Odfjell Drilling p/b 0,52, p/e 7,2, utbyttene starter i 2023?

Frodon
ODL 21.02.2023 kl 09:32 112626

Dette selskapet virker ekstremt billig i forhold til markedet og cashflow de har? Hvorfor er stålet så billig priset?

Her er et lite utdrag fra Dnb Markets sin analyse, som kom ut 17.2.2023 med kursmål kr 40. Dagens kurs kr 27,45

«We calculate that Odfjell Drilling is currently trading at a 2024e EV/EBITDA of 3.5x on our numbers, at the low point of peers. We further estimate free cash flow yield to EV of 13% for 2024, at the high-end of peers»

«Odfjell Drilling fortsetter å levere sterke resultater, og har startet jobben med å refinansiere gjelden. Det kan legge grunnlaget for aksjonærutbytter allerede i år, ifølge konsernsjefen»

https://www.finansavisen.no/energi/2023/02/16/7986400/kan-bli-odfjell-utbytte-i-ar

Norsk Bulls har «stay long» anbefaling på teknisk analyse

https://www.norskbulls.com/m/SignalPage.aspx?lang=en&Ticker=ODLO.OL
Jazz
12.02.2024 kl 19:03 6636

Imponerende kursmål som har kommet i år, men kan ikke kostnadene til klassing redusere overskuddet mer enn deler av markedet har sett for seg? SPS for DS Nordkapp 2023 Q4 og DS Atlantic og Aberdeen i 2024 ref Q3-presentajonen. Fra samme Q3-presentasjon: The Company anticipates each rig will take between 2-4 weeks to complete their SPS program, at a cost of USD 40m on average for each rig.
EBITDA for Q3 var 87 mill USD.
El Tigergutt
12.02.2024 kl 20:33 6586

Eg trur (men veit ikkje 100 %) at penger til klassing blir satt av etterkvart drifts år på riggene. DSN va vel klassa ferdig i operasjon, så slapp til land (rate heile tiden vil eg tru).
hatitchi
12.02.2024 kl 20:41 6743

De har har 120 MUSD på konto og 153 MUSD i utrukket lån. I tillegg til dette ble lånet på DS Stavanger refinansiert i Q4, som ga 30 MUSD i økt likviditet. Tror ikke det står på betjeningsevnen for å si det sånn.

DS Nordkapp har etter det jeg tolker meldingen nedenfor fullført SPS samtidig som de har jobbet (hentet fra Linkedin):

"Together with Aker BP ASA and Halliburton, we have successfully delivered the wells on the Kobra East Gekko field, several months ahead of schedule.

Achieving this new industry benchmark while our committed crew worked tirelessly to complete the 5-year special period survey of the Deepsea Nordkapp is a testament to our commitment to efficiency and innovation in the energy sector – all without compromising on safety."
Jazz
12.02.2024 kl 20:54 6844

Fikk med meg meldingen om klassing under drift, jeg tolket det likt angående rate uten å finne at de bekreftet at de hadde full rate hele tiden.
Jazz
12.02.2024 kl 21:00 6865

Jeg tviler ikke på likviditeten, snarere tvert imot, ODL må være et av de tryggeste aksjene på Oslo børs. Men utslagene på børsen ifm med børsmeldinger og tallslipp har vært store i år, virker som det er svært lite overraskelser som skal til før en aksje er ned 5% eller mer selv om det meste er kjent på forhånd.
oto1
12.02.2024 kl 21:31 7115

Odl siger da jevnt og trutt oppover.

Ingen skyer på himmelen her så vidt jeg kan se.
xile
13.02.2024 kl 15:07 6963

har 15000 aksjer og hadde vel kjøpt 20.000 til om jeg kunne... tror 50 bikkes ved Q rapport nå, videre opp mot 65 til sommern..
Buddydeniro
13.02.2024 kl 21:07 6830

Min vurdering er heller at kostnad rundt klassing er overdrevet og det eneste som nå holder kursen langt under kursmålene. Hvis en regner 10% økning av EBITDA basert på Q3 tall inn i 2024 gir det ca MUSD 380 for året, minus MUSD 30 mindre inntekt ved klassing (dette ved worst case med begge i kai i 4 uker), Capex SPS MUSD 80, minus ca MUSD 90 i finanskost annen capex etc... så har en fremdeles en kontantrøm på ca MUSD 185. Dvs en kan betale ned MUSD 100 av gjeld og ennå betale ca kr 4 i utbytte (de har jo kapasitet til å betale betdyelig mer hvis de ønsker mtp finansieringsrammen). Gjør en den samme øvelse for 2025 så kan en betale 10kr+ i utbytte samtidig betale MUSD 115 ned på gjeld iht plan. 2026 blir med økte rater, ingen klassinger og betydelig lavere gjeld... vel... det blir meget hyggelig for å si det forsiktig...:)
xile
14.02.2024 kl 15:58 6573

Rally time...
oto1
14.02.2024 kl 17:15 6569

Hva som skjer med utbyttene har vel odl selv indikert i 3q rapporten:

As a result of the continued strong performance of the business and the wider market, the Company is pleased to declare a quarterly dividend of USD 14.2 million for the third quarter of the year, adding to the Q2 dividend of the same sum. As previously reported, the Company has the ambition to continue to declare regular and consistent quarterly dividends and increase these in line with reducing capex requirements as the Company’s fleet completes its planned special periodic survey program.
Egard1
14.02.2024 kl 19:48 6482

Det er vel først i det 4 kvartal at alle riggene har vert i full drift da Hercules staret opp på høsten. Tenker vi kan vente oss kansje 75 øre i utbytte eller litt mer. Klassingene av riggene blir gjort på rate så det skal ikke være noe minus på inntekts siden men kansje litt ekstra utgifter. Tenker denne går greit over 60 før året er omme.
Redigert 14.02.2024 kl 20:06 Du må logge inn for å svare
Buddydeniro
14.02.2024 kl 20:37 6426

Blir spennende med q4 rapport i morgen! Tror utbytte holdes likt forrige kvartal for q4 og q1, så økning opp til 2kr per aksje q3 24 som øker videre i 2025. Da har en 15%+ direkteavkastning selv når kursen når 60kr..
Cutter
14.02.2024 kl 21:21 6403

Q2 og Q3 ble det betalt ut 14mil USD. Hvis dette ikke økes for Q4 blir markedet skuffet og kursen senkes. Dette veit ledelsen og er ikke noe de ønsker nå. Utbytte øker med 10% til 15,4 mill USD. Det blir også kommunisert høyere utbytter fom Q3 2024
Slettet bruker
14.02.2024 kl 21:43 6482

Lykke til med Q4 odfjellere. Dere er allerede godt i gang med utbytte,og snart kommer vel seadrill også med et etterlengtet utbytte.Det er lov å håpe på en annonsering i löpet av 1 halvår der.
oto1
14.02.2024 kl 23:04 6413

Hvorfor skulle markedet bli skuffet om utbyttet for 4q ikke blir økt?

Selv tror jeg utbyttet blir på samme nivå denne gangen, men øker senere i år.

Uansett så tar jeg dette med knusende ro.
Inntektene fremover øker, utbyttene øker og gjelda reduseres.
Oppskrift på oppgang i aksjekurs.
Cutter
14.02.2024 kl 23:43 6454

Tar det også med knusende ro. Men bare se deg rundt hvordan markedet reagerer.
Ålesund
15.02.2024 kl 00:31 6412

Må korrigere deg litt.
Klassing av første rigg var bort i mot alt gjort i drift, men ikke alt.
Det var da 5 års Klassing av Nordkapp som har byggår 2019. Det ble sagt at riggen måtte innaskjærs for en 5-6dagers klassing av thrustere.

15 års Klassing av Atlantic (2009) og 10 års klassing av Aberdeen (2014) vil naturligvis være mer omfattende og mer kostbart enn vedlikehold på en 5år gammel rigg.
De opplyste om at det ville koste i gjennomsnitt 40 mill USD pr rigg.
Vil da tro at 5 år gamle Nordkapp slapp unna med en betydelig lavere tidsbruk/kostnader enn hva 15år gamle Atlantic kommer til å koste.


Om jeg skal tippe så blir utbyttet slik det har vært frem til nå, helt frem til kostnadene for Atlantic og Aberdeen er unnagjort.
Jeg håper på lav kurs frem til Q4 2024. ;)
cinet
15.02.2024 kl 08:49 6178

«Når vi går inn i 2024, er det min overbevisning at Odfjell Drilling er i en ekstremt misunnelsesverdig posisjon.«

meget godt resultat….
Buddydeniro
15.02.2024 kl 09:04 6126

Nytt solid kvartal. Utbytte på samme nivå - tror ikke markedet hadde forventet stor økning i dette kvartalet. Eneste som skuffet var økte operasjonelle kostnader - noen som ser hva som er hoveddriverene her (ser selskapet nevner nedetid på egne rigger som en forklaring)?
Selskapet går ut av 2023 med en bunnlinje inkl. reversing nedskrivning på MUSD 222(!). Kan ikke si annet enn selskapet hadde et fantastisk 2023 der utsiktene for 2024 og beyond ser ennå bedre ut...;)
Cutter
15.02.2024 kl 10:45 5950

Det virker som de har noe i kikkerten ja.
Vi generer mer kontanter, vår prestasjonsevne er blant de fremste i vår bransje og vår balanse gir oss ekstra fleksibilitet til å utvide virksomheten, sier konsernsjef Kjetil Gjersdal i en kommentar
Buddydeniro
15.02.2024 kl 17:12 5753

Endte kun ned 0,69% for dagen… Noen som fikk med seg om det ble sagt noe interessant på call’en?
kntfn
15.02.2024 kl 17:45 5695

For en gavepakke av en kjøpsdag!
Cutter
28.02.2024 kl 00:20 4332

Aksjen vaker rundt ATH. Kan det komme nedsalg fra storeier? Ser det overalt hvor kursenes har gått mye
Buddydeniro
28.02.2024 kl 09:31 4141

BUNNSOLID TRO PÅ MARKEDET FREMOVER -GJERSDAL
"Pr i dag så har hele flåten til selskapet kontrakter som ble inngått for 3-4 år siden til rater på omtrent 300.000 dollar dagen.

-De siste årene har vi forhandlet oss inn på nye kontrakter, og disse begynner å slå inn nå fremover. Først blir Deepsea Atlantic, og så vil de andre komme, så vil vi gradvis rulle hele flåten over på stadig høyere dagrater. I 2025 vil ratene for alle våre rigger ligge på et snitt mellom 400.000-500.000 dollar dagen, sier han."

Dette ser veldig bra ut fremover. Noen som har oversikt når de forskjellige riggene ruller over på nye og bedre rater?
Massimo
28.02.2024 kl 09:59 4097


Aksjen har vært et meget godt case etter splitten i ODL til to selskaper
Begge er solid opp, ODL ca 100%

Det samme med OTL. Synliggjøring av verdier er gull :-)

Buddydeniro
28.02.2024 kl 20:23 3919

Spinn off av OTL en kjempe-suksess. Tilsvarer vel nå en verdi på ca 10kr per ODL aksje. ODL lå vel å vaket rundt 20kr ved splitt = verdiene er nå opp 160% opp fra den gang. Og fremdeles må en lete veldig godt for å finne bedre risk/reward på Oslo børs
Cutter
02.03.2024 kl 12:41 3496

Sikker på at utvidelser av flåten blir gjort på en slik måte at utbyttekapasiteten ikke blir tatt ned. Rigger bygd etter 2015 er vel heller ikke hyllevare. Når det gjelder NOL blir dette gjort med en form for sammenslåing. Men sikkert ikke lett å bli enig med JF. Men noe må vel skje iløpet av 2024. Hvis ikke må NOL ut i enda en runde med emi. ODL sitter med jokeren.
Mira
02.03.2024 kl 15:37 3392

Vi i NOL håper på en sammenslåing med ODL.
Når det gjelder bytteforhold er alt «mulig»
Ser en tilbake før utskilling av OTL var NOL sin kurs ca halvparten av ODL og det var før NOL hadde kontrakter.
Vi får håpe på over 20 nok viss sammenslåingen kommer !!
Mira
02.03.2024 kl 15:55 3370

Vi i NOL håper på en sammenslåing med ODL.
Når det gjelder bytteforhold er alt «mulig»
Ser en tilbake før utskilling av OTL var NOL sin kurs ca halvparten av ODL og det var før NOL hadde kontrakter.
Vi får håpe på over 20 nok viss sammenslåingen kommer !!
oto1
02.03.2024 kl 18:15 3291

Som eks NOL aksjonær så ser det ut til at en fusjon mellom NOL og ODL trolig er noe NOL aksjonærene ønsker ja.

Selv ble jeg skuffet over 3q og at NOL ikke klarte å gå i pluss med begge rigger i drift. Tok konsekvensen av det og solgte meg ut.

ODL har det ikke travelt, men om prisen blir rett så ser jeg ikke noe til hinder for at NOL aksjonærer får ODL aksjer i en fusjon.
Men det skal ikke gå på bekostning av eps og utbytte i ODL.
Gozilla
02.03.2024 kl 18:35 3271

Nol går i pluss. Det er avskrivingene som gjør det viser minus resultat.
Over 1 mrd på bok nå
oto1
02.03.2024 kl 19:06 3243

Tok en titt på 4q, og NOL går ikke i pluss.
Tap i 4q var på 18 musd.

Ja, NOL er cash positiv, og det er positivt.
Men de har ikke 1 mrd på bok, og EK er ned fra 2022.

Ikke noe der som gjør at jeg sperrer opp øynene og får lyst til å kjøpe
Buddydeniro
03.03.2024 kl 14:51 2979

Ikke i pluss og definitivt ikke 1mrd på bok. Har noe cash på balansen pt, men likviditet i 2024 er veldig presset mtp klassinger og tid mellom kontrakt på riggene.
ODL sitter med alle kortene her, NOL trenger en emisjon eller transaksjon for å overleve. Det trekker prisen ned. Tror ODL er vanvittig sugne på få Mira og Bollsta inn i egen flåte da. Det trekker prisen opp. Jeg tror en lander på en pris rundt 20-25kr per NOL aksje. Tror det er en god deal for begge parter
El Tigergutt
03.03.2024 kl 15:10 2944

ODL vil svært gjerne få både Mira og Bollsta i sin flåte. Men merk at ein tjener bra med penger på managment på desse riggene. Her ser også ODL på andre alternativer. Blue Whale og Beacon Pacific er prosjekt som kan materialisere seg.
Husk for ODL så er alt som er managment borti mot risikofritt, med penger rett inn på bunnlinjen.
Buddydeniro
03.03.2024 kl 15:41 2907

Det er litt penger i management, men peanuts ift eie rigg selv. Med rater på 450+++ de neste årene, så generer en (1) rigg musd 100++ ebitda i året. ODL hadde 7mill i ebitda margin for 4 rigger forrige kvartal…
kjylling
04.03.2024 kl 20:20 2593

Noen som vet når det var brann i boretårnet på deepsea stavanger? Ser ut som ganske alvorlige greier på bildet i saken hos petro.no. Noen som har hørt hvor mye nedetid det er snakk om? Kan ikke se at det har vært nevnt tidligere men siden granskningsrapporten er klar så er det vel en stund siden?
El Tigergutt
04.03.2024 kl 21:24 2516

Trur det var i q4, men ikkje heilt sikker. Ser at dei hadde dårlig oppetid på DSS i q4 så mistenker at det er da.
Brygger
04.03.2024 kl 21:44 2473

Brannen var tidlig i desember under kjøring av liner. Måtte bore 12 1/4" seksjon om igjen, men var tilbake til samme punkt i god tid før jul mener jeg å huske.