Aker Horizons - Verdier for ca kr 5,92 pr aksje? Kurs nå kr 13,8

Frodon
AKH 15.02.2023 kl 11:19 90511

Dagens kurs kr 13,8, dvs mcap kr 9,5 milliarder

AKH eier 58,4% av Mainstream. AKH har priset Mainstream til mcap euro 1,981 milliard, dvs kr 21,63 milliard ved euro 10,92. Denne prisingen ble satt 7.4.2022. Scatec har falt ca 45% siden 7.4.2022. Hvis vi tar høyde for at Mainstream verdien har falt tilsvarende som Scatec, vil det si at Mainstream prises til ca kr 11,89 milliarder på 100% eierskap. Dvs AKH sin 58,4% eierandel er verdt ca kr 6,94 milliarder, dvs ca kr 10,06 pr AKH aksje. Men kan Mainstream forsvare denne prisingen? Scatec er priset til ca kr 11,6 milliarder og er ca 3 ganger så store som Mainstream. I tillegg går Scatec med overskudd, det gjør ikke Mainstream. Så hvorfor skal Mainstream ha en høyere prising enn Scatec? Hvis Mainstream skal prises på tilsvarende størrelse som Scatec, vil Mainstream ha en prising på ca kr 4,14 milliarder. Dette utgjør ca kr 6 pr AKH aksje. Kommer AKH til å nedskrive verdiene i Mainstream snart eller venter de til de eventuelt får solgt eierandelen? Kan de børs notere Mainstream, samtidig som AKH har en langt høyere kurs i sine utregninger?

DN 22.3.2023:

«Noe har gått helt i stykker i Røkkes grønne juvel

Den implisitte verdien av Aker Horizons eierandel i Mainstream er nå cirka tre milliarder kroner, en fjerdedel av hva Kjell Inge Røkke selv mener verdien skal være. Alle nedskrivningstesters mor»

https://www.dn.no/borskommentar/noe-har-gatt-helt-i-stykker-i-rokkes-gronne-juvel/2-1-1423917

Mainstream har EURO 805 mill i gjeld. Euro står i 11,26. Dvs ca kr 9,5 milliarder i netto gjeld. Gjelden til Mainstream er på EURO 1,587 milliarder, dvs kr 17,86 milliarder. AKH og Mainstream har ca kr 24 milliarder i gjeld. Med 9% rente, er det ca kr 2,16 milliarder i årlige renter.

AKH eier 43,27% av Aker Carbone Capture. Mcap kr 8,7 milliard, dvs AKH sin eierandel er verdt ca kr 3,76 milliarder, dvs ca kr 5,44 pr AKH aksje. Idag kom ACC med Q4 2022 tallene sine. Kan dette selskapet virkelig forsvare en prising på kr 8,7 milliarder? ACC hadde inntekter på kr 239 mill i kvartalet, EBITDA minus kr 47 mill, cash kr 1,1 milliard og ordre backlog kr 1,3 milliarder. ACC har gått fra en gross margin på ca 10% og ned til ca 7%. Det utgjør ca kr 91 mill på backlogen. Dvs med p/e på 20 + cash utgjør dette verdier for ca kr 3,94 pr ACC aksje.

https://newsweb.oslobors.no/message/582432


AKH eier 19,4288% av GreenStat, ned fra 20,836% som AKH eide før siste emisjon i 2022. Dvs AKH eier 13.500.000 aksjer, men eierandelen ble litt utvannet da AKH ikke var med i emisjonen. Siste emisjon i GreenStat var på kr 7,5 pr aksje. GreenStat har ende en pågående emisjon nå, hvor aksje kursen er satt til kr 8,5. Dvs verdien på AKH sine aksjer er ca kr 114.750.000, dvs ca kr 0,166 pr AKH aksje. GreenStat har sagt de skal børs noteres i oktober 2023, da de har ventet siden 2015 på et bedre børs marked for grønne selskap. Ved en eventuell børs notering skal de sannsynligvis kjøre enda en emisjon, så spørs hvor stor eierandel AKH har igjen hvis de lar seg utvanne i den pågående emisjonen også. GreenStat eier forøvrig 80.000 aksjer i Everfuel, som er verdt ca kr 3.408.000 på dagens kurs kr 42,6.

https://greenstat.no/investor

AKH eier 50% av SuperNode. Mcap 48 mill, dvs ca kr 0,069 pr AKH aksje

AKH eier 100% av Aker Narvik - Lagt inn mcap 191 mill fra Q3 rapporten. Dvs ca kr 0,27 pr AKH aksje. Det ser forøvrig ut at flaggskip prosjektet til AKH i Narvik har problemer med tilgang på strøm til prosjektet (se info med link under). Aker Narvik har kjøpt tomter i Narvik, som de har brukt en del penger på å utvikle. AKH har ikke kommentert denne nyheten selv enda, så spent på hva de vil gjøre nå. Hoved poenget til AKH med å bygge produksjon i Narvik, var tilgang på billig strøm. Men nå ser det ut til å bli underskudd på strøm i Nord Norge fra 2027-2028, så prosjektet må kanskje flyttes? Avskriver de da tomte verdiene?

«Full stans i tilknytninger til nettet i nord - her er oversikten

Statnett har sagt nei til 1651 MW. Forbedring av nettet vil ta 7 til 12 år»

«Aker Horizons & Nordkraft fikk nei til 1130 MW ny grønn industri»

https://energiwatch.no/nyheter/politikk_marked/article14920487.ece

«Massiv strøm-nekt rammer Akers Narvik-satsing»

https://www.lofotposten.no/massiv-strom-nekt-rammer-akers-narvik-satsing/s/5-29-897348

AKH hadde ca kr 4,116 milliarder i cash pr 31.12.2022. Hvis de fortsatt taper ca kr 88 mill pr kvartal, har de ca kr 4,028 milliarder i cash pr 31.3.2023. Cash utgjør ca kr 5,83 pr AKH aksje.

Gjeld ca kr 6,133 milliarder, dvs ca kr 8,88 pr AKH aksje

Totalt utgjør dette ca kr 7,39 pr AKH aksje

Et holdingselskap blir vanligvis priset med en rabatt på ca 20%. Til sammenligning er holdingselskapene Aker, SDSD, Saga Pure og WWI priset med langt høyere rabatt i forhold til sine verdier.

Med 20% rabatt i AKH blir det kursmål på ca kr 5,92 pr AKH aksje
Dagens kurs er kr 13,8. Dvs nedsiden kan fortsatt være enorm

AKH er høyt giret med mye gjeld. Så når den eneste børs noterte verdien ACC faller i verdi, slår det ekstremt dårlig ut på prisingen av AKH. Det vil også gjelde andre veien, hvis ACC stiger i verdi

Nei, jeg tror ikke AKH skal rett ned, men dette er et varsko til alle der ute... hva burde egentlig AKH bli priset til pr dags dato? Hva skjer med AKH kursen hvis ACC kursen halverer seg etter Q4 rapporten?

Jeg tipper Aker fusjonerer AKH inn i Aker snart, i bytte mot noen Aker aksjer. Så får folk realisert tapene sine i AKH, slik de fikk i AOW og ACH

NB! Det kan komme børs melding fra AKH når som helst, både positiv og negativ, som endrer disse prisene. Men kursmål dere ser fra analytikere har priset inn mye av fremtiden. Har dere lest hva som skal til for at AKH skal bli priset til kr 20 pr aksje? Kr 30 pr aksje? Kr 40 pr aksje? De meglerhusene med skyhøye kursmål har i hvert fall ikke truffet til nå. Mens Frodon med kursmål på kr 12 traff innertier ;)

Det kan forekomme feil i alle mine oppsett på denne tråden, rett meg gjerne med fakta og dokumentasjon. Alle burde gjøre sine egne utregninger og vurderinger før de handler aksjer selv.
Redigert 13.07.2023 kl 10:33 Du må logge inn for å svare
Frodon
22.03.2023 kl 15:53 3132

«Dansk vindkraftutbygging går i minus i 2023«

https://energiwatch.no/nyheter/fornybar/article15412172.ece
Frodon
22.03.2023 kl 16:11 3108

Det hadde vært helt fantastisk om Aker Kjernekraft produserte strømmen til Aker Narvik 🤩

«Rådmannen åpner for kjernekraft i Narvik»

https://energiwatch.no/nyheter/politikk_marked/article15408851.ece
kvirrevi
22.03.2023 kl 17:07 3069

Her er det vi skal begynne: Ditt innlegg 09:32 i dag var som følger (ordrett):

"Idag kommer FED med ny rente beskjed. Hvis de kun setter opp renten med 0,25% nå og 0,25% neste gang, får de nok enda større problem med inflasjonen…som er meget negativt for AKH.

AKH har jo som kjent obligasjonslån med rente på 6,48% + 3,25%, totalt 9,73%. Og nå skal rentene øke mer 🙈 Det er kjedelig for et selskap med ca kr 24 milliarder i gjeld, som tapte kr 6 milliarder ifjor 🙈🙈🙈"

Du snakker om 1) obligasjonslån, 2) en rentesats på 9,73 %. Deretter skriver du "Det er kjedelig for et selskap med ca kr 24 milliarder i gjeld...". Du gir inntrykk av et selskap som vil få store problemer på grunn av rentekostnader, med dine ekle aper spredt rundt om.

Dette er svært grov feilinformering på din egen tråd. La oss ta det pent og pyntelig, steg for steg, eller teskje for teskje. Jeg fokuserer utelukkende på fakta og det du har skrevet i ditt eget innlegg.

1) AKH har ca. 6050 MNOK i rentebærende gjeld? Enig, eller vil du ikke svare?
2) AKH har tre obligasjonslån med ulike betingelser. Disse er:
Green Bond, 6% kupongrente: 2 milliarder kroner
Subordinated convertible bond: 1,5 % coupon rente, med konverteringspris på 43,75 kr per aksje.
Senior unsecured green bond: rente 3m Nibor + 325 rentepoeng.
Enig, eller vil du ikke svare?
3. Gitt betingelsene og dagens rentenivå er det enkelt å beregne gjennomsnittsrenten på disse tre lånene.
2 mrd * 0,06
1,5 mrd * 0,015
2,5 mrd * 0,0648
Gjennomsnittlig rente når vi deler på 6 mrd i totale lån blir da 5,075 prosent i gjennomsnittlig rente.
Den gjennomsnittlige renten er veldig langt unna det du oppga i innlegget ditt på 9,73% og som du ukritisk la til grunn gjaldt for alle lånene.
Enig, eller vil du ikke svare igjen?
4. AKH eier 58,4% av Mainstream, og AKH kan komme til å måtte bidra med egenkapital eller redusere sin eierandel i selskapet for å finansiere Mainstreams raske vekst. Det er greit. Men, helt elementert er AKH ikke rettslig ansvarlig for Mainstreams lån. AKH er aksjonær som alle andre. Enig, eller må vi i gang med elementær selskapsrett?

Hvordan opplever du din egen etterrettelighet? Hvordan opplever du at du har svart ut mine innlegg?

Vil du svare med å stille ny ikke relevante spørsmål, slik du har gjort så langt i dag?
Frodon
22.03.2023 kl 18:01 3009

Svaret står til og med i åpningsinnlegget på denne tråden.

«Mainstream har EURO 805 mill i gjeld. Euro står i 11,26. Dvs ca kr 9,5 milliarder i netto gjeld. Gjelden til Mainstream er på EURO 1,587 milliarder, dvs kr 17,86 milliarder. AKH og Mainstream har ca kr 24 milliarder i gjeld. Med 9% rente, er det ca kr 2,16 milliarder i årlige renter»

Du er den som har sjikanert, kalt meg løgner osv, også viser det seg at du ikke har satt deg inn i selskapet engang

@OnlyInAKH
Frodon
22.03.2023 kl 19:06 2927

Jada, vi kommer nærmere og nærmere 👏

«Skal forske mer på kjernekraft: − Vi trenger informasjon

Regjeringen bevilger 200 millioner til et nasjonalt senter for nukleær forskning. Nytt verdensbilde krever omstilling mener minister»

https://www.vg.no/nyheter/innenriks/i/pQVQpw/skal-forske-mer-paa-kjernekraft-vi-trenger-informasjon
BOHICA
22.03.2023 kl 19:10 2917

Ja, og første kjernekraftverk står vel ferdig bygget når du ligger i grava... minimum 15 år tar det.
DividendYield
22.03.2023 kl 19:40 2913

Ja, og omtrent på denne tida begynner kanskje noen av de grønne avdelingene til AKH endelig å tjene penger også, om de da ikke for lengst er fusjonert inn Aker og tatt av børs som DN-artikkelen, og Frodon har antydet tidligere.

https://www.dn.no/borskommentar/noe-har-gatt-helt-i-stykker-i-rokkes-gronne-juvel/2-1-1423917
Redigert 22.03.2023 kl 19:40 Du må logge inn for å svare
Frodon
22.03.2023 kl 19:40 2935

Og havvind i Norge skal være ferdig bygget i 2040 et sted, noe jeg er 100% sikker på at de ikke rekker pga manglende materialer og utstyr. Det er 17 år til

Havvind gir vanvittig mye dyrere strøm til den Norske befolkningen, enn kjernekraftverk. Hvordan skal eksporten vår klare å konkurrere mot eks Europa?
BOHICA
22.03.2023 kl 19:54 2907

Skal være ferdig rundt 2040, men møllene skal opp underveis, massevis av dem, og de produserer strøm momentant. Jeg vet at det er dyrere strøm med havvind, men det er det raskeste og mest miljøvennlige alternativet vi har p.d.d. Jeg er ikke mot kjernekraft, men tiden det tar til ferdig bygg og produksjon er alt for lang desverre. Jeg sier egentlig ja takk begge deler, men først og fremst havvind, så du får ladet teslaen din🫡 Jeg for min del kjører bmw x5 50d og 3.0 hilux til jeg dør😊
BOHICA
22.03.2023 kl 19:57 2906

Håper og tror både du og dine telegram venner tar feil angående det. Følger du doomsday preppers også?
Frodon
22.03.2023 kl 21:28 2871

Du vet når første vindmølle skal være ferdig til å produsere strøm? Havvind er overhode ikke det raskeste alternativet, det er vell det nest tregeste. Eks montere opp solpanel på industribygg tak er billigere og raskere. Gi Norges befolkning subsidier for å bytte til varmepumpe er raskere og billigere. Jeg har fastprisavtale på strøm og har fått betalt for å bruke strøm lenge. Men kjører ikke el bil. Jeg synes det er dobbelt moral å kjøre el bil for miljøet, samtidig som samme folk fyrer opp i peisen 🙄
DividendYield
22.03.2023 kl 21:47 2904

En ting er at havvind er ulønnsomt, men kan diskuteres hvor miljøvennlig det er også. Det er velkjent at det ikke er særlig miljøvennlig å produsere disse turbinene. En annen ting er frakt og installasjon av anleggene som enn så lenge gjøres av skip som bruker fossile drivstoff. Etter en stund blir turbinene slitte. Hav og vind tærer på dem slik at de forunenser havet med plast og metall. Dessuten vil de sannsynligvis fungere som kjøttkvern for sjø- og trekkfugler i tillegg til andre dyr som blir påvirket negativt av disse anleggene.
Frodon
22.03.2023 kl 21:58 2902

Jupp, hvis Europa bygger kjernekraftverk og Norge bygger havvind, vil aldri prosjektene her klare å konkurrere med Europa. Det er like rart å se Norge gjøre denne feilen, som feilen de gjorde for å skape energi krisen vi har i Norge nå. Men, som vanlig, bare å posisjonere seg riktig denne gangen også…så tjener i hvert fall jeg penger på feilen…igjen 👏

Har du sett problemene de har i USA med vindmølle bladene etter de ikke kan brukes mer? Tror de ville bruke ca 100 år å rydde opp i de gamle bladene nå, i tillegg til at nå blir det ekstremt mange flere + større vindmølle blader

Har Norge funnet et løsning på dette nå?

«Før 2021 vil Norge ha i underkant av 1.500 vindturbiner med 70 meter lange blader av kompositt med begrenset brukstid som per i dag ikke kan gjenvinnes»

https://e24.no/energi-og-klima/i/XgP5eW/norge-leter-etter-miljoeloesning-for-vindkraftblader
Frodon
22.03.2023 kl 22:02 2939

Det var egentlig dumt av meg å stille det spørsmålet, da ingen AKH aksjonærer vil svare at de Norske havvindfelt som blir utlyst i 2023, skal produsere strøm fra 2030. Og neste felt i Norge etter det, skal utlyses i 2025 og produsere strøm fra ca 2032. Hvor mange havvindmøller klarer de å plassere ut i året, hvis de har skip til å frakte dem med?

https://e24.no/energi-og-klima/i/34G8ad/regjeringen-setter-nye-maal-for-havvind
Slettet bruker
22.03.2023 kl 23:06 2881

https://www.freethink.com/energy/microreactors

Om noen år kan du kjøpe en bærbar atomreaktor på Felleskjøpet 😂
« Back to the future» er da en realitet…
Redigert 22.03.2023 kl 23:08 Du må logge inn for å svare
Bullinvestor
23.03.2023 kl 12:11 2640

Ja dette har jo pågått veldig lenge, uklokt og sommel fra alle hold. Derfor er jeg på utsiden. Det er fra nå dette kommer til å svi kraftig, hvor renta gikk opp i dag med 0,25% til 3%. En rente på 3,75 prosent i høst er ikke umulig, varsler Norges Bank. Dette er tøffe greier spesielt for vekstaksjer..
Patron72
23.03.2023 kl 15:30 2558

Jeg er selv på utsiden og er komfortabel med det.
Har heller ikke fulgt med så mye på akh de siste mnd.
Men jeg stusser litt på freja prosjektet i sverige.
Dette mener jeg allerede i aow tiden var noe som lå veldig nært en avgjørelse.
Noen som har oppdateringer her?
Redigert 23.03.2023 kl 15:31 Du må logge inn for å svare
Frodon
23.03.2023 kl 16:06 2521

Når FID skulle vært og vi ikke har hørt noe, pleier det si at de ikke gikk videre. Hvis de skulle gått videre, må det jo finansiering på plass

Litt fun, på den «seriøse» fakta tråden om AKH, håper de oljefondet skal kjøpe seg inn i AKH. Noen som vil «break the news»? 😅😅
Patron72
23.03.2023 kl 16:32 2487

Ble nyskjerrig her og gikk inn å kikket litt i årsrapporten til Hexicon. Fid er ikke før 2027!!!

https://www.hexicongroup.com/app/uploads/2023/02/hexicon_year-end-report_230223.pdf
Frodon
23.03.2023 kl 16:38 2472

Får håpe det går an å veksle energien inn i både gressklipper, snøfreser osv 😜
Frodon
23.03.2023 kl 16:40 2492

Ikke overraskende 🙈 Samme med Aker Narvik, 2026-2027 et sted HVIS de går videre med prosjektet. Hva med FID AKH hadde i Q4 2022 på Aukra prosjektet? Ikke en lyd
BMW
23.03.2023 kl 16:45 2516

Fikk du noe hjelp fra Skatteetaten? Får ikke svar der og får ikke rettet post 407 kun 306 og det hjelper jo lite. Så om du har noen tips tas de i mot med takk (lei etter 2 timer i kø hos skatteetaten)
Kjell35
23.03.2023 kl 17:44 2465

Rettet det direkte på skattemeldingen min. La ved et excel-ark fra VPS som dokumentasjon og en forklaring. Antar det bør holde.
Patron72
23.03.2023 kl 17:48 2474

Litt fun, på den «seriøse» fakta tråden om AKH, håper de oljefondet skal kjøpe seg inn i AKH. Noen som vil «break the news»? 😅😅


Utført 🤩
DividendYield
23.03.2023 kl 18:51 2448

Nå fortsetter sentralbankene å øke rentene og ytterligere renteøkninger er ventet videre utover våren og sommeren. Nå har ikke jeg så god oversikt over rentenivået til de ulike lånene til akh, men betyr dette at rentene økes tilsvarende, eller har de fast rente? Med tanke på at gjelda til akh og mainstream er skyhøy, cashburn er stor og det nesten ikke er omsetningsøkning så kan situasjon og aksjekurs gå fra verre til verst?
Frodon
23.03.2023 kl 19:09 2439

😅😅😅

Også litt gøy at OLJE fond investerer i grønt 😜

Tror du de har sjekket ut hvem nest største aksjonær i AKH er? 😂😂😂
Frodon
23.03.2023 kl 19:10 2443

Jeg pleier sende de melding inne på nettsidene, får svar relativt raskt og trenger ikke kaste bort tid i vente kø 😉
Frodon
23.03.2023 kl 19:15 2459

Best du spør «ekspertene» på den seriøse AKH tråden. Jeg har brukt mye tid på å sette meg inn i det og har ikke tenkt til å hjelpe dem, når du ser holdningen.

Finn ut av det selv, eller gjør som meg, stay away 😉 Det er jo ikke uten grunn at jeg tenker dette fortsatt er dyrt på dagens nivå, spesielt korthuset ACC. De må sikre kontrakter i 2023 på flere milliarder, hvor inntektene blir bokført i 2024, for å kunne forsvare dagens prising. Så hvor er oppside potensialet i ACC? I AKH må det være Mainstream, hvis Røkke klarer å fikse en ny lukrativ transaksjon
DividendYield
23.03.2023 kl 19:27 2478

Jeg kunne gjort det, men synes det er vel mye sinne og frustrasjon på den « seriøse og neutrale» tråden. Ikke et sted å stille kritiske spørsmål som stiller spørsmålstegn ved caset, dessverre.
Slettet bruker
23.03.2023 kl 19:46 2567

Jeg ser det som positivt at det er to tråder, med så forskjellig tilnærming og grunnholdning. De få prosenter som i en viss grad klarer å forstå helheten i ting og tang klarer nok å komme til bedre vurderinger da. Bare synd at personforfølgelse noen ganger er større enn det saklige.
Det er i grunn forskjellen som avgjør nok en barnehage ( mange som er på FA, som dessverre er der fortsatt) eller saklige nyttige innspill.
Frodon
23.03.2023 kl 21:14 2640

Les selv, års rapporten kom ut idag. Bare husk at den gjaldt perioden før 31.12.2022 og nå er vi på 23.3.2023. Mange «glemmer» det når de ser på verdier 😅
Frodon
23.03.2023 kl 21:16 2654

Joa, bare at de samme folkene på de andre trådene kommer med samme info de har gjort her i lang tid. Dvs ingen info. Har du sett et innlegg fra dem hvor du ble bedre rustet til å vurdere caset?

Nå holder de på å lære om oljefondet/Folketrygdfondet 🙈 Et par uker siden lærte de forskjell på euro vs kr 🙏🏻
Redigert 23.03.2023 kl 21:19 Du må logge inn for å svare
Frodon
23.03.2023 kl 21:36 2621

Hvorfor blir det ofte store oppslag om sakene i Nord Norge? Det er enorme ubebodde og ubebygde områder overalt der 😅😅

Hvor lenge er det til Greta skal lenke seg fast der?

«Kjell Giæver mener elektrifisering er helt nødvendig av hensyn til ringvirkninger, arbeidsplasser og utbygging av strømnettet i Nord-Norge»

https://energiwatch.no/nyheter/olje_gass/article15422787.ece
BOHICA
23.03.2023 kl 22:50 2556

Ufyselig type. Sarkastisk, høy på seg selv, håner og rakker ned på andre. Slike som deg har en diagnose, vet du hvilken?
Frodon
24.03.2023 kl 07:07 2456

Er dette bra eller dårlig for AKH? Hvor i køen var Aker Narvik prosjektet?

«Regjeringen vil skrote førstemann til mølla-prinsippet i strømkøen»

https://energiwatch.no/nyheter/nett_teknologi/article15440421.ece
Frodon
24.03.2023 kl 10:06 2467

Aiai, short signalet er fortsatt inntakt og aksjen faller videre. Holder bunnen på kr 8,90? Hvem hadde trodd AKH skulle bli handlet på disse nivåene…bortsett fra Frodon? Er det noen meglerhus som har truffet bedre på AKH enn Frodon…?
DividendYield
24.03.2023 kl 13:25 2402

Er det bare meg, men er farten nedover akselererende nå? Hvor lenge og langt ned skal vi før Aker sier nok er nok, tar AKH av børs, og tvangsinnløser aksjonærene mot en mindre kompensasjon? Vi får håpe småaksjonærene redder noen av restverdiene og selger seg ut.

Ser på den "nøytrale og seriøse" tråden så blir det antydet en høyere pris på mainstream for nye investorer nå enn det Matsui betalte (23+mrd). Jeg vet ikke hvilken planet de befinner seg på, hva de har røykt for noe, eller hvor de har vært det siste året? Den inneholder også et langt rosenrødt regnestykke uten å ta med noe gjeld eller løpske rentekostnader.