"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere

Slettet bruker
SBX 03.08.2023 kl 15:22 57977

"Nye" SBX

SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.

- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk

Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:

- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)

Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.01.2024 kl 08:28 5308

Lønnsomt, lite gjeld, utbytte fra og med nå, kan vi se 30-50 øre i utbytte allerede basert på 4. kvartal? Selskapet har kommunisert at de kan ha kapasitet til å levere over 2 kr per år i utbytte, og da skal ikke kursen ligge lenge på 4,60.
Redigert 04.01.2024 kl 08:28 Du må logge inn for å svare
fjellape
05.01.2024 kl 09:32 5261

Denne kommentaren:
"Vi evaluerer også kontinuerlig muligheter for å utvide flåten vår enten ved å leie inn skip som vi kan bruke vårt utstyr på eller konsolidering."

Det tolker jeg som at de aktørene som har tilgjengelige båter som SBX kan bruke, står i valget mellom å leie ut til SBX, eller å kjøpe opp SBX.
sprlk
05.01.2024 kl 10:41 5205

Mye snadder og ta tak i ja, konsolidering er en av triggerne.
Disse sitatene tatt fra Q2 og Q3 er også fine:

-Capital will be returned through dividends and/or share buybacks. General preference towards dividends, but at current
share price and outlook buy-backs will be considered

-Expect to announce first dividend with the Q4 2023 report
February 16th 2024

-Aim to distribute (all*) excess cash without jeopardizing Seabirds sound financial position. *I presentasjonen sier de: ALL EXCESS CASH.

-FCF to Equity per share (NOK) 2.3-3.8

-Dont expect to paying tax any time soon (fra Q&A Q2), fremførbart underskudd nasjonalt og noe internasjonalt.

Når markedet får opp øynene, så ligger vi ikke og surrer på disse kursnivåene.
Kenny
08.01.2024 kl 08:30 5058

Ser dette står i børsmeldingen til Tgs?

The Eagle Explorer vessel mobilized in November 2023, with acquisition completion anticipated in February 2024. Fast-track results are anticipated to be available for evaluation during the 2024 Malaysia Bid Round.
Longline
08.01.2024 kl 08:41 5100

Kan TGS sluke Sbx 🧐Samme som de gjorde med Emgs..
Redigert 08.01.2024 kl 08:43 Du må logge inn for å svare
sprlk
08.01.2024 kl 11:26 5001

Som båtene så ser det ut til at aksjekursen går på diesel...
Men når det er ferdig glødet tar det fyr!
Slettet bruker
08.01.2024 kl 11:35 5004

Det er bare et tidsspørsmål før utbytter og kontrakter trigger en kraftig oppgang her. Om en måned melder de Q4 og forhåpentligvis utbytte. Og når markedet endelig får en bekreftelse på utbytte så kan det bli moro.
fjellape
09.01.2024 kl 00:58 4880

TGS Announces Prefunding on 2D Multi-Client Seismic Project Offshore Sabah, Malaysia
8.1.2024 07:00 • GlobeNewswire • 
Kopier link
OSLO, Norway (8 January 2024) -- TGS, the leading global provider of energy data and intelligence, in cooperation with JV consortium partners PGS and SLB, has announced that prefunding has been secured to expand multi-client seismic data coverage in the Sabah Basin offshore Malaysia.

The seventh phase of this multi-year project off the coast of Sabah encompasses over 5,000 kilometers of new 2D seismic data acquisition, over 2,600 kilometers of legacy seismic data processing, and 2,800 square kilometers of 2D-cubed processing as part of a multi-year contract originally awarded by PETRONAS in 2016.

Kristian Johansen, CEO at TGS, commented: "High-quality 2D seismic data across Sabah will be instrumental in promoting future bid rounds. It also allows E&P companies to further assess exploration opportunities in an under-explored proven petroleum system surrounded by prolific hydrocarbon provinces."

"The 2D Multi-Client project will provide high-quality seismic data across Sabah. I am very pleased that we have secured pre-funding and we mobilized for the project in November 2023," says Rune Olav Pedersen, President & CEO of PGS.

The Eagle Explorer vessel mobilized in November 2023, with acquisition completion anticipated in February 2024. Fast-track results are anticipated to be available for evaluation during the 2024 Malaysia Bid Round.
Macninja
09.01.2024 kl 06:25 4828

Kommer vel kontrakt nærmere resultatframleggelsen for Q4. Markedet er hett så skal ikke være noe problem for eagle å få mer jobb.
Odi.1
10.01.2024 kl 12:55 4632

Må regne med det nå, Februar kommer fort.

Spent på verdien til Sbx i GEM også, er noen million der også , GEM fikk grønt lys i går også.
sprlk
10.01.2024 kl 16:51 4574

Hver eneste dag er en potensiell eksplosjon i aksjekursen.

Jeg er i utgangspunktet long for utbytte, men noen kan jo kjøpe hele SBX også. Det blir ikke på 4,8 kr :)
fjellape
10.01.2024 kl 20:59 4618

Da kan det være 2024 anbudsrunden i Malaysia som er det store spenningsmomementet for SBX på kort sikt.
At Eagle Explorer venter på avklaring her før man får lagt planer videre?
TGS gir inntrykk av at denne budrunden er viktig for TGS/PGS JV, og at Eagle Explorer brukes for tida som et flagskip 2-3 måneder under ett testoppdrag før anbudsavgjørelsen.
Her kan det være potensiale for langtidskontrakter.
Langtidskontrakter kan spille inn når SBX vurderer båt nr 3.

Undrer meg over når man kan forvente en avklaring på anbudet. SBX har vel guida at man kan gjøre vurdering av utbytte i februar, og kan det bety at man har håp om avklaring av framtidige kontrakter innen den tid?


Redigert 30.01.2024 kl 20:54 Du må logge inn for å svare
Macninja
12.01.2024 kl 15:04 4456

Noen som har tilgang til denne artikkelen?
https://investornytt.no/dette-selskapet-skal-kjopes-na-denne-typen-eiendeler-trumfer-alt/

Skrives det om SBX?
Macninja
28.01.2024 kl 08:05 4077

Helt dødt her. Kanskje ikke så mye mer å si? 2 båter i drift, håp om utbytte ved fremleggelse? Enkelt og greit?
M72
28.01.2024 kl 08:32 4056

Håper på positiv melding ang utbytte jeg også. Kursen var på rundt 5,80 i oktober ved det samme håpet for Q3. Alt var positivt ved Q3 fremleggelsen, men manglet utbytte melding da :) Siden har kursen falt ned, men jeg har benyttet anledning til å lastet mer på rundt 4,60- 4,70. I mitt hode er det hvertfall 30% oppside her + utbytte. Vi får ønske oss lykke til med investeringene :)
Jack
28.01.2024 kl 11:59 4026

30% oppside er vel kortsiktig hvis de klarer å levere på guiding om utbytte ved fremleggelse av Q4 og hvis de lander en ny kontrakt på Eagle.

Fearnlys har et kursmål på 8. Det tror jeg er fult realistisk hvis selskapet holder to båter i drift hele året og fortsetter å betale utbytte hvert kvartal.
Krølltanga
06.02.2024 kl 18:19 3709

Minner om denne fra Q3-rapporten:Expect to announce first dividend (første utbytte) with the Q4 2023 report February 16th 2024. 10 dager igjen. Spørsmålet er: hvor stort blir utbytte?
Redigert 06.02.2024 kl 18:20 Du må logge inn for å svare
Jack
06.02.2024 kl 18:57 3688

Det viktigste er at det BLIR utbytte og at de kan holde begge båtene på kontrakt slik at de kan fortsette å betale utbytte hvert kvartal.
fjellape
07.02.2024 kl 01:04 3570

Eagle Explorer fullfører sin kontrakt i februar eller ved månedskiftet.
Blir utbytte kunngjort før man avklarer kontrakt videre, eller kommer et ny kontrakt før man melder utbytte?

Med andre ord: Er det noen som har anelse som når anbudsrunden i Malaysia blir avgjort?


Krølltanga
15.02.2024 kl 11:24 2964

Ser nå at det ble annonsert ved årsskiftet at Q4-fremleggelsen er utsatt fra 16.februar til 23.februar
Krølltanga
15.02.2024 kl 11:24 2971

Ser nå at det ble annonsert ved årsskiftet at Q4-fremleggelsen er utsatt fra 16.februar til 23.februar
fjellape
15.02.2024 kl 20:31 2899

Jeg har sett et par andre selskaper i det siste som også har flytta dato for kvartalspresentasjoner, uten noen begrunnelse. Det kan være praktiske hensyn som er uinteressante å snakke om. Men det kommer gjerne spekulasjoner på ulike fora om hva det kans skyldes, og i ettertid kan man se at ingen av spekulasjonene holder stikk.

For å spekulere litt:
Det er et hensyn som jeg synes ville gjøre det rart å presentere kvartalet denne uka.
For et kvartal siden guidet selskapet en mulighet for å vurdere utbytte til 4.kvartlsrapporten.
Jeg synes det er rart å vurdere utbytte, før begge båtene er på langtidskontrakter, og det må være et dårlig tidspunkt nå, dersom Eagle er arbeidsledig om 2 uker. Derfor lurer jeg på om man har håp om kontraktsavklaring i Malaysia før kvartspresentasjonen. Nå har jeg ingen anelse om når tid på året at Malaysia vil gjøre ferdig anbudsrunden 2024, og på enkelte måter er det rart om det skjer før Eagle er ferdig med oppdraget sitt.
Men er det håp om at man venter en eller annen avklaring i løpet av ei uke nå, på en kontrakt ett eller annet sted i verden?

Redigert 15.02.2024 kl 20:34 Du må logge inn for å svare
Krølltanga
16.02.2024 kl 09:46 2812

GEM legger frem Q4 den 22.februar, dagen før SBXs fremleggelse. Vi skal ikke se bort i fra at det er en sammenheng her, og at dette er grunnen til utsettelsen på èn uke.
Redigert 16.02.2024 kl 09:46 Du må logge inn for å svare
Krølltanga
22.02.2024 kl 11:42 2613



Fra Q3-23:
Strong operational performance
• Backlog length and quality improving
• Focus on cash conversion and free cash flow to equity
• Actively monitor value accretive opportunities
• Backlog quality and debt refinancing sets the Company up for the
next phase – capital distribution
– Capital will be returned through dividends and/or share buybacks. General preference towards dividends, but at current
share price and outlook buy-backs will be considered
– Expect to announce first dividend with the Q4 2023 report
February 16th 2024 (utsatt til 23.02.24 - i morgen)
Odi.1
22.02.2024 kl 11:46 2621

Spent på hva det har bringet inn nå av Dollar? :)
Capital will be returned through dividends and/or share buybacks , som vi får ha øynene på , og om det blir noe mer fremover for Eagle ?? MUST!
Macninja
22.02.2024 kl 15:37 2540

De må jo ha en kontrakt for den. Kan ikke skjønne annet. Spent på utbytte, kanskje salg av hele selskapet?
Odi.1
22.02.2024 kl 16:17 2549

Ja i følge dem tidligere så kunne en velge å vrake, nærmest.
Bør vel få noen tall på eventuelt utbytte i morgen, alt blir vel ikke brukt til tilbakekjøp.
Ser Eagle er ut igjen nå , så det er nok ting som foregår. ankomst 23.
Er det 3+2 måneder vi har fartstid i Q4? Da bør det jo "synge" litt på Revenue:)
BeeInvest
23.02.2024 kl 08:21 2422

Seabird Exploration Plc: Fourth-Quarter Results 2023

23.2.2024 08:00:01 CET | Seabird Exploration Plc | Additional regulated
information required to be disclosed under the laws of a member state

Pafos, Cyprus - 23 February 2024 - Seabird Exploration Plc ("the Company")
announced today results for the fourth quarter of 2023 which ended 31 December
2023.



Q4 HIGHLIGHTS AND SUBSEQUENT EVENTS:

* Revenues of USD 8.5
* Operational EBITDA of USD 1.7
* Net interest-bearing debt was USD 13.9 million
* Utilisation of 76% - including SPS for Eagle Explorer
* Continued strong market outlook
* Divided of NOK 0.25 per share recommended

Please find the full report and a presentation attached.

AUDIOCAST INFORMATION:
Date: 23 February 2024
Time: 10:00 CEST
Link: https://msteams.link/1DWU

There will be a Q&A session at the end of the presentation, and written
questions can be submitted through the audiocast solution. To join the live
audiocast, follow the link above. Please note that a recorded version will be
available shortly after the presentation on the Company's webpages.

DISCLOSURE REGULATION

This information is subject to the disclosure requirements in article 19 of the
Market Abuse Regulation and section 5-12 of the Norwegian Securities Trading
Act.

CONTACTS

* Finn Atle Hamre, CEO, Seabird Exploration Plc, +47 958 35 991,
finn.atle.hamre@sbexp.com
* Sveinung Alvestad, CFO, Seabird Exploration Plc, +47 952 90 460,
sveinung.alvestad@sbexp.com

ABOUT SEABIRD EXPLORATION PLC

Seabird Exploration Plc and its subsidiaries ("SBX" or "the Company") is a
global provider of marine 2D seismic acquisition and source vessel services to
the Oil & Gas industry. SBX strive to maximize shareholder value through
relentless focus on Quality, Health, Safety and Environment (QHSE), innovation
and technical excellence in the efficient collection of high-quality seismic
data and dedication to delivering the highest possible client satisfaction. The
fleet consist of two vessels that are upgraded and outfitted with
state-of-the-art equipment, in addition the Company has available equipment to
outfit additional third party vessels. The Company is registered in Cyprus, with
branch office in Bergen (Norway). The SBX share is listed on the Oslo Børs
(ticker: SBX). For more information, please visit https://www.sbexp.com/.

ATTACHMENTS

Download announcement as PDF.pdf -
https://kommunikasjon.ntb.no/ir-files/17848273/2931/4109/Download%20announcement
%20as%20PDF.pdf

2023 Q4 Seabird Exploration _ presentation.pdf -
https://kommunikasjon.ntb.no/ir-files/17848273/2931/4107/2023%20Q4%20Seabird%20E
xploration%20_%20presentation.pdf

2023 Q4 Seabird Exploration _ report.pdf -
https://kommunikasjon.ntb.no/ir-files/17848273/2931/4108/2023%20Q4%20Seabird%20E
xploration%20_%20report.pdf
Odi.1
23.02.2024 kl 08:21 2471

,25 øre utbytte

" Q4 HIGHLIGHTS AND SUBSEQUENT EVENTS:

* Revenues of USD 8.5
* Operational EBITDA of USD 1.7
* Net interest-bearing debt was USD 13.9 million
* Utilisation of 76% - including SPS for Eagle Explorer
* Continued strong market outlook
* Divided of NOK 0.25 per share recommended "

Webcast kl 10.00 Link: https://msteams.link/1DWU



" • Strong operational performance
• Strong market outlook
• Focus on cash conversion and free cash flow to equity
• Actively monitor value accretive opportunities
• Company has entered capital distribution phase
– Dividend of NOK 0.25 per share
– Aim to distribute all excess cash to shareholders through
dividends on a quarterly basis without jeopardizing Seabirds
sound financial position "
Redigert 23.02.2024 kl 08:25 Du må logge inn for å svare
BeeInvest
23.02.2024 kl 09:37 2426

Ned 5% på melding om utbytte. Unnskyld uttrykket , men hva i hel**** skal til for at kursen går opp.
Jeg mener fortsatt at de burde kjøpt egne aksjer kontra utbytte på disse nivåene. Men slik ble det altså ikke.
Jack
23.02.2024 kl 09:50 2415

Det de mangler er en ny kontrakt på Eagle Explorer.
Jakal
23.02.2024 kl 09:56 2478

Absolutt. Venter mer info på web presentasjonen. Men veldig overrasket over dagens kursreaksjon, er det hold i påstand om et sterkt marked skal kontrakt for Eagle være "bankers". Men tilliten til SBX er tydeligvis fortsatt mangelfull. På den annen side sliter stort sett hele seismikk-sektoren med pris-settingen.
Jakal
23.02.2024 kl 10:39 2492

Jack skrev Innlegget er slettet
Noen hvedpunkter etter web-presentasjon:
- Eagle flyttes til docking i Østen i påvente av nytt oppdrag. De har mange leads. OBN-markedet har hatt en kraftig vekst de siste 10 år, utgjør nå 40 % av hele seismikk-markedet. Men - siden ledelsen fortsatt vurderer leads - kan vi håpe på en lengre kontrakt og 80 % utnyttelse av Eagle i 24?
- Cold stack / utstyr for et par skip: Mer utfordrende siden færre relevante skip tilgjengelig - liten tro på at noe vil skje her med det første.
- All overskuddskapital sluses tilbake til aksjonærene som utbytte, dvs ledelsen prioriterer dette før tilbakekjøp.
- Gjelden betales jevnt og trutt - litt usikker men forstod jeg det riktig som at SBX er gjeldfri i løpet av 2026?
- Utsiktene i OBN-markedet, hvor SBX er spesialisert, vil være sterkt i mange år fremover.
- Utbyttene vil fremover være kvartalsvis.
- Forutsatt at Eagle er på en lengre kontrakt innen et par måneder, vil SBX være et spinnvilt utbytte-case, gitt dagens kursnivå.
Sweeeeeed
23.02.2024 kl 11:35 2473

Ble det noen utdypning gjeldende "Legal provisions and other".
Vet at for noe år siden så ble en kontrakt kansellert rimelig tett innpå oppstart. Har dette noe sammenheng?
Jakal
23.02.2024 kl 11:51 2453

Nei, ingen kommentar omkring det. Husker også kanselleringen av kontrakten, som egentlig gikk i glemmeboken selv om de sa de var i forhandlinger om en kompensasjon. Det er klart - SBX er sårbar med så liten kapasitet. Og det reflekteres i kursen... Likevel, for meg fremstår 20 % kursfall de siste månedene som rimelig uforståelig. Ja, det er noe usikkerhet omkring Eagle. Og ja; fleksibelt charter- strategien har feilet. Men utbyttestrategien er bekreftet og fremtidsutsiktene generelt er lyse. Med kontrakt på Eagle og løpende kvartalsvise utbytter kan en kurs oppimot 10,- lett forsvares.
Odi.1
23.02.2024 kl 12:28 2458

Er ikke tiden inne snart å ekspandere ,eventuelt se på andre sektorer osv?
En hadde jo dette GEM prosjektet gående, men hva om en satset på Gass transport eller tilsvarende ?
SBX har jo allerede organisasjonen og skips erfaring på bok.
Greit med disse to seismikk båtene, men det virker som markedet er toppet, de lister denne plansjen om stort forfall av seismikk skip fra 2014 osv... men
dette er jo naturlig når mye av OBN båtene er vanlige service båter som har overtatt kapasiteten. Bare en tank.
Macninja
24.02.2024 kl 08:21 2245

Ja mer båter må nok til. De snakket om konsolidering i bransjen får å få optimalisert bransjen. Dette sa de helt i starten av Q&A. De følger dette tett, og vi håper jo det skjer! Ville vært større trygget for firma og ikke være så sårbart når en båt ikke har jobb.