First Agreement for USA acquisition campaign

Viking_I
ZENA 02.06.2023 kl 08:50 10755

First Agreement for USA acquisition campaign

Zenith Energy Ltd. (LSE: ZEN; OSE: ZENA), the international energy production company, is pleased to announce that it has entered into an agreement (the "Agreement") with Stateside Energy LLC, a company registered under the laws of the State of Oklahoma, United States of America (hereinafter "Stateside") to acquire and operate a portfolio of oil production and development licences in Oklahoma, as well as certain other States in the USA (the "Targets").

Key Terms

· Stateside is an oil and gas operator with a portfolio of seven oil wells in the State of Oklahoma.

· Under the Agreement, Zenith will incorporate a wholly owned special purpose vehicle in the United States of America for the purpose of acquiring oil wells and licence blocks in the State of Oklahoma and certain other States in USA (the "Newco").

· Stateside will make available its personnel in Oklahoma for the purpose of assisting the business development of Newco.

· Zenith will consider providing Stateside with the following incentive bonus structure based upon the Newco reaching the following incremental average production targets: 75, 125, 175 and 225 barrels of oil per day (the "Milestones").

· Upon the achievement of each Milestone Zenith will consider issuing Stateside certain amounts payable by way of issuing equity securities (the "Incentive Bonus Payments").

· Stateside agrees to sell its oil production wells to Newco, subject to the completion of a satisfactory due diligence by Zenith, for a nominal consideration.

· It is planned that the Newco will negotiate the acquisition of approximately 70 oil production wells located on property leases totalling approximately 3,200 acres located in the State of Oklahoma for sale by a third-party identified by Stateside (the "Potential Vendor").

· The Potential Vendor has indicated it also intends to sell certain oilfield service equipment including, inter alia, a pulling unit and a tank truck, for an amount to be agreed.

· Zenith has agreed to invest approximately US$2 million, subject to the completion of a satisfactory due diligence, for the acquisition of Targets to be introduced by Stateside.

Andrea Cattaneo, Chief Executive Officer, commented:

"We are pleased to formally begin our expansion in the USA by way of the Agreement with Stateside. The advantages of operating in North America are readily apparent, and primarily include the speed of execution for transactions, with the resulting delivery of potential immediate oil production to Zenith, and the relatively conspicuous lack of bureaucratic delays and other detrimental impediments to corporate development seen elsewhere.

The Company is currently negotiating the potential acquisition of various oil production assets with significant development potential across the USA. We look forward with enthusiasm to potentially completing these in an expeditious manner, subject to rigorous due diligence, by leveraging one of our strengths: deal-making."
Liverbirds
02.06.2023 kl 08:53 6204

👏👏👏
Viking_I
02.06.2023 kl 08:55 6176

Zenith will require to at least 1 year to make this field profitable .......................
No need to take govt approval
immediate oil production to Zenith
it will give company solid base to called as operator after Tunisia and Italy.
More support to Yemen deal completion.
SailorDream
02.06.2023 kl 08:59 6154

Veien fra ord til handling gikk på 1 uke .. Dette hjelper på tilliten
Barneskirenn
02.06.2023 kl 09:02 6149

Hvor mye BOED fra "start"? Kan ikke se hvor det stod..

7 brønner i dag.. Hvor mange % til Zenith?
Bullfight
02.06.2023 kl 09:09 6097

Zenith Energy har inngått en avtale med Stateside Energy for oppkjøp og drift av en portefølje av oljeproduksjon og utviklingslisenser i Oklahoma, samt visse andre stater i USA.

Det fremgår av en melding fredag.

Stateside er en olje- og gassoperatør med en portefølje bestående av syv oljebrønner i delstaten Oklahoma. Under avtalen vil Zenith etablere et heleid spesialformålsselskap i USA, Newco, med formål om å kjøpe oljebrønner og lisensblokker i delstaten Oklahoma og visse andre stater i USA. Stateside vil stille sitt personell i Oklahoma til disposisjon for å bistå med forretningsutviklingen til Newco.

Zenith vil vurdere å tilby Stateside følgende insentivbonusstruktur basert på Newcos oppnåelse av følgende gjennomsnittlig produksjonsmål: 75, 125, 175 og 225 fat olje pr dag.

Zenith har blitt enig om å investere om lag 2 millioner dollar, opplyses det.
Viking_I
02.06.2023 kl 09:15 6086

hidden volume to buy at 0.0650
Furuen
02.06.2023 kl 09:18 6060

Kjekt å se ZENA på vinnerlista:
Vinnere
Navn Siste +/-%
HKY 4,59 14,75%
ZENA 0,0659 12,07%
BGBIO 0,4045 11,59%
TEKNA 7,50 9,65%
SOFF 25,60 9,12%
Redigert 02.06.2023 kl 09:18 Du må logge inn for å svare
Viking_I
02.06.2023 kl 09:24 6019

will see more as Benin and Yemen is in line ..............................
After US, Italy and Tunisian production company will be having solid and stable foundation for earning .................

Nice to see many are leaving cheaply ...................................Before Benin and Yemen news.
Redigert 02.06.2023 kl 09:32 Du må logge inn for å svare
Billyjojimbob
02.06.2023 kl 10:27 5835

Pos strokes pang 7 øre 🇧🇻👍
elnomi
02.06.2023 kl 10:29 5844

Finnes det en mer «kebab» aksjen en ZENA på ose?
(Kanskje ensu og noen biotek aksjer er i samme kategori - luft og svada uten substans).
Bullfight
02.06.2023 kl 10:38 5821

Elnomi, det er da hyggelig at du stikker innom her med din visdom. (:
Billyjojimbob
02.06.2023 kl 11:46 5672

Synd det ikke handles mer på pos strokes dager,kjøpersiden har kanskje 8kke fått sukaten ut av øynene ennå🌞
Viking_I
02.06.2023 kl 13:27 5501

Two main takeaway
1) 9 more acquisition in USA in next 6 month ................
2) Benin and Yemen inline and Benin announcement after PSA sign.
MarketGunsling
02.06.2023 kl 13:29 5491

This is another very positive statement of intent from the company. It shows that they are serious about the US acquisitions and that they appear to have the ability to proceed with this quickly. It clearly helps that in the USA the requisite governmental approvals that will be required will be at state or local level and will not require approval from a government minister as appears to be the case in Congo, Tunisia, Benin, Yemen et al.

From the limited amount of information that they have released in today’s RNS the well that they are going for seem to be very small scale, they will not produce much in each well, but they will not cost much to operate either. As we can see from the RNS they have targets ranging from 75bopd up to 225bopd. From 70 wells, this seems to imply that many of them are non-producing at the moment and on average they will only produce between 1-5 barrels per day per well.

Obviously this is a very small amount of oil per well, but as part of a wider operation these numbers add up. The average cost of oil production in the US (according to Statista) is $23 per barrel. With the current WTI oil price at $71.04 per barrel this leaves a net profit per barrel of $48.04. Assuming (conservatively) that Zenith will end up with 50% of the revenue from the Newco this gives the following figures.

At 75 bopd = $3,603 / day = $1,315,095 per annum ($657,538 net to Zenith)
At 125 bopd = $6,005 / day = $2,292,825 per annum ($1,146,413 net to Zenith)
At 175 bopd = $8,407 / day = $3,068,555 per annum ($1,534,278 net to Zenith)
At 225 bopd = $10,809 / day = $3,945,285 per annum ($1,972,643 net to Zenith)

So this is potentially very beneficial to the company, but it is also clearly a starting-point for an American portfolio rather than a finishing point. If they got production up to 225bopd from this acquisition and were then able to acquire another similar portfolio and then a third, then the numbers become very significant.

So overall this seems to be a very beneficial acquisition for Zenith, even at the basic and conservative levels of production as detailed above. However, there is more that we do not know at the moment than we do know.

The big questions for me that are still to be clarified are:

1) What percentage of equity will Zenith end up owning in the Newco? As this is directly connected to how much money they will make from the assets.

2) What is the maximum potential production from the 70 oil wells? If 225 is the top limit then that is good but if they could get production op to 450 or higher then that is much more lucrative.

3) Of the $2 million that Zenith described that they have “agreed to invest” how much of this is the purchase price and how much is money that they are going to invest in developing the assets. Obviously, if it was $1 million on acquisition and $1 million on development, then this is a lot better than $2 million on acquisition and then further money on development.

In short, I think that if they can pull this off then the acquisition will be beneficial for the company even at the lowest end, but dependent on the details it could turn out to be very very beneficial. Of course, whatever the details, they have to close it first!
Blientotre
02.06.2023 kl 16:11 5275

Kjenner jeg er veldig nysgjerrig på hva og hvor mye det er snakk om på de andre feltene i USA de forhandler om..

Som jeg tolker det, kan det bli en ganske stor økning i produksjon fra hva vi har hatt.
Redigert 02.06.2023 kl 16:24 Du må logge inn for å svare
jantt
02.06.2023 kl 18:52 5139

Måske usa kan indfri det som Yemen og Benin ikke har kunnet indtil videre.
Håber at kursen kan fortsætte op i næste uge og den ikke ryger tilbage, men der er langt endnu til kurser vi håber på.
Billyjojimbob
02.06.2023 kl 20:08 5077

Det er som vanlig kjøperne som bestemmer her,snart mister de disiplinen 🍻

Kanonmelding om Oklahoma i dag, steers&queers 😁
Gullit
02.06.2023 kl 21:35 4967

Blir spennende å høre mer om videre felt her. Helt nydelig att det kan komme inntekter nesten umiddelbart. Så ser vi nok helt andre kurser straks investorer ser att inntektene kommer. Mange er nok fortsatt litt i ventemodus. Fortsatt priset uten noe som helst forventninger spør du meg.
Blientotre
02.06.2023 kl 21:50 4935

Enig der, spent på å høre hva det innebærer med de andre feltene de nå forhandler om.

Vi kunne lett vært tilbake til gammelt nivå, langt over 10øre med denne avtalen - noe som jeg føler meg ganske sikker er en realitet innen noen uker.
MarketGunsling
03.06.2023 kl 12:30 4675

It does seem like Zenith are moving quickly on this one. I hope you are right about closing the deal within a few weeks.
patek5146
04.06.2023 kl 07:39 4420

Kunne være fint hvis Zenith stille og roligt kan øge den daglige produktion mens vi selvfølgelig stadig venter på den helt store goofer bliver trukket op af hatten i enten ME eller på det mørke kontinent.

Men fingrerne krydset, det har jo før slået fejl her.
Blientotre
04.06.2023 kl 11:14 4269

Dette er etter mitt hode en fin strategi - jobbe og selge i et stabilt land, med muligheter for flere felt og økning.
Tar av meg hatten for denne avtalen.

Det blir spennende å høre størrelsen på de andre feltene de nå forhandler om.

Redigert 04.06.2023 kl 11:15 Du må logge inn for å svare
futureistoday
04.06.2023 kl 11:25 4246

Det viktigste for zenith nå er og melde om produksjon fremover, det gjelder både i Tunisia, usa og Italia. Kun ved og vise til stabil og økende produksjon vil kursen stabilisere seg og klatre oppover. Det oppleves svært frustrerende for alle aksjonærer at vi ikke får høre noe ang produksjonen i Tunisia. Hverken gjennom intervjuer, børsmeldinger eller ved og kontakte selskapet direkte. Jeg har sldri opplevd ett selskap som ikke svarer sine egne eiere på så enkle ting som : hva er produksjon på nåværende tidspunkt i Tunisia… det er ett problem at de ikke svarer sine egne aksjonærer og håper dette er noe de vil starte med da de mister all troverdighet ved og ikke svare
Blientotre
04.06.2023 kl 11:30 4229

Helt klart.
Det er uforståelig at et børsnotert firma ikke lager og sender ut et dokument med oppsumering av produksjon siste måned.. Eller de gjorde det med strømmen i Italia - vel og merke da prisen var høy.
Joppen
04.06.2023 kl 11:39 4208

Det at de ikke svarer angående produksjon i Tunisia tyder på at det står dårlig til. Når det gjelder å formidle dårlige nyheter så er Zenith veldig tilbakeholdne med dette.

Hvordan ligger det an med lisensfornyelsene til Sidi El Kilani og Ezzaouia?
Hva skjer med boring ved Robbana (Rob-3) som de hadde penger til?
Redigert 04.06.2023 kl 11:39 Du må logge inn for å svare
Aldara
04.06.2023 kl 11:43 4206

Nettopp derfor stoler jeg lite på AC! Rosenrøde mld om positive saker og totalt tilbakeholdne på ikke fullt-så-positive njus. Jeg synes det skorter veldig på ærlighet og det tror jeg markedet føler også!! Mye znikk-znakk.. Typisk italiano.. Mindre utført!
Redigert 04.06.2023 kl 11:43 Du må logge inn for å svare
Hektor
04.06.2023 kl 12:10 4165

Vet ikke hvor vanlig det er for andre oljemygger å legge fram tall hver mnd. Uansett venter stativg på tall fra ETAP. Ellers nevnte AC i intervjue at han var tilbakeholden pga myndigheter og lisenser.
Hektor
04.06.2023 kl 12:28 4139

Uansett nå sporer vi av igjen på tema :) Uansett legger inn denne:
https://news-tunisia.tunisienumerique.com/tunisia-national-oil-production-drops-by-18-in-march-2023/

Har vell også lest at ETAP sliter med økonomiske muskler og er vell en fordel for Zenith og andre mindre selskaper. OMV i Tunisia vil for eksempel over til grønt.
Redigert 04.06.2023 kl 12:29 Du må logge inn for å svare
Pensjon
04.06.2023 kl 12:49 4102

Hei.
Hvor mange steder i verden skal dette firma prøve seg uten å lykkes.
Oppfatter dette som et nytt desperat forsøk. Tiden tikker ut for selskapet.
Tror konkurs blir sluttresultatet.
Mvh gammel pensjonist, og tar gjerne imot negative kommentarer til dette innlegg.
jantt
04.06.2023 kl 13:03 4074

Jeg har også været negativ til at de prøver alt muligt og intet er kommet ud af det.
Dog ser det ud til at usa er løsningen. Der kan de komme igang med det samme og skal ikke vente korrupte embedsmænd og deres ego
Billyjojimbob
04.06.2023 kl 13:28 4044

Satser på det er dags for reprising om litt,selskapet kommer med flere pos strokes,og aksjonærene får nyte godt av fremtidig avkastning i denne stabile luten👍😁🇧🇻
Joppen
04.06.2023 kl 15:02 3918

Det er mulig selskapet selv er lei av å vente og derfor bruker tiden til å finne flere ben å stå på.
Sånn sett er det lettere å få progresjon i USA kontra Afrika.
jantt
05.06.2023 kl 10:15 3576

Hvor er det typisk at kursen falder tilbage igen :( Håber da at dagen slutter bedre end den er startet
Blientotre
05.06.2023 kl 10:21 3535

Ingen stor avtale som er gjennomført sålangt, men potensialet med flere felt i USA- og gullkalvene Benin og Jemen kommer til å skyte kursen i været.

Dessverre er det fremdeles mange som sitter på gjæret og venter. Kursen holder seg fremdeles så lav at folk kan komme seg billig inn om nyheter kommer.

Hadde vi gått over 0,07 øre aksjen i dag, så hadde vi sett flere som hadde hengt seg på for å komme seg inn.

Som vi ser er det lite kjøp, mange følger vel med på laveste inngang. Ingen vits i å kjøpe så lenge aksjer blir priset lavere for hver time som går utover dagen.
Redigert 05.06.2023 kl 10:31 Du må logge inn for å svare
Viking_I
05.06.2023 kl 10:34 3480

USA deal will complete in few days not in weeks and will give immediate production to Zenith......................
"The advantages of operating in North America are readily apparent, and primarily include the speed of execution for transactions, with the resulting delivery of potential immediate oil production to Zenith, and the relatively conspicuous lack of bureaucratic delays and other detrimental impediments to corporate development seen elsewhere."

Remember there is oil inventory of more than $18million in Tunisia ............. Italy money and now USA production company is too undervalued ............

hidden order to buy at 0.0624 - 5000

Redigert 05.06.2023 kl 10:39 Du må logge inn for å svare
birol
05.06.2023 kl 10:43 3432

how ,much?
Mdg1
05.06.2023 kl 10:52 3403

Jeg sa jo at dette ikke ville løfte kursen. Det er de store triggerne fra Afrika som kan utløse rally, om de klarer å få noe gjennom der
Viking_I
05.06.2023 kl 10:55 3393

Now we have confirm base Like Tunisia Italy and USA so rally will go high ....................