023. Dette er interessant, fordi noe slikt kan medføre til at ikke saudiene teppebomber markedet meg sin olje, for å stagge USAs shale. Faktisk vil fravær av radikal boost i Permian sannsynligvis medføre
vanskeligere beslutningsgrunnlag for oljespekulantene. Dvs. OPEC+ tar tilbake makta.

Så ja, - gitt OPEC+ fortsetter samarbeidet, er det lite som tyder på markant fall i oljepris, med mindre makro krakker.

OKEA med produksjon av ~30.000 fat med olje per dag (OKEA´s assets og Statfjord) ligger an til gode Q-resultat fremover. Og dette før noe eventuelt blir meldt ifm. M&A og/eller swap.

Jeg tror det er på tide å minne om John Maynard Keynes (1883-1946) sine ord, som viser oss at det vi opplever i dag med aksjekursen, er en del av, og har alltid vært en del av, børsens natur;
" The market can stay irrational longer than you can stay solvent". I dette kan vi lese at uansett hvor rett du mener du har om en trend eller aksje, så bryr ikke markedet seg om det.

Jeg mente markedet ville reagere negativt på Statfjordavtalen, og at kursen ville få seg nedtur. Men jeg hadde ikke trodd at vi skulle til 22 ish. Jeg trodde også at positive rapporter 8/2 ville støtte og løfte kursen igjen. Jeg tok feil.
Min analyse av situasjonen i dag er at markedet er mye mer opptatt av de helt kortsiktige mulighetene enn jeg har trodd. Midlertidig bortfall av utbytte tror jeg spiller en stor rolle. Men nå er også hele sektoren i en negativ trend, noe som selvsagt påvirker aksjekursen i Okea.
Kjøpe, selge eller holde?
Hver og en gjør sine egne vurderinger. Alle økonomier er ulike. Jeg holder. Hvis jeg ikke hadde hatt aksjer i dag, og jeg skulle investere 100.000,- ville jeg da vært interessert i å kjøpe Okea til 22,- ? Svaret på det er ja. Derfor beholder jeg det jeg har. Okea til 22,- er interessant. Jeg skulle jo gjerne ha solgt på høyere pris og kjøpt i dag, men slik gikk et ikke. Min strategi blir å beholde det jeg har, og ut i fra det jeg vet i dag, så kommer til å kjøpe flere gjennom våren og sommeren. Okea til 22,- er interessant!
Lykke til med deres kjøp/salg
Mvh Trodlet

Generelt fall for alle O&G aksjene. men for OKEA svir dette ekstra hardt, da dette kommer på toppen av tidligere nedkjøring av aksjen.

Endelig et statement fra analytikerhold som fullt ut tiltres og hentet fra X:

Analyst Vidar Skogset Lyngvær writes that Okea is well positioned to create value, but that the market needs a new success story for the share price to rise.

Med Q4 2023, Q&A delen vedr M&A/swap friskt i minne, er det nok dette som OKEA holder på med. Hva som blir løsningen og til hvilken tid er usikkert, men mest sannsynlig innen H1

Nå vet vi ikke om VAR ønsker å selge sin Statfjord andel til OKEA, men som CEO Liknes bekreftet - VAR holder på med divestment prosesser. Inntil videre, blir det å håpe og våte drømmer. Skulle det virkelig bli til at OKEA kjøper Statfjord av VAR, vil samlet reservegrunnlag øke vesentlig.

Hentet fra Q4 2023 presentasjonen viser at OKEA selv har 2P reserver med 51 mmboe, Statfjord (Equinor deal) tilfører 32 mmboe, som totalt blir 83 mmboe. Skulle det eventuelt bli en deal med VAR og deres Statfjord andel, vil det kunne tillegges minst like mye som ifm. Equinor handelen, dvs. OKEA kan samlet få et reservegrunnlag på > 115 mmboe og samet produksjon >50.000 boepd.

Det ligger implisitt at OKEA vil forsøke å få til noe ifm. Statfjord med VAR. men markedet har ingen forutsetning for å tro sikkert at dette virkelig skjer. Men for min del, er en sånn type tankegang en del av en større helhet. Fordi det blir en vinn-vinn for begge selskapene. OKEA har mye å tilby ifm. kjøp/swap, og dette høyner sannsynligheten. Men det skal forhandles og partene behøver ikke bli enige. Tunge decommissioning (Statfjord A, B og C) spørsmål som må gjennomføres og ingen kan spå utfallet.

VAR vil ha stor interesse av OKEAs 12% andel i Gjøa og sleng gjerne dette feltet - vesentlig overvekt gass - med i handelen. Da ville OKEAs gassandel sunket trolig til ~20%. For OKEA skriver i Q4 presentasjonen at strategien for Statfjord skal spisses mot "increase liquid offtake and maximise recoverable resources".

Enig med Shell og vil gjøre godt for hele kloden:

Shell LNG Outlook 2024

Global demand for liquefied natural gas (LNG) is estimated to rise by more than 50% by 2040, as industrial coal-to-gas switching gathers pace in China and South Asian and South-east Asian countries use more LNG to support their economic growth.

Global trade in LNG reached 404 million tonnes in 2023, up from 397 million tonnes in 2022, with tight supplies of LNG constraining growth.

https://www.shell.com/energy-and-innovation/natural-gas/liquefied-natural-gas-lng/lng-outlook-2024.html

Hva angår olje, tydelig avvik mellom OPEC og IEA, viser fersk rapport:

On demand, the IEA nudged down its 2024 growth forecast by 20,000 b/d to 1.22mn b/d. It said a deceleration in oil demand growth that began at the end last year would gather pace in 2024 because of a "harsher global macroeconomic climate" and higher oil prices. The IEA said the growth in demand would be dominated by China, India and Brazil. Between them these three are set to account for 78pc of this year's growth, which will boost demand to a record 103mn b/d.

The IEA's demand growth forecast remains substantially lower than that of Opec, which anticipates an increase of 2.25mn b/d to 104.4mn b/d in 2024.

Global observed oil stocks fell by around 60mn bl January and on-land inventories dropped to their lowest since at least 2016, according to preliminary data, the IEA said. But "given heightened geopolitical risks and low global oil inventories, a modest [supply] surplus may help contain market volatility."

https://www.argusmedia.com/en//news/2538321-iea-sees-bigger-supply-surplus-in-2024?backToResults=true

Tar med denne fra X og Amena Bakr:
·
All eyes on the 1st week of march where the members that agreed on the additional layer of voluntary cuts (around 2.2 million bpd) will decide on extending them past the 1st quarter or not #OOTT #opec

Min forståelse tilsier at gass- og oljeprisen vil holde seg ala i dag i H1.

MCAP NOK 2.3 mrd og cash & cash equivalents NOK 2.3 mrd.

Henger ikke på greip i lengden for et selskap som vil få et inntektsgrunnlag per Q med NOK 2.5-3 mrd.

Ser ut til at DNB plukker ca. 150.000 aksjer per dag. Vil bety at det trolig tar 8 børsdager for å full pott ifm. hva som skal kjøpes i markedet for de ansatte i OKEA.

Legg merke til at OKEA bl.a. gjorde det samme i fjor. Men en vesentlig forskjell foreligger. For det første ble kjøpsprogrammet lansert ca. 1 mnd. senere.. I mars 2023 meldte OKEA først Statfjord avtalen med Equinor. Dvs. ingen innsideproblematikk, fordi share based bonus program kom etterpå.

I år forholder det seg noe anderledes. For min del - og markedet generelt - må kunne antas at OKEA har ongoing M&A/swap prosesser. Nettopp fordi CEO Liknes på sist Q4 bekreftet at dette er tilfellet. Spørsmålet må derfor bli:

Noe konkret på bordet og snarlig melding eller på samtale/forhandlingsstadium?

Et rimelig tidsperspektiv vedr. noe innen M&A/swap, vil være i løpet av H1. Nå får vi høre fra VAR opplyser 13. mars på kapitalmarkedsdagen. Da vil markedet få vite mer om selskapets strategiske retninger. CEO Liknes bekrreftet at VAR har løpende divestment-prosesser. Kapitalmarkedsdagen til VAR vil trolig avklare hva VAR har som strategi og progress. Da kan det komme et drypp hva angår Statfjord, men usikkert.

OKEA og aksjonærene trenger minst en ny konkret suksesshistorie. Denne bør bli meldt i år for å rede grunnen for max utbyttekapasitet fom. 2025. Sjansen for en mulig transaksjon tror jeg er størst i H1.

Ad Purchases under share-based bonus program - ferdigkjøpt neste torsdag, pluss/minus. Deretter bekrefter OKEA ved melding hva ansatte - sannsynligvis også primærsiderne - har kjøpt.

Skulle det vise seg at både de ansatte og primærinnsiderne blir meldt å ha kjøpt, kan det tyde på at selskapet ikke vil melde M&A/swap på noen små uker. .

Er selskapet i innledende samtaler eller forhandlinger, vil mest sannsynlig primærinnsiderne kunne kjøpe.

Så det blir en sammensatt vurdering. For det første - og primærinnsiderne kjøper, vil det trolig ta litt tid før OKEA kan melde en transaksjon. Gjelder trolig ikke lenger enn til hen mot ultimo mars.

For det andre, gitt primærinnsiderne ikke kjøper i denne runde, foreligger mest sannsynlig noe konkret på bordet, som tilnærmet ferdigforhandlet.

For det tredje, dersom også primærinnsiderne kjøper nå, kan også bety at OKEA ønsker at 100% av de ansatte inkl. primæinnsiderne skal få nytte av share based bonus program - før noe innen M&A/swap blir meldt. Dvs. OKEA melder dette program drøyt 1 mnd. tidligere enn i fjor, bl.a. for å skape vindu også for primærinnsiderne til å delta.

Vårparten blir meget spennende for OKEA ifm. M&A og/eller swap.

Er egentlig imponert over hva VAR presenterte ifm. Q4, men liker fremdeles ikke vesentlig økning av gass - særlig relatert Neptune sine assets med 62% gass. Ok, skjønner bakgrunnen og synergier, som trolig oppveier for lavere gasspris fremover. VAR hadde vesentlig overvekt med olje før handelen.

Lavere gasspris rammer også OKEA, men med rundt 25% med gass, kan man leve med denne andelen. Det er særlig Gjøa som trekker opp OKEA sin gassandel.

Endelig er tiden kommet til at også OKEA kan begynne å tenke på swap av assets for å optimaiisere drift og de totale ressursene. Dvs. ikke nødvendigvis kun rene kjøp av assets, men swap eller en kombo. Er meget nysgjerrig på å vite hva OKEA kan komme til å melde i en slik setting. Det må for all del være noe som medfører suksess og som markedet/analytikerne vurderer som per def. vellykket.

Som sagt, bet merke i at CEO Liknes ifm. Q4 og Q&A delen sa at VAR hadde ongoing et divestment program. Dette ble bekreftet 8. februar og før VARs Q4 . Senere, 13. februar bekreftet CEO Walker i VAR under Q&A-delen at selskapet hadde initiert en disposal package. Dette ble det argumenrt med i delvis å forklare guiding og spranget som guidet for 2024 med 280-300 kboepd. Markedet vil trolig få vite hva som utgjør disposal package 13. mars, men kriteriene for disposal var bl.a. late life, CO2 fotavtrykk og produksjonskostnader. Nå kan det være det er flere av VAR sina assets som faller inn under denne paraplyen. Okke som, Statfjord gjør det definitivt. OKEA vet utmerket vel at her et det tilstede synergier og flere fat, så det virkelig monner. Ville ha medført utbyttekapasitet, sammen det øvrige til OKEA, på > NOK 2 per aksje - den tid noe slikt kan bli aktuelt.

Først må de ansatte i OKEA få kjøpt ferdig sine aksjer (bonusprogram). Vil tro at nå på torsdag blir siste kjøpsdag. På fredag eller mandag melder OKEA mer spesifisert og om bl.a. primærinnsiderne har kjøpt. Noe jeg tror de gjør. Deretter og omtrent med VAR sin kapitalmarkedsdag 13. mars, kan man igjen begynne å se etter mulig melding ifra OKEA fm. M&A/swap. En løsning som kan være noe helt annet enn min hovedtese, jf. overta Statfjord fra VAR.

Blir det mer på OKEA innen M&A, som krever funding, må dette meldes. Ser man konturene av bond OKEA05? Men ikke med slik dividende/buy-back klausul, som i bond OKEA04. Hva er det som er så feil med en RBL-lånefasilitet? Jeg tror eventuelt mest på en RBL, som kan løsne noe på grepet vs. dividende/buy-back.

https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article16851734.ece
Økt produksjon for Lime på Brage og Yme
Januar var den tredje måneden på rad med produksjon over 10.000 fat per dag.

skulle tro at med kjøp av aksjer av okea selv at det dro kursen litt opp ,men nei...skjønner ikke hva det er med Okea-selgere...selges stadig lengre ned..

Det er nok ikke bare okea.
Alle oljeaksjer jeg følger går nedover fortiden.

Ikke alltid så smart at en aksjonær legger strategien i et selskap. Så når jeg sier at OKEA kjøper Statfjord av VAR, kan dette bli fasit, men behøve rikke bli - ettersom OKEA nå endelig kan foreta swap eller annet innen M&A.

Hva jeg likefullt vil få med meg er kapitalmarkedsdagen til VAR 13. mars. CEO i VAR bekreftet ifm. Q4 2023 under Q&A delen, at VAR virkelig har assets som selskapet skal kvitte seg med, ref. hva CEO sa direkte - "disposal package". En uke tidligere bekreftet CEO i OKEA ditto, men han kalte det "divestment program" til VAR.

Så gjenstår å se om VAR ifm. 13. juni sier mer konkret om disposal package. Det tror jeg, fordi dette medfører usikkerhet for aksjonærene ifm. prod. guiding og markedet etterspør hva avvik/intervall skyldes.

Da har primærinnsiderne i VAR og OKEA kjøpt ferdig vedr. aksje bonusprogrammet. Ble gjennomført to-tre uker tidligere enn i fjor. Sier egentlig ikke noe særlig, med mindre noe ifm. innsideproblematikk skal ryddes av veien før kapitalmarkedsdagen eller annet.

Synes det foreligger såpass entydige indisier, slik at OKEA innen mars/april trolig kan ha foretatt noe ifm. M&A/swap.

Finns det andre enn OKEA på børsen her til lands som har like mye i cash som MCAP?

Skjønner at markedet krever - show me the money, Men dette kommer ifm. Q1 og/eller noe innen M&A.

Man skal alltid kjøpe aksjer når de billige og verdiene finnes i respektivt selskap. Da bør markedet ta en seriøs kikk på OKEA, hvor Statfjord deal kun har blitt kritisert - uten å ta hensyn til hva dette vil utgjøre av inntekter for OKEA.

+13.000 boepd i Q1 for Statfjord - utover OKEA sin øvrige produksjon på ~30.000 boepd, er ikke å kimse av. Ser for meg et inntektsgrunnlag for OKEA i Q1 på ~¨NOK 3 mrd.

Det du spør om må bli sånn omtrentlig.

Vi vet ikke om OKEA kommer til å søke etter ny funding - gitt det blir mer innen M&A - enkelt og greit fordi vi vet ikke beløp på assets OKEA kan/vil erverve eller det vil inngå swap av assets..

Ta. f.eks. om OKEA skulle overta VAR´s eierandel i Statfjord, vil dette medføre ekstra - innen Q1 - med ca. 13.000 boepd. Så kjenner vi ikke til om OKEA vil la det inngå en swap ordning, som avbøtende tiltak, for å begrense kjøpssummen. Dette vil gjelde enten det er ny Statfjord eierandel man snakker om eller øvrige assets ledige i markedet.

Usikkerhetsfaktoren med OKEA - og som gjør det vrient - dvs. å si mer konkret om utbyttekapasitet angår bl.a. nedskrivning.

Når det gjelder utbyttekapasitet vil derfor regnskapet for Q1 legge den videre trenden for 2024 - gitt det ikke blir noe innen M&A i 2024. Min mening tilsier. at selv med ~40.000 boepd - som i Q1, vil dividende på ca. NOK 1.5 kunne forsvares. Men mer innen M&A vil det etter all sannsynlighet bli i år.

Med det du nevner, ~45.000 boepd og oljepris $80 og dagens gasspris, ser jeg for meg utbyttekapasitet ~NOK 2.

Blir det til at OKEA overtar Statfjord av VAR - uten swap - iigger det trolig an til utbyttekapasitet NOK 2.5-3.0. Av de faktorer som trekker ned, angår særlig impairment. Sistnevnte fremstår som en usikkerhetsfaktor.

På capex-siden har markedet bedre kontroll, gitt OKEA´s Q4 guiding legges til grunn. For her sa OKEA at capex vil øke for 2024 - opp fra NOK 1.9 mrd. per år for 2023 til NOK 2.9-3.3 mrd. for 2024. Fordelingen og økningen er guidet som følger: 40% infills OKEA´basis assets, 25% elektrifisering Draugen og 35% Statfjord, som infills etc.

På det siste spørsmålet ditt skal man ikke helt utelukke at nettopp frafall av dividende inntil videre, kan være et moment som tilsier mer og noe konkret innen snarlig M&A. Dvs. penga går til flere nye fat og bedre resultat - les høyere utbyttegrunnlag. Så ja, på det spørsmålet om høyere utbytte for 2025. For min del, har ikke helt avskrevet at AGM kan gi nye signaler.

Alt koker egentlig ned til for at OKEA virkelig skal bli en suksesshistorie - selskapet må foreta noe mer innen M&A/swap, slik at produksjonen øker til >50.000 boepd.

VAR´s Statfjord andel med nye 13.000 boepd eller annet innen M&A , kan være et slikt effektivt virkemiddel.

Fordi jeg er hellig overbevist om at OKEA er meget nær noe mer innen M&A og vesentlig med flere nye fat, utgjør hovedårsaken til å sitte med full pott med OKEA aksjer. Skjer det ikke noe innen M&A i løpet av våren for OKEA eller selskapet fremlegger et sterkt Q1 resultat, vil det bli vurdert exit eller nedsalg. Men vi er ikke på noen måte der enda .........

Management tørster trolig etter revansje for smertelig dårlig omdømme ifm. Statfjord-avtalen med Equinor.

If you can´t beat them - join them.

Hvor mange boepd kan henholdsvis Calypso og Aurora bidra med, når de går i produksjon?

Calypso
Preliminary estimates of recoverable oil equivalents are between 1 and 3.5 million standard cubic meters (MSm3), corresponding to 6-22 million barrels (boe). Calypso is OKEA’s second discovery from three exploration wells in 2022, following the Hamlet discovery in the Gjøa licence in April.
https://www.okea.no/investor/investor-news/discovery-confirmed-in-the-calypso-exploration-well-pl938-operated-by-neptune/

Aurora
The two licenses include the Aurora gas discovery, which OKEA estimates that its recoverable volumes are in the range of 12-28 million barrels of oil equivalent (mmboe). 
https://egyptoil-gas.com/news/okea-buys-equinors-stake-in-north-sea-licenses/

Kan ikke se for meg at de øker i Statsfjord. De har allerede en veldig høy eksponering i feltet relativt til resten av produksjonen.
Det vil også se veldig merkelig ut hvis de betaler vesentlig mer enn det de nettopp har nedskrevet verdien av feltet til. Tviler på at Vår er interessert i å selge til en på langt nær så lav verdi som verdivurderingen i regnskapet til Okea pr 31.12.2023 skulle tilsi.

Sparebank 1 Markets höjer riktkursen för OKEA till 45 norska kronor (38), upprepar köp - BN

Jeg har ikke sagt at det fra min side garanteres at OKEA kjøper VAR sin eierandel i Statfjord-området, men at muligheten er til stede. CEO i VAR har bekreftet disposal program og nevnt kriteriene som faller inn under en slik avhending, som bl.a. felt sent i produksjonsfasen, CO2 fotavtrykket og videre kostnader/investeringer. Statfjord faller således nærmest automatisk inn under et asset som VAR ser for seg skal avhendes og ikke matcher fremtidens assets for VAR. Om det blir OKEA som kjøper kan ikke garanteres, men en aktør i markedet mener jeg bestemt det blir.

Har ikke noen hensikt i å gå videre med detaljer hva som eventuelt da vil bli verdiskaping for OKEA. Skulle det bli at OKEA erverver Statfjord-området fra VAR, står jeg fast på å kalle dette for en game-changer for OKEA. Dvs. visibilitet, langsiktighet (2040) - og samlet sett >50.000 boepd for OKEA.

Ökning med 7kr, ikke verst

Fra annet forum:
Okea ska på Sp1M:s energiseminarium på onsdag i Oslo

Welcome to the annual SpareBank 1 Markets Energy Conference

Once again, SpareBank 1 Markets is pleased to invite our clients and business partners to the leading Nordic investor conference for renewable energy & oil and gas.

The SpareBank 1 Markets 2024 Energy Conference will be held on Tuesday 27 and Wednesday 28 February 2024.

Smeller nok kraftig opp i løpet av dagen.

Er nok flere av oss som sitter med et betydelig papirtap i denne aksjen. Det blir derfor som forventet om aksjen økerr litt. Men salg, tror jeg for de fleste sitter langt inne på disse bunnivåene. Etter min mening og i så fall - dårlig timing. Her tror jeg det beste blir å sitte helt rolig i båten og vente på at OKEA melder noe innen M&A, som jeg i første runde linker opp mot å få en avklaring på VAR sin disposal package. Sannsynligvis noe som VAR vil redegjøre for ifm. kapitalmarkedsdagen, 13. mars.

Ser for meg en melding om noe innen M&A i løpet av mars/april/mai. Dvs. som tidligere år med både Wintershall og Equinor deal meldt i nevnte tidsrom. Og trolig med at OKEA forsøker på å få kapret produksjonen fra januar av. Fremstår i allefall som ett scenario.