Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?

Frodon
ODL 21.02.2023 kl 09:32 110418

Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?

Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45

«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»

«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»

https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar

Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse

https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Arky
22.05.2023 kl 13:07 10631

Til med SEB analytiker Uggedal var nå blitt positiv til ODL.. Hadde vel tidligere kursmål på 17?
cinet
22.05.2023 kl 13:13 10644

Tidligere i år hadde seb salg-anbefaling , så her har noen brukt kulerammen og glasskulen . Blir de kjøpt opp i løpet av sommeren ?
Aksjeprinsen
22.05.2023 kl 13:41 10788


"Analytiker-favoritter
Clarksons Securities’ favoritter i sektoren er Seadrill og Odfjell Drilling.
– Vi liker også Valaris og Shelf Drilling. Men akkurat nå, gitt de siste måneders turbulens hvor prisingen av disse aksjen har hatt det litt trått på linje med resten av energisektoren, mener vi at de to aksjene stikker seg positivt frem fra et risk/reward-perspektiv.

Stene fremholder at Seadrill og Odfjell Drilling handles på lave multipler, altså aksjekursen i forhold til inntjening og verdier i selskapene.
– Og de har positiv kontantstrøm også i 2023. Begge har fin ordrebok i 2023 som gir god inntjening på kort sikt.
Stene trekker også frem Odfjell Drillings refinansiering av gjelden."



"Uggedal trekker også frem Oslo Børs-noterte Odfjell Drilling, som han omtaler som «markedsleder på norsk sokkel».

Analytikeren peker på at flere flyterigger har forlatt Norge til fordel for Namibia, Australia og andre værharde områder de siste månedene.
– Dette gjør at vi bare har 14 semier igjen i Norge, hvor Odfjell Drilling har fire av disse. Historisk tilbake til 2000 har etterspørselen etter HE-semier i Norge i snitt vært 17.

Riggmarkedet kan i grove trekk deles opp i kategoriene boreskip, flyterigger og oppjekkbare rigger, der sistnevnte riggtype står på lange ben på havbunnen under boreoperasjoner.

Uggedal fremholder at norsk sokkel står foran «rekordaktivitet» i kjølvannet av at oljeskattepakken utløste et prosjekt-rush i fjor.
– Dette bør gi svært gode arbeidsforhold for Odfjell, mener han.

Også Uggedal trekker frem riggselskapets refinansiering, som flyttet deler av gjeldsforfallene fra 2023 til 2028.
– Lånebetingelsene tillater også større grad av utbyttefleksibilitet, som vi tror kan være en trigger for aksjen."
citius
22.05.2023 kl 15:08 10970


De beste regnemestrene skriver verdi 46 kroner aksjen

Det er 20 oppå dagens, jeg er med

Koster nær 10 milliarder pr. rigg å bygge slike rigger som ODL har i dag

Markedsverdien på selskapet i dag er utrolige 6 MRD, det inkluderer ca 3,4 MRD i kontanter
og de har nå ca 9,5 MRD i gjeld

Buddydeniro
22.05.2023 kl 15:19 11170

Fra E24 artikkel:
Odfjell Drilling Snitt-kursmål: 39 NOK:
SEB Kjøp
Sparebank 1 Markets Kjøp
Fearnley Securities Kjøp
Carnegie Kjøp
Clarksons Securities Kjøp
Arctic Securities Kjøp
ABG Sundal Collier Kjøp
DNB Markets Kjøp
Pareto Securities Kjøp
cinet
22.05.2023 kl 16:24 11433

Ingen spekulasjoner om Transocean oppkjøp??
citius
22.05.2023 kl 18:02 11572

Dette caset fikk enda mer troverdighet i dag
ledelsen kjøper aksjer i markedet


ODL - Transactions by Primary Insiders

Simen Lieungh (Chairman) 20,000 aksjer

Kjetil Gjersdal (CEO) 40,000 aksjer

Frode Syslak (CFO) 25,000 aksjer


https://newsweb.oslobors.no/message/591211


Redigert 22.05.2023 kl 18:03 Du må logge inn for å svare
danmark1
23.05.2023 kl 10:04 11161

De når at øge, inden den stikker af. Rigmarkedet bliver en guldgrube.
Buddydeniro
23.05.2023 kl 11:18 11127

Bra. Bare å hive seg på. I tillegg er dollarkursen snart 11kr. Kan bli et vannvittig 2.kvartal med inntekt i $$$ og mesteparten av kost i NOK i tillegg til alle rigger (inkl management rigger) mobilisert + rateøkning på egne rigger...
citius
23.05.2023 kl 11:28 11115

Rigg i alle kanaler



– Vi mener de fleste aksjer, i snitt, nesten kan doble seg.

– Markedet som helhet er altfor opptatt av oljeprisen som driver for etterspørsel, og bør heller se på tilbudssiden, sier Stene, som trekker frem Seadrill og Odfjell blant aksjene de liker veldig godt.


https://www.dn.no/oljeservice/rigg/oslo-bors/aksjemarkedet/analysesjef-roper-kjop-pa-alt-alt-har-strammet-seg-til/2-1-1453893?abtest=b


Odfjell Drilling Kjøp 46
Redigert 23.05.2023 kl 12:27 Du må logge inn for å svare
citius
23.05.2023 kl 12:49 11068


noe i bestilling utenom børs


10:47:46 25,70 261 300 OffBook On Exchange
citius
25.05.2023 kl 13:28 10705

Mye bra som skjer

mer arbeid

https://newsweb.oslobors.no/message/591613

ser ut som 490 000 usd dagen
Redigert 25.05.2023 kl 13:29 Du må logge inn for å svare
citius
25.05.2023 kl 13:47 10783

Neste ut er Yantai, Q1 2024 så rykker den opp i elitedivisjonen ang rater

Er jo ganske utrolig at det finnes selgere under 30 kroner


Redigert 25.05.2023 kl 14:02 Du må logge inn for å svare
Buddydeniro
25.05.2023 kl 15:09 10733

Strålende! Kampanjene i Namibia blir veldig spennende. Kan bli MYE boring og aktivitet i dette området. På tide at ODL kjøper opp NOL eller?
Gozilla
25.05.2023 kl 15:12 10929

Fair Price 10 mrd ?
citius
26.05.2023 kl 13:15 10652


Leser at ODL har kommet gjennom nåløyet til Innsideproteføljen i FA pga innsidekjøpene denne uken
Buddydeniro
26.05.2023 kl 14:16 10603

Gozilla skrev Fair Price 10 mrd ?
Hvis en regner raskt på det. Cash flow fra kun riggene i perioden 2023 - 2030 med rater på topp 500usd/dag 2025/2026 så lavere etter det + 95% utnyttelse samme år og 80% - 85% resterende år (større usikkerhet både mtp rater og utnyttelse lenger ut i perioden - tror ingen legger inn mye i riggverdi etter 2030 pga usikkerheten):
det dvs nåverdi cash flow kun på riggene vil være ca 10mrd. Tar en med admin og finanskost er EV NOL på ca 6,7mrd.
En deal på 8mrd gir da mer-verdi for begge selskap. En transaksjon på 8mrd ville gitt en pris per NOL aksje på ca 25kr....
porschegutt97
26.05.2023 kl 17:31 10450

Hvorfor er kursen så lav sier mange.. ODL er jo en pengemaskin
I utgangspunktet er jeg helt enig og på litt lengre sikt så kan det nesten ikke gå galt.

Men for å zoome litt ut likevel:
Her er noen argumenter som kan belyse en annen side av saken slik jeg ser det

- ODL grønnvasker penger inn i OTL med tap

Hvis det stemmer at ODL leier inn tjenester dyrt fra OTL, gir billige lån eller tilskudd fra driften og overfører til OTL samtidig som de ikke prioriterer å vedlikeholde sine egne rigger tilstrekkelig for å heve standarden som er en forsikring mot ulykker og store negative avisomtaler så er det tross gode tall -uansett- en high risk aksje.
Sunne penger fra kapitaldisiplin og produktivitet/ høy inntjening som brukes på å ansette bærekraftledere og innleie av vindmøllekonsulenter er rent tap (ihvertfall før det blir pålagt med klimaregnskap som en ny sysselsettingsøvelse- det kommer nok, men ingen grunn til å spille for galleriet før teateret er bygd)

- Har de planer om å kjøpe eller å bli kjøpt?
Per nå tar de management avtaler i øst og vest, med virksomhetsoverdragelse som en bivirkning. ODL sender de beste folkene som de egentlig vil ha i selskapet, med kort ansiennitet ut av landet på dårligere avtaler og de beste riggene i Norge blir snart bemannet av eldre folk fra de riggene som de har tatt over driften på. (Pga ansiennitetsprinsippet i norsk lov)

Hva vil dette ha å si for produktiviteten?
En del vil slutte for å gå til konkurrenter når dette blir et alternativ om et år eller to..

Hva med NOL? Det er jo et Fredriksen selskap. Hva skjedde i Archer? Hva skjedde i Seadrill? Hva holdt på å skje i NODL?
Hva har skjedd i NOL til nå?

Utvanning, med varierende grad av nød som unnskyldning.
Tror man at JF ikke kan hive mange under bussen hvis han får roret?
Rettet emisjon nødvendig pga XYZ...

Blir spennende å se om 700% oppside 0% nedside i NODL kanskje ikke blir så svært som mange trodde.
Kanskje ikke retten i London er enig i at man kan få igjen pengene sine når man avbestiller nesten ferdige rigger pga detaljer...
Se hva som ble utfallet i Awilco Drilling
Nøyaktig samme case sett med mine briller..

NODL resultatet -når det er klart om kort tid muligens- vil si noe om risikoen for en småaksjonær når JF sitter med all makt.
Mulig beste håpet enda er at RIG kjøper begge selskapene og tvinger dagratene nord for 600 K i lang tid fremover

Jazz
26.05.2023 kl 21:43 10220

"... ikke prioriterer å vedlikeholde sine egne rigger tilstrekkelig..."
" ... ODL sender de beste folkene som de egentlig vil ha i selskapet, med kort ansiennitet ut av landet på dårligere avtaler og de beste riggene i Norge blir snart bemannet av eldre folk fra de riggene som de har tatt over driften på. (Pga ansiennitetsprinsippet i norsk lov)"

Hvor har du dette fra?
Buddydeniro
30.05.2023 kl 09:27 9525

"grønnvaskingen" er smart både med tanke på utslipp rigg, offshore vind etc... Lik det eller ikke, men det er det kundene vil ha så da er det bare på med leppestift, nikke og smile fint.
Samarbeidet med OTL tror jeg er netto positivt, spesielt mtp sikre kapasitet ingeniør og brønntjenester. OTL måtte bare ha litt hjelp til å fly av seg selv nå i oppstarten...
Å slippe Fredriksen inn i hønsehuset er ikke bra enig i det. Den historikken der er grisete. Men, JF eierandel vil være liten i et fusjonert selskap. Ikke dermed sagt de ikke kan finne på noe spetakkel allikevel...
Q1 rapport til NOL ute nå. Nytt selskap med sterke signaler om at rigg sektoren begynner å bli svett og god. Første kontrakt nord for 500k kommer ila sommeren...
citius
31.05.2023 kl 09:06 9315


Caset styrker seg videre

https://newsweb.oslobors.no/message/592012

New Contract Win for Deepsea Yantai


Styrket anbefaling
Sparebank 1 Markets tror på kursoppgang i Odfjell Drilling og jekker opp kursmålet fra 40 til 45 kroner.
Buddydeniro
31.05.2023 kl 09:53 9335

Bra. Frem med godsakene (utbytte). Nå!
Arky
02.06.2023 kl 20:40 9103

Følg med på Odl nå. Kan være i ferd med å bryte den fallende trenden i rsi. I såfall trendskifte i Odl. Dette kan starte turen opp mot 30 og på sikt 40 kroner. Vi ser i dag sektorskifte mot oljeaksjer, Osx opp over 5 % i us….
Buddydeniro
06.06.2023 kl 09:19 8729

Arctic bull på rigg. ODL billigst av alle aktørene:

Rigget for neste steg
ArcticPodden

Riggaksjene har vært svake de siste par månedene, men nå tror vi det er god mulighet for bedre utvikling. I studio diskuter vi siste nytt i sektoren med analytiker Sebastian Grindheim, corporate medarbeider Anders Bergland og aksjemegler Runar Meland.
Lytt i Apple Podcasts:
https://podcasts.apple.com/no/podcast/arcticpodden/id1547993092?i=1000615444008
Gozilla
09.06.2023 kl 11:27 8406

Er det klart at Atlantic skal til britisk sektor? Ev når?
oljeeksperten
11.06.2023 kl 11:06 8440

Det som er klart er at DSA har kontrakt, om den skal over på britisk side en stund eller ikke kanm jeg ikke se har noen innvirkning på inntjening og aksjekurs
El Tigergutt
14.06.2023 kl 13:49 8060

Då seier ryktene at finansieringa straks er boks og melding kommer dei nærmaste dagane.
Dette e jo veldig positivt for ODL. Ein finner seg då i posisjon til både vekst og utbytte.
Arky
14.06.2023 kl 15:15 7973

Er ikke dette klart allerede i markedet, selv om kursen ikke har gått spesielt mye,...
Buddydeniro
15.06.2023 kl 08:13 7669

DNB ute med morgenkommentar for riggsektoren;
I riggsektoren venter vi at det vil kunne komme en positive nyheter i løpet av de neste ukene. Equinor og Vår Energi er i øyeblikket begge ute med anbud med sikte på oppdrag for til sammen fire semirigger. Stipulerte kontraktstider er på 1-2 år, men da med tillegg av opsjoner på ytterligere forlengelse. Oppstart på avtalene vil være i andre halvdel av 2024 eller i første halvdel av 2025. I forbindelse med disse anbudene venter vi at riggeierne vil be om dagrater høyt på USD 400k-tallet, eller muligens også på USD500k-tallet. Vår Energi leier allerede i dag en rigg fra Seadrill hvor kontrakten avsluttes tidlig i 2024. En mulighet er derfor at denne avtalen eventuelt reforhandles og forlenges. For de øvrige kontraktene ser det imidlertid ut som tre enheter vil måtte tilføres det norske markedet i form av retur av rigger nylig flyttet ut av regionen eller ved oppstart av i dag ubenyttede rigger. Seks 6G semirigger har gjennom 2022-23 forlatt det norske markedet for arbeid i andre regioner og i tillegg ligger fire relevante og ubenyttede enheter ved verft i Kina og Singapore. Etter vårt syn bør Seadrill, Northern Ocean, Transocean og SFL være best posisjonert for å vinne disse anbudene. I tillegg vil også Odfjell Drilling eventuelt kunne nyte godt av managementavtaler selskapet har for rigger kontrollert av SFL og Northern Ocean. Utover disse sitter Dolphin Drilling med markedsføringsrettighetene for to av de nybyggene som i dag er ledige fra verft i Asia. Vi har en kjøpsanbefaling på Seadrill med et kursmål på NOK 550 pr aksje, en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling med et kursmål på NOK 40 pr aksje og en kjøpsanbefaling på Dolphin Drilling med et kursmål på NOK 20 pr aksje. Videre har vi en holdanbefaling på Transocean med et kursmål på USD 5 pr aksje, en holdanbefaling på SFL med et kursmål på USD 9.30 pr aksje, samt for tiden ingen anbefaling på Northern Drilling.
citius
15.06.2023 kl 10:56 7524


Positive utsikter ja

MEN det er meldt storstreik på flyteriggene på norsk sokkel
hele ODL-flåten kan stoppe opp, det er ikke bra på kort sikt
Arky
15.06.2023 kl 15:06 7369

Huffda...

evt kjøpsanldening
Gla-tronder
29.06.2023 kl 07:08 6306

Da ble det enighet i flyterigg-oppgjøret og ODL kan fortsette å levere oppetid i perioden.
citius
29.06.2023 kl 09:25 6146


Ratene siger oppover for tiden, det ser veldig greit ut i noen år, som nevnt tidligere

https://www.finansavisen.no/energi/2023/06/29/8018785/nordsjorigg-blir-vaerende-i-australia

I mai ble Transocean-riggen «Transocean Equinox» tildelt en kontrakt i Australia, noe som betyr at riggen forsvinner fra Nordsjøen.

Nå har riggen fått enda en kontrakt på 16 brønner «down under», i direkte forlengelse av den opprinnelige kontrakten. Det gjør at den blir værende der til minst 2026.

Raten er også god. Kontrakten er inngått med et konsortium av fire operatører og har en varighet på 380 dager og en verdi på 184 millioner dollar.

Det tilsvarer en brutto dagrate på 474.000 dollar, ikke medberegnet full kompensasjon for mobilisering og demobilisering.
danmark1
29.06.2023 kl 10:00 6144

At ligge short i olieservice er ikke nogen god ide med stigende aktivitet og en forventet stigende oliepris året ud. Det må snart kunne aflæses i kurserne på olieservice aktier.
Buddydeniro
30.06.2023 kl 10:14 5799

Positivt. Da er vi på slutten av nytt kvartal, uten at det er meldt hendelser fra selskapet som antar betyr at alle egne rigger på solid oppetid og også økt bidrag fra ektern flåte (selv om Mira nok var håpet i operasjon noe tidligere i kvartalet).
Med dette får vi se en EBITDA godt over MUSD 80? Bunnlinjen har vært påvirket mye av valutaeffekter siste kvartaler - sett bort i fra noe ekstraordinære valutasvingninger igjen så kan vi se en bunnlinjen godt oppe på MUSD 20-tallet. Blir spennende å se finansielle kostnader etter re-finansieringen, men mulig denne vil komme frem neste kvartal...
Oppsummert; tror det er solide tall i vente...;)
Cutter
30.06.2023 kl 21:13 5612

Heftig i rigg over dammen ikveld. Skal vi som har vært tålmodige få betalt snart?
El Tigergutt
03.07.2023 kl 08:18 5147

Det var den som kom i dag eg tenkte på, den drog berre litt ut før bekreftelsen kom.
Her åpner dei også opp for utbytte. Skal bli kommunisert nærmere i forbindelse med Q2 rapporten.