Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?

Frodon
ODL 21.02.2023 kl 09:32 118914

Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?

Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45

«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»

«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»

https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar

Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse

https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
citius
03.07.2023 kl 09:21 9287


Meget bra

Venter videre oppgang

Buddydeniro
03.07.2023 kl 09:52 9260

Du hadde rett. Link til presentasjon;

https://www.odfjelldrilling.com/wp-content/uploads/2023/07/odfjell-drilling-refinancing-update-july-2023.pdf

Nå sitter selskapet på masse cash, høyere rater og alle riggene i drift så spruter det cash flow fremover selv med SPS`ene planlagt fremover. Nå kommer utbyttene!

Aksjeprinsen
03.07.2023 kl 16:28 8976

Analytikere: Utbytte neste
Odfjell Drilling har refinansiert gjelden og har nå ingen store forfall før i 2028. Det åpner for utbytte.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/03/8019751/analytikere-om-odfjell-drilling-utbytte-neste

Det har lenge vært ventet en refinansiering av gjelden i Odfjell Drilling, og dette har trolig bidratt til å tynge aksjen, som knapt har steget siden årsskiftet.

I midten av mai varslet ledelsen at en refinansiering var på trappene, og nå der den gjennomført.

Selskapet har hentet 390 millioner dollar i et obligasjonslån som er sikret i riggene «Deepsea Aberdeen» og «Deepsea Atlantic». Obligasjonslånet skal ha en kupongrente på 9,25 prosent. Samtidig har det fått tilsagn om bankfasiliteter på 497 millioner dollar.

Pengene blir blant annet brukt til å betale tilbake eksisterende gjeld.

Den nye avtalen medfører at riggselskapet ikke har store gjeldsforfall før i 2028, samtidig som den åpner for at det kan betale utbytter til aksjonærene.

– Dette er veldig positivt. Det fjerner refinansieringsrisikoen og åpner for utbytte, sier analytiker Fredrik Stene i Clarksons Securities.


Venter utbytte i år

I en børsmelding mandag opplyser Odfjell Drilling at refinansieringen gir fleksibilitet til «strategiske prioriteringer og vekstmuligheter», og at lånevilkårene ikke lenger forhindrer utbyttebetalinger.

«Avkastning på kapitalen til aksjonærene er i fokus på kort sikt», skriver riggselskapet i børsmeldingen.

Selskapet opplyser videre at det vil komme med en oppdatert utbyttepolitikk når selskapet legger frem sine resultater for andre kvartal 23. august.

Stene i Clarksons Securities tror selskapet vil begynne å betale utbytte allerede i andre halvår, og ser for seg en utbytteyield på i overkant av 10 prosent i starten.

– Selskapet vil nok etablere en langsiktig utbyttestruktur som tillater økte utbytter over tid, sier analytikeren.

Pareto Securities skriver i en separat oppdatering at det venter en utbytteyield i Odfjell Drilling på 10–11 prosent, etter nedbetaling av gjeld, de neste to årene.


Både Clarksons Securities og Pareto Securities har en kjøpsanbefaling på Odfjell Drilling-aksjen. Pareto opererer med et kursmål på 44 kroner. Mandag ettermiddag steg aksjen 2,7 prosent til 26,66 kroner, noe som priser riggselskapet til 6,3 milliarder kroner.

Betydelig overtegnet

Obligasjonslånet på 390 millioner dollar som Odfjell Drilling nå har hentet inn, løper til 2028 og skal ha vært betydelig overtegnet.

Lånet er sikret i riggene «Deepsea Atlantic» og «Deepsea Aberdeen».

Bankfasilitetene på 497 millioner dollar løper til 2028–29, og består av endringer og forlengelse av et terminlån på 197 millioner dollar for riggen «Deepsea Nordkapp», i tillegg til en kredittfasilitet på 175 millioner dollar og et terminlån på 125 millioner dollar for «Deepsea Stavanger».

Etter refinansieringen vil Odfjell Drilling ha en samlet bruttogjeld på 938 millioner dollar, eller drøyt 10 milliarder kroner, og en netto rentebærende gjeld på 678 millioner dollar.
Buddydeniro
04.07.2023 kl 09:34 8565

Hvor store blir utbyttene? Selskapet sitter nå med USD 260mill på bok og generer USD 100mill i året (ref. selskapets eget eksempel fra refinansiering-presentasjon (dette basert på siste 12 mnd og tar ikke hensyn til høyere rater, ekstern flåte på kontrakt etc...))...
Cutter
05.07.2023 kl 17:49 8303

Amerikanerne har virkelig begynt å få opp øya for hva som kommer i rigg de neste åra. Ola dunk sover over ser det ut som. Selger vel snart alt billig
Aksjeprinsen
17.07.2023 kl 08:14 7736

Odfjell Drilling bekrefter milliardkontrakter!
https://www.finansavisen.no/energi/2023/07/17/8023042/odfjell-drilling-bekrefter-milliardkontrakter

Odfjell Drilling har signert riggkontrakter for et milliardbeløp. Samtidig inngås et samarbeid med Equinor.
Meldingen bekrefter kontraktene Odfjell Drilling meldte om i slutten av mars. Riggen «Deepsea Atlantic» skal utplasseres i Nordsjøenm, med en varighet på 23 måneder.

Som tidligere kommunisert har kontraktene for riggen en verdi på rundt 290 millioner dollar, vel 2,91 milliarder kroner med dagens kurs.

I tillegg til de faste kontraktsperiodene, er det fire enbrønnsopsjoner, samt tre ytterligere valgfrie opsjoner på omtrent ett år hver, der satsene for hver periode skal avtales gjensidig før de blir tatt i bruk. «Deepsea Atlantic» er nå på kontrakt til midten av 2023, med opsjoner om forlengelse til 2029.

I tillegg til de to kontraktene har Odfjell Drilling og Equinor også inngått en avtale om strategisk samarbeid. Med fokus på sikkerhet, boringseffektivitet og reduserte utslipp vil denne avtalen danne rammeverket for et langsiktig samarbeid.

— Vi er glade for å bekrefte at «Deepsea Atlantic» vil fortsette samarbeidet med Equinor under den nye kontrakten, som kan føre til at riggen er i kontinuerlig drift frem til 2029. Dette vil sikre en solid og forutsigbar kontantstrøm, sier konsernsjef Kjetil Gjersdal i Odfjell Drilling.
oto1
17.07.2023 kl 14:30 7526

Med dagrate på usd 420.000 så har Odl valgt forutsigbarhet kontra maks rater.
Hvilket er helt ok fra mitt ståsred.
Jeg tar gjerne forutsigbare utbytter kontra noen kvartal med høyere rater.

Odl har flere rigger der de kan jakte boom rater, men 420.000 er et godt step opp fra dagens 330.000.
danmark1
17.07.2023 kl 15:13 7458

Den perfekte aktie til pensionen og stadig på billigsalg ??????
oto1
17.07.2023 kl 16:46 7383

Rigg, olje, tank etc er neppe de perfekte pensjonsaksjer.
Til det er de for sykliske og skal selges nær en topp og ikke kjøpes igjen før det er krisestemning.

Men det er nok noen år før vi når toppen i denne syklusen tror jeg.
Så her er det bare å ri inn i solnedgangen :)
PaleRider
17.07.2023 kl 16:58 7377

ODL har snakket om utbytte lenge. Kanskje kommer det nå etter refinansieringen som har vært.

Men i stedet for å snakke så bør ODL gå i gang og handle. Noe av det billigere de kan kjøpe er egne aksjer. Selskapet er billig, og langt billigere enn US rigg selskaper.

Et par grunner:
- Tilbakekjøp er ekstremt innvannende når selskapet prises lavt.
- Et lite utbytte monner lite. Det er langt bedre å bruke de få bucks a på bang, dvs. tilbakekjøp. Det det også sånn at tilbakekjøp i mye større grad kan tilpasses situasjonen til enhver tid og situasjon. Jeg mener at selskapet umiddelbart bør dra i gang et tilbakekjøp for minst 20% av Free Cash Flow. Det bør pågå til ekstrem rabatten i ODL er borte. Små daglige kjøp er best.
- Hvis ledelsen ikke gjør noe, så risikerer en at det kommer et bud på selskapet til lav pris. 40% premie på markeds kurs er ikke uvanlig, og tilsier en lav kurs og verdi.
- Det finnes sikkert en del som betaler heftig utbytteskatt. En kan ikke ha ODL på ASK-konto.

Dem som gidder må gjerne spørre selskapet:
- Hvorfor setter ikke ODL i gang et tilbakekjøp av aksjer når prisingen er så lav. Og det trolig innebærer en langt høyere avkastning enn hva selskapet kan oppnå på andre måter, som nybygg, kjøp av rigger eller lignende.
Buddydeniro
18.07.2023 kl 09:59 7357

Bra innlegg. Tror utbytter vil ha en større effekt på markedet - bedre med en fugl i hånden etc... I tillegg er det mange tålmodige og skyggeredde aksjonærer innen rigg som tror hadde satt veldig pris på at pengene begynner å rulle andre veien også - fra rigg til aksjonær. Lenge siden det skjedde sist. Gi investorene en direkteavkastning å hive inn i regnearkene.
Begge deler er uansett veldig positivt. Gjør selskapet som du foreslår over er jeg happy jeg;)
Aksjeprinsen
22.07.2023 kl 19:32 7123

ODL leverer en nok en god uke og er nå opp 13,17% sist måned, og 33,10% siste år. Nå er det mye som stemmer for ODL og pengene fosser inn i selskapet om dagen. Refinansiering er i boks, og det er meget sannsynlig at utbytte annonseres 23. august på half-year report. Det ligger an til å bli en solid trigger, og jeg følger meg ganske sikker på at vi kommer til å se aksjen på minst 35 kroner i løpet av året. Med lange kontrakter på gode rater kommer ODL til å bli en fantastisk utbyttemaskin i årevis, noe i alle fall jeg skal nyte godt av! Må innrømme at ventingen på utbytte har vært ulidelig lang, men nå ser jeg endelig lyset =)

God helg til alle andre (tålmodige) ODL-aksjonerer!



Gneretsev
23.07.2023 kl 10:26 6921

Jeg venter også på utbytte, men glem ikke at ODL har levert fantastisk utbytte for oss som har sittet noen år.
Jeg gikk inn i ODL juni 2020.
Fikk utbytte aksjer i OTL mars 2022, det er 8,26 kr pr ODL aksje med sluttkurs 49,60 kr i OTL nå på fredag.
Fikk utbytte fra OTL mai 2023, det er 0,21 kr pr opprinnelig eide ODL aksje.
Dette vil si at ODL har levert 8,47 kr i utbytte allerede, og det er helt fantastisk.
Cutter
23.07.2023 kl 13:40 6802

Sitter i denne sjøl med et 5 års perspektiv da min pensjon utløses. (forhåpentlig) Hvis en ser bort fra utbytter/tilbakekjøp den nærmeste framtid og heller ser mot M & A burde det vel skje noe i år eller neste halvår. Seadrill jobber vel mot å bli et reinspikka UDW selskap. Der er det jo 3 rigger som passer perfekt i porteføljen. Andre som har tanker rundt dette? Ellers er jo et oppkjøp av ODL på disse kursene et ran med de åra som ligger foran oss. Ha en fortsatt fin feriedag
PaleRider
25.07.2023 kl 16:40 6506

ODL har en tafatt finansiell ledelse.
De kunne og burde satt igang tilbakekjøp for lenge siden. Noen grunner til det er:
- Selskapet er lavt verdsatt på børs. Trolig gir det høyere avkastning å kjøpe tilbake aksjer enn andre investeringer ODL kan gjøre.
- ODL er latterlig lavt priset relativt til US Drilling comp. Det kan derfor komme bud fra dem fra lav kurs.
- ODL går vel og sikler på NOL riggene. Før det i det hele tatt skal være aktuelt å kjøpe opp noe med ODLs egne aksjer som valuta bør kursen være mer fair.
- Private investorer kan ikke ha ODL på ASK-konto. Det er derfor langt bedre for dem at ODL kjøper tilbake aksjer enn gir utbytte. Alt annet like.

Skulle tro at ledelsen i ODL ikke vet hva aksjekursen er sånn de holder på. Totalt tafatt og handlingslammet.
danmark1
27.07.2023 kl 10:18 6078

Jeg tror på NOL riggene, andet giver ikke mening. Bliver selskabet større, følger volumen og interesse efter, og så kan kursen komme til at afspejle værdierne.
Gozilla
27.07.2023 kl 10:21 6227

Hva med yantai og Hercules ?
Yantai har de jo driftet i mange år uten å foreta seg noe.
Virker som om de er fornøyd med det. Helt til de riggene blir solgt å odfjell står igjen med lua i hånda.
Skogens
27.07.2023 kl 10:30 6331

Når ODL kommer med et bud på NOL riggene så vil begge aksjene reprises noe voldsomt, det er som dere påpeker mye mer interessant for de store investorene hvis ODL blir større og blir litt mer aktiv på M&A.
Buddydeniro
27.07.2023 kl 10:39 6307

Tror ikke selskapet er veldig sultne på Yantai, lever godt med dagens ordning. NOL riggene derimot passer perfekt. Ta disse inn i ODL gir mening på alle aspekter ikke minst for NOL selv som er veldig eksponert ved perioder uten utnyttelse, dyr management etc… Oppgjør i ODL aksjer. Reduserer eierandel til odfjell familien som gir større antall aksjer i sirkulasjon + større selskap vil gjøre at volum og interesse tar seg opp. Kjør på!
Buddydeniro
27.07.2023 kl 10:41 6304

Nå på kort sikt blir Q2 rapport spennende. En pga utbytte som blir offentliggjort. To pga tror tallene blir knallsterke for kvartalet! Igjen, kjør!
El Tigergutt
27.07.2023 kl 10:44 6333

Trur Odfjell er interessert i for eks. Yantai, men Kineseren som eig riggen forlanger alt for mykje for den.
Yantai blir for tiden prøvd solgt inn hjå Equinor på kontrakt.
Får dei den inn der med 2-3 års kontrakt så blir nok den fort kjøpt.
Gozilla
27.07.2023 kl 10:56 6309

Vet du hva de forlanger ?
Pris på en såpass ny rigg ligger vel rundt 10 mrd.
samme er vel tilfelle for Nol riggene.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:07 6480

Ryktene seier at dei forlanger rundt 5 milliarder.
Riggen er bygd i 2014 så er vel ikkje akkurat ny rigg lenger.
Denne riggen kan ikkje sammenlignes med dss,dsn,dsa og Aberdeen. Enkel derrick og mykje mindre utstyr.
10 milliarder kan det nok fort koste å bygge ny rigg i klassen 6 generasjons harsh enviroment rigg ala DSS.
Gozilla
27.07.2023 kl 12:12 6612

Ok. Kjenner ikke til Yantai.
Hva må de ut med for Nol riggene da? Der er det vel snakk om høyere priser.
El Tigergutt
27.07.2023 kl 12:29 6694

Usikker på NOL riggene, men er nok fort meir då dei er nyere og betre utstyrt ein kva Yantai.
Søster riggen til Deepsea Yantai, North Dragon ligger vel på verft i Kina enda såvidt meg bekjent. CIMC Raffles heiter verftet. Forlanger sikkert mykje for den også siden fortsatt ligger i bøyen…
Skogens
27.07.2023 kl 16:04 6533

Fra børsmeldingen 3. juli:
Successful Completion of Refinancing
Odfjell Drilling Ltd. (“Odfjell Drilling” or the “Company”) is pleased to announce the successful completion of its planned refinancing with secured bonds of USD 390 million and bank facilities of USD 497 million, including a revolving credit facility of USD 175 million.

Main objectives of refinancing achieved:
• Prepaid existing bank facilities, removing any significant liabilities until 2028
• Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities
• Dividend and shareholder distribution clause amended to allow for distributions
• Significant free cash flow generation by reduced fixed amortisation

Legg spesielt merke til denne setningen, som mer eller mindre roper kjøp av NOL riggene:
"Secured additional flexibility for strategic priorities and growth opportunities "
Buddydeniro
03.08.2023 kl 18:32 5721

ODL passerte 30kr i dag. 35kr innen Q2 presentasjon slutten av august. Så 40kr når kanon kvartal og utbytte-politikk blir presentert…
Cutter
04.08.2023 kl 09:52 5548

Nå begynner det å bli litt fart på sakene. Skal vi se 40 før nyttår?
suspekt
04.08.2023 kl 09:55 5554

Hvor lenge tørr dere sitte? RSI er høy nå, kan den falle noe tilbake?
JUICEitUP
04.08.2023 kl 10:14 5566

Any news?
Cutter
04.08.2023 kl 10:41 5609

Ser ut som det ligger an til gevinstsikring ved 32
cinet
04.08.2023 kl 11:27 5863

Bud på selskapet ?.. 42? Presses opp til 45? Transocean ?
Redigert 04.08.2023 kl 11:27 Du må logge inn for å svare
Gullholmen
04.08.2023 kl 12:22 5928

Mulighet til dypvannsboring er essensielt når operatører velger drillingselskap. Krysser fingre for utbytte og kurs 50 kroner innen 01.01.2024
Jazz
04.08.2023 kl 13:10 5876

Kraftig oppgang over litt tid, uten noen offisielle nyheter, hva skjer?
Aksjen er godt oppe i overkjøpt område, og den "normale" gevinstsikring rundt 30,- har uteblitt.
Ser at E24 skrev for noen dager siden at Seadrill hadde finansiert seg med betydelig mer enn de trenger til vanlig drift, og spekulerte i om det var planer om oppkjøp på gang, kan de ha ønsker om å kjøpe opp ODL? I utgangspunktet liit rart når det ser ut til at Seadrill kvitter seg med jackup-riggene og nå delvis rendyrker seg til et dypvannsskip-selskap, med mindre de kvitter seg med jackup for å skaffe seg flere semirigger.....
Redigert 04.08.2023 kl 13:13 Du må logge inn for å svare
Cutter
06.08.2023 kl 16:11 5405

Kommer det en korreksjon mandag? 6% opp fredag uten nyheter. Når en ser på volumet som var omsatt kan det virke som det noe rykter i markedet? Hva mener dere?
danmark1
06.08.2023 kl 16:29 5533

Den har været underpriset og flere ser mulighederne her. Et opkøb kan også være en mulighed. Hele sektoren er på vej op i gear, så ikke så mærkeligt, at flere selskaber oplever store stigninger.
Gullholmen
06.08.2023 kl 18:51 5506

Jeg tror ikke på korreksjon mandag. Odfjell Drilling har gode fremtidsutsikter, herunder skiller de seg positivt ut fra sine konkurrenter med lav gjeld, god lønnsomhet og imponerende fri kontantstrøm. Aksjen er underpriset og alle bør gripe muligheten før Q2
Skogens
06.08.2023 kl 19:10 5658

Tror heller at det spekuleres i at Odfjell kjøper NOL på billigsalg.
Jazz
06.08.2023 kl 23:32 5457

Ja, det var unormalt høy omsetning i ODL på fredag, 441% av normal omsetning ifølge FA Børs. Det styrker normalt en oppgang, men årsaken er jeg nysgjerrig på, den pågående oppgangen i rigg har jo vært snakket om i månedsvis og er ikke noe nytt.
Buddydeniro
07.08.2023 kl 09:27 5202

Fortsetter opp. Mange potensielle positive triggere nå fremover med kvartalstall, utbytte, oppkjøp etc... Hvis det er rykter om oppkjøp som driver denne nå så skal aksjeprisen MYE opp fra dagens nivåer. Dette er starten på en knallbra høstsesong for aksjen!