Klar for reprising – derfor bør den gå 150% i 2023
Cyviz er et selskap som jeg har hatt på radaren en god stund nå. Jeg fikk først øynene opp for dem da de fikk en rekke kontrakter med Microsoft for installering av såkalte Envisioning Theaters i teknologisentrene deres rundt om i verden. Det er et solid kvalitetsstempel at Microsoft bruker Cyviz sine løsninger til å demonstrere sin egen teknologi til eksisterende og potensielle kunder. Det siste året har Cyviz også fått en rekke prestisjetunge ordre til militære kontrollrom rundt om i verden, et segment som nå er i kraftig vekst. Det har imidlertid vært to forhold som har gjort meg nølende til å kjøpe aksjen. Den ene har vært usikkerhet knyttet til hvorvidt de klarer å vokse på en lønnsom måte, og det andre har vært frykten for emisjon ettersom kontantbeholdningen var skummelt lav en periode.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
I dag kom rapporten som heldigvis rydder begge disse tvilsfaktoren av veien. I tillegg til imponerende topplinjevekst og ordreinngang, leverer de også knallsterk kontantstrøm og et veldig mye bedre driftsresultat (EBITDA) sammenlignet med foregående perioder. De beviser nå at de både kan vokse kraftig og samtidig tjene gode penger. I så fall er dette er åpenbart reprisingscase. Basert på ledelsens egen indikative guiding har jeg gjort noen enkle regnestykker på caset, og kommer frem til at aksjen bør kunne passere 100 kr i løpet av året. Det gir en oppside på 150 % basert på moderate estimater og PE 15 basert på neste års resultatestimat. Selskapet guider fortsatt en topplinjevekst på 30% (ble gjentatt under Q&A på webcast i dag), så man kan gjerne argumentere for en P/E på både 20 og 30).
For de som ønsker å se litt nærmere på caset, har jeg lagt estimatene inn i et delt regneark: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1UjdM8YdONshs_iKSXa-0qsBAjggVkoWPxrH-AOPxLdY/edit?usp=sharing
Håper og tror at flere nå får øynene opp for dette spennende caset.
Redigert 10.02.2023 kl 14:52
Du må logge inn for å svare
dellamorte
10.02.2023 kl 15:19
6047
Hvis noen har prøvd å klikke på regnearket uten å komme inn, så prøv igjen nå. Jeg har endret delingsinnstillingene.
Igjr
10.02.2023 kl 15:28
6032
Takk for gode refleksjoner. Har personlig vært eksponert i aksjen siden IPO siden jeg benytter løsningen daglig i jobb og er derfor svært begeistret for produktet de leverer. Veldig positivt og fint at de endelig har gode og positive resultater. Dette tror jeg blir bra.
Glenn L
10.02.2023 kl 16:51
5976
Denne minner meg om Crayon. Jeg gikk selv inn der på godt 10 kr og ut på 60 pga jeg fikk høydeskrekk. Det var en tabbe. Crayon gikk også under raderen til presse og investorer den gang. Lavt volum var problemet. I dag har både presse og analytikere våknet og aksjen dekkes og anbefales. Dette vil også skje med Cyviz. Vi får bare være tålmodige, og for de som ikke har komt seg inn enda, dere har fremdeles mulighet til å laste opp. Lykke til til alle sammen.
Skitur
10.02.2023 kl 18:22
5924
Enig med deg her, dette er en skjult juvel som bare er å laste opp i og sitte med i 2 år. Kjøpte også Crayon på rett over 20 og skulle ut på 200, men den glapp. Sitter fortsatt og den skal nok videre opp fremover.
svki
27.02.2023 kl 11:16
5723
@dellamorte. Takk for regnestykke. Hvorfor bruker du e2024 for å beregne target price og ikke e2023?
Igjr
27.02.2023 kl 12:10
5710
Veldig bra dette. Men litt usikker på om vi får noen kortsiktige triggere. Sist vi så positivt EBITDA var kursen over 60. Når har vi sett positivt resultat de 2 siste kvartalene, så mener jeg at vi skulle ligget noe høyere enn hvor vi er nå. Hva er andres syn på triggere fremover?
Sunn Skepsis
05.05.2023 kl 11:41
5451
Mottas som vanlig med et skuldertrekk, i beste fall.
https://www.cyviz.com/wp-content/uploads/2023/05/Cyviz-AS-annual-report-2022.pdf
https://www.cyviz.com/wp-content/uploads/2023/05/Cyviz-AS-annual-report-2022.pdf
Igjr
05.05.2023 kl 11:45
5429
Dette er vel oppsummering av tall som tidligere er kjent gjennom kvartalstall. Kommer vel Q1 tall neste uke, men tror nok også dette blir mottatt med et "gjesp" i markedet selv om driften er bunnsolid og selskapet er klart for videre vekst.
Igjr
05.05.2023 kl 11:56
5405
Hva tror vi skal til for at vi skal få et velfortjent løft i dette selskapet?
Sunn Skepsis
05.05.2023 kl 15:05
5364
Det må vel noe haussing til for å jekke opp kursen så man kan komme seg ut med litt verdighet i behold. Sjefen har prøvd et par ganger selv, uten særlig suksess.
Ellers er det vel ikke stort mer selskapet kan gjøre.
Ellers er det vel ikke stort mer selskapet kan gjøre.
Glenn L
06.05.2023 kl 17:03
5301
Rar kommentar Sunn Skepsis. Selskapet gjør jobben bra de. De leverer. Omsetning har økt fra 328 mill i 2021 til 486 i 2022. Ordreinngang 2022 på 589 mill. Ebitda på ca 19 mill i q4 2022. Veksten fortsetter og det er ikke mange selskaper som er like spennende som denne med tanke på markedsverdi og utsiktene.
Sunn Skepsis
06.05.2023 kl 21:36
5340
Ja, selskapet gjør så godt de kan. Men alle meldingene og avtalene har null effekt, så da må det antakelig et mirakel fra høyere hold til for at det skal gi utslag på kursen.
Glenn L
06.05.2023 kl 23:14
5314
Er q1 like bra så q4 så kommer det bevegelser. Ilikvide aksjer er ofte litt trege ut fra start. Det er min minste bekymring. Går fint å vente litt til. Faktisk hadde det passet meg fint da jeg venter på utbytte fra Tel som jeg vil kjøpe mer cyviz for.
HåvardL
12.05.2023 kl 08:04
5131
Positiv lesning i dag. https://www.cyviz.com/investor-relations/stock-exchange-announcements/.
Cyviz fortsetter veksten, og nå tjener de penger. Kjekt å følge med Cyviz nå
Cyviz fortsetter veksten, og nå tjener de penger. Kjekt å følge med Cyviz nå
Igjr
12.05.2023 kl 08:18
5100
Dette var absolutt gode lesning. Generelt god utvikling og positivt EBITDA over flere kvartal. Her vil jeg fort tro at noen får øynene opp og starter å kjøpe.
Martin10
12.05.2023 kl 08:57
5054
På tide at ledelsen kjøper seg opp i selskapet og dermed viser tro på fremtiden.
Igjr
12.05.2023 kl 09:05
5041
Det kan nok være en god driver for videre vekst i aksjekurs det ja. Mitt store spørsmål er hvordan investinor tenker om sin posisjon?
Igjr
12.05.2023 kl 15:08
4960
Positiv utvikling i dag, men håper at vi skal kunne fortsette løftet og komme oss over 40. Håper det kommer noen positive analyser eller lignende som gjør at vi kan få et løft.
HåvardL
15.05.2023 kl 23:28
4778
De sitter allerede med en god post. Ingen tvil om at de har tro på fremtiden, å allerede nå i de neste kvartalene.
Igjr
16.05.2023 kl 08:23
4719
Bra med eierskap fra ansatte. Om man ser på topplisten på proff (riktignok fra i fjor) er det også en del ansatte som er høyt oppe på aksjelisten uten investeringsselskap.
Har @dellamorte noen oppdaterte prognoser i sitt selskap basert på de siste kvartalsrapport. Er vi på stø kurs?
Har @dellamorte noen oppdaterte prognoser i sitt selskap basert på de siste kvartalsrapport. Er vi på stø kurs?
Sunn Skepsis
07.11.2023 kl 12:24
3729
Det begynner å haste med de 150 % trådstarter mente skulle komme i løpet av året. Utrolig hva folk får seg til å si.
Sunn Skepsis
10.11.2023 kl 09:34
3752
Selskapet er faktisk såpass uinteressant at ingen av de tre finansavisene verdiger dem med så mye som ett ord når de slipper tall.
Granly
10.11.2023 kl 14:17
3725
Er skuffet over Finansavisen, E24 og Dn, at det ikke er noen artikler om selskapet etter tall rapporten, men for de som har interesse for selskapet finner en informasjonen lett.
Har oppdaget at under 3q rapporteringen er det flere selskaper som ikke har blitt skrevet om av de 3 store avisene. Virker nesten så de konsentrer seg om de største selskapene og lar de mindre selskapene være i mørket. Har også sett på artikler om dette skjer i dag: og sett at flere selskaper som skal legge frem tall er ikke nevnt i artikkelen.
....... Skuffet Granl, er også skuffet over kursen i dag..... så er avogtil godt å få ut litt skuffelse.... spesielt før helgen så eg kan bruke helgen til å spise god mat med noe godt i glasset.
Har oppdaget at under 3q rapporteringen er det flere selskaper som ikke har blitt skrevet om av de 3 store avisene. Virker nesten så de konsentrer seg om de største selskapene og lar de mindre selskapene være i mørket. Har også sett på artikler om dette skjer i dag: og sett at flere selskaper som skal legge frem tall er ikke nevnt i artikkelen.
....... Skuffet Granl, er også skuffet over kursen i dag..... så er avogtil godt å få ut litt skuffelse.... spesielt før helgen så eg kan bruke helgen til å spise god mat med noe godt i glasset.
Sunn Skepsis
13.11.2023 kl 15:22
3643
Da stikker CFO, og alt tyder på at selskapet ikke kommer til å lykkes på noe som helst vis slik mange haussere her inne har ment. Rart det der.
Granly
13.11.2023 kl 22:50
3580
CFO takker for seg etter ca 2 år i jobben der han har gjort en bra jobb. Ønsker han lykke til videre i ny utfordringer. Eg tror selskapet vil finne en bra erstatter som fortsetter på den gode jobben og fortsetter å bidra til å bygge selskapet videre med positive resultater og god vekst.
viser til børsmelding:
https://newsweb.oslobors.no/message/603822
viser til børsmelding:
https://newsweb.oslobors.no/message/603822
Sunn Skepsis
14.11.2023 kl 15:05
3497
Jeg regner med kursen vil stadig sette nye fremover nå, frem til eventuell ny mikrokontrakt meldes, da det kommer et lite hopp før den daler ned igjen. Og sånn går nå dagene.
Sunn Skepsis
15.11.2023 kl 11:25
3423
Nedgangen fortsetter. Det må sterke krefter og store kontrakter til for at dette skal snu nå. Men det kommer nok ikke med det første.
Sunn Skepsis
16.11.2023 kl 12:58
3330
Nå er det like før proppen dras ut og 30-tallet ryker. Blir spennende å se hvor langt ned den skal, men jeg regner med det blir stygt fremover.
Granly
16.11.2023 kl 14:10
3295
Denne aksjen her svinger en del % i løpet av en dag pga lavt volum. Til nå i dag er det blitt handlet 150 aksjer eller omsatt for 4550 kroner. Så når den var nede på 30 tallet og krise stemning, var det etter en handel på 100 aksjer, (3000 kroner) men etter en ny handel steg kursen til 31 kroner (50 aksjer)
så på grunn av at dette er en aksje med lite volum, har små handler stor innverknad på kursen i løpet av dagen. Hadde volumet økt i denne, og flere hadde fått øynene opp for selskapet vil nokk vi få en mye mer realistisk prising av selskapet som er betydelig høyere en i dag.
så på grunn av at dette er en aksje med lite volum, har små handler stor innverknad på kursen i løpet av dagen. Hadde volumet økt i denne, og flere hadde fått øynene opp for selskapet vil nokk vi få en mye mer realistisk prising av selskapet som er betydelig høyere en i dag.
Sunn Skepsis
17.11.2023 kl 11:56
3238
Elendigheten fortsetter, og i dag regner jeg med 30-tallet brytes for godt. Børstaperen Cyviz har nå kollapset med nesten 30 % på et år, mer vil det bli.
Granly
17.11.2023 kl 12:24
3215
Sunn skepsis, er du investor i dette selskapet? hva er begrunnelsen din at selskapet brytes 30 tallet for godt? vil det si at du ikke har troen på selskapet?
Eg ser nå at kursen i dette øyeblikket er 29, men dagen er fortsatt ung, og om eg velger å kjøpe 100 aksjer med en gang så er kursen tilbake over 30 så eg tar ikke denne dippen under 30 kroner så tungt.
Eg ser nå at kursen i dette øyeblikket er 29, men dagen er fortsatt ung, og om eg velger å kjøpe 100 aksjer med en gang så er kursen tilbake over 30 så eg tar ikke denne dippen under 30 kroner så tungt.
Sunn Skepsis
17.11.2023 kl 12:56
3199
Trenden lyver ikke.
Ja, jeg var så dum å ta et lodd, og det har vært en av de mest elendige investeringene i manns minne.
Ja, jeg var så dum å ta et lodd, og det har vært en av de mest elendige investeringene i manns minne.
Granly
17.11.2023 kl 13:59
3170
Da er vi i samme båt ja, vert en meget dårlig investering for meg også, og ja vi er inne i en negativ trend på lavt volum. Skulle gjerne sett at noen i styre hadde kjøpt noen aksjer for å vise at de har troen på selskapet. eller at det hadde kommet en ny stor bestilling.
Men
Eg har fortsatt troen på selskapet selv om kursen synker. Selskapet leverer, selv om q3 skulle vert bedre i en drømmesituasjon men total sett i år så leverer de bra, med god vekst som de har meldt om. Det som var med å bidro til dårlig q3 var utsatt levering på betydelig kontrakt. Samt at q3 historisk sett er svakt.
men Sunn skepsis, vi må nokk sitte med denne en stund for å få betydelig avkastning og kanskje benytte tiden til å re-investere utbytter fra andre selskaper i denne .......
Men
Eg har fortsatt troen på selskapet selv om kursen synker. Selskapet leverer, selv om q3 skulle vert bedre i en drømmesituasjon men total sett i år så leverer de bra, med god vekst som de har meldt om. Det som var med å bidro til dårlig q3 var utsatt levering på betydelig kontrakt. Samt at q3 historisk sett er svakt.
men Sunn skepsis, vi må nokk sitte med denne en stund for å få betydelig avkastning og kanskje benytte tiden til å re-investere utbytter fra andre selskaper i denne .......