NSKOG - Norske Skog kursmål

omans
NSKOG 09.03.2023 kl 14:45 320288

Oppdaterte kursmål etter siste rapporten lå på mellom 110 og 120.
Vil si at oppsiden herfra til det er 65-80% om disse får rett i prognosen/analysene.
I tillegg 5kr utbytte neste mnd.
Redigert 09.03.2023 kl 14:46 Du må logge inn for å svare
soroys
22.02.2024 kl 08:21 4769

https://www.paperage.com/2024news/02-20-2024graphic-packaging-reports-4q-earnings.html

Interessant utvikling i "graphic packaging" (konsumentemballasje)
Eventyrer
18.02.2024 kl 22:58 5417

Kontroll burde vel kanskje ikke være målet? Om det skal bygges flere fabrikker er det fint å ha partnere. Men jeg tenker jo at vi fint kan ta mer enn ca 25% :) Hva tenker du da?
soroys
18.02.2024 kl 21:17 5547

Hva tenkes rundt det kraftige fallet i Circa og behovet for mer kapital?
Bør Skogen skyte inn 400 mill her og ta kontroll?
Kasperdd
16.02.2024 kl 16:12 6018

Den lave omsetningen i aksjen er jo det som gjør at alt er mulig her. Vi kan fortsatt få et rykk nedover i mine øyne, men da er jeg parat med cash.

Spent på fortsettelsen, og uansett hva som skjer er jeg tålmodig og følger min egen strategi.
thomasb
16.02.2024 kl 16:09 6030

Ingen tvil om at vi har sett et trendskifte etter Q4 tallene. Spørsmålet er jo hvilke konklusjoner shorterne trekker. Denne uka er det kun shortsalg som har fått kursen ned noen timer i strekk før den igjen beveger seg nordover, og det er jo ikke bærekraftig over tid. Stemningen nå ser ut til å gjøre det vanskelig å kjøpe tilbake på dagenes kurser. Forsøkene på å kjøre kursen ned et par dager har kun ført kun til mulighet for en enda kraftigere rekyl om shorterne kaster kortene - flere av de har jo tjent godt uansett, mens de sist ankomne vel ikke får noe ut av dette?
Redigert 16.02.2024 kl 16:10 Du må logge inn for å svare
Kasperdd
16.02.2024 kl 15:45 6083

På mandag er det lønn, da er jeg på kjøperen. Shorterne bør passe seg, haha!
soroys
16.02.2024 kl 14:48 6157

Et voldsomt tungsinn i Circa i dag også. Nå er jeg ikke aksjonær, men har fulgt med en stund, og kan ikke si at jeg er overrasket over at de må hente mer penger. Snarere har det vært ventet. Så at det skal smelle så kraftig er litt overraskende.

Skogen ser ellers ut til å avslutte uka i pluss.
Eventyrer
16.02.2024 kl 09:36 6350

Jeg håper det går mot kriseemisjon, så kan Norske Skog øke eierandelen sin betraktelig for bare drøyt 200 mill! Gitt at lånet fra Finnland slår inn da, ellers blir det drøyt 400 m. (40 m EUR behov, potensielt lån på EUR 20m). Men vi burde ha råd til både det ene og det andre.
forzavinger
16.02.2024 kl 07:14 6498

Hva gjør Norske Skog med sin aksjepost i Circa,der endte aksjekursen på kr.2.25 i går etter varsel om at de trenger ca.400 millioner for å få startet produksjon
thomasb
15.02.2024 kl 16:22 6797

Mayr-Melnhof (MM) has informed its customers about plans to increase prices for recycled board by €50 or £45/t.
The increase will be valid for deliveries from 1 April, MM stated. At the end of January, Reno de Medici already came out with similar plans.
Kilde: Euwid
thomasb
15.02.2024 kl 08:37 7014

Husk at disse nok har vært inne lenge, men holdt seg under 0,5%. Jeg har fulgt med på handlemønster etter Q4. Jeg er ingen ekspert på dette, men for meg ser det ut til at noen forsvarer Shortene sine - men uten å finne nye selgere nedover for å kjøpe tilbake. De selger i bolker(gjerne ganske tidlig på dagen og kursen faller, men ingen nye selgere kommer på banen, så da sklir kursen opp igjen på forholdsvis små volumer. DNB har sitt bear-case på 35, sitt kursmål på 60 og sitt bullcase på 90. Det blir først og fremst spennede å se når/hvordan de skal få kjøpt tilbake 6-8 mill aksjer på et tidspunkt.
Kasperdd
15.02.2024 kl 08:36 7016

Samme her. Mulig min investeringsfilosofi og investeringskunnskap er helt på bærtur. I så fall bør ingen høre på meg!
soroys
15.02.2024 kl 07:19 7110

Den synlige shorten stiger: https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010861115
Nå er også DNB inne på listen.

Det er noen som skjønner noe som jeg ikke gjør her. Skal være åpen på det...
Kasperdd
14.02.2024 kl 15:04 7395

Helt enig med din vurdering. Tilbakekjøp av aksjer på ytterligere 10% av aksjene burde vært veien å gå da det er både aksjonærvennlig og fornuftig.

Men tviler dessverre på at det skjer i år. Det er ganske ekstremt hvordan en aksje som spruter cash på operations er shortet så mye som denne. Det kommer selvfølgelig av at Oslo Børs rett og slett ikke har nok volum, men vi får satse på at tålmodighet lønner seg her.
Redigert 14.02.2024 kl 15:05 Du må logge inn for å svare
thomasb
14.02.2024 kl 14:39 7449

Har hygget meg litt mer med tallene fra Q4. Ulykken i Halden har satt skogen i en fantastisk posisjon i en tid som ellers kunne vært mer slitsom. Jeg synes skogen skulle kaste inn MNOK 300-350 til å kjøpe tilbake 10% til av utestående aksjer. Selskapet har styrket EK med MNOK 280 til MRDNOK 6,16 siste kvartal, og opprettholder EK% på 42. Selskapet hadde en EPS på 5,3 for 2023. Bank krever over EK% 25 - med andre ord er EK MRDNOK 2,5 over bankens krav. Selskapets cash er opp MNOK 450 til nesten MRDNOK 2,5 siste kvartal. Bankens krav er MNOK 100. Selskapets restinvestering i containersatsingen(Golbey) er MNOK 600(300 ble tatt sist kvartal), hvorav 400 kan trekkes på investeringslånet. Fortsatt gjenstår forsikringsinnbetalinger på opp til MRDNOK 1,15 ila 2024. Med andre ord, her svømmer det over i cash og EK. Selskapet genererte nesten MRD 2 i cashflow fra operations ila 2023. Det er ikke planlagt store investeringer utover containerprogrammet per nå. Så med mindre det er veldig spennende, store og konkrete nye investeringer ifm PM6 i Halden på gang, tenker jeg at generalforsamling burde iverksatt et tilbakekjøp på 10% til - pris i dag MNOK 320.
soroys
13.02.2024 kl 17:27 7835

En case for de tålmodige dette. Selv ikke en helt ok q4 presentasjon, med sterke fremtidssignaler, løfter denne nå. Mer som en gisselsituasjon av shorterne.
Redigert 14.02.2024 kl 08:27 Du må logge inn for å svare
omans
13.02.2024 kl 15:37 7961

Piratene som hadde kursmål på ca 120 kroner for ett år siden, sier nå 40 kroner.Altså de er noen som ikke vet hva de driver med, så hva kan kursen være om ett år fra nå, når de sier 40? Jo kan sikkert se 60-80, de analyrikerne har iallefall ikke peil... kan kun ligge på vinden å betrakte nå situajson med kjent info tilgjengelig...
Begynner å nesten tvile på at selv 50 kroner ikke kommer i år....
thomasb
09.02.2024 kl 15:47 8954

Har oppdatert mine tall mot UPM og Stora Enso etter 23 resultatene fra alle tre. Det er som vanlig interessant(og litt frustrerende) lesning. I rekkefølgen UPM - SE - NSKOG ser det slik ut på P/E: 40, NA(Negativ EPS -0,45), 6,9. På P/B: 1,4, 0,81 og 0,5. På P/S: 1,5, 0,73 og 0,22. Hadde NSKOG nådd multiplene til et av de andre selskapene, ville kursen per nå stått i område 59 - 249 :) Hadde NSKOG blitt priset til snittet av multiplene de to andre prises til, hadde kursen til NSKOG vært 148,-. Lek med tall selvsagt, men burde ligge rette for at noen så på NSKOG mtp kjøp(særlig med oppgjør i egne aksjer som handles til helt andre multipler..). Det er en del andre M&A aktiviteter i dette markedet i Europa for tiden - sist Mondi som inviterer til en fusjon med DS Smith. Tenker at NSKOG uansett ikke gjør en kjempejobb på IR akkurat.
Kasperdd
09.02.2024 kl 14:33 9040

Jeg ser sjeldent på megleranalyser da de ikke er uavhengige i det minste, men det er morsomt hvordan de justerer målene sine etter kurser hele tiden (gjelder ikke bare Norske Skog).

Om kursen her nå går oppover bør det virkelig komme en artikkel på DN/FA om hvordan de bommer fullstendig på hver eneste analyse og at kursen går stikk motsatt.
thomasb
09.02.2024 kl 10:24 9251

Har god tro på at short ikke blir et viktig tema i NSKOG fremover. Kan ikke se at det er noe mer å hente videre her. Nå handler det vel mer om hvordan komme seg ut av de posisjonene mest mulig fornuftig. Så jeg håper at fokus kan dreie mot det mer fundamentale igjen. Viktige nyheter fremover blir vel blant annet:
- Nedstengning av publishing kvantum i Europa - primært fra de store tenker jeg
- Rentenedganger i Europa som sparker i gang økt konsum - spesielt bra for containerboard, men vil også redusere nedgangstakten i publishing
- PM6 i Halden - spennende hva som vil skje her
- Boyer/Australia - håper på et salg her til best mulig pris
- Vil vi få inn større industrielle/finansielle investorer som vil være med på Drangsland reise?
- Vellykket Golbey-oppstart
soroys
09.02.2024 kl 09:32 4348

Benyttet anledningen til å kjøpe litt mer, fra morgengretne buksepissere som selger under 36. Tipp topp!
thomasb
09.02.2024 kl 09:09 4437

Oppdatering DNB - opprettholder target 60,-.
"BUY and NOK60 target price reiterated. Acknowledging poor trading conditions
weighing on near-term earnings, we continue to believe Norske Skog is a strong
company in its industries, offering attractive low-cost mills and a healthy balance sheet.
Thus, we continue to like the leverage from better prices and volumes on the ramp-up
of the new Packaging business. Our target price of NOK60 translates into highly
appealing P/E ratios of c6–5x on our updated 2025–2026e."
omans
09.02.2024 kl 07:53 4610

Det virker som rapporten var game changer. Gårsdagens handel avslørte noe. Tenker en ser mer inndekning av short fremover. Men er jo noen nivåer fremover å følge med på...
soroys
09.02.2024 kl 07:42 4645

Kan vi håpe på god fredagsstemning i Skogen i dag?
Neste nå er årsrapporten 11. april og forhåpentligvis gode nyheter om utbytte. Tilbakekjøp og sletting av 10% av aksjene er fjorårets "utbytte", så i år forventes cash.
Merlin
08.02.2024 kl 23:07 4922

Et par utdrag* fra en tut og kjør analyse fra Pareto i dag, der de forklarer at Skogen vil overkjøre hovedkonkurrentene i 2025 med fantastiske 4 i Price/EBITDA inntjening, 50-75% bedre enn resultatene i bransjen for øvrig! Det sier litt om Skogens konkurranseevne fremover! Nedstengningene kommer hos konkurrentene. Skogen har svært effektiv drift og lave kostnader.

* Considering ~6bn of growth investments and historical (high) ROCE (Return on capital employed), we continue to
expect a significant EBITDA uplift once fully operational.

* The stock is still a bargain at 4x EV/EBITDA'25E vs peers at 6-7

Så for den tålmodige investor, her er det bare å sitte i ro et års tid!
Redigert 08.02.2024 kl 23:35 Du må logge inn for å svare
R1234
08.02.2024 kl 19:29 5189

Teknisk, må vi bryte 38 og ha ett godt brudd for å snu trend.
PrivatInvestor
08.02.2024 kl 17:55 5346

Containerboard i Bruck vil gå i solid pluss i år ,Golbey i 25. Det er også ventet mange nedstengninger fremover.
Tøff
08.02.2024 kl 14:59 5677

Friske takter i dag, stort volum og indikatorer som spår vending. Men det har dratt ut. Men nå tror jeg det løsner.
Uljanov
08.02.2024 kl 14:56 5694

Vet kke om denne er lagt ut før:

Packaging firm Smurfit Kappa says worst is over as volume growth returns.
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/smurfit-kappa-volumes-returned-growth-fourth-quarter-2024-02-07/
Eventyrer
08.02.2024 kl 14:47 5735

Jaja, da kan det se ut som vi "prøver" å bryte igjennom toppen av nedtrenden fra 8. januar? Spennende tider :)

Hva tror folk, snur det her? Er en sluttkurs rundt 37 nok til at shorterne tar på seg langbukser? Jeg har jo sagt det skal snu siden 39, får jeg endelig rett? :')
thomasb
08.02.2024 kl 13:46 5885

2022 var all time high for NSKOG, med over NOK 27 i EPS. Ser man på cashflow fra operations, så var den på MNOK 2041, tilsvarende 21,7 per aksje i 2022(94,2 mill aksjer). Sist år, 2023 var denne faktisk høyere per aksje. Totalt MNOK 1930, tilsvarende 22,8 per aksje(84,8 mill aksjer). Samlet har operations altså generert NOK 44,5 per aksje på 24mnd. Samme tall for EBITDA er 58,2. Selskapet har i samme periode investert MRDNOK 4,65. Det aller meste av dette i nytt marked - containerboard - hvor nye hypereffektiv fabrikker/maskiner skal generere cashflow til aksjonærer i endel tiår fremover.
Tøff
08.02.2024 kl 13:12 5976

Fra FA:
Norske Skog-sjefen venter rush av nedstengninger
– Vi har ingen planer om å stenge ned, sier Norske Skog-sjefen. Han mener nærmere 20 prosent av den europeiske avis - og magasinpapirkapasiteten må bort.
thomasb
08.02.2024 kl 10:33 6201

Tok en sammenligning mot DNB analysen, der de justerte target ned til 60. NSKOG overgikk DNB´s estimater på drift for 2023. DNB i parentes: Omsetning 13,5(12,1), EBITDA 2140(2080), EPS 5,3(4,3). Spesielt på omsetning overgikk NSKOG estimatet mye, som viser at NSKOG har forsvart markedsandeler godt(tatt andeler) - og det er viktig mtp posisjon inn i det markedene forbedrer seg.
omans
08.02.2024 kl 10:23 6229

Denne rapporten kan fort være markering av bunnen. Nå ser man fremover, 2023 er historie, 2024 og 2025 blir bedre.
Kasperdd
08.02.2024 kl 10:00 6309

Husk også at et eventuelt utbytte måtte ha blitt godkjent av bankene. Mulig de har droppet å styre med denne prosessen i år (tok sin tid i fjor). Uansett hadde tilbakekjøp av aksjer vært det helt klart mest aksjonærvennlige i denne situasjonen.
Kasperdd
08.02.2024 kl 09:43 6381

Syntes Thomasb beskrev det bra. Faren med at kursen har falt så lavt før rapport var at det fantes informasjon man ikke visste om. Rapporten viser at dette ikke var tilfelle. Fyller på som vanlig annenhver uke.
Tøff
08.02.2024 kl 09:25 6475

Den ble jekket ned likevel. Jeg ser ikke noe grunn til videre fall. Inntrykket av selskapet er like sterkt etter å ha sett tallene.