https://www.finansavisen.no/finans/2024/02/05/8090126/bain-and-company-spar-konsolideringsrush-i-olje-og-gass

Når de om en måned får igang produksjonen og alt går på skinner med full guffe så ser jeg for meg at Bnor blir en utbyttemaskin og oppkjøpt.

Jeg også har troen og har hatt det lenge, men det kan jo se ut til på kurs utviklingen at det bare er oss "menigheten" her som virkelig tror at BNOR blir gull.... Det har i mange år vært sagt at dette er en skjult perle av en aksje og ser ut som det vedvarer. Hva skal til for at markedet setter i gang å pushe denne oppover?
Ser jo at flere meglerhus nå har kjøp og høyere kursmål, men relativt lite bevegelse i aksjen.

Det hadde vært ønskelig med Hartepool´s og Jokkes antakelser. Sier som tidligere; jeg selger ikke før jeg ser betydelig høyere aksjeverdi, men tålmodigheten blir stadig satt på prøve.

Siden jeg kjøpte den gikk den helt utrolig bra. Kjøpte på 325 i 2022 og den gikk til nær 600. Det er vel bra vil jeg si. Deretter har den falt omtrent 100 kr siden månedskiftet oktober/november i fjor. Det er selvsagt ikke bra, men gassprisen har stupt i denne perioden og viser ingen tegn til å stige igjen. Markedet oversvømmes av LNG. Brent har falt også.

At meglerhus har langt høyere kursmål er normalen. Slik har det alltid vært i samtlige oljeaksjer jeg har sittet i.



Det er vel helt i slutten av mars «first gas» fra Tyra er guidet, men Total Energy har også sagt det kan komme før.

Ser den Fluefiskeren og setter stor pris på dine innlegg og betraktninger. Men, er det ikke slik også at mye av aksje verdier prisettes på forventning? Det er jo bare "rett der fremme" at ting virkelig skal skje.....som flere av oss har ventet på i flere år.

Markedet vet nok at det fortsatt er litt frem til da. Total Energy guider 31. mars. Da er de i såfall akkurat på utgangen av vinduet de satte for «first gas» (P 90). Men samtidig åpner de jo for at det kan komme tidligere i mars.

Ellers blir vi nok tynget litt av gassprisen.

De kom i hvert fall med produksjonsmelding i dag,

«BlueNord: Preliminary Production for January 2024

Oslo, 6 February 2024: BlueNord ASA ("BlueNord" or the "Company") has today
announced its preliminary production figures for January 2024.

The Company had a preliminary production in January of net 23.5 mboepd. The
production during the month was in line with expectations across all the
producing hubs and with an overall preliminary operational efficiency of 90%.»

A webcast presentation, followed by a Q&A session, will be hosted at 10:00 (CET).

To join webcast: https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20240220_4

Nå kommer utbytte, ser ut som de vil gjøre noe med kapitalstrukturen også sp kanskje det kommer ekstra utbytte ref "BlueNord expects to re-set its capital structure in 2024"
https://newsweb.oslobors.no/message/611316


Oslo, 20 February 2024: BlueNord ASA ("BlueNord" or the "Company") today
published its fourth quarter and full year of 2023 results. During the quarter,
the Company delivered strong operational and financial performance. In addition,
Tyra II has entered its final stages with first production expected in March
2024 and will mark a significant step-change in BlueNord's business. The Company
has as a result today announced its Distribution Policy with a clear intention
to maximise near-term capital returns while at the same time maintaining a
conservative balance sheet.

Highlights:

· Fourth quarter and full year net hydrocarbon production of 24.9 mboepd, in
upper end of guidance
· Revenues of USD 184 million for the quarter and USD 795 million for the full
year
· Operating Cash Flow in the quarter of USD 104 million and USD 480 million
for 2023 with net cash flow of USD 250 million
· Tyra Redevelopment Project entering its final stages with first gas expected
in March 2024
· Announcement of Distribution Policy for 2024 to 2026 with 50 - 70% of
operational cashflow intended to be returned to BlueNord's shareholders during
the period

Operational
Net hydrocarbon production for the quarter was 24.9 mboepd. This is in upper end
of the annual guidance range of 24.5 - 25.0 mboepd. Through proactive
optimisation work, the natural decline has been mitigated since 2021 and
BlueNord has delivered at or above its guidance for 12 consecutive quarters. In
January 2024 the Company announced a Final Investment Decision ("FID") on the
Harald East Middle Jurassic well which is planned to be spudded during this
summer and with an expected gain from the well of up to 8 mmboe net to BlueNord
of which ca 80% is gas.

Tyra II
The Tyra Redevelopment project made significant progress during the quarter and
entered its final stages during the beginning of 2024.

An extensive amount of work has been carried out on the leak testing of the
facilities and the key focus before the first gas export remains to ensure that
the safety and emergency systems are fully functional. First gas from Tyra II
has been confirmed by the Operator TotalEnergies to remain expected on 31 March
2024, however with a potential to be reached earlier in the month. The ramp-up
to maximum technical capacity is expected to take four months.

Distribution Policy

As a first tangible step towards delivering against the Company's commitment to
material shareholder returns, BlueNord has announced a Distribution Policy for
2024 to 2026 with 50 - 70% of operational cashflow intended to be returned to
the Company's shareholders. In connection with the announced Distribution Policy
and the completion of Tyra II, BlueNord expects to re-set its capital structure
in 2024, which will include an ongoing refinancing of the Company's Reserve
Based Lending facility (the "RBL") and what BlueNord currently assumes will be a
future repayment of BNOR14. Subject to the completion of Tyra II according to
the current timeline, the first distribution is expected to be made by BlueNord
in Q3 2024.

"We stand today on the cusp of a more than doubling of BlueNord's net
production. This growth will be supported by the continued strong performance
of our currently producing fields and we remain focused on maximising the value
of the DUC. We are now in the final stages of the Tyra redevelopment project,
which will deliver for us a step-change in not only production but also unit
opex and emissions intensity. With Tyra first gas just around the corner, now
is the right time for us to start looking beyond the redevelopment phase and be
more explicit on how we intend to execute what is a core part of our story: the
material return of capital to our shareholders. We believe the distribution
policy we have announced today does just that, while at the same time allowing
us to maintain a conservative capital structure," said Euan Shirlaw, Chief
Executive Officer of BlueNord.

Dette ble tydeligvis tatt godt imot. Opp 4,54 % på en dag med nedgang i Brent og de fleste oljeaksjer er bra.

Opp 7,1 % nå. Skyldes det bare litt mer kjøtt på bena når det gjelder utbytte/tilbakekjøp eller kom det ut andre kursdrivende nyheter også. Det var ingen forandring på «first gas» fra Tyra II i hvert fall. Noe jeg ikke fikk med meg?

Noen som har lekt seg med kalkulatoren og kikket nærmere på forventet utbytte gitt informasjonen etter dagens fremleggelse?

Ikke som jeg fikk med meg hvertfall, de guider på gode utbytter ut 20 tallet. Aksjen var jo oppe på 591 her i Oktober 2023 og 473 Juli 2022 så det er vel mange utålmodige sjeler da.

La oss bare håpe alt går bra med oppstarten etter det så er vel største usikkerheten gass / olje pris.

Ja, gassprisen har sunket voldsomt, men heldigvis har de hedget deler av produksjonen til atskillig høyere pris. I hvert fall ut året.

Eksemplene på side 9 i presentasjonen antyder hvilket nivå utbyttet vil kunne ligge på. Hvis vi bruker det mest konservative anslaget med en oljepris på $80 og en gasspris på €30, antyder de $1,9 milliard i Net Operating Cashflow for 2024-2026.

Hvis 50 prosent av dette utbetales som utbytte, blir det ca. 379 kr per aksje.

Eller for å være litt mer optimistisk: La oss si at SEBs anslag om en gasspris på €40 de to neste årene slår til, og det blir 70 prosent utbytte, da ender vi på 615 kroner i utbytte totalt for 2024-25-26.

Mye kan skje med gass- og oljeprisen, både oppover og nedover. Og de sier jo at noe av utbyttet kan komme i form av tilbakekjøp. Men jeg tror uansett vi kan være trygge på at det blir veldig hyggelig å være Bnor-aksjonær de neste årene.

Gassprisene bare faller og faller. TTF-gassen på 22,56 Euro/MWh. Laveste siden våren 2021.

https://www.rystadenergy.com/news/high-impact-wells-2024-africa-latin-america-oil-gas

Dårlig bakteppe for oppstart Tyra II

E-post i dag.

Operatøren bekreftet i sin REMIT-melding 28. februar at omstarten av Tyra går i henhold til planen og at testprogrammet og den kontinuerlige innsatsen for å oppnå de tekniske milepælene knyttet til forberedelsen av omstarten fortsetter å indikere at opptrappingen fra 0mcm /d Tilgjengelig kapasitet til den tekniske kapasiteten på 8,1mcm/d forventes å ta 4 måneder fra gjenstart av produksjonen av den ombygde Tyra, inkludert tiden som kreves for å gjenopprette trykk og aktivere den koblende gassinfrastrukturen.


Operatøren bekrefter også at første gass forventes i mars, med REMIT-dato opprettholdt som 31. mars, men at gjenstart kan, avhengig av prosjektfremdrift, nås tidligere i andre halvdel av mars.

Denne informasjonen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12.

« TotalEnergies upholds March restart date for Denmark’s largest natural gas field

EXPLORATION & PRODUCTION
February 28, 2024, by Melisa Cavcic
TotalEnergies EP Danmark, a subsidiary of France’s energy giant TotalEnergies, has confirmed the previously set restart date for the Tyra II redevelopment project, which is said to be Denmark’s largest natural gas field.»

Mye mer her:

https://www.offshore-energy.biz/totalenergies-upholds-march-restart-date-for-denmarks-largest-natural-gas-field/

Presentasjonen som BlueNord gjorde på konferansen til SP1M i går. Mye om tilbakebetaling til aksjonærene.

Starter ved andre blå strek.

https://sb1m.brightcovegallery.com/ec2024/detail/videos/oil-oil-service/video/6345180526112

BNOR: CLARKSONS SECURITIES OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 720 (650)
10:32
Oslo (Infront TDN Direkt): Clarksons Securities oppjusterer sitt kursmål på Bluenord til 720 kroner fra 650 kroner og gjentar kjøpsanbefaling til aksjen, ifølge en analyse torsdag.

Oppjusteringen kommer ettersom første gass fra Tyra-feltet nærmer seg og rabatten i Nav-estimatet tas bort etter annonsering av "betydelig utbyttepolitikk" i fjerdekvartalsrapporten. På meglerhusets estimater impliserer utbyttepolitikken en utbytteyield på 28 prosent i 2024, 34 prosent i 2025 og 23 prosent i 2026.

TDN Direkt finans@tdn.no

Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

Veldig god presentasjon av BlueNord, konsernsjefen sier de har som ambisjon å utbetale hele 1,2 milliarder USD (500 Nok pr aksje) innen slutten av 2026.
Det tilsvarer i dag 90% av dagens markedsverdi og er utrolig imponerende.

Vedrørende fremdrift på Tyra feltet vil jeg anbefale denne videoen som nylig ble sluppet av Total Energi i Danmark:

https://tyra2.dk/en/blog-follow-tyra-to-first-gas/

Hva skjer etter 2026 ?

Ta en titt på side 21 og 22 i siste presentasjon.

"2027+: A meaningfull return profile"
11:21 i videoen.

Har vært interessert i denne, men det ser ut til at de har hedget 50% av oljeproduksjonen for 2024 til en pris på 61,3 $/bbl i Q1 og Q2, og pris på 71,7 $/bbl i Q3 og Q4. Oljeprisen siste tiden har vært over 80. Tanker?

Veldig bra du tar opp dette. Har lurt på det samme, og nå fikk du meg til å sjekke litt.

La oss ta side 4 i selve rapporten. Da ser vi at vi har «tapt» 14,5 USD på oljeprisen for Q4 ved å hedge. Når det gjelder gass har vi imidlertid «tjent» prosentvis mye mer ved å hedge. Imidlertid ha vi i kvartalet 76,3 % olje i volumet vi har produsert så da vekter selvsagt oljen mest. Hvordan det slår ut i detalj orker jeg ikke å regne på nå.

Så kan vi gå til side 29 i presentasjonen. Der ser vi at vi gradvis skal hedge mindre volumer olje i 2024 - 2026. For gass skal vi imidlertid hedge økende volum fra vinteren 2024 til sommer 2025. Videre vet vi at Tyra omtrent vil doble produksjonen og den bidrar kun med gass. Mener å huske at mengde olje og gass totalt er omtrent lik etter at Tyra når platå.

Da må konklusjonen være at vi vil tjene mye på hedging totalt et par år fremover hvis gasspris og oljepris holder seg på samme nivå som nå.

Rapport:
https://mb.cision.com/Main/4225/3931872/2614919.pdf

Presentasjon:
https://www.bluenord.com/content/uploads/2024/02/BlueNord-Q4-2023-Presentation.pdf

Bare noen tanker sent en fredagskveld. De er ikke kvalitetssikret.

Ja, jeg så også at de tapte penger på det i rapporten.

Ja, jeg har sett at de også har hedget 35% av gassen for 2024. Men den prisen er litt lav? Ja, den er høyere enn spotprisen, men for eksempel vår energi hedger også gass. I vår energi sin Q4 rapport står det at for Q1 til og med Q3 i 2024, har de hedget henholdsvis 15% på 132 $/boe, 17% på 130 $/boe og 18% på 132 $/boe.

Nå oppgir bluenord sine priser og volum som €/MWh mens vår energi oppgir som $/boe. Etter det jeg har lest tilsvarer 1boe = ca 1,6 MWh.

Jeg stusser på spriket mellom hedgeprisene.

https://www.finansavisen.no/energi/2024/03/01/8104734/rikdom-venter?internal_source=aksjeanalyse

https://fintel.io/no/sfo/no/bnor

4.3.2024 09:09 • TDN Finans •
Kopier link
Oslo (Infront TDN Direkt): Med europeiske gasspriser som fortsetter lavere, ser Pareto Securities Nordsjø-estimater under ytterligere press og reviderer sine estimater for resultat pr aksje i sektoren i 2024 ned med 3-11 prosent, forutsatt en gasspris på åtte dollar pr kubikkfot.
Det fremgår av en sektorrapport fra meglerhuset publisert mandag.

"Etterspørselen synes dempet og terminmarkedet viser begrenset frykt for forsyningsmangel neste vintersesong. Kombinert med capex på vei opp i Equinor, forverres utsiktene for kontantstrøm ytterligere mot sammenlignbare selskaper", skriver meglerhuset, som nedjusterer sitt kursmål på Equinor til 230 kroner pr aksje.

Pareto fremhever Aker BP, Vår Energi og Blue Nord som foretrukne valg av E&P-selskaper i Nordsjøen.

Oversikt over meglerhusets anbefalinger:

Aksje Kursmål (tidligere) Anbefaling

Equinor 230 (260) Salg

Aker BP 350 (350) Kjøp

Vår Energi 40 (40) Kjøp

Blue Nord 630 (650) Kjøp

Okea 32 (34) Kjøp

DNO 16 (16) Kjøp

TDN Direkt finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

Under en måned igjen til «first gas».

Er nok en aksje som vil bli lagt litt mer merke til etterhvert. Da er det godt å allerede sitte med en fin posisjon i selskapet. Ting er på gang og nyheter vil komme.

Hadde ikke gjort noe med stigende gasspris heller. Det er tydelig at den holder kursen igjen. Vi må imidlertid huske at selskapet har hedget et del av prisen til atskillig høyere pris.

Litt stille for tiden, men har tro på at dette tar seg opp. Ser av dagens oppdaterte aksjonærliste at Barclays øker med 100k aksjer.

Nesten fælt å si det, men dette ville være bra for BlueNord:

« EU frykter at Russland skal stanse all gasseksport
Kan bety høyere gasspriser neste vinter. EU har nå bestemt at krisetiltak for å spare gass skal videreføres på frivillig basis.»

https://www.tu.no/artikler/eu-frykter-at-russland-skal-stanse-all-gasseksport/544409

Jo mindre vi handler med psykopatstaten Russland, jo bedre er det for BNOR. Ser ingenting negativt med det.

Bra driv. Står nå i 564 kr. Hvis det står seg dagen ut er det høyeste sluttkurs siden 6. november så vidt jeg kan se.

Er det forventning til oppstart som begynner å gjøre seg gjeldende? Eller er det at gassprisen endelig har vist litt takter til stigning? Kan jo være en kombinasjon også selvsagt.

Fikk E-post nå fra Bnor:

BlueNord: Tyra Redevelopment Project: Methanol-In Milestone Successfully Reached

Oslo, 12 March 2024: BlueNord ASA ("BlueNord" or the "Company") is pleased to announce that Methanol Loading has commenced on the Tyra Redevelopment Project ("Tyra" or "Tyra II") with reference made to the REMIT notification issued by TotalEnergies on 12 March 2024: Postings (gashub.at) (https://www.gashub.at/remit/postings.xhtml)

Following the milestone and depending on continued progress, the expected start-up date of Tyra II is in the second half of March, with arrival of gas from Tyra II to Denmark expected between 21 – 31 March 2024.

Det er bra. Da ser det ut at de klarer målet om senest 31. mars.

Mer om metanolprosjektet her:

https://tyra2.dk/en/blog-follow-tyra-to-first-gas/