Meget god analyse. OKEA er banebrytende og har skapt seg en nisje på sokkelen.
Når det har gått et par år og man titter i bakspeilet, kan kjøpet av andeler i Statfjord vise seg å ha vært en genistrek.

FA 5. april, sterkt i kontrast til DNBs analyse ifra i går

Teodor Sveen-Nilsen i SpareBank 1 Markets ble i fjor høst kåret til landets beste oljeanalytiker i Kapitals analytikerkåring.

Feilpriset oljeprodusent

– Hvilke fire - seks aksjer liker du best i dag? Hvorfor?

– Av de cirka 20 E&P-aksjene vi dekker trakk vi frem Vår Energi, Okea og IPC i vår forrige sektorrapport, svarer Sveen-Nilsen.

– Dette er fortsatt navn vi liker godt, av ulike årsaker.

– Okea prises på sin side til mindre enn tre ganger inntjeningen, som følge av at markedet feilaktig har diskvalifisert selskapets forretningsmodell fortsetter Sveen-Nilsen.

– Dette årets utbyttekutt kommer til å bli reversert i 2025.

Israel and the U.S. are convinced Iran is preparing to retaliate for the Israeli strike on an Iranian consulate in Syria, U.S. officials say.

Israel on Monday struck an Iranian consulate in Damascus, Syria, and killed a number of senior leaders of Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps, according to the Pentagon.

The U.S. has picked up intelligence that Iran is planning a retaliatory attack that would include a swarm of Shahed loitering drones and cruise missiles. Officials say the timing and target are unknown, but a proportional response to the Damascus attack would be to hit an Israeli diplomatic facility. The attack is likely to come between now and the end of Ramadan next week.

https://www.cbsnews.com/news/iran-to-retaliate-israeli-bombing-syria-consulate-officials-believe/

Med så mye og konkret som har blitt skrevet på X og omtalt i media, basert på "troverdige" kilder - er det hevet over tvil at neste uke dessverre og sannsynligvis vil bli preget av direkte konfrontasjon mellom Iran og Israel. Med USA og den øvrige araberverden på sidelinjen inntil videre, vites ikke hvordan det hele vil utvikle seg. Nå behøver ikke angrepet komme fra Iran i neste uke, men mest sannsynlig. Uansett vil den oppståtte situasjonen prege nyhetsbildet og oljeprisen.

Blir liksom irrelevant å snakke om oljepris i en slik setting, men den gir seg selv.

Det tar rimeligvis litt tid for Iran til ramp-up, men gitt hva som skrives og vises med fotos etc. er riktig, kan neste uke fortone seg som et rent helvete for Israel - andre også for den saks skyld.

Profit sharing på statfjord er 50/50 og ikke 10% til okea på disse oljepriser, bra det

Momentum i aksjen er i ferd med å snu - fra det avholdende til mer optimisme. Vil anta at etter Q1 vil markedet atter en gang vurdere selskapet som en pengemaskin. For gitt OKEA leverer en gid bunnlinje for Q1, med visibilitet fremtidig grunnlag for vesentlig mer eller tilsvarende utbytte som for 2023, vil det psykologiske i aksjen normaliseres mot som tidligere positiv holdning.

Med Brasse på plass, har allerede OKEA skaffet seg nye ~10.000 boepd fra 2027. Produksjon synkende (decline) hen mot 2031: Dog med potensial til forlengelse:

Har ventet på Brasse og det er ingen sensasjon at OKEA nå melder, men meldingen bidrar til å understøtte aksjen. Og må på objektivt grunnlag ses på som en trigger i aksjen. Brasse bidrar til å stimulere levetiden/produktiviteten for Brage og har andre synergieffekter, som jeg har omtalt tidligere.

Med disse aksjekursene er det heldigvis ikke noe særlig stress å sitte med aksjen i påvente selve "oppvåkningen".

OKEA pleier melde Q UPDATE ca. en uke i forkant en Q presenatsjon. Dvs. en gang i neste uke kommer mer info og hva vi kan forvente oss av Q1 2024.

Det er ikke sikkert jeg får med meg alt som skjer, men dette er nytt for meg. Det var det en fornøyelse å lese årsrapporten.
Fra årsrapport ang Statfjord:
Nevertheless, it is imperative for the company to fulfil its duty to its owners and other
stakeholders by thoroughly examining the circumstances surrounding the transaction.
Considering this responsibility, OKEA has decided to initiate legal actions against Equinor
Energy AS as a time-barring action in accordance with the SPA regulations. This step is
essential to safeguard the company’s legal position and to investigate the basis for any
potential breaches of the SPA. At this stage, no concrete or defined claim has been made,
as further investigations are necessary to determine the facts

mvh trodlet

Hentet fra OKEAs årsrapport 2023:

Despite the adverse volume update just before closing, we still believe in the potential at Statfjord. I have confidence that, as a licence partner, our team will be able to contribute to realise further value from the area. Unlocking the potential of Statfjord, in close collaboration with operator, will be a key priority in 2024.

Uttalt av Longboat Energy 1. feb. 2024, med 4.6% eierandel I Statfjord Øst:

Drilling operations have been completed and the operator, Equinor, is currently in the process of commissioning the remaining new wells in Statfjord Øst which are expected to be brought on stream during the coming months. Longboat anticipates a significant increase in production during the first quarter of 2024 and production guidance will be provided following the ramp-up of the new production wells.

Kunne ha vært OK om OKEA meldte noe nytt nå, så man fikk noe mer å klarifisere vedr. potensialet.

Har pløyd igjennom både OKEA og VAR årsrapport 2023. I relasjon Statfjord, sitter jeg igjen med at dette feltet og eiendel holdes tett til brystet. Tenker da på hvilke muligheter OKEA har til å overta og/eller swap med VAR. OKEA nevner ikke VAR i det hele - annet enn operatør Equinor i sin rapportering. VAR på sin side blinker ut hubs - nevner ikke spesifikt Statfjord. Særlig Statfjord Øst, hvor 5 nye brønner bør stå sentralt og fortjener omtale.

Gjøa er en av disse hubs, hvor utvilsomt OKEA assets Gjøa, Gjøa Nord/Hamlet og Calypso (Njord) passer perfekt for VARs strategi og hubs. Nytt for min del og Calypso, er at OKEA tidligere har indikert utvinnbare reserver til mellom 6-22 mill. boe. I årsrapporten til OKEA heter det 11-19 mill. boe. Dvs. ca. dobbelt laveste reservegrunnlag fra tidligere.

Kjenner på meg at det helst bør komme noe fra OKEA snart, for det begynner å verke etter mer godt stoff å sette seg inn i og som skaper substansielle verdier for OKEA.

Bond OKEA04 har ødelagt det meste ifm. dividende 2024. Sjansen er liten for utbytte i 2024 – man lever i håpet for at en ny deal/swap kan medføre at OKEA fatter et vedtak i tråd med mulig revidert inntjening og tilgjengelig kapital. Kommer det noe ifm. M&A og/ eller swap, tror jeg mest på i 2024 at dette kommer før General Annual Meeting, 14.05.2024

Hentet fra OKEAs årsrapport 2023:

Dividend payments are subject to an authorisation from the general meeting and may be revised due to changes in the market environment, company situation and/or value accretive opportunities available.

Håper inderlig at OKEAs vårsesjon innfrir.

Har ikke GSA Capital levert tilbake sine aksjer til short i OKEA innen neste uke, tror jeg bestemt at det allerede genererte papirtapet økes vesentlig.

Short 0.80%, som betyr 832T aksjer som GSA svarer for. Kan få en impact i handelen på allerede lavt volum.

OKEA aksjekurs ved start short i intervallet NOK 22-24.

https://shortnordic.com/detaljer.php?player=GSA%20CAPITAL%20PARTNERS%20LLP&land=sweden

Longboat Energy, med 4.8% eierandel i Statfjord Øst, hadde en 31.12 resultat presentasjon i går. Her kom det frem at Statfjord Øst og boring av 5 nye brønner ble vurdert være en teknisk suksess, selv om også Longboat blir rammet av det samme negative her, som OKEA. Lengre tid, gir økte kostnader.

3 av de 5 nye brønnene var per 31/3 satt i produksjon. Den 4 kommer online i mai og den 5 i juni pga mindre utestående arbeid. Riggen har allerede forlatt Statfjord Øst.

OKEA har som kjent allerede tatt nedskrivning på Statfjord og det ligger an til hva markedet/analytikerne ser for seg av total produksjon. Sendte inn en melding til selskapet i dag og ba om at Statfjord ifm. Q1 ble grundig gjengitt, særlig pga. at dette blir første gangen OKEA melder Statfjord assets separat.

Har ikke noen hensikt å spesifisere ytterligere rundt Statfjord assets, før OKEA har dokumenrt ifm. Q1 rapporten/presentasjonen, med update i neste uke.

London, 11 April 2024 - Longboat Energy, the full cycle emerging E&P business, announces its results for the 12 months
ended 31 December 2023.

"By end-March 2024, initial production of c. 300 boepd net to Longboat JAPEX had doubled to c. 600, following the completion of drilling and gas-lift installation on three of the five new Statfjord Øst wells brought on stream since the acquisition"

Videre opptur indikeres opp mot motstandsnivå 30.42kr

Mulige triggere i OKEA-aksjen i neste uke:

- Høyere olje- og gasspris

- Q1 update

- Melding M&A og/eller swap

- GSA Capital dekker inn short i OKEA med 832K aksjer

Ser at markedet ikke er villig til foreløpig å øke oljeprisen. Ok, men risikoen for eskalering har økt vesentlig og ligger der latent hele tiden.

Hvorfor jeg blir sittende fullastet med mine OKEA aksjer?

Statfjord assets vil sikre høyere utbytte ved den tid dette blir realisert. Evnet OKEA å betale utbytte med NOK 1 per aksje, vil dette uten særlige anstrengelser kunne heves til >NOK 1.50 med Statfjord. Dessverre blir dette fremdeles å ha til gode - og dette preger aksjen.

Hva jeg nå gambler på i selskapet:

OKEA øker produksjonen til >50.000 boepd og dette gjøres ved M&A og/eller swap. Både VAR og Repsol er på selgeren, så inntil Harbour formelt rydder i i Wintershall porteføljen i Q4, tror jeg sterkt på at OKEA kommer til å gjøre en deal med enten VAR eller Repsol. Mest sannsynlig med VAR og deres Statfjord eierandel.

Skulle det bli slik jeg håper på med at OKEA erverver VARs Statfjord andel, vil inntektsgrunnlaget (salg av olje og gass) for OKEA per Q ligge på ca. NOK 3.5-4 mrd. Med en ny Statfjord deal, så bør OKEA klare et utbytte i størrelsesorden NOK 2.0-3.0 per aksje. Og dette for en aksje som i dag ligger på NOK 26-tallet!

Absolutt, jeg tar sjansen og satser på at intuisjonen min er riktig. Oddsen er ganske så god. Dvs. noe innen M&A og/eller swap vil OKEA foreta seg innen relativt kort tid.

Hang in there!

16.04.2024 12:22:18
LIME PETROLEUM: NETTOPROD. PÅ BRAGE OG YME 9.187 FOEPD I MARS
Oslo (Infront TDN Direkt): Lime Petroleum hadde en nettoproduksjon fra feltene Brage og Yme på 9.187 fat oljeekvivalenter pr dag i mars 2024, ned fra 9.475 fat oljeekvivalenter pr dag måneden før.


Det fremgår av en produksjonsoppdatering fra selskapet tirsdag.


På Brage-feltet, der Lime har en eierandel på 33,8 prosent, er Okea operatør med 35,2 prosent andel. Det var et par kortvarige nedstenginger i mars, og produksjonen har siden blitt brakt tilbake til opprinnelige nivåer, opplyses det.


På Yme-feltet har Lime en eierandel på 10 prosent, mens Okea har en andel på 15 prosent og Repsol er operatør. Det selges kun olje fra Yme-feltet ettersom den produserte gassen brukes til produksjon og reinjiseres inn i reservoarene for økt oljeutvinning.

TDN Direkt finans@tdn.no


Infront TDN Direkt, +47 21 95

På Brage var det også sporadisk shut-ins i februar.

Samlet for Lime, ble det produsert fra Brage og Yme gj.sn. 10.076 boepd i Q4 2023 og 9.160 boepd i Q1 2024, jf. shut-ins Brage.

På Brage-feltet, der Lime har en eierandel på 33,8 prosent, er Okea operatør med 35,2 prosent andel. Det var et par kortvarige nedstenginger i mars, og produksjonen har siden blitt brakt tilbake til opprinnelige nivåer, opplyses det.

Så produksjonen på Brage ser ut til å holde seg høy etter å ha fått en voldsom stigning på senåret i fjor.
Gassprisen på vei opp også nå.

Må bli bra dette her. Gjenopptakelse av utbytter nærmer seg for måned til måned.

Stor interesse for å komme inn i aksjen før produksjonsoppdatering i morgen, lover bra :)

Det har vært tungt i det siste i denne aksjen, men fra nå av tror jeg OKEA-aksjen vil få mer oppmerksomhet og aksjekursen vil gå oppover igjen.

Repsol, VAR og OKEA kommer med Q1 2024 rapport i neste uke.

Alltid en usikkerhet i OKEA hva angår impairment. Hva blir nedskrivningen i neste Q? Forventer ikke noe spesielt ifm. Q1, men gudene må vite.

Hva som egentlig blir mest interessant med OKEAs Q1, vil bli bunnlinjen. Dvs. hvordan ligger det an med mulighet og størrelse på dividende, om dette hadde vært den normale ståda? For det vil bl.a. være denne størrelsen/profitten, som vil danne basis for aksjekursytviklingen videre.

Vil anta at GSA Capital seriøst bør begynne å vurdere sin short på 832K i OKEA.

Kan dette være noe av årsaken til en mulig økning i kjøpsinteresse - utover det generelle?

Vi får også vite om det blir impairment på produksjonsoppdateringen i morgen.

Om det har vært tungt i aksjen kommer litt an på perspektivet man har, har gjort det ganske så bra de siste par månedene :)

Hvordan shortere i OKEA tenker kommer jeg aldri til å skjønne, skulle absolutt trodd at de nå kjente på sin tid til å dekke inn, men aner ikke hva de tenkte på i utgangspunktet når de satt en short på OKEA når den var på 22-24kr.

OKEA first quarter 2024 trading update
(Trondheim, 18 April 2024) OKEA ASA (OSE: OKEA) will publish its financial
report for the first quarter of 2024 on Thursday 25 April at 06:00 (CET). This
trading update is provided to summarise production and sales volumes and related
topics and updates for the quarter.

https://newsweb.oslobors.no/message/616065

Et meget sterkt Q1 2024 resultat. Faktisk vesentlig bedre enn antatt. Dette må bety, at selv med Statfjord assets, som ikke leverer optimalt, innfrir OKEA med å levere varene.

Denne bunnlinjen kommer til å bli meget sterk. Dette vil markedet få erfare, ved den tid Q1 rapporten legges frem neste torsdag. Og det er høyst sannsynlig overskudd i driften, som vil bane vei for kommende dividende.

Se f.eks. på inntektsgrunnlaget (salg av olje & gass) i Q1. Operating income i Q4 2023 var på MNOK 2.118, mens den i Q1 2024 ble økt til MNOK 3.422 . Dvs. en økning med +MNOK 1.3. Det er nettopp dette jeg har forsøkt å forklare. For med Statfjord og boost i de øvrige assets til OKEA, vil overskudd kunne opprettholdes og øke vedr. utbytte i aksjen.

Se også på produksjonen. Den var i Q4 2023 på 30.082 boepd, mens den i Q1 2024 var økt til 42.107 boepd.

OKEA betalte resten av hva selskapet skyldte ifm. Statfjord kjøpet med USD 60 mill. i januar i år. Selv etter dette markante trekket, så leverer OKEA glimrende cash posisjon. OKEA hadde NOK 2.301 mrd. i Q4 2023, mens den for Q1 2024 er på 2.130 mrd. Dette betyr at OKEA har kapital til å gjøre mer innen M&A.

En meget sterk Q1 2024 update, som vil bane vei for økende dividende i fortsettelsen.

Helt klart at med goodwill impairment på Statfjord, som ikke har skattefradrag, vil dette rimeligvis legge en demper på resultatet i Q1 rapporten neste torsdag.

OKEA skriver i dag:

The goodwill impairment was mainly a result of lower expected production in 2024 due to dry wells drilled in late 2023.

Skjønner egentlig ikke helt dette, fordi det synes være divergerende oppfatning og statement vs. Longboat Energy ifm. Statfjord Øst. Nå har ikke jeg hele oversikten over hvilke brønner som ble boret på Statfjord late 2023, men etter min oppfatning skal det primært dreie seg om de brønnene som er relatert Statfjord øst. Hvilke andre, vet ikke jeg om, men kan fremkomme i Q1 rapporten,

Longboat har iallefall meldt at 3 av de 5 nye brønnene er satt i produskjon per 31. mars i år. Og at den 4 kommer i mai, med den femte i juni. Dvs. produksjonen på Statfjord forventes øke i tiden fremover. Longboat melder også at med de 3 brønnene online, har produksjonen for deres del doblet seg siden 2023.

Jeg legger fremdeles inn ~11.000--12.000 boepd fra Statfjord assets i Q1, med økning til ~12.000-13.000 boepd etter at alle 5 brønnene er online i Q2.

Har bedt selskapet om at det foretar en klarifiserende presentasjon av Statfjord og nedbrytning av respektivt asset, med tilhørende produksjon etc og hva fremtiden vil bringe på Statfjord.

Okke som, med inntektsgrunnlag på NOK 3.4 mrd. i Q1 genererer OKEA solid cash flow, som vil medføre lysning for fremtidig dividende.

Igjen, det er en sterk Q1 update som OKEA har lagt frem,

Prises litt over cash på ose, ka ska man si 😜

42000 fat/dag er jo veldig bra. Oppgang på nærmere 40%. Og hvis man sammenlikner med f.eks. Vår energi. De har 300 000 fat/dag og er priset til 93 mrd, Okea er verdt 2,8. Okea har 14% av produksjonen til Vår, men bare 3% av verdien.

Der poengterer du noe som jeg har hevdet i lang tid. Okea er priset desidert lavest av alle oljeselskaper.
Jeg tror for mye negativt er priset inn, og vi trenger nå noe positivt fra analytikere for å gjøre forskjellene i prosentene mindre.

mid-to-late life, er en ny nisje, som gjør investorer forvirret.

Da skal det ikke mye til…

Kan ikke bare se på produksjonen, flere ting som spiller inn. I hvert fall i caset til OKEA.
For det første så må OKEA dele på inntekten fra Brage ut 2024 og Statfjord ut 2025.
For det andre så har OKEA vesentlig lavere reserver relativt til produksjon.
For det tredje så har OKEA vesentlig høyere OPEX pr fat de produserer.

Sier ikke at OKEA ikke er billig (selv om jeg tok en del gevinst tidligere i dag), men det er ikke bare rett fram å sammenligne prisingen av oljeselskaper basert på dagens produksjon.

For OKEA isloert sett, er det nivå på produksjonen som gjelder.

Nye ~10.000 boepd til OKEA ved M&A og/eller swap, vil få aksjekursen til å eksplodere. Selskapet har for vane å melde en transaksjon per år - og jeg venter fremdeles på mer innen Statfjord.

Deretter tror jeg også at selskapet føler presset ved å fremskynde dividende maksimalt.

Tror så sterkt på noe (snarlig) innen M&A at jeg ikke tør selge en eneste OKEA aksje.

Lurer på hvis DnB har en personlig "vandetta"/ont blod mot OKEA.

28 NOK/3 milliarder i kursmål er ikke mye å hurra for når cash flow i Q1 er omtrent det samme

Gunnarius

Jeg tror du i disse dager selger i bøtter og spann. Uhemmet hausing. 10500 innlegg sier det meste.

Er overhodet ikke imponert over dine økonomiske kunnskaper.

Ser virkelig ikke at topp 50,selger akkurat...
Men kan jo være noen som tar gevinst ifra 23kr,ære være dem for det...
Med en oljepris som nærmer seg 90 er det usikkert om det er så lurt... :)
Tenk deg et firma som generer 3.4 milliarder på 3måneder,og med kun 104millioner aksjer,selfølgelig er det utgifter også,men gjør regnestykke....

Det er mye støy i markedet og noen blir trigget, føler behov for å ta aksjon i porteføljen sin. Slik er det alltid og de fleste driter seg ut. I går fikk vi preliminary update og man kan ikke forvente store kursreaksjoner, før endelig rapport er på bordet 25 april med kostnadssiden.
Klarer OKEA å holde oppe den samme veksttakten neste 5 år, blir det life changing money (utbytter+kursøkning) selv for de med noen få mill investert p.t. Oljeprisen kommer etter all sannsynlighet til å holde seg på høye nivåer i mange år, OPEC+ har kontroll.

Dette blir for toskete mot den største bidragsyteren i denne aksjen.

Tipper frykten for høy oljepris driver meglerene til dumping 😂

14. STYREFULLMAKT TIL Å UTDELE
UTBYTTE

Styret har på nåværende tidspunkt ikke etablert en
utbytteplan for 2024. Ettersom det er selskapets
ambisjon å utbetale utbytte i fremtiden, anser styret
det som ønskelig å kunne beslutte utdeling av utbytte
på grunnlag av årsregnskapet for 2023. For å
tilrettelegge for utdeling av utbytte foreslår styret at
generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

«Styret gis fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på
grunnlag av årsregnskapet for 2023 jf.
allmennaksjeloven § 8‐2(2).

Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret
og frem til ordinær generalforsamling i 2025, dog ikke
lenger enn til 30. juni 2025».

https://www.okea.no/wp-content/uploads/2024/04/okea-notice-of-agm-2024.pdf

Vil tro utbytte i 2024 ikke er aktuelt pga. OKEA04 og negativt resultat i 2023 grunnet nedskrivning/"goodwill" av Statfjord.

Men til 2025 ser det bra ut basert på resultatet i 2024.

Ja da må isåfall obligasjonslånet kjøpes fullt tilbake først, noe som vel er lite sannsynlig med mindre største eier av en eller annen grunn skulle ha store behov for cash øyeblikkelig.