Rec Silicon short thesis

Slettet bruker
RECSI 14.02.2023 kl 11:10 1763

Rec Silicon Short thesis

There are two main reasons to be short Rec Silicon.

Share issue imminent – The company will need to do around 100 million USD equity financing. With the off take agreement announced this week that resulted in 25% share price increase. The company may take advantage of the share price increase to raise capital – the financing could happen any day now.

Global silicon oversupply this year. The global silicion production should increase this year by at least 25%. Some analysts even talk about 70% production increase this year. The market will be oversupplied, which should not help the silicon price.
THe company needs to finance USD 270 million this year to be able to start the production. ON the top of this they will need to refinance USD 110 million bond issue maturing in April. A lot of funding needed in these markets.

Rec Silicon is a retail stock. Retail stocks tend to overshoot any good/or bad news and than fade it. The share price increased materially on the off-take agreement, and it has been slowly going down in the last two days. We shorted the stock yesterday in anticipation of the financing, that may come any day. Equity financing would decrease the stock price by 10-20%. Even if the share financing would not happen now the stock should be slowly decreasing anyway.

If the financing does not happen in a week or two. We will most likely close the short.


https://fitinvestmentideas.com/2023/02/03/hafnia-long-rec-silicon-short/
fjellape
15.02.2023 kl 09:19 1476

Så man shorter aksjen i 1-2 uker framover, i håp om at det kommer refinansiering i perioden, som drar ned aksjekursen 10-20%.

1: Refinansiering:
Det er et lån på 110 Musd som utløper i april. Selskapet hadde 146 Musd cash etter 3. kvartal. Jeg lurer på om selskapet stiller så sterkt nå, at en refinansiering vil være en fordel.
Jeg tviler på at finansiering av 270 Musd for ML vil skje i løpet av 1-2 uker. Dersom det er ett år anleggsvirksomhet fra man starter den første reaktoren, til man starter den siste, så vil man ha noe produksjon i perioden. Dersom man produserer halvparten av full årsproduksjon, så vil man få 10 millioner kg, og hvis man har overskudd på 20usd/kg, så kan man tjene 200Musd i anleggsperioden. Og med forskuddsbetaling fra kunden, kan man stille sterkt finansielt.

2: Sillikonpriser og overproduksjon
I flere måneder, har det virket som at analytikere er enige om at prisene skal ned i 2023, og at global tilbudsside øker 25-70%. Dvs at de "høye" prisene som har vært en periode, er ansett for å være midlertidige. På slutten av fjoråret gikk prisene nedover, og på nyåret var det spådommer om at prisen ville gå ned til 19,5 usd i slutten av januar. Så prisnedgang er nok prisa inn i aksjekursen for lenge sida.
Men etterspørselen kan også stige når det er energimangel mange steder, og solkraft kan være en rask løsning for mange huseiere.
Prisene er jo gått kraftig oppover de siste ukene, og i starten av februar lå prisene i Kina på 28usd. Seinere i dag, får vi se hva prisene ligger på nå.
fjellape
15.02.2023 kl 09:34 1396

29.des: Prisene var gått ned i desember. https://www.solarquotes.com.au/blog/polysilicon-prices-dec22-mb2772/
3.jan: Det virker som analytikere er enige i at prisene i Kina vil gå ned, men det er meninger om at prisene ellers i verden vil bli høye i 2023: https://youtu.be/65_TJ3aYNfo?t=265
6.jan: Prisen vil bli 19,45 USD i slutten av måneden: https://www.bernreuter.com/newsroom/polysilicon-news/article/polysilicon-price-slump-accelerates-but-will-not-last-very-long/
1.feb: Polysilisiumprisen i spotmarkedet er opp 36,88 prosent til 25,57 dollar pr kilo den seneste uken, melder PV Insights i sin ukentlige prisoppdatering onsdag.
8.feb: Polysilisiumprisen i spotmarkedet er opp 12,48 prosent til 28,76 dollar pr kilo den seneste uken, melder PV Insights i sin ukentlige prisoppdatering onsdag.
15.feb:
Redigert 15.02.2023 kl 09:38 Du må logge inn for å svare
Skalleknarp
15.02.2023 kl 10:22 1297

Kjapt spørsmål til kjøp av RECSI aksjer. Ser at det ligger inne 3 - tre desimaler etter komma på kjøp/salg bildet. Jeg skulle kjøpe noen aksjer her om dagen og prøvde å legge inn tre desimaler for å "smette" meg inn i en god stim på salgsbildet. Fikk da beskjed om at dette ikke var tillatt på denne aksjen. Hvorfor opereres det da med tre desimaler til daglig...? Noen logisk forklaring på dette kanskje?
Stabukk
16.02.2023 kl 12:36 893

Prisen ned 3,86 prosent siste uke, ifølge PV Insights. Likevel over 27 USD.
Så må vi vel sjå mest på prisnivået utanom Kina, og i det markedet som er på gang spesielt for USA. Som Hanwha og Rec blir ein viktig del av med kontrakten over 10 år.