"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere
"Nye" SBX
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37
Du må logge inn for å svare
Fansbx
11.04.2024 kl 10:44
4829
Er det noen som har gjort seg noen tanker om den påfølgende ekstra ordinære generalforsamling den 17/4-24?
BeeInvest
16.04.2024 kl 10:59
4744
Eneste som gjenstår nå er vel at de ikke vedtar utbytte på møtet i morgen likevel… Just SBX things…
Fansbx
18.04.2024 kl 08:42
4508
Synes det er rart at de ikke kommer med noe fra den ekstra ordinære generalforsamling i går?
BeeInvest
18.04.2024 kl 12:13
4483
Helt enig! Selskapet er i en situasjon hvor ingen nyheter, er dårlige nyheter. Så om det så bare var en bekreftelse på utbytte e.l hadde i det minste vært noe.
Slik det er nå er jeg ekstrem pessimist og forventer at alt av overskudd på Fulmar må brukes på å betale for reparasjoner på Eagle f.eks.
Overraskelser i denne aksjen er når de leverer som guidet. Normalen er å feile og underprestere
Slik det er nå er jeg ekstrem pessimist og forventer at alt av overskudd på Fulmar må brukes på å betale for reparasjoner på Eagle f.eks.
Overraskelser i denne aksjen er når de leverer som guidet. Normalen er å feile og underprestere
Redigert 18.04.2024 kl 12:13
Du må logge inn for å svare
Fansbx
18.04.2024 kl 12:57
4487
Det er noe som hetter dritt inn dritt ut….. føler det er litt slik selskapet opperer. Noen synspunkter her?
Odi.1
18.04.2024 kl 13:38
4540
Mulig den har fått sommerjobb i Kjuttavika:-)
Neida,, Tenker vi får noen hyggelige meldinger for den om ikke lenge, og at den går nå mot der dollaren ruller inn.
Neida,, Tenker vi får noen hyggelige meldinger for den om ikke lenge, og at den går nå mot der dollaren ruller inn.
Odi.1
18.04.2024 kl 13:39
4567
toad skrev Eagle har lagt fra kai. Her skal det jobbes!
Må anta det er ting på gang da ja :-)
fjellape
24.04.2024 kl 15:35
4154
Eagle ser ut til å ankomme Durban Sørafrika 14. mai: https://www.vesselfinder.com/vessels/details/9381299
Redigert 25.04.2024 kl 01:21
Du må logge inn for å svare
Odi.1
30.04.2024 kl 12:10
3856
Ser vi fortsatt sitter med 3,16% Aksjer i GEM som fikk en hyggelig melding i dag :-) " Green Minerals invited to nominate blocks for 1st licensing round "
SBX Nr 8 på Topp 20 listen fortsatt der.
SBX Nr 8 på Topp 20 listen fortsatt der.
Odi.1
30.04.2024 kl 12:11
3894
Fansbx skrev Håper bare den ikke synker på sin vei….
Må fylle på med gris i kjølsvinkoppen:-)
Odi.1
30.04.2024 kl 12:14
3902
SAMISKBONDE skrev Ut på tur aldri sur! Tipper kontrakt i India meldes snart.
Tror heller den skal på Vestkysten av Afrika, dette er nok baren en Bunker stopp som er oppgitt på AIS.
Loddet er Namibia eller Kongo... Odfjell kjører jo sveitserost nå i Afrika kysten, popper opp rigger som SOPP der nede :-)
OLA DUNK skal avvike inntektene sine :-)) OSLO GJØKEREDE asa
Loddet er Namibia eller Kongo... Odfjell kjører jo sveitserost nå i Afrika kysten, popper opp rigger som SOPP der nede :-)
OLA DUNK skal avvike inntektene sine :-)) OSLO GJØKEREDE asa
BeeInvest
14.05.2024 kl 10:45
3650
Snart juni og første utbytte. Har optimistene fortsatt tro på Eagle kontrakt innen den tid?
Odi.1
15.05.2024 kl 11:01
3589
Høtes nå meget fint ut her nå da, om triggere går inn som dem forventer seg... 🙏
Odi.1
15.05.2024 kl 11:03
3639
hadde nok ikke flytte på denne nå om det ikke var noe hot i gjære? 🤔😄
SAMISKBONDE
20.05.2024 kl 12:49
3317
Ja, podcasten ett case hadde en god gjennomgang av seabird som investeringscase. Syns også kvartalspresentasjonen virket oppløftende. Virket som de var på vei til å få kontrakt på Eagle snart. Vi har også det første utbytte rett rundt hjørnet. Ble snakket en del om konsollideringer også. Det burde være fordelaktig med mer konsolideringer innenfor OBN for alle parter for å oppnå bedre lønnsomhet/rater.
Fansbx
20.05.2024 kl 18:34
3199
Det samme som har blitt servert gang på gang……tror ikke at det er hold i det de sier. Blir omtrent like spennende å høre om snøen som falt i fjor.
Jakal
20.05.2024 kl 23:02
3104
Utbytte-caset SBX er inntakt, men jeg merket meg 2 uttalelser fra Rodahl i kvartalspresentasjonen: Han var selv overrasket over at Eagle enda ikke hadde fått ny kontrakt. Og han tok forbehold om at fremtidige utbytter var avhengig av at Eagle genererte inntekter. Altså: Ny kontrakt for Eagle synes ikke så veeeldig nærstående. Og ingen kommentarer om utstyrspakkene, så det potensialet tror jeg forblir nettopp det. Men en lang kontrakt for Eagle Ila forsommeren bør sikre gode utbytter fremover, samt et lettelses-rally på kursen. 6 kroner bør komme rimelig raskt.
SAMISKBONDE
21.05.2024 kl 01:01
3041
Tolket det som at det var en kontrakt som de ikke fikk Eagle på. Men de nevnte at de var i god dialog med flere. De nevnte såvidt noe om utstyrspakkene. At de har kapasitet til å ruste opp flere skip men det virker som dette er litt lengre unna. Pri 1 er å få eagle på kontrakt tenker jeg.
oddone
21.05.2024 kl 01:23
3029
Eagle økte farten og byttet destinasjon Fra Walvis Bay til Durban, ankomst 06:00 21/05. Konsolidering ble nevnt et par ganger på Q1 pres. Man kan jo spekulere om TGS, PXGeo eller Shearwater er aktivt ute etter å sikre seg gode source vessels. Det er som kjent bare ca 15 aktive skip i markedet, og noen av de begynner å bli gamle (+25 år) og har kun en maskin for fremdrift, som er en showstopper for operasjon nær oljefelt.
Har en følelse av at det er økende interesse for oppkjøp av SBX.
Har en følelse av at det er økende interesse for oppkjøp av SBX.
Krølltanga
21.05.2024 kl 08:02
2947
SeaBird Exploration Plc: Contract Award for Eagle Explorer
21.5.2024 07:38:37 CEST | Seabird Exploration Plc | Additional regulated information required to be disclosed under the laws of a member state
Nicosia, Cyprus - 21 May 2024 - Seabird Exploration (“the Company”) is pleased to announce that it has received a Letter of Award for OBN source work for the Eagle Explorer in the Western Hemisphere with a repeat client. The duration of the contract is 6 months plus options to extend by another 6+6 months. Mobilization for the new contract has started and commencement of the contract is expected second half of June.
“The Company’s backlog currently shows a combined 33 months of OBN source work including options. Further, we see several opportunities in 2D and are exploring alternative ways of employing the Company`s considerable track record and streamer capacity here” says Ståle Rodahl, Executive Chairman, in a comment.
21.5.2024 07:38:37 CEST | Seabird Exploration Plc | Additional regulated information required to be disclosed under the laws of a member state
Nicosia, Cyprus - 21 May 2024 - Seabird Exploration (“the Company”) is pleased to announce that it has received a Letter of Award for OBN source work for the Eagle Explorer in the Western Hemisphere with a repeat client. The duration of the contract is 6 months plus options to extend by another 6+6 months. Mobilization for the new contract has started and commencement of the contract is expected second half of June.
“The Company’s backlog currently shows a combined 33 months of OBN source work including options. Further, we see several opportunities in 2D and are exploring alternative ways of employing the Company`s considerable track record and streamer capacity here” says Ståle Rodahl, Executive Chairman, in a comment.
Krølltanga
21.05.2024 kl 08:06
2934
Ørkenvandringen er slutt. Dette er nå en pengemaskin og jevnlige utbytter kommer. Kan bli kjøpt opp når som helst nå.
Odi.1
21.05.2024 kl 09:09
2824
Når du sier "jevnlig" , hva ligger det i det ca?
0,25 øre pr år eller i kvartalet ? :-)
0,25 øre pr år eller i kvartalet ? :-)
Fevang
21.05.2024 kl 09:13
2805
Her må det vel bli mer enn en krone i utbytte i året? Merkelig at den ikke går over kr 5,00.
Odi.1
21.05.2024 kl 09:42
2746
ty, da må jeg holde dem her nå. 33 Måneder i Baclog + 6+6 måneder opsjon for Eagle her, så varigheten er ett must.
BeeInvest
21.05.2024 kl 09:43
2743
Gi det litt tid. Dette er ikke en aksje mange følger. Om den blir på 5kr i kurs vil det si et utbytte på over 30% neste 12mnd. Så det kommer ikke til å skje. Mitt bet er mellom 7-8kr. 9-12kr ved rykter om oppkjøp. Penger på gata her nå.
Odi.1
21.05.2024 kl 09:50
2719
Er vel en skattemessig god aksje med tanke på utbyttene av aksjer der det i snart en mannsalder kun har vert fremførbar skatt til fratrekk?
Hva tror dere ( med skattepeiling sbx ) om dette?
Hva tror dere ( med skattepeiling sbx ) om dette?
oddone
22.05.2024 kl 13:42
2385
Ca 9 Musd kontrakt, opsjon på 18 Musd til, dividende 1kr på kurs 5,8, potensielll dividende 2kr, allikevel faller kursen tilbake til nivået før kontrakten ble annonsert.
BeeInvest
23.05.2024 kl 10:22
2193
Ja, det er bare å plukke aksjer nå! Med kontraktene inne nå er nedsiden minimal
Odi.1
27.05.2024 kl 10:03
1941
Er det lukten av utstyrspakkene som trigger aksjene i dag?
Slik jeg forsto det på presentasjonen er det close for dem også fremover :-)
Utbytte også snart, trigger nok handelen det også fremover.
Kursmål ca 8kr bør være innen rekkevidde. 12kr med lengre avtale på utstyrspakkene.
Slik jeg forsto det på presentasjonen er det close for dem også fremover :-)
Utbytte også snart, trigger nok handelen det også fremover.
Kursmål ca 8kr bør være innen rekkevidde. 12kr med lengre avtale på utstyrspakkene.
Redigert 27.05.2024 kl 10:03
Du må logge inn for å svare
Jakal
27.05.2024 kl 10:29
1903
Tror nok ingen har lagt inn noen estimater for utstyrspakkene i de kursmålene som er offentliggjort. Hvis cold stack plutselig blir varme / aktive, bør vi snakke om kursmål + 10,-. Noen som vet når utbytte utbetales?
Krølltanga
27.05.2024 kl 17:18
1744
Publisert 27. mai 2024 kl. 09.01
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities oppjusterer sitt kursmål på SeaBird Exploration til 8 kroner fra 7 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag.
"Vi argumenterer for at økt inntjeningsvisibilitet og solid utbyttepotensial bør berettige en reprising", skriver meglerhuset.
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities oppjusterer sitt kursmål på SeaBird Exploration til 8 kroner fra 7 kroner og gjentar kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag.
"Vi argumenterer for at økt inntjeningsvisibilitet og solid utbyttepotensial bør berettige en reprising", skriver meglerhuset.
Krølltanga
27.05.2024 kl 17:24
1737
Kr.8,- er i såfall opp 61% fra dagens kurs.
Redigert 27.05.2024 kl 17:25
Du må logge inn for å svare
BeeInvest
28.05.2024 kl 11:29
1456
Det var da voldsomt så seig den 5krona skulle være da!
Nytt kursmål på 8kr alene burde sendt den kjapt forbi.
Hvem er dette rasshølet som hele tiden legger ut nye aksjer på 5kr når kursen går over? Haha😅
Nytt kursmål på 8kr alene burde sendt den kjapt forbi.
Hvem er dette rasshølet som hele tiden legger ut nye aksjer på 5kr når kursen går over? Haha😅