https://www.finansavisen.no/energi/2023/03/06/7991255/pgs-obligasjonsmarkedet-passer-best?internal_source=sistenytt

SNART I MÅL: PGS nærmer seg fullføring av denne refinansieringsrunden.
https://www.finansavisen.no/energi/2023/03/06/7991255/pgs-obligasjonsmarkedet-passer-best?internal_source=sistenytt

Ikke utenkelig at melding om fulltegnet obligasjonslån kommer etter stengetid.
Det blir saker.....

PGS: Obligasjonsmarkedet passer best
PGS vil gå i obligasjonsmarkedet og hente 4,7 milliarder kroner for å avslutte refinansieringsrunden for denne gang.
Publisert 6. mars 2023 kl. 15.56
Lesetid: 3 minutter

SNART I MÅL: PGS nærmer seg fullføring av denne refinansieringsrunden. Fra venstre finansdirektør Gottfred Langseth, konsernsjef Rune Olav Pedersen og IR-direktør Bård Stenberg. FOTO: IVÁN KVERME
Energi
Frank Helge Njøsen
Journalist

PGS-aksjen var nest mest omsatt på Oslo Børs mandag og steg et par prosent etter at selskapet nå starter opp med investormøter i forbindelse at det vurderer å hente penger i obligasjonsmarkedet.

Mandag ble det kjent at seismikkselskapet vurderer å utstede et fireårig, sikret obligasjonslån på 450 millioner dollar, eller nær 4,7 milliarder kroner.

Pengene skal, sammen med midler fra kontantbeholdningen, benyttes til å nedbetale et eksisterende terminlån på 600 millioner dollar som forfaller i mars 2024. Det betyr i så fall at PGS er i mål med denne refinansieringsrunden.

Seismikkselskapet har engasjert DNB Markets og Pareto Securities til å gjennomføre flere investormøter fra og med mandag i forbindelse med obligasjonsutstedelsen.

– Vi har fulgt med på markedet over lang tid. Det har tatt seg opp i forhold til andre halvår i fjor, og vi mener det er godt nok til å få dette på plass, sier investor relations Bård Stenberg i PGS til Finansavisen.

Han gjentar at målet er å få gjennomført refinansieringen i løpet av første halvår.

– Hvorfor obligasjon, og ikke et terminlån?

– Vi har konkludert med at obligasjonsmarkedet er det som passer best for den refinansieringen vi skal gjøre, svarer Stenberg, som ikke vil si noe om forventninger til betingelser eller renter i det nye lånet.

PGS-ledelsen har flere ganger tidligere sagt at det ikke skal hentes ytterligere egenkapital i denne refinansieringen etter at selskapet i november i fjor gjennomførte en rettet emisjon på 1,54 milliarder kroner (150 millioner dollar). Dette har ikke endret seg.

– Vi har sagt at vi skal refinansiere uten mer egenkapital, og det gjelder fortsatt, sier Stenberg mandag.

Kan komme til å oppjustere kredittrating

I forbindelse med den planlagte obligasjonsutstedelsen har flere kredittbyråer kommet med oppdatert informasjon knyttet til PGS’ kredittrating.

Moody's har gitt en B3-rating på PGS’ nye obligasjonslån, mens selskapsratingen på Caa1 vurderes oppgradert til B3 dersom PGS lykkes med refinansieringen.

S&P har en B-rating på obligasjonslånet, mens selskapsratingen på CCC+ vurderes oppgradert når refinansieringen er fullført.

Bedre resultater

På kapitalmarkedsdagen i slutten av januar, la PGS også frem sine resultater for 2022. De viser at ting begynner å gå bedre etter at selskapet, i likhet med det meste innen oljeservice, har vært nede i en årelang bølgedal.

PGS kunne vise til bedre topplinje, drift og bunnlinje, selv om selskapet måtte bokføre et negativt resultat også i fjor.

– Det er det tredje kvartalet på rad med et solid driftsresultat, noe som reflekterer et marked i bedring, sa konsernsjef Rune Olav Pedersen på kapitalmarkedsdagen.

PGS hadde en kontantstrøm på 194 millioner dollar i fjor, og ved utgangen av året hadde selskapet en kontantbeholdning på 364 millioner dollar og den høyeste ordreboken (416 millioner dollar) siden 2014. Nettogjelden ble redusert med 320 millioner dollar i løpet av året og var på drøyt 700 millioner dollar ved utgangen av 2022, inklusive leasingforpliktelser.

Mandag ettermiddag hadde PGS-aksjen steget over 2 prosent til 11,78 kroner, noe som priser selskapet til 10,7 milliarder kroner. Aksjen har steget hele 68 prosent hittil i år og 340 prosent det seneste året.

likte at de gjentar uten nøling:

– Vi har sagt at vi skal refinansiere uten mer egenkapital, og det gjelder fortsatt, sier Stenberg mandag.

Tenker det må være solide late sales nå i Q1, anslått refinansieringsbehov i Januar var $650-700 mill. Nå ser det ut som $450 mill er tilstrekkelig og resten av gjelden blir tatt fortløpende. Dette er så bra !
Når dette er landet vil kursen få seg et betydelig løft 100% opp in no time.

Tanken er vel å beholde de 100+150 MUSD eksportkreditt lån som forfaller i 25 og 27slik at beløpet er som meldt før.?

De beløpene er feil, men de beholder nok ECF, super senior og månedlige term B avdrag.
Dette blir meget meget bra.
Ser noen påstår det blir presentasjon av obligasjon på Tirsdag og Torsdag, da tenker jeg det blir lukket på Fredag og vi får melding på neste Mandag med alle detaljer.
Kan vi håpe på en Egypt eller Danmark kontrakt iløpet av uken for å holde trøkket oppe ?
Dette ser ut til å overgå både forventninger og håp !

https://www.pgs.com/globalassets/investor-relations/presentations/cmd-presentation-jan-2023.pdf

🤓 Komplisert regnestykke dette. Kjøpe til 12 kr før refi, eller betale 15 - 17 kr etter refi. 🤓🤓🤓 LoL

Som det ser ut akkurat nå, så blir det oljeprisen som kommer til å holde trykket oppe. Latterlig egentlig, men dessverre er PGS fortsatt til en viss grad linket til oljeprisen.

Spørsmålet er om vi ønsker oss noe som holder trøkket oppe? En liten down før det schmeller med ReFi gjør kanskje at enda flere hiver seg på i bølgedalen.

Oljen snur også opp, snuser på 86

Klart vi vil ha trøkket oppe. Må jo ha blest om obligasjonen, få opp interessen og ned renten 😀
Får man 10% på en slik obligasjon så burde det være fantastisk for de som ønsker rissiko fri avkastning.

Vi blir vel kanskje dratt opp av TGS i morgen når de skal ha CMD,hvis vi også får olja opp så kan det jo bli en fin dag:)

Oljeprisen har nå passert drøyt 86 dollar fatet👌😊

Hvis man har sitter og lurer på om man skal kaste seg på toget etter ellevill en oppgang på 150% på mindre enn 3 mnd så sjekk ut dagens candle.

- En soleklar Hanging Man som vanligvis signaliserer slutten på oppgang og starten på en korreksjon.

https://invst.ly/-gngn

Mao er det gode muligheter for bedre inngang enn 11-12 tallet.

Så du har ikke merket forandring på avhengighet av grønn olje for Pgs??

Stigningen per dag har flatet ut. Tror det ligger noe i dette. Holder fast på korreksjon før ny økning mot slutten av neste uke ifm ReFi - med en inngang på helgen uke 11 på 12.5.

Uten TA-Kunnskap; tror dere undervurderer selskapet, sektor-sentiment, pågående refiprosess, nyhetsstrøm, q1 som nærmer seg etc
Men, dersom den våte drømmen er å entre på 9-tallet så er jo ikke det utelukket. Selv kjøpte jeg på 4-6 og bryr meg ikke om kurs før til nyttår. Ellers, gjengen som mener 11 er høyt hadde samme holding på 6 - de er uten tolmod, testikler og teft (ttt).

Kan den gå så mye på at infoen idag blir signert?🚂

Hanging man - Det er når du ikke kjøpte deg inn på 12 kroner og kursen står i 17 kroner etter refi på fredag denne uken😳

Å være inne eller ikke være inne: Det
er spørsmålet

Why You Shouldn't Take Investment Advice From ........
https://www.youtube.com/watch?v=H1hGkRAK9EY&ab_channel=TheDailyShow

Tja...

The hanging man pattern is not confirmed unless the price falls the next period or shortly after.

Og strengt tatt er vel heller ikke dette en "Hanging man" så jeg vet ikke helt om det er høyfjell sola du sikter til..

https://www.bing.com/ck/a?!&&p=ad823bfbd014f59dJmltdHM9MTY3ODA2MDgwMCZpZ3VpZD0yZTU5MzEyNi0wMzA5LTY4MzYtMTExOS0yM2JhMDI1ZTY5MzgmaW5zaWQ9NTU3MA&ptn=3&hsh=3&fclid=2e593126-0309-6836-1119-23ba025e6938&u=a1L3ZpZGVvcy9zZWFyY2g_cT1IYW5naW5nK01hbiZkb2NpZD02MDc5OTY0NDI5MzcwMzAxMjkmbWlkPTMzRTdCNzFERjAzMEQxNTRFNTkyMzNFN0I3MURGMDMwRDE1NEU1OTImdmlldz1kZXRhaWwmRk9STT1WSVJF&ntb=1

Avklaring på gjeld, og her snakker vi endelig avklaring hvor gjelden til PGS ikke bare blir håndterlig, men behagelig. Det er det nok mange store investorer, fond og hus som har ventet på.

Fra min side er 15-17 kroner en finger i luften. Jeg sitter long og venter på 40-50 kroner 12-24 måneder frem.

Det er det nok mange store investorer, fond og hus som har ventet på.

Det er helt korrekt!
Nå ser en målstreken på denne refinansierings/turnaround 5 mila og det går mot et suverent gull til PGS.

Tænkte lidt det samme om SOFF hvor jeg købte til kurs 10. Den gik fra 10 til ca. 6 over en længere periode og derefter til 13 på kort tid. Jeg tænkte at det nok var klogt at gevinstsikre. Det var i februar 2022. I februar 2023 var kursen over 50!!
Selvfølgelig vil kursen svinge med røde dage men det handler ikke om hvor mange procent den er gået men om hvad prissætningen er og om hvad fremtidsmulighederne er. Pgs var priset til konkurs. Nu er alt vendt på hovedet bortset fra at den fortsat er ultra billig målt i forhold til fremtidig indtjening. Vi er i opstart på supercyklus. Jeg kommer ikke til at lave samme fejl som med SOFF. Her skal man bare have en smule tålmodighed hvis man vil mangedoble.

Et viktig perspektiv

Det er ikke meg imot🚀 virkelig kjekke dager nå.
Håper fingen føler på rett temperatur🔝

Jeg måtte bare lese denne artikkelen enda en gang i dag, det bør også andre gjøre.

Med et refinansiert PGS og en sterk fri kontantstrøm tror vi markedet i annen halvdel av 2023 kan begynne å snakke om utbytte i PGS. Hvem hadde trodd det for et år siden?

https://www.kapital.no/investor/gjestekommentar/2023/01/25/7977751/kronikk-pgs-er-i-ferd-med-a-bli-en-cash-maskin?zephr_sso_ott=S5Lp4z

Etter flere uker der vi har ventet på at Rune skulle trykke på ReFi knappen, har det nå skjedd. Og på hvilken måte! For meldingen bekreftet ikke bare at ReFi-prosessen nå er i gang, men også at selskapet må ha fått inn betydelige mengder cash. I utgangspunktet har markedet forventet at refinnansieringen skulle omfatte betydelig høyere beløp. Men her får vi en fantastisk gavepakke fra ledelsen, nok en gang.

Hvor stort dette blir og hvor høyt reprisingen vil ta aksjekursen gjenstår å se. Men jeg fatter ikke dem som tør sette seg på utsiden i disse tider. Joda, trading er greit nok det, og noen har nok sittert dratt inn betydelig beløp også i lpet av dagen. Men her kan det i løpet av uken komme en melding som skyter kursen rett til hiommels. Sitter man på utsiden når det skjer, så velbekomme.

I tillegg ser vi nå at oljeprisen spiller på lag med oss. Joda, dette blir nok en fet uke for PGS aksjonærene.

🤩 deilig

Med null intensjon om å hausse ned Bulls. En kvart mrd-omsetning burde tatt oss noe videre dersom markedet tolket transaksjonen som at gjeld er overraskende på vei ned. Gevinstsikring, sell on news til tross. Et poeng her eller hva tenkes?

Gjelden blir rullert, dvs nye lån blir tatt opp i obligasjonsmarkedet, gammel gjeld blir nedbetalt. Totalt blir gjeldsgraden lavere.
Skipsverdiene skrives opp, inntjeningen øker nesten eksplosivt grunnet høyere rater og flere båter i sving og høyere belegg.
Vi er helt i starten av supersykelen og få aksjer kommer til å være bedre å være i en PGS.
Større aktører posisjonerer seg nå etterhvert som mange av de små tar gevinst. Thats the name of the game.
Sitt på PGS aksjene bli like rik som de rike.

Jeg tenker vi har diskutert for lite hva som ligger i utstedelse av «senior secured bond». Hva er sikkerheten som tilbys? Noen som vet? Hvis sikkerheten er god kan det ha mye å si for lånebetingelsene.

(På forhånd beklager hvis dette allerede er diskutert)

Sikkerheten er vel konventering til en rimelig kurs vil jeg anta. ( den kan gjerne være lav, det gir lavere rente og rissikoen for mislighold er minimal)

Hm jammen alså…., vi må spørre oss selv hvorfor en er investert i caset. Som longer, så blir det meningsløst å forklare kortsiktige svinginger. Det er nesten umulig å fundamentalt forklare hva markedet gjør med en aksje i det korte bildet. Det er så mange faktorer.

Som longer har jeg nå bare fine dager. Alt faller på plass. Jeg gir katten i om det skal gevinstsikres, spekuleres, fryktdager (resesjon), Fed-hauker, renteøkninger, sterke/svake kpi…whatever… Jeg ser at selskapet har bestått testene, skal generere vanvittig med penger fremover, stappfulle ordrebøker, snarlig refi, reprising ongoing. I tillegg, se på markedsforholdene, energibehovet….. Sypersyklus ahead

Men den kan ikke bare gå opp, opp, opp. Det skal korrigeres, det skal sikres, det skal lekes, den «må» ned på de verste makrodager, sammen med andre aksjer som ikke fortjener det. Men det skal bounces tilbake opp igjen og stadig litt lenger enn tilbaketrekket. Bevares, se på tallene og ikke minst prognosene, rateeksplosjonen, prisingsmakten….vi og Shearwater rules the sea 😊

Røde dager biter ikke lenger, jeg vet hvor vi skal. At den evt går litt mindre enn ventet på en nyhet biter ikke lenger - jeg vet hvor vi skal. Igjen, å forklare hvorfor en aksje fundamentalt «fortjente» å gå sånn og sånn på dagsperspektiv, er bare å gi opp. Jeg ser det heller over tid, over en lenger horisont

Tenk om vi for bare noen måneder siden tenkte (og brukte energi på)…., burde den ikke opp i 5,50 nå siden olja gikk opp 2%…., den gikk jo bare til 5,40……, og se hvor vi er nå. Strekke ut horisonten er jo noe longeren bør gjøre, men ofte glemmer.

Hva med de fire mest moderne, nyeste, sterkeste og derfor beste og mest anvendelige seismikk skip i verden? Er det godt nok sikkerhet for en "smålån" på 450 mill dollar? All den tid det koster mer å bygge to sånne donninger i dag, helt bortsett fra at det tar minst to år å bygge den type skip og det finnes ingen ledige verft heller.