🍀🍀🍀 ALTERNUS: FUSJON, NASDAQ, INFLATION REDUCTION ACT

Green2030
ALT 20.05.2023 kl 18:47 320283

NB. DENNE TRÅDEN ER LUKKET. ØNSKER DU Å BIDRA KONSTRUKTIVT SÅ SKAL VI LEGGE DEG TIL.


Ny tråd med mål om å dele og diskutere konstruktivt rundt Alternus Energy og veien videre til Nasdaq og fusjon med Clean Earth Acq. og full lansering i USA


-----------------------------------------------------------

LITT ENKEL BAKGRUNN

Alternus hadde fokus på mellomstore solparker i Europa og hadde vokst til 168 MW i løpet av høsten i fjor, i tillegg hadde de ca. 2,3 GW soloprosjekter som de skulle start opp i Europa - men så lanserte President Biden Inflation Reduction Act og det forandret alt. Clean Earth som er et skall selskap på NASDAQ tok kontakt og forhandlingen om fusjon startet.

Mens forhandlinene pågår så bryter Alternus sitt datterselskap Solis lånebetingelsene på et obligasjonslån på €140 mill (med ramme på €200) med obligasjonseierne, styremedlem Jon Masdal som representerer Ludvigsen AS melder seg ut av styret med en gang og selger 2,7 mill aksjer i panikk og kursen stuper fra kr20 til 2,70. Alternus starter forhandlinger med obligasjonseierne og blir bedt om å styrke EK med €14M via emisjon eller ansvarlig lån. Alternativt så kan de selge deler av de 168 MW, men da må EK økes til €50 mill. I forhandligene så presenterer Alternus et term sheet hvor de ønsker å refinansiere minimum €50 mill av obligasjonslånet, men emisjon blir også nevnt som et alternativ. De får frist til 15 mai.
Det mange frykter er en emisjon på 2-4 kr hvor det blir utstedt 40-60 mill nye aksjer i tillegg til de 26 mill vi har i dag.

- Den 17. mai fikk vi beskjed om at fristen var utsatt til 30. sept men kravet om at Alternus skal styrke EK med €14mill ved emisjon eller lån, eller at de kan selge deler av den operative driften på 168 MW frafaller.
- Istedenfor så har partene blitt enige om å refinansiere hele obligasjonslånet på €140 mill som er knyttet opp mot 168 MW operative solparker som genererer gode inntekter på salg av strøm og grønne sertifikater, og hvor forventet EBIDTA er €16 mill for 2023.
- den 9. mars så ble vi informert om at en tredjeparts ekspertvurderings-rapport ble utstedt til obligasjonstillitsmannen. Denne rapporten viste at den nåværende verdien av Solis' eiendeler (168 MW operativ solpark) er verdt €165-170 mill så den overstiger gjelden på €140 mill med omtrent €25 til €30 millioner
- Obligasjonslånet skulle i utgangspunktet refinansieres innen tidlig januar 2024, men nå skjer det innen 30. sept og Alternus er godt i gang med den prosessen, så den eventuelle krisen som Finansavisen har skrevet om er borte. De skal refinansiere noen måneder før tiden, men med pluss €25-30 mill og fusjon og lansering på Nasdaq så er det vel ingen som tror det byr på noen problemer, selv ikke Obligasjonseierne som frafalt EK kravet.

PS: For de som ikke har fått med seg at krav om ny EK frafaller og at Obligasjonslånet skal refinansieres inne 30.09.2023, les vedlegg fra melding 17.05.2023: (punkt 3.3, side 9, 2 øverste avsnitt)

---------------------------------------------------------

Det vil komme en del børsmeldinger fremover som vil drive kursen videre oppover:

1) Q1 rapport Alternus
2) Avklaring Polen
3) Salg av grønne sertifikater (Polen, Romania, Nederland, Italia)
4) Salg av fremtidig solprosjekter i Europa (649 MW egne prosjekter, 845 MW med bindende kontrakter, 811 MW med eksklusive rettigheter = 2.305 MW
5) Oppdatering fra Altnua på vekstområder og nye MegaWatts i USA og effekten av Inflation Reduction Act (IRA) (5GW innen 2027, med 40% kreditt fra IRA 😍)
6) Dato for fusjon Clean Energy på Nasdaq (de sikter på Juni, så kanskje midten/slutten av juni)
7) Fusjon med Clean Energy (de forventer $50 mill blir igjen ved å gi 0,5 aksje ekstra til de første som ikke løser inn - VELDIG SMART)
8) Lansering av Alternus Clean Earth på NASDAQ
9) Halvårsrapport Alternus/Solis (forventet €16 mill omsetning og €8 mill EBITDA første 6 mnd)
10) Enighet med Obligasjonseierne innen 30. september om refinansiering av obligasjonslånet hos Solis

Når de klinker til i USA så har de €500 mill i kredittfasilitet fra Deutche Bank og USD 50mill på bok hos Clean Earth = NOK 6 Milliarder til å investere i amerkanske solparker. I tillegg kommer cash fra Alternus og Solis 🇱🇷🚀

NB. Jeg er 110% sikker på at ALTNUA har bygget opp en solid portefølje med solprosjekter i USA de siste 9 mnd som blir børsmeldt og lansert før fusjonen.

INFLATION REDUCTION ACT - 40 PROSENT FRAFRAG
Gjennom IRA tilbyr Biden-administrasjonen et skattefradrag på 30 prosent til utviklere, med en ekstra 10 prosent bonus for selskaper som bruker innenlandske materialer. For å sikre bonusen må landbaserte vindparker og solprosjekter bruke 100 prosent amerikansk stål og jern, mens 40 prosent av de produserte delene, målt etter kostnad, må være laget lokalt. Dette øker til 55 prosent for prosjekter som begynnes på etter 2026.

Timingen til Alternus/Clean Earth er perfekt
Redigert 01.10.2023 kl 17:23 Du må logge inn for å svare
Green2030
30.05.2023 kl 22:27 4185

$84 mill har fortsatt lyst til å være med, og de første $50 mill får 0,5 aksje ekstra.
Nå er det opp til ALTERNUS å overbevise at de fortjener livets rett og har noen ess opp i ermet. Er 💯 sikker på at det kommer mange gode nyheter fremover:

- salg av solprosjekter i EU (de kan fint selge 1000MW solprosjekter i EU og få mye cash på bok)
- nye MW i USA som utnytter €500 mill kreditt fra deutche bank fult ut
- rydder opp med Polen
- selger grønne sertifikater over en lav sko
- refinansierer €200 mill av €140 mill brukt obligasjonslån, og bruker €60 mill mot USA
Green2030
30.05.2023 kl 22:32 4162

i tilfelle denne ble igjen på forrige side...

77,16% stemmeberettige aksjer deltok

I forbindelse med det ekstraordinære gen.fors møtet valgte aksjonærer å innløse totalt 14.852.437 Klasse A-aksjer til en innløsnings-pris på omtrent $10,38 per aksje, for et samlet innløsningsbeløp på omtrent $154.152.327. Etter innløsningen vil omtrent $84 562 944 forbli på selskapets trustkonto, ikke inkludert eventuelle utvidelses-betalinger, som beskrevet nedenfor.

De valgte å godkjenne 6 x 1 måneds utsettelser frem til 28. november 2023 for å godkjenne emisjonen. For hver utsettelse vil det bli gjort et innskudd på €195,000, eller $0,04 per ikke innløst A-aksje til selskapets trust konto.
Nilsok
30.05.2023 kl 22:56 4113

Sett bort i fra lånegarantiene som Norge har gitt Freyr så er IRA 200 X bedre subsidiemessig. Ganske heftig!!Leste det i artikkel i går, men husker ikke helt kor eg leste det. Sikkert på FA.
Redigert 30.05.2023 kl 22:59 Du må logge inn for å svare
Green2030
30.05.2023 kl 23:25 4062

@Urix - beklager, Tom Jensen er CEO Freyr og veldig flink. Jeg bryr meg egentlig ikke om Freyr, men de valgte å flytte all aktivitet til USA pga IRA, fordi IRA er såmye bedre for grønne selskaper enn hva Norge og EU klarer å tilby.

Alternus kommer til å blomstre på Nasdaq og i det amerikanske markedet.
urix
31.05.2023 kl 07:14 3918

Takk Green 2030.

Enig i din siste setning: Blomstring på Nasdaq.

Jeg gleder meg for hver dag som går og vi nærmer oss løsninger og notering på Nasdaq, litt rart at ikke noen nye store vil inn på disse nivåene.

Tror fortsatt at dette vil komme til å bli min beste investering ever, tidshorisont 2025/2026, kursmål 426 kr. (Med samme antall aksjer som i dag)
Tradinator
31.05.2023 kl 08:06 3850

Minner om inngang i Scatec i 2014. For en enorm opptur det ble. ALT blir en gullgruve.
Otra
31.05.2023 kl 09:04 3762

Jeg tror også den blir det på sikt om de får ryddet opp i dette tullet med solis.46 aksjer omsatt i dag :) Her må nok ryddes av veien alt av uklarheter før aksjen kan ta seg opp igjen. Solenergi bør ha en strålende fremtid i en verden som mangler energi og skriker etter mer miljøvern. Har bestemt meg for å kjøpe noen få aksjer til, men venter til USA gjeldstak er hevet for to nye år. Blir det noen få nye så legges dette i kista et par år.
Redigert 31.05.2023 kl 09:29 Du må logge inn for å svare
Codiak73
31.05.2023 kl 14:37 3588

Ikke akkurat høy omsetning,men kan jo tolkes positivt også.Folk er ferdig med å *gi bort* aksjer.
Green2030
31.05.2023 kl 18:29 3449

@Otra - obligasjonseierne har frafalt kravet om ny EK ved lån, emisjon eller salg, Istedenfor så skal obligasjonslånet innbetales/refinansieres innen 30.09.2023. Opprinnelig så skulle obligasjonslånet innbetales/refinansieres innen 05.01.2024 - så de har fremskyndet prosessen ca 3 mnd.
YNWA250505
31.05.2023 kl 19:41 3389

Hvordan tolker du dette Green?
Green2030
31.05.2023 kl 20:27 3340

Utelukkende positivt, Alternus trenger ikke bruke tid på å låne penger eller gjennomføre emisjon for å øke EK med €14 mill. istedenfor får de ha fokus på daglig drift, fusjon og lansering på Nasdaq. Alternus/Solis fikk en kreditt på €200 mill fra obligasjonseierne og benyttet €140 mill for finansiering av 168MW solaprker i Europa. Disse solparkene betjener renter til lånet på €140 mill og selskapet forventer en EBITDA på €16 mill ved utgangen av 2023. Så refinansiering er jeg 💯 sikker på at vil gå i orden før 30.09.2023 - og dette er en prosess de er godt i gang med.

Videre så håper jeg de kutter en avtale med polakkene, så vi kan legge den ballen død og ha fult fokus på USA.

Alternus/Altnua har 2305 MW fremtidige solprosjekter i Europa. Jeg håper de selger minimum 50% og får frigjort cash til USA
- 649MW egne prosjekter
- 845MW med bindende kontrakter
- 811MW med eksklusive rettigheter

Vi må heller ikke glemme at vi sitter med en kreditt på kr. 6 milliarder (€500 mill) fra Deutche Bank som venter på solprosjekter i USA og inflation Reduction Act.

Når vi vet disse faktaene, da bør flere enn meg skjønne at Alternus er verdt mer enn 187 mill/ kr 7,10 per aksje
Redigert 31.05.2023 kl 21:16 Du må logge inn for å svare
Tradinator
01.06.2023 kl 07:38 3123

Nå har den roet seg litt ned etter første rykk opp fra bunnen. Usikkerheten er nær borte her nå, så det bør ikke være lenge til det blir en ny runde tosifret stigning.
Gullhaugen
01.06.2023 kl 08:40 3067

Hvor har du denne påstanden fra "obligasjonseierne har frafalt kravet om ny EK ved lån, emisjon eller salg",? Kan du vise oss hvor dette står? https://newsweb.oslobors.no/message/590982
Green2030
01.06.2023 kl 12:32 2954

@Gullet og alle andre aksjonærer i Alternus

Gå til melding fra 17. mai og klikk på vedlegget.

Vedlegg, punkt 3.3 side 9
To secure such Board Appointment during the Waiver Period, the Bond Trustee shall be provided with an irrevocable proxy to exercise all shareholder rights in the Issuer until full and final settlement of the Bonds, and the Bond Trustee may also request the Transaction Security to be amended so that Issuer Share Pledge is perfected as a legal mortgage.

In the event that the Parent and the Issuer by 30 September 2023 are not able to secure sufficient funding and FULLY REPAY the Bonds by way of equity raise, sale of PV Assets, refinancing, or other sources of funds or a combination of such, the Bond Trustee (acting on behalf of Bondholders) shall have the right to request transfer of the shares of the Issuer to the Bond Trustee (or a party nominated by the Bond Trustee) for a full and final consideration of EUR 1, but the Bond Trustee will subsequent to any such transfer seek continued cooperation with the Parent and the Group adequate to secure value and optimization of recovery for the Bondholders.

I meldingen så sto det ingen ting om EK €140 mill, men kun at Alternus hadde får en utsettelse på nøkkeltallene frem til 30.09.2023. I punkt 3.2. a) står det:
waiver and temporary suspension until but excluding 30 September 2023 (the "Waiver Period"), of the Liquidity covenant set out in Clause 13.3.1 (Liquidity), the Equity Ratio covenant set out in Clause 13.3.2 (Equity Ratio) and the Leverage Ratio covenant set out in Clause 13.3.3 (Leverage Ratio).

Så jeg ringte Lars Erik Lærum ved Nordic Trustee, og han bekreftet at ny EK €140 mill var frafalt og at de hadde blitt enige om at obligasjonslånet skulle tilbakebetales innen 30.09.2023 - som nevnt ovenfor.

Lars Erik treffes på 22 87 94 06, epost: laerum@nordictrustee.com

Ring Lars Erik hvis dere er i tvil, og få en bekreftelse dere også

https://newsweb.oslobors.no/message/590982
Redigert 01.06.2023 kl 12:34 Du må logge inn for å svare
Green2030
01.06.2023 kl 12:48 2949

For de av dere som lurer på om Alternus/Solis greier å refinansiere, så minner jeg om følgende:

Fra børsmelding 9. mars
Solis’ business operations are unaffected and Solis continues to generate positive EBITDA and cashflows that allow it to make its scheduled payments under the bond terms. In addition, and in accordance with the requirements of the bond terms, a third-party expert valuation report has been issued to the Bond Trustee. This report demonstrates that the current value of the Solis’ assets exceeds related indebtedness by approximately €25 to €30 million

Solis forventer EBITDA på €16 mill i 2023 etter å ha betjent sine utgifter som for eksempel renter på obligasjonslån.

Selskapet startet i April med refinansiering av obligasjonslånet, og jeg er 💯 sikker på at det kommer til å gå veldig bra
YNWA250505
01.06.2023 kl 13:13 2923

Herlig at du er 100% sikker Green2030. Jeg føler meg også 100% sikker på en eventyrlig reise oppover med ALT /CLIN. Hvorfor markedet ikke er like sikre som oss, nei det vet jeg ikke. De hater muligens risiko?
YNWA250505
02.06.2023 kl 09:26 2678

Blir spennende å se om Solis klarer å få årsrapporten sin klar til senest mandag.
Det vises til tidligere meldinger 1. mai 2023 og 26. mai 2023. Solis forventer nå publisering av årsregnskapet 5. juni 2023 eller før.

Green eller andre, kan den rapporten være en trigger for kursen? Kan det komme noe positivt fra den som vi ikke vet eller kan det komme noe negativt?
Theo19
02.06.2023 kl 09:33 2656

Laber inntrese for denne nå,hva forventer dere at denne står i når sommeren er over
YNWA250505
02.06.2023 kl 09:45 2667

Theo19 det avhenger seff av hva som kommer av avklaringer og nyheter. Ved svært gode nyheter så kan vi ligge godt nærme oss kr 50, med dårlige nyheter skal vi vel ned under kr 4 igjen. Alt avhenger av dersom atte vissom atte. Men om alt er "normalt" og ingen store skandaler så bør vi karre oss over kr 10 som vi var for en liten stund tilbake.
Tradinator
02.06.2023 kl 09:54 2653

Kan ikke se helt hva som skal dukke opp av dårlige nyheter her nå. Det ligger bak oss. Tålmodighet så blir det gull her.
circles82
02.06.2023 kl 10:18 2611

ser ut som folk har gevinstsikret nå og vi har stabilisert kurs på rundt 7. tenker den raskt øker fremover igjen. Kursen burde vel minimum være 12-13 kroner siden der er harde verdier i selskapet for det. Og det tar jo ikke hensyn til fremtidig vekst eller Clean earth. Det er projisert stor vekst i selskapet fra før og med fokus på USA fremover er jeg 100% trygg på at jeg kommer til å mangedoble innsatsen de neste årene. Jeg er 100% lastet i ALT nå da all usikkerhet er borte for min del. Jeg kommer til å kjøpe meg opp enda mer sakte men sikkert etterhvert som lønningene kommer. Gleder meg til å se hvor vi er om 5 år.
Pirato
02.06.2023 kl 10:28 2594

Hvis Green har rett, er årsaken til kursfallet, altså brudd på lånevilkårene, nå borte. ALT trenger bare å refinaniere lånet, noe de må gjøre i januar neste år uansett. De fleste selskapene har gjeld som må refinasieres på ett eller annet tidspunkt. Så lenge det kan vises til at gjelden kan betjenes og eiendelene overstiger gjelden, slik tilfellet er med ALT, bør ikke det være noe problem å få gjennomført refinansieringen. Egentlig bør kursen ligge på samme nivå som før fallet, men markedet liker ikke usikkerhet, siden det er mange truseskvettere der ute.
Green2030
02.06.2023 kl 11:06 2537

Jeg har sendt følgende epost i dag til Lars Erik Lærum hos Nordic Trustee. Jeg legger ut svaret hans når det kommer.

Hei Lars Erik,
Den 27. mars i år så børsmeldte Alternus at partene hadde blitt enige om "temporary waiwers", og vedlegget "Bond notice" var utarbeidet av Nordic Trustee og signert av deg. I dette brevet står det under punkt 3.2 Waiver Request at dere har gitt en midlertidig utsettelse til 30.06.2023. I punkt 3.3 Cure, så skriver du at Alternus må fremskaffe ny EK på €14 mill via lån/emisjon - eller salg av solparker for €50 mill - hvorav dere krevde et term sheet innen 21.04.2023 og betalt inn innen 15.05.2023

Den 17 mai så børsmeldte Alternus at dere hadde blitt enige om en utsettelse til 30.09.2023 - og vedlagt var et dokument utarbeidet av Nordic Trustee og signert av deg. I dette dokumentet så står det under punkt 3.2 Waiver Request at dere har gitt en forlengelse til 30.09.2023, men punkt 3.3 Cure er tatt bort og erstattet med 3.3 Information and rights connected to the Issuer, hvor dere ber om innsyn i rapporter og styreplasser i Solis. I vedlegget "Endringer i obligasjons vilkårene" så fremgår det under punkt b) at følgende definisjoner skal slettes: "Equity Cure", "Equity Offering", "Sale Proceeds" og "Sales and Repayment Cure". I punkt 3.3. c) så skriver du at Alternus skal tilbakebetale obligasjonslånet fullt ut innen 30.09.2023.

Kan du vennligst bekrefte at krav om ny EK på €140 mill/€50 mill er frafalt og at obligasjonslånet på €140 mill skal tilbakebetales/refinansieres innen 30.09.2023? Og kan du vennligst forklare hvorfor dere ikke skriver i klar tekst i melding av 17. mai eller vedlegg av 16. mai at dere fraviker krav om ny EK og at lånet i sin helhet skal tilbakebetales/refinansieres? Et obligasjonslån som i utgangspunktet skulle refinansieres innen 5 januar 2024. Dere har m.a.o. fremskyndet prosessen i 3 måneder.

Svært få har fått med seg denne nyheten, og det er beklagelig overfor alle involverte parter.

Med ønske om positivt og snarlig svar.
Gullhaugen
02.06.2023 kl 11:09 2548

Hmmmmmm
Om dette stemmer , prøver å ringe nå Lars Erik Lærum så er det atombombe nyheter.

https://nordictrustee.com/about/employee/

På tide å gå inn igjen. Nå tørr jeg ikke stå utenfor lenger.Solis tall kommer nok i helgen det kan bety at CLIN fusjonen kun blir utsatt med max 1 mnd og at ALT kan refinansiere/ betale ned lånet ved salg av noen av disse aksjene :
Ved gjennomføringen av fusjonen vil Alternus nå motta, med forbehold om eventuelle arbeidskapitaljusteringer, 27,5 millioner aksjer i Clean Earth, tilsvarende en egenkapitalverdi på 275 millioner dollar.
Redigert 02.06.2023 kl 11:40 Du må logge inn for å svare
Green2030
02.06.2023 kl 11:53 2497

Gullet - det jeg skriver om meldinger fra Nordic Trustee (obligasjonseierne) er 💯💯💯
Mr Big
02.06.2023 kl 12:02 2493

Her er det bare å komme seg inn.Positive nyheter i vente.
Gullhaugen
02.06.2023 kl 12:32 2441

Kanon for Lars svarer ikke på telefonen. Da er det bare å laste med begge hendene, heldigvis fikk jeg noen i går for i dag er det ingen som selger. tror vi fort kan se 10- tallet før 16.20 i dag. Mandag kan den åpne på 20 :) Happy weekend.

Nå er det kun 50 K aksjer opp til 7.56 :)
Redigert 02.06.2023 kl 12:59 Du må logge inn for å svare
Mr Big
02.06.2023 kl 12:45 2421

Børsverdi kunn 188 MNOK!!!!! Det er for godt til å være sant.
Gullhaugen
02.06.2023 kl 13:39 2343

Hva i H er dette for noe
Alternus Energy Group plc. is placed in Penalty Bench

?? https://newsweb.oslobors.no/message/592373
Redigert 02.06.2023 kl 13:41 Du må logge inn for å svare
YNWA250505
02.06.2023 kl 13:42 2353

Gullet, er du totalt nybegynner eller prøver du bare å baisse litt igjen:-)
Redigert 02.06.2023 kl 13:44 Du må logge inn for å svare
Codiak73
02.06.2023 kl 13:54 2367

Han spurte vel strengt tatt hva det var,om dere ikke vet det selv så er det vel ingen grunn til å svare? :)
Codiak73
02.06.2023 kl 14:11 2335

Hva kan grunnen være til at ALT er satt på Penalty Bench listen,og er det alvorlig? Tviler strengt tatt på at noen her kan svare,men spør i tilfelle noen vet :)
altin
02.06.2023 kl 14:12 2390

Er bare årsrapporten som blir forsinket i henhold til Oslo Børs regelverk.

3.12.2 OFFENTLIG OFFENTLIGGJØRELSE AV ÅRSRAPPORTEN
Årsberetningen skal offentliggjøres så snart som mulig etter regnskapsårets slutt, og
senest fem måneder etterpå. Årsrapporten skal gjøres tilgjengelig umiddelbart etter den
er godkjent av styret eller annet tilsvarende organ.
Redigert 02.06.2023 kl 14:13 Du må logge inn for å svare
Codiak73
02.06.2023 kl 14:14 2378

Tusen takk for svar..
YNWA250505
02.06.2023 kl 14:30 2334

Codiac du spør om hva grunnen er, men alt står i begrunnelsen ? WTF liksom
Green2030
02.06.2023 kl 14:30 2362

Solis har meldt at de er forsinket og vil levere årsrapport senest innen mandag 5 juni. Penalty box har ingen praktisk betydning
Alternus har meldt at de er forsinket og vil levere årsrapport senest innen 30 juni. Frist for årsregnskap i Norge er 30.06 - så det er tullete å sette selskapet i noen boks
Otra
02.06.2023 kl 15:03 2339

Tja spiller ingen rolle hvor de setter det:) Jeg antar at når Polen er skrinlagt så er ikke penger lengre noe problem før fusjonen med CLIN. De vil legge opp cash for hver mnd. fremover så dette vil jeg blir særdeles forbauset over om noe skulle kladde seg til for selskapet nå på slutten.
Redigert 02.06.2023 kl 15:03 Du må logge inn for å svare